申 韜，鐘碧蘭

（1.廣西大學(xué)商學(xué)院，廣西 南寧 530004；2.中國(guó)人民銀行桂林市中心支行，廣西 桂林 541004）

引言

繼中國(guó)—東盟框架確立，習(xí)近平年總書記2013年提出“一帶一路”倡議。廣西作為西南中南開放發(fā)展戰(zhàn)略支點(diǎn)，與東盟國(guó)家金融合作需求日益旺盛。但是，受制于各參與主體金融發(fā)展水平差異，現(xiàn)階段廣西與東盟國(guó)家金融合作需求缺乏精準(zhǔn)定位，導(dǎo)致雙邊合作“高起點(diǎn)、高投入、低效率、低產(chǎn)出”，合作效果差強(qiáng)人意。研究認(rèn)為，只有在準(zhǔn)確劃分廣西與東盟國(guó)家金融業(yè)發(fā)展水平的基礎(chǔ)上，深刻剖析雙邊金融合作的現(xiàn)實(shí)需求和潛在需求，才能確保雙邊金融合作的有效性，助力構(gòu)建中國(guó)—東盟“一軸兩翼”合作格局。

一、文獻(xiàn)綜述

目前，國(guó)內(nèi)外學(xué)者從貨幣一體化、金融監(jiān)管合作以及金融合作方式等方面，對(duì)亞洲區(qū)域內(nèi)的金融合作進(jìn)行研究。在貨幣一體化方面，Mare Castellano（2002）[1]和 Ogawa、Kawasaki（2009）[2]認(rèn)為東亞地區(qū)具有建立最優(yōu)區(qū)域貨幣聯(lián)盟的條件，可優(yōu)先建立區(qū)域共同貨幣區(qū)。而Mundell（2000）[3]則認(rèn)為亞洲目前尚未具備實(shí)現(xiàn)區(qū)域貨幣一體化的相關(guān)條件，短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)單一貨幣區(qū)。在金融監(jiān)管合作方面，Wang（2004）[4]、Kishi、Okudu（2001）[5]、武政文（2014）[6]和張曉青（2014）[7]都認(rèn)為加強(qiáng)多邊對(duì)話、建立區(qū)域?qū)徤鹘鹑诒O(jiān)管機(jī)制、構(gòu)建區(qū)域金融合作框架等方式有利于加強(qiáng)區(qū)域合作，提升合作監(jiān)管有效性。楊淑娟、劉明顯（2013）[8]和周紹永（2015）[9]則指出中國(guó)—東盟自貿(mào)區(qū)框架、《清邁倡議》等都為中國(guó)-東盟金融監(jiān)管合作奠定了基礎(chǔ)。在中國(guó)-東盟金融合作的方式方面，學(xué)者均指出中國(guó)與東盟的金融合作需采取循序漸進(jìn)的方式進(jìn)行。余文建等（2010）[10]指出中國(guó)—東盟區(qū)域金融機(jī)構(gòu)合作應(yīng)遵循以下路徑：國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)入東盟區(qū)域國(guó)際金融中心；實(shí)力型新興金融機(jī)構(gòu)可到開放程度較高的東盟國(guó)家；邊境地方性金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)取發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢(shì)進(jìn)入相鄰國(guó)家開展業(yè)務(wù)。謝家敏（2014）[11]研究認(rèn)為中國(guó)—東盟金融合作的業(yè)務(wù)范圍應(yīng)從單一的國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)逐步拓寬至信貸類、代理類業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)。陸峰（2015）[12]指出中資壽險(xiǎn)與東盟國(guó)家的合作應(yīng)采取：利用高端市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，聯(lián)合中端市場(chǎng)，慎入低端市場(chǎng)國(guó)家的策略。

綜上所述，現(xiàn)有中國(guó)—東盟金融合作研究主要圍繞與東盟國(guó)家的整體合作機(jī)制、金融市場(chǎng)合作和跨境金融監(jiān)管合作等內(nèi)容展開。但是，東盟各國(guó)金融發(fā)展水平差異性明顯，一概而論不利于雙邊金融合作進(jìn)一步推進(jìn)。因此，以廣西與東盟國(guó)家金融合作需求為研究對(duì)象，基于廣西金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和實(shí)證分析東盟各國(guó)金融發(fā)展水平差異，提出與不同金融發(fā)展水平東盟國(guó)家合作方式的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義凸顯。

二、廣西與東盟國(guó)家金融合作的現(xiàn)狀分析

（一）廣西金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

廣西金融業(yè)整體發(fā)展處于穩(wěn)步上升階段，在中國(guó)—東盟自貿(mào)區(qū)和“一帶一路”政策帶動(dòng)下，金融業(yè)增加值從2006年的99.93 億元增加到2018年的1403.19 億元，增長(zhǎng)14 倍，金融業(yè)增加值呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。廣西擁有較為完整的金融體系：銀行業(yè)方面，截止2018年末，廣西已有設(shè)立涵蓋政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、外資銀行和城市商業(yè)銀行在內(nèi)的等基本完備的銀行體系，且銀行金融機(jī)構(gòu)數(shù)量略有上升。2018年末廣西銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)3.85 萬億，同比增長(zhǎng)7.3%；負(fù)債總額3.69 萬億，同比增長(zhǎng)7%。銀行業(yè)存款總額如圖2 所示，從2006年的4971.86 億元增至2018年的29789.78 億元，增長(zhǎng)近5 倍，銀行業(yè)貸款規(guī)模從2006年的3595.25 億元擴(kuò)大2018年的26688.31 億元，規(guī)模增長(zhǎng)6.4 倍。證券市場(chǎng)發(fā)展是金融市場(chǎng)發(fā)展的重要組成部分，證券市場(chǎng)發(fā)展有利于拓展區(qū)域內(nèi)企業(yè)的融資方式，如圖3 所示廣西的證券市場(chǎng)市場(chǎng)主體逐步增加，呈現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展勢(shì)頭。2018年末廣西區(qū)內(nèi)上市公司達(dá)37 家，較2006年22 家增加15 家，廣西滬深證券交易所直接融資318.97 億元，較2017年增長(zhǎng)78.2%。作為經(jīng)濟(jì)主體抵御風(fēng)險(xiǎn)的主要手段，保險(xiǎn)業(yè)總體呈現(xiàn)健康穩(wěn)定發(fā)展，圖4 顯示，保費(fèi)收入從2006年的80.6 億元上漲為2018年的629.2 億元，2018年保險(xiǎn)密度達(dá)1277 元相較2006年的163 元增長(zhǎng)近8 倍。

圖1 2006-2018年廣西金融業(yè)增加值（單位：億元）

圖2 2006-2018年廣西全區(qū)存款貸款總額（單位：億元）

圖3 2006-2018年廣西上市公司概況（單位：億元）

圖4 2006-2018年廣西保費(fèi)收入（單位：億元）

（二）廣西與東盟國(guó)家金融合作存在的主要問題分析

作為中國(guó)—東盟金融合作的前沿，廣西憑借獨(dú)特的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，在深化中國(guó)—東盟金融合作方面發(fā)揮重要作用。雖然廣西整體金融發(fā)展水平落后于新加坡、馬來西亞等金融體系發(fā)展健全的東盟國(guó)家，但相較于老撾、柬埔寨等銀行業(yè)創(chuàng)新程度低、證券市場(chǎng)尚未建立、保險(xiǎn)覆蓋率低國(guó)家，廣西金融業(yè)發(fā)展仍具有明顯優(yōu)勢(shì)。但現(xiàn)階段，廣西與東盟國(guó)家金融合作成效顯著度有限，未能充分體現(xiàn)廣西作為中國(guó)—東盟合作交流前沿窗口的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一是雙邊金融機(jī)構(gòu)互設(shè)進(jìn)展緩慢，同業(yè)合作范圍有限。截止2018年，僅有新加坡星展銀行在廣西設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，且在廣西境內(nèi)開展的業(yè)務(wù)以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)為主，而廣西本土商業(yè)銀行（北部灣銀行、柳州銀行以及桂林銀行）僅對(duì)東盟市場(chǎng)進(jìn)行初探，主要與越南農(nóng)行、越南工行、越南投資銀行簽署協(xié)議，開展邊貿(mào)結(jié)算合作。二是雙邊金融監(jiān)管合作未取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展?，F(xiàn)階段，廣西金融監(jiān)管部門極力推動(dòng)與東盟各國(guó)金融監(jiān)管合作，但受制于政治、經(jīng)濟(jì)因素，部分東盟國(guó)家與廣西進(jìn)行金融監(jiān)管合作意愿被弱化。如越南央行僅表示將認(rèn)真評(píng)估廣西提出的擴(kuò)大本幣結(jié)算業(yè)務(wù)和地域范圍、開展現(xiàn)鈔跨境調(diào)運(yùn)、加強(qiáng)反洗錢合作等建議，未同意建設(shè)雙邊常態(tài)化的金融監(jiān)管機(jī)制。由此可見，進(jìn)一步推進(jìn)廣西與東盟國(guó)家金融合作，必須深入分析東盟各國(guó)金融發(fā)展水平差異，準(zhǔn)確把握東盟各國(guó)金融合作需求，匹配雙邊現(xiàn)實(shí)需求和潛在需求，突破現(xiàn)存金融合作困境。

三、基于聚類分析法的東盟國(guó)家金融發(fā)展水平差異分析

（一）東盟國(guó)家金融發(fā)展水平指標(biāo)構(gòu)建

1.指標(biāo)體系構(gòu)建

本文采用因子分析方法，借助SPSS19.0 分別對(duì)2006-2017年?yáng)|盟10 國(guó)金融業(yè)發(fā)展水平的截面數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)價(jià)。所有數(shù)據(jù)源于世界銀行世界發(fā)展指標(biāo)及全球金融發(fā)展數(shù)據(jù)庫(kù)，指標(biāo)變量主要涉及東盟10 國(guó)的銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展水平，如表1 所示。

表1 因子分析指標(biāo)

2.因子分析

（1）數(shù)據(jù) KMO 檢驗(yàn)和 Bartlett 檢驗(yàn)

選取2006-2017年截面數(shù)據(jù)，采用KMO 檢驗(yàn)對(duì)指標(biāo)變量間的偏相關(guān)度進(jìn)行檢驗(yàn)。檢驗(yàn)顯示12 個(gè)截面KMO 值介于0.515-0.736 之間，均大于0.5，且 Bartlett 檢驗(yàn)概率均小于 0.05，拒絕 Bartlett 檢驗(yàn)零假設(shè)，所選取的指標(biāo)數(shù)據(jù)適合進(jìn)行因子分析。

（2）公共因子提取

構(gòu)造因子變量，采用截面數(shù)據(jù)樣本協(xié)方差矩陣，依次計(jì)算矩陣特征值、特征向量，并通過方差最大化因子旋轉(zhuǎn)，按照因子旋轉(zhuǎn)后特征值大于1 的原則對(duì)各年份的截面數(shù)據(jù)提取2 個(gè)公因子，各年份截面數(shù)據(jù)公因子總貢獻(xiàn)率如表2 所示，各年份提取公因子的因子總方差貢獻(xiàn)率介于74.96%-90.27%，提取的公因子較好地對(duì)原指標(biāo)變量表示的東盟10 國(guó)的金融業(yè)發(fā)展水平予以概括。

以2006年數(shù)據(jù)為例，對(duì)公因子1、2 的含義進(jìn)行解釋，從表3 中可知公因子1 在x1、x2、x6 具有較大的因子載荷量，其中，x1 和x2 反映東盟國(guó)家證券市場(chǎng)發(fā)展情況，x6 反映東盟國(guó)家保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展情況，定義為非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展水平。公因子2 在x3、x4、x5 具有較大的因子載荷量，三個(gè)變量能夠從不同角度反映東盟國(guó)家銀行業(yè)發(fā)展情況，定義為銀行機(jī)構(gòu)發(fā)展水平。

表2 2006-2017年截面數(shù)據(jù)因子總方差貢獻(xiàn)率

（3）綜合得分的計(jì)算

為了分析東盟各國(guó)金融發(fā)展水平狀況，運(yùn)用線性回歸的方法獲得2006-2017年各年份截面指標(biāo)數(shù)據(jù)的成分得分系數(shù)矩陣，以第一個(gè)時(shí)間截面2006年為例，公因子1、2 得分公式由表4 獲得：

表3 2006年各指標(biāo)旋轉(zhuǎn)后在公因子上的載荷量

表4 2006年截面數(shù)據(jù)成分得分系數(shù)矩陣

F2006（1）＝0.306x1+0.354x2-0.212x3-0.038x4-0.065x5+0.474x6

F2006（2）＝ 0.018x1-0.046x2+0.475x3+0.336x4+0.331x5-0.230x6

進(jìn)而獲得 2006年因子得分函數(shù) F2006＝0.504 F2006（1）+ 0.496 F2006（2），同理，獲得 2007-2017年各年因子得分函數(shù)，各國(guó)家金融發(fā)展水平綜合因子得分如表5 所示：

表5 東盟10國(guó)2006-2017年截面數(shù)據(jù)因子分析的綜合因子得分

從表5 可知，東盟10 國(guó)任何一年度的金融發(fā)展水平綜合因子得分均不相同，且各截面數(shù)據(jù)是相互獨(dú)立互不關(guān)聯(lián)，無法直接加總予以分類。因此，以各年金融發(fā)展水平綜合得分為依據(jù)，采用聚類分析法分類評(píng)價(jià)東盟10 國(guó)的金融發(fā)展水平。

（二）東盟國(guó)家金融發(fā)展水平聚類分析

1.東盟國(guó)家金融發(fā)展水平聚類分析

運(yùn)用SPSS 系統(tǒng)聚類方法，采用組間鏈接方式，個(gè)體間采用平方Euclidean 距離得到結(jié)構(gòu)如圖5 所示，依據(jù)樹狀圖將東盟10 國(guó)分為3 類，具體結(jié)果見表6。

圖5 2006-2017年?yáng)|盟10國(guó)金融發(fā)展水平聚類結(jié)果

表6 東盟10國(guó)金融發(fā)展水平聚類結(jié)果

2.結(jié)果分析

（1）I 類國(guó)家（金融整體發(fā)展水平較高國(guó)家）——新加坡、馬來西亞和泰國(guó)。東盟10 國(guó)中金融整體發(fā)展水平較高的國(guó)家。首先，新、馬、泰的證券市場(chǎng)制度建設(shè)較為完善且具有一定規(guī)模，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占比較大。其次，3國(guó)銀行業(yè)整體發(fā)展水平較高，不良貸款率較低，資本資產(chǎn)比率較高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展促進(jìn)作用較大。最后，3 國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展較為成熟，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)種類較為齊全。

（2）II 類國(guó)家（金融整體發(fā)展水平適中國(guó)家）——越南、文萊、柬埔寨、印度尼西亞和菲律賓。東盟10 國(guó)中金融業(yè)處于發(fā)展完善階段的國(guó)家，在證券市場(chǎng)發(fā)展方面，文、柬尚未發(fā)展起來，交易量極小，而越、印、菲的證券市場(chǎng)發(fā)展尚處于起步階段，市場(chǎng)監(jiān)管較為薄弱，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮推動(dòng)作用不大。銀行業(yè)發(fā)展方面，越、文、柬、印尼、菲正處于不斷完善的過程中，不良貸款率呈現(xiàn)逐步降低趨勢(shì)，風(fēng)險(xiǎn)防范能力不斷增強(qiáng)，穩(wěn)定性不斷提高，但離完善的銀行體系仍存在一定距離。保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展方面，上述5 國(guó)仍處于發(fā)展階段，擁有巨大發(fā)展?jié)摿Α?/p>

（3）III 類國(guó)家（金融整體發(fā)展水平較低國(guó)家）——老撾、緬甸。東盟10 國(guó)中金融業(yè)欠發(fā)達(dá)的國(guó)家。一方面，老、緬未形成證券市場(chǎng)，企業(yè)的籌融資主要依賴銀行信貸。另一方面，兩國(guó)的銀行業(yè)發(fā)展水平較低，銀行風(fēng)險(xiǎn)控制水平落后，不良貸款率長(zhǎng)期居高不下，相關(guān)信息披露程度較低。此外，兩國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模小、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一。

四、東盟國(guó)家金融合作的差異化分析

東盟作為廣西第一大貿(mào)易伙伴，為鞏固雙邊現(xiàn)有合作，挖掘金融合作潛力，廣西應(yīng)充分分析東盟各國(guó)2016-2020年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，有所側(cè)重地定制符合國(guó)別需求的金融合作方案?！兜谑粋€(gè)馬來西亞計(jì)劃（2016-2020）》指出，政府將大力發(fā)展吉隆坡、新山、古晉和亞庇四大城市，積極完善檳城交通基建、馬新高鐵、新街場(chǎng)-淡江高架大道、吉隆坡118 大樓等城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，升級(jí)醫(yī)院診所，改善原有醫(yī)療設(shè)施，完善農(nóng)村電力供應(yīng)，以此帶動(dòng)地區(qū)發(fā)展。越南政府2016-2020年國(guó)家經(jīng)濟(jì)規(guī)劃中傾向于積極推動(dòng)農(nóng)業(yè)、物流、金融、商務(wù)領(lǐng)域發(fā)展，鼓勵(lì)民營(yíng)資本和中小企業(yè)發(fā)展，側(cè)重高附加值產(chǎn)業(yè)以轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式。老撾2015年制定《第八個(gè)全國(guó)五年社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃（2016-2020年）》，力求發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施、自然資源、能源、旅游等重點(diǎn)領(lǐng)域，一是推進(jìn)國(guó)內(nèi)公路、橋梁建設(shè)，包括首都萬象通往越南、泰國(guó)等國(guó)的多條鐵路干線；二是建設(shè)水電站，充分利用自身的優(yōu)質(zhì)水利資源；三是打造沙灣-色諾經(jīng)濟(jì)特區(qū)、金三角經(jīng)濟(jì)特區(qū)等12 個(gè)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，吸引外商直接投資。

通過深度分析東盟國(guó)家在金融市場(chǎng)規(guī)模、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、資本市場(chǎng)發(fā)展程度的差異性，重視不同金融發(fā)展水平國(guó)家在經(jīng)濟(jì)規(guī)劃中的現(xiàn)實(shí)需要和潛在需求，有利于針對(duì)性、分層次地深化與各類東盟國(guó)家的金融合作。

（一）I類國(guó)家金融合作需求分析

1.主動(dòng)學(xué)習(xí)、吸收先進(jìn)的金融機(jī)構(gòu)管理方式

廣西金融發(fā)展水平遠(yuǎn)不及新加坡、馬來西亞和泰國(guó)，證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)相對(duì)來說仍處于起步階段，截至2018年末，廣西共有境內(nèi)上市公司37 家，1 家證券公司，1 家基金公司，證券交易總額4.39 萬億元，同比增長(zhǎng)0.6%；期貨成交量2743.8 萬手，成交金額1.6 萬億元，同比分別下降22.2%和14.3%。①數(shù)據(jù)來源：《2019年廣西壯族自治區(qū)金融運(yùn)行報(bào)告》廣西應(yīng)借勢(shì)中國(guó)-東盟自貿(mào)區(qū)門戶定位，吸收借鑒他國(guó)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。第一，區(qū)內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)搭建雙邊合作交流平臺(tái)，定期派遣銀行高管前往學(xué)習(xí)，吸收這些國(guó)家的銀行在資產(chǎn)質(zhì)量控制、貸款風(fēng)險(xiǎn)管控、金融產(chǎn)品研發(fā)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面的經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合廣西實(shí)際情況，完善自身管控機(jī)制。第二，加大金融業(yè)開放力度，吸引東盟優(yōu)質(zhì)的證券、基金、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)入金融改革試驗(yàn)區(qū)，以業(yè)內(nèi)良性競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)廣西現(xiàn)有證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提升現(xiàn)有管理水平。第三，廣西金融監(jiān)管部門應(yīng)充分利用中國(guó)—東盟金融發(fā)展領(lǐng)袖論壇，積極與對(duì)方金融監(jiān)管部門建立定期對(duì)話交流機(jī)制，學(xué)習(xí)其高效的監(jiān)管方式和手段，改進(jìn)相對(duì)滯后的監(jiān)管機(jī)制，完善廣西金融業(yè)體系。

2.率先開展雙邊貨幣合作業(yè)務(wù)試點(diǎn)

廣西與東盟國(guó)家加強(qiáng)貨幣合作，能有效帶動(dòng)雙邊貿(mào)易，減少美元波動(dòng)對(duì)區(qū)域金融穩(wěn)定的影響。新加坡是國(guó)際金融中心，也是重要的人民幣離岸業(yè)務(wù)交易中心，截止2017年底，新加坡國(guó)內(nèi)人民幣存款達(dá)1520 億元②數(shù)據(jù)來源：CEIC 數(shù)據(jù)庫(kù)，廣西可以借勢(shì)率先開展多種類、多層次的雙邊貨幣合作業(yè)務(wù)試點(diǎn)。首先，廣西穩(wěn)抓沿邊金融改革開放機(jī)遇，爭(zhēng)取與新、馬、泰開展更多跨境金融合作，探索雙邊跨境人民幣貸款、境外資本股權(quán)投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)。其次，隨著四大國(guó)有商業(yè)銀行、廣西三大城商行的中國(guó)-東盟跨境人民幣結(jié)算中心的掛牌成立，廣西應(yīng)鼓勵(lì)外貿(mào)企業(yè)在貿(mào)易合作中采用人民幣進(jìn)行結(jié)算，提高人民幣回流速度，擴(kuò)大人民幣在東盟的影響力。最后，借助中馬欽州產(chǎn)業(yè)園、中泰崇左產(chǎn)業(yè)園等項(xiàng)目，打造國(guó)際金融合作平臺(tái)，支持廣西與新、馬、泰在生物技術(shù)、智能制造等新興產(chǎn)業(yè)的合作，逐步推進(jìn)人民幣區(qū)域化。

3.雙邊金融合作領(lǐng)域有待持續(xù)拓展

在“一帶一路”倡議帶動(dòng)下，廣西作為中國(guó)—東盟經(jīng)貿(mào)交流的重要樞紐，應(yīng)鼓勵(lì)雙邊金融機(jī)構(gòu)開展更為深入的合作。銀行業(yè)方面，鼓勵(lì)加強(qiáng)業(yè)務(wù)合作。新加坡、馬來西亞在醫(yī)藥、生物技術(shù)等領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)明顯，廣西企業(yè)與其優(yōu)質(zhì)企業(yè)合作意愿強(qiáng)烈。通過拓展與新、馬、泰在結(jié)算、信貸、擔(dān)保等方面的跨境銀行業(yè)合作，深入推進(jìn)金融合作，有效服務(wù)雙方企業(yè)的貿(mào)易投資合作。證券、保險(xiǎn)業(yè)方面，加大機(jī)構(gòu)合作力度，推進(jìn)區(qū)域資本市場(chǎng)建設(shè)，降低外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上，完善雙邊企業(yè)信息共享機(jī)制。新、馬、泰擁有健全的企業(yè)信息披露制度，廣西監(jiān)管部門可以合作建設(shè)雙邊信息披露機(jī)制，依托信息共享平臺(tái)的構(gòu)建，便利雙方金融機(jī)構(gòu)及時(shí)全面地掌握企業(yè)信用狀況，降低銀企雙方的融資成本和風(fēng)險(xiǎn)水平。

（二）II類國(guó)家金融合作需求分析

1.雙邊銀行間業(yè)務(wù)合作需求旺盛

廣西與越南、文萊、印度尼西亞等國(guó)具有相似的金融業(yè)發(fā)展結(jié)構(gòu)，銀行提供主要的金融服務(wù)，證券、保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展水平較低。隨著雙邊貿(mào)易、投資發(fā)展勢(shì)頭日益強(qiáng)勁，雙方銀行機(jī)構(gòu)深入合作的需求更為迫切。目前，我國(guó)商業(yè)銀行在東盟國(guó)家設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)主要集中在新、泰、馬，選址越、文、印等國(guó)的較少，為滿足雙邊貿(mào)易結(jié)算、投融資需求，廣西區(qū)內(nèi)銀行應(yīng)多在越、文、印等國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，完善代理行制度，健全雙邊貨幣兌換機(jī)制。同時(shí)，鼓勵(lì)雙邊銀行業(yè)分支機(jī)構(gòu)依據(jù)雙邊企業(yè)特點(diǎn)及自身優(yōu)勢(shì)開展差異性跨境金融服務(wù)，既可以包括擴(kuò)大結(jié)算、貿(mào)易融資和擔(dān)保等基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，又可以包括跨地區(qū)的銀團(tuán)貸款、融資代理業(yè)務(wù)等創(chuàng)新銀行業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)對(duì)雙邊實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持。

2.雙邊金融監(jiān)管部門信息交流平臺(tái)有待完善

由于廣西與越、文等國(guó)家的金融監(jiān)管機(jī)制尚未健全，加強(qiáng)雙邊金融監(jiān)管部門合作的必要性強(qiáng)烈。多方及時(shí)交涉金融合作過程中潛在的和現(xiàn)實(shí)的問題，有利于防止區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)。一是，構(gòu)建金融監(jiān)管信息交流平臺(tái)。信貸、擔(dān)保和結(jié)算業(yè)務(wù)是廣西與越南、菲律賓等國(guó)金融合作的主要內(nèi)容。因此，雙方監(jiān)管部門應(yīng)實(shí)時(shí)監(jiān)控金融合作，及時(shí)反映潛在風(fēng)險(xiǎn)；提高多邊會(huì)談舉辦頻率，健全長(zhǎng)效金融監(jiān)管合作機(jī)制，逐漸形成一體化的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和范圍。二是，在統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，各國(guó)依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)跨境資金流動(dòng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)管，對(duì)銀行機(jī)構(gòu)從事的跨境金融業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范，提升區(qū)域內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)處理應(yīng)急機(jī)制，提升區(qū)域內(nèi)金融合作的危機(jī)感。

3.金融支持雙邊中小企業(yè)發(fā)展

廣西與越、文、印尼等國(guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外依存度仍然較高，要想實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型，亟須鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展，但資金缺口阻礙雙邊中小企業(yè)發(fā)展。隨著雙邊經(jīng)貿(mào)合作日益深入，潛在貿(mào)易市場(chǎng)不斷擴(kuò)大，完善雙邊中小企業(yè)的融資服務(wù)體系，有利于激發(fā)中小企業(yè)發(fā)展?jié)摿?。相較于大型企業(yè)，中小企業(yè)市場(chǎng)敏感度高，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力強(qiáng)，在細(xì)分市場(chǎng)中優(yōu)勢(shì)更為明顯。因此，廣西應(yīng)與越、文、印尼等國(guó)共同設(shè)立“中小企業(yè)融資擔(dān)?；稹?，為區(qū)域內(nèi)有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)提供融資擔(dān)保，改變中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀。同時(shí)，商業(yè)銀行可以通過貼息貸款、抵押擔(dān)保等方式對(duì)從事口岸邊貿(mào)、農(nóng)業(yè)技術(shù)等經(jīng)貿(mào)合作的潛力型中小企業(yè)提供資金支持，幫助中小企業(yè)培育經(jīng)濟(jì)新興增長(zhǎng)點(diǎn)。此外，雙方應(yīng)加快開放金融市場(chǎng)，降低金融機(jī)構(gòu)設(shè)立準(zhǔn)入門檻，更好地實(shí)現(xiàn)區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)資金支持。

（三）III類國(guó)家金融合作需求分析

1.提供金融便利性支持，完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

現(xiàn)階段，老撾和緬甸兩國(guó)都急需完善電網(wǎng)、公路、鐵路等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，但老、緬金融市場(chǎng)不完善，融資成本高，難以獨(dú)立完成一系列資金需求量大且高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目。廣西作為“一帶一路”門戶，應(yīng)抓住這一契機(jī)，為老、緬基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供金融便利性支持。首先，廣西政府應(yīng)出臺(tái)優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)廣西區(qū)內(nèi)銀行對(duì)投資老、緬基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的企業(yè)提供出口信貸支持，奠定雙邊貿(mào)易深入發(fā)展的基礎(chǔ)。其次，鼓勵(lì)廣西區(qū)內(nèi)有實(shí)力的銀行直接為老、緬各類基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供跨境人民幣貸款，通過幫扶兩國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展擴(kuò)大人民幣在兩國(guó)的影響力。最后，設(shè)立“中老、中緬投資合作基金”，有效解決基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)過程中面臨的融資難問題，完善老撾、緬甸兩國(guó)的鐵路、公路布局，更好推動(dòng)“一帶一路”倡議實(shí)施。

2.金融業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完善需求迫切

相較于廣西，老、緬金融業(yè)基礎(chǔ)更為薄弱，金融業(yè)結(jié)構(gòu)單一，發(fā)展水平較低，因此，廣西需要在一定程度上援助老、緬金融業(yè)，增強(qiáng)其金融競(jìng)爭(zhēng)能力和金融合作意愿。金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，通過設(shè)立金融技術(shù)援助基金，推動(dòng)老、緬證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展，健全金融體系；協(xié)調(diào)各金融部門在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，促進(jìn)兩國(guó)金融業(yè)發(fā)展。金融人才聯(lián)合培養(yǎng)方面，雙邊金融監(jiān)管當(dāng)局、銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)及高等院校建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，定期組織老、緬金融從業(yè)人員到廣西參加各類培訓(xùn)，派遣留學(xué)生前往廣西高校金融專業(yè)進(jìn)修，提升金融從業(yè)人員專業(yè)素養(yǎng)，緩解金融合作中面臨的金融發(fā)展水平不平衡問題，推進(jìn)區(qū)域金融合作的有序進(jìn)行。

3.跨境金融業(yè)務(wù)市場(chǎng)潛力巨大

2015年中老、中緬已經(jīng)實(shí)現(xiàn)進(jìn)出口零關(guān)稅，深度激發(fā)雙邊貿(mào)易潛力。廣西應(yīng)利用北部灣自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)優(yōu)勢(shì)，充分挖掘中老、中緬邊境貿(mào)易人民幣結(jié)算市場(chǎng)。隨著我國(guó)“一帶一路”倡議的實(shí)施，一方面，雙邊在農(nóng)業(yè)、教育、衛(wèi)生事業(yè)的合作不斷深入，人民幣在老、緬兩國(guó)的普遍性將會(huì)更強(qiáng)。因此，廣西可以積極推進(jìn)人民幣與基普、緬甸元交易結(jié)算中心建設(shè)，使中老、中緬貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)不斷正規(guī)化，提升人民幣在緬甸、老撾兩國(guó)的影響力。另一方面，目前僅有中國(guó)銀行和中國(guó)工商銀行在老、緬設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。政府應(yīng)鼓勵(lì)廣西各類銀行赴老、緬設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，除辦理一般的結(jié)算業(yè)務(wù)外，可向當(dāng)?shù)鼐用裉峁┤嗣駧糯?、貸業(yè)務(wù)，為當(dāng)?shù)孛癖娞峁┵Y金保值增值渠道，擴(kuò)大人民幣在東盟區(qū)域的流通量，為人民幣區(qū)域化的實(shí)現(xiàn)奠定良好基礎(chǔ)。

五、結(jié)語

金融在21世紀(jì)海上絲綢之路建設(shè)中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用。合理定位廣西與東盟國(guó)家的金融發(fā)展水平，精準(zhǔn)把握廣西與東盟國(guó)家金融合作的實(shí)際需求，對(duì)鞏固、創(chuàng)新雙邊金融合作機(jī)制，構(gòu)建以東盟為首要方向的開放合作新格局具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。為設(shè)計(jì)高效金融合作路徑，廣西應(yīng)高度重視東盟國(guó)家的差異性合作需求，引進(jìn)新、馬、泰的優(yōu)質(zhì)金融資源，借勢(shì)合作發(fā)展高端、新興金融領(lǐng)域；與越、文、柬、印尼、菲合作互補(bǔ)，重視證券、保險(xiǎn)行業(yè)，共同完善雙邊金融體系；為老、緬提供及時(shí)、有效的資金和技術(shù)扶持，帶動(dòng)、挖掘其金融市場(chǎng)潛力。只有以國(guó)別需求為導(dǎo)向，實(shí)現(xiàn)國(guó)家政府之間的頂層制度設(shè)計(jì)有機(jī)銜接和雙邊金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)之間的基層互動(dòng)共贏，才能逐步建立雙邊共同金融市場(chǎng)，護(hù)航“一帶一路”倡議。