李雅寧

摘 要 在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的新時(shí)代下，激烈的市場競爭迫使企業(yè)提高經(jīng)營管理的合理性和科學(xué)性，通過財(cái)務(wù)分析能為企業(yè)的經(jīng)營決策提供參考依據(jù)。由此企業(yè)越來越重視財(cái)務(wù)管理，加強(qiáng)內(nèi)部控制管理，同時(shí)對財(cái)務(wù)分析提出了更高的要求?；诖吮尘跋拢疚囊载?cái)務(wù)分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考為研究對象，首先闡述了財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容和方法，結(jié)合中小型企業(yè)財(cái)務(wù)分析中對財(cái)務(wù)報(bào)表分析的運(yùn)用，主要圍繞對資產(chǎn)負(fù)債表，利潤表、現(xiàn)金流量表三大報(bào)表的有關(guān)分析來介紹，如何通過以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他財(cái)務(wù)資料為基礎(chǔ)，運(yùn)用科學(xué)有效的分析方法，分析企業(yè)的營運(yùn)能力、盈利能力和償債能力等，對企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行評價(jià)分析，挖掘出企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)背后的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，使財(cái)務(wù)分析更有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考。然后結(jié)合實(shí)際提出了財(cái)務(wù)分析在經(jīng)營管理過程中存在的一些問題，最后從財(cái)務(wù)分析如何加大對業(yè)務(wù)的支持為前提，提出了一些解決策略來幫助管理者通過合理的預(yù)測，優(yōu)化配置企業(yè)的資源，如何更好地為企業(yè)做出科學(xué)高質(zhì)量的經(jīng)營決策提供可靠依據(jù)。

關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)分析 經(jīng)營決策 財(cái)務(wù)管理

隨著全球經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量的發(fā)展，市場競爭越來越激烈，經(jīng)營決策的正確性及科學(xué)性對企業(yè)的生存和發(fā)展起著決定性作用。而財(cái)務(wù)分析的結(jié)論是企業(yè)經(jīng)營決策的重要依據(jù)。財(cái)務(wù)分析是經(jīng)營管理中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，能有力的幫助企業(yè)建立更加規(guī)范性和科學(xué)性的管理制度。財(cái)務(wù)分析主要以財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)，綜合分析和評價(jià)企業(yè)一段時(shí)間內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，給企業(yè)管理層提供有價(jià)值的參考，分析企業(yè)在經(jīng)營過程中存在的問題，還可以對企業(yè)的發(fā)展做出科學(xué)的預(yù)測。所以如何提高財(cái)務(wù)分析的科學(xué)性，使其更好地滿足經(jīng)營決策的需要，是當(dāng)今企業(yè)關(guān)注的重要課題。

一、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容及方法

財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，確定一定的標(biāo)準(zhǔn)，采用一些科學(xué)系統(tǒng)的方法，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果等財(cái)務(wù)狀況和未來發(fā)展趨勢做出分析和評價(jià)，能為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理活動提供決策依據(jù)。

（一）財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容

1.營運(yùn)能力分析。營運(yùn)能力分析是通過對反映企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)效率與效益的指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算與分析，評價(jià)企業(yè)的營運(yùn)能力，為企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益提供參考依據(jù)。營運(yùn)能力的高低直接關(guān)系到資本增值的程度，影響到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的好壞。企業(yè)營運(yùn)能力的評價(jià)一般從分析資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度來進(jìn)行，其關(guān)鍵因素是資金使用效率和資產(chǎn)使用效率，常用主要指標(biāo)有：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

2.盈利能力分析。盈利能力是一個(gè)企業(yè)資金主要的源泉，反映出企業(yè)獲取利潤能力的高低。盈利能力可以直接反映出該企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的好壞。主要以資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表為基礎(chǔ)進(jìn)行分析表內(nèi)各項(xiàng)目之間的關(guān)系，通常包括營業(yè)（或銷售）收入利潤率、銷售毛利率、銷售凈利率、成本費(fèi)用利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率等。

3.償債能力分析。償債能力是指債務(wù)人償還債務(wù)的能力，該指標(biāo)分析對企業(yè)投資者、經(jīng)營者和債權(quán)人等都十分重要。長期償債能力是指企業(yè)能夠保證在一年或者一個(gè)以上的經(jīng)營周期內(nèi)清償債務(wù)的能力。其指標(biāo)有固定支出保障倍數(shù)、利息保障倍數(shù)。短期償債能力是指企業(yè)償還在一年以下的經(jīng)營周期內(nèi)到期的債務(wù)的能力。主要側(cè)重于企業(yè)流動資產(chǎn)、資產(chǎn)變現(xiàn)能力與流動負(fù)債的關(guān)系;其指標(biāo)有現(xiàn)金比率、營運(yùn)資金、速動比率、流動比率等

營運(yùn)能力、盈利能力、償債能力指標(biāo)三者之間既相互制約，又相互促進(jìn)，有著密不可分的關(guān)系;良好的營運(yùn)能力是企業(yè)盈利的前提，盈利能力是營運(yùn)正常的保障;營運(yùn)、盈利能力影響了企業(yè)的償債能力;同時(shí)償債能力的高低也能反映企業(yè)營運(yùn)能力和盈利能力的高低。

4.現(xiàn)金流量分析?，F(xiàn)金流量表采用收付實(shí)現(xiàn)制，具有客觀性和可理解性?？梢詮耐ㄟ^現(xiàn)金流量表分析能引起現(xiàn)金流量變化的各種經(jīng)濟(jì)活動中了解企業(yè)現(xiàn)金流動動態(tài)情況，而其他財(cái)務(wù)報(bào)表只能反映企業(yè)現(xiàn)金靜態(tài)情況。對于經(jīng)營管理者說，通過對現(xiàn)金流量表的分析挖掘數(shù)字背后的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，做出正確的判斷和決策，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是保障企業(yè)正常運(yùn)營的前提。現(xiàn)金流量分析是通過現(xiàn)金流量比率分析對企業(yè)償債能力、獲利能力以及財(cái)務(wù)需求能力進(jìn)行財(cái)務(wù)評價(jià)。常用指標(biāo)有銷售現(xiàn)金比率、現(xiàn)金債務(wù)比率等。

（二）財(cái)務(wù)分析的方法

財(cái)務(wù)分析方法主要有比較分析法、趨勢分析法和比率分析法。

首先，比較分析法是通過實(shí)際數(shù)與基數(shù)的對比來反映實(shí)際數(shù)與基數(shù)之間的差異，據(jù)以來了解經(jīng)濟(jì)活動的成績和問題的一種分析方法。基期數(shù)據(jù)通常來自歷史數(shù)據(jù)、同業(yè)數(shù)據(jù)、預(yù)算數(shù)據(jù)。

其次，趨勢分析是計(jì)算企業(yè)不同期間財(cái)務(wù)報(bào)表中的相同指標(biāo)或比率，通過比較、分析其增減變動情況及變動幅度，來考察其發(fā)展趨勢，預(yù)測其發(fā)展前景。

最后，比率分析是通過計(jì)算財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)指標(biāo)來分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，并根據(jù)計(jì)算結(jié)果來判斷企業(yè)的發(fā)展趨勢，是以同一期財(cái)務(wù)報(bào)表上相關(guān)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，來分析企業(yè)目前和過去的狀況。往往要借助于比較分析和趨勢分析方法。

二、企業(yè)經(jīng)營決策中財(cái)務(wù)分析的作用

企業(yè)經(jīng)營決策是指企業(yè)對未來經(jīng)營發(fā)展的目標(biāo)及實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的戰(zhàn)略進(jìn)行最佳選擇的過程。經(jīng)營決策主要有企業(yè)產(chǎn)品決策、銷售決策、財(cái)務(wù)決策等。通過財(cái)務(wù)分析可以評價(jià)這個(gè)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)而為企業(yè)經(jīng)營管理決策是否合理有效提供強(qiáng)有力的財(cái)務(wù)依據(jù)。

（一）通過資產(chǎn)負(fù)債表分析幫助管理者了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況

第一，了解資產(chǎn)負(fù)債表主要內(nèi)容，對企業(yè)的整體有一個(gè)大概的認(rèn)識，比如資產(chǎn)、負(fù)債及股東權(quán)益的總額及其內(nèi)部各項(xiàng)目的構(gòu)成?？傎Y產(chǎn)是企業(yè)擁有或控制的全部資產(chǎn)，反映了企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，也體現(xiàn)了與企業(yè)負(fù)債和股東權(quán)益的關(guān)系，同時(shí)要重點(diǎn)分析期初與期末差額比較大的一些關(guān)鍵指標(biāo)，比如，應(yīng)收賬款和存貨，余額比較大說明該企業(yè)資金被占用情況較為嚴(yán)重，此外還要結(jié)合報(bào)表附注對應(yīng)收賬款進(jìn)行賬齡分析，賬齡越長款項(xiàng)收回的可能性就越小。

第二，對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析。通過分別計(jì)算總資產(chǎn)中流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)的比重，流動資產(chǎn)比重過高的，說明企業(yè)投入經(jīng)營生產(chǎn)活動占有了大量資金，其發(fā)展勢頭比較旺盛，此時(shí)關(guān)鍵的是做好經(jīng)營管理;反之流動資產(chǎn)不斷降低，說明生產(chǎn)經(jīng)營活動處于萎縮狀態(tài)，要及時(shí)分析原因找出對策，加強(qiáng)不同時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)分析就非常重要了。

當(dāng)企業(yè)的長期資產(chǎn)、固定資產(chǎn)占用資金過多時(shí)，就會形成資金積壓，資金的周轉(zhuǎn)速度就會降低，導(dǎo)致企業(yè)流動資金不足，從而使企業(yè)的短期投資人對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生不良的印象。因此要合理調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使資產(chǎn)保持足夠的流動性，以贏得外界對企業(yè)的信心。

第三，負(fù)債方面，負(fù)債是企業(yè)經(jīng)營中的“雙刃劍”，負(fù)債經(jīng)營一方面可以彌補(bǔ)企業(yè)資金短缺，降低企業(yè)平均資金成本，帶來較高的收益;另一方面，過高的負(fù)債會給企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)，引起企業(yè)股東和債權(quán)人的利益沖突，因此企業(yè)要結(jié)合自身的經(jīng)營環(huán)境全局考慮，確定最佳的資金結(jié)構(gòu)。

第四，所有者權(quán)益方面，是指企業(yè)的資產(chǎn)扣除負(fù)債后，由所有者享有的剩余權(quán)益，又稱股東權(quán)益，一方面反映了所有者投入資本的保值增值情況，另一方面體現(xiàn)了保護(hù)債權(quán)人的能力。按照凈資產(chǎn)的來源和用途分為實(shí)收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。

（二）通過利潤表分析幫助管理者了解企業(yè)的經(jīng)營成果

利潤表反映了企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營成果。通過對收入、成本費(fèi)用的分析，把握企業(yè)獲利能力高低。通過報(bào)表中近幾期相關(guān)項(xiàng)目的比較，分析產(chǎn)生差異的原因及企業(yè)的發(fā)展趨勢。

首先，收入指標(biāo)是評價(jià)企業(yè)盈利能力的主要指標(biāo)。通過本期與上期收入的比較，可以分析出一個(gè)產(chǎn)品銷售的結(jié)構(gòu)和價(jià)格變動是否正常;分析產(chǎn)品收入的波動情況，是否符合企業(yè)季節(jié)性、周期性的經(jīng)營規(guī)律，分析產(chǎn)生異常的原因，給經(jīng)營管理者提供決策依據(jù)。

其次，分析利潤總額的構(gòu)成，利潤總額主要包括營業(yè)利潤、投資收入和營業(yè)外收入凈額。分析各自占的比例來判斷利潤結(jié)構(gòu)是否合理。如果投資收益和其他業(yè)務(wù)利潤占總利潤的比例過高，就能反映出企業(yè)的主營業(yè)務(wù)不正常。

最后，分析企業(yè)利潤率，常用的指標(biāo)通常有銷售毛利率和銷售凈利率。通過與同行業(yè)中不同規(guī)模的企業(yè)進(jìn)行對比，如果毛利率太低，就要分析價(jià)格因素和成本因素，如果是由價(jià)格因素引起的，就要綜合分析一下價(jià)格調(diào)整的利弊。如果是成本因素造成的，就有必要分析降低成本的可能性。

（三）通過現(xiàn)金流量表分析幫助管理者評價(jià)企業(yè)的獲利能力

現(xiàn)金流量表反映企業(yè)在一定期間內(nèi)的整體的現(xiàn)金流入和流出情況，通過現(xiàn)金流分析能了解企業(yè)的現(xiàn)金來自哪里，又運(yùn)用到了哪里;通過現(xiàn)金流量表提供的信息能評價(jià)企業(yè)的償債能力及創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，為經(jīng)營管理人員評估企業(yè)獲利能力的高低提供決策依據(jù)。

三、財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策應(yīng)用中存在的問題

目前財(cái)務(wù)人員也提供財(cái)務(wù)分析，但通常只是數(shù)據(jù)的呈現(xiàn)，并沒有深入到企業(yè)的業(yè)務(wù)層面，無法為企業(yè)的管理提供實(shí)際的參考價(jià)值。

（一）注重財(cái)務(wù)核算，輕視財(cái)務(wù)分析

目前大部分企業(yè)存在重會計(jì)核算，輕財(cái)務(wù)分析的現(xiàn)象，由于企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則和制度的頻繁調(diào)整，大多數(shù)財(cái)務(wù)人員把大量時(shí)間和精力花費(fèi)在學(xué)習(xí)新準(zhǔn)則、新制度以及調(diào)整核算體系和會計(jì)信息系統(tǒng)上，很少有時(shí)間進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析只停留在對已經(jīng)發(fā)生經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的數(shù)字表現(xiàn)，不能為管理層提供有價(jià)值的參考。

（二）只分析過去，不預(yù)測未來

財(cái)務(wù)人員在信息的收集與處理上，通常以內(nèi)部的信息為主，很少能獲得同類競爭者的信息，從而分析的結(jié)果不能很好地為企業(yè)戰(zhàn)略方向提供幫助。再者財(cái)務(wù)人員習(xí)慣于對過去已完成的經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，而不能夠結(jié)合當(dāng)前，著眼于未來進(jìn)行分析和溝通，所以只能發(fā)現(xiàn)過去的問題，不能預(yù)測未來。

（三）重財(cái)務(wù)指標(biāo)，輕非財(cái)務(wù)指標(biāo)

分析的過程只注重?cái)?shù)字結(jié)果，而不清楚數(shù)字背后的內(nèi)涵，沒有與實(shí)際業(yè)務(wù)結(jié)合，不能從企業(yè)的整體角度出發(fā)，不能發(fā)現(xiàn)產(chǎn)生結(jié)果的驅(qū)動因素，更不能提出解決問題的方案。

（四）財(cái)務(wù)分析沒有與企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)相結(jié)合

往往財(cái)務(wù)人員進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，因?yàn)椴欢畼I(yè)務(wù)，也不了解業(yè)務(wù)流程，得出的結(jié)論往往與事實(shí)不相符，不能從根源上協(xié)助業(yè)務(wù)部門改善業(yè)績。比如在開拓市場階段，為了使一些產(chǎn)品快速占領(lǐng)市場份額，有可能暫時(shí)出現(xiàn)毛利為負(fù)數(shù)的情況，單從財(cái)務(wù)角度會判斷出此業(yè)務(wù)不合理，做出與事實(shí)違背的結(jié)論。

四、解決財(cái)務(wù)分析應(yīng)用問題的對策

財(cái)務(wù)分析是經(jīng)營決策過程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一，但實(shí)際工作中不可測因素較多，財(cái)務(wù)分析人員的片面性導(dǎo)致結(jié)論的片面性;財(cái)務(wù)分析人員缺乏與業(yè)務(wù)部門的溝通配合而導(dǎo)致結(jié)果只流于形式，不能真正意義上為經(jīng)營決策提供參考意見。

（一）以財(cái)務(wù)部門為核心，充分調(diào)動其他部門的協(xié)同效用

財(cái)務(wù)分析是一項(xiàng)系統(tǒng)性和整體性工程，通常是以財(cái)務(wù)部門作為主體，配合其他部門對生產(chǎn)經(jīng)營情況和經(jīng)營過程中遇到的問題進(jìn)行深入研究。結(jié)合企業(yè)文化，企業(yè)價(jià)值增長的戰(zhàn)略目標(biāo)是建立在全面的企業(yè)信息基礎(chǔ)上的。只有在激烈的競爭中才能采取正確的措施，才能為企業(yè)管理者提供有價(jià)值的參考依據(jù)。

（二）財(cái)務(wù)分析要與業(yè)務(wù)相結(jié)合

財(cái)務(wù)分析不能是簡單的數(shù)據(jù)分析過程，財(cái)務(wù)如果不懂業(yè)務(wù)只能提供低價(jià)值的會計(jì)服務(wù)，必須充分了解企業(yè)的業(yè)務(wù)，融入企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中，要以企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向，充分理解業(yè)務(wù)的內(nèi)容及流程，選擇合適的分析指標(biāo)和方法，要為業(yè)務(wù)服務(wù)，為一線作戰(zhàn)服務(wù)，才能使分析結(jié)果真實(shí)體現(xiàn)出企業(yè)的經(jīng)營狀況，進(jìn)而為企業(yè)經(jīng)營管理者提供真實(shí)可靠的參考依據(jù)。一般企業(yè)財(cái)務(wù)人員要參與到業(yè)務(wù)中的主要途徑：

1.參與項(xiàng)目管理，財(cái)務(wù)人員要有意識培養(yǎng)自己的全局視野，最好能完整的參與一個(gè)（下轉(zhuǎn)第頁）（上接第頁）項(xiàng)目，因?yàn)橐粋€(gè)項(xiàng)目周期體現(xiàn)了公司業(yè)務(wù)運(yùn)作的全過程，全面且貼近業(yè)務(wù)，能夠讓財(cái)務(wù)人員站在新的高度俯視公司業(yè)務(wù)運(yùn)行的全貌。

2.參與經(jīng)營分析，財(cái)務(wù)分析要透過財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)去分析、挖掘此業(yè)務(wù)背后的原因，通過發(fā)現(xiàn)問題，找出對策，解決問題，到期考核。這樣財(cái)務(wù)分析自然突破了財(cái)務(wù)的范疇，真正做到為經(jīng)營管理提供參考。

3.參與業(yè)務(wù)預(yù)測，財(cái)務(wù)工作不能簡單重復(fù)，只做事后的記錄，財(cái)務(wù)人員要從業(yè)務(wù)背后走向業(yè)務(wù)備前從而加大對業(yè)務(wù)的支持，合理的預(yù)測有助于企業(yè)提出合理科學(xué)的經(jīng)營決策，能合理配置公司的資源，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用。

（三）積極了解國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，關(guān)注競爭對手的經(jīng)營狀況

由于市場環(huán)境復(fù)雜多變，在這種環(huán)境下，國家宏觀經(jīng)濟(jì)的變化以及行業(yè)競爭對手政策的變化都直接影響著企業(yè)在市場中份額的大小，甚至決定企業(yè)的發(fā)展方向。首先，我們需要通過對行業(yè)整體趨勢的了解，判斷出企業(yè)在此行業(yè)市場中的地位。例如，通過行業(yè)市場占有率來了解企業(yè)的市場份額大小。其次，對競爭對手的經(jīng)營狀況進(jìn)行充分的分析，找出企業(yè)與競爭對手在關(guān)鍵指標(biāo)上的差異，并分析產(chǎn)生差異的原因，比如競爭對手的產(chǎn)品價(jià)格，銷售渠道，回款周期與方式，在不同地區(qū)的市場份額等等。

（四）在財(cái)務(wù)管理過程中引入ERP系統(tǒng)

通過建立健全財(cái)務(wù)核算分析體系，確保企業(yè)的業(yè)務(wù)操作科學(xué)化、規(guī)范化，并且通過信息化手段，比如引入ERP系統(tǒng)來提高企業(yè)基礎(chǔ)財(cái)務(wù)核算的高效化;其次，在企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對管控體系的監(jiān)管，對各部門的使用權(quán)限統(tǒng)一管控，以免對企業(yè)核心項(xiàng)目規(guī)則隨意變更。

總之，通過合理有效的財(cái)務(wù)分析，能幫助經(jīng)營管理者真實(shí)的了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，通過財(cái)務(wù)分析結(jié)果反映出企業(yè)當(dāng)期存在的優(yōu)勢和劣勢，將財(cái)務(wù)決策合理的融入經(jīng)營決策過程中，采用科學(xué)的手段為經(jīng)營決策者提供切實(shí)可行的參考依據(jù)，共同促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（作者單位為國網(wǎng)思極紫光<青島>微電子科技有限公司）

參考文獻(xiàn)

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