(青海大學(xué) 青海 西寧 810000)

一、Z銀行不良貸款率影響因素的實(shí)證分析

(一)建立模型及變量選取

本文的研究對(duì)象是Z銀行不良貸款率，選取樣本區(qū)間為2012年至2016年每個(gè)季度的樣本數(shù)據(jù)(相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)源于Z銀行財(cái)務(wù)報(bào)告)，根據(jù)數(shù)據(jù)將不良貸款率(Y)作為被解釋變量，以GDP增長(zhǎng)率(X1)、貨幣供應(yīng)量M2增長(zhǎng)率(X2)、銀行相對(duì)規(guī)模(X3)、資本充足率(X4)、凈利差(X5)為解釋變量，建立多元線性回歸方程的模型為Y=B0+B1×X1+B2×X2+B3×X3+B4×X4+B5×X5+U，其中B0為常數(shù)項(xiàng)，B1、B2、B3、B4、B5為回歸方程系數(shù)，U為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

(二)模型變量平穩(wěn)性檢驗(yàn)

為了保證數(shù)據(jù)的有效性，對(duì)模型變量Y、X1、X2、X3、X4、X5進(jìn)行ADF檢驗(yàn)，確定其穩(wěn)定性。根據(jù)檢驗(yàn)分析結(jié)果，在5%顯著水平下的臨界值，變量存在單位根，即序列是非平穩(wěn)的，對(duì)其進(jìn)行一階差分序列檢驗(yàn)后，數(shù)據(jù)通過單位根檢驗(yàn)，表明序列平穩(wěn)，即上述變量均為一階單整序列。

(三)模型參數(shù)估計(jì)分析

根據(jù)數(shù)據(jù)建立多元線性回歸方程：利用Eviews8.0軟件運(yùn)用最小二乘法對(duì)模型參數(shù)進(jìn)行估計(jì)，得出樣本回歸方程。輸出結(jié)果見表1、表2。

表1 回歸分析結(jié)果

表2 回歸分析的相關(guān)統(tǒng)計(jì)量與參數(shù)值

根據(jù)以上結(jié)果，得出模型

Y=-0.235 104-0.714 250X1+0.031 201X2+9.405 530X3+

0.089 885X4+0.375 323X5

1.擬合優(yōu)度檢驗(yàn)

從估計(jì)的結(jié)果可以看出，可決系數(shù)R2=0.984 470，調(diào)整后的可決系數(shù)為0.978 923，兩者的值都接近1，表明模型的擬合度較好。

2.方程的顯著性檢驗(yàn)(F檢驗(yàn))

從檢驗(yàn)得到的結(jié)果看，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量值為177.491 9，P值=0.000 000，即解釋變量X對(duì)被解釋變量Y產(chǎn)生顯著線性影響的判斷所犯錯(cuò)誤的概率為零，回歸模型通過了F檢驗(yàn)。

3.變量的顯著性檢驗(yàn)(T檢驗(yàn))

從檢驗(yàn)得到的結(jié)果可以看到，在5%的顯著性水平下，X1、X2、X3、X4、X5基本上都通過變量顯著性檢驗(yàn)。即Z銀行的GDP增長(zhǎng)率(X1)、貨幣供應(yīng)量M2增長(zhǎng)率(X2)、相對(duì)規(guī)模(X3)、資本充足率(X4)、凈利差(X5)對(duì)不良貸款率(Y)有顯著影響。

4.自相關(guān)檢驗(yàn)

根據(jù)回歸結(jié)果可知，模型的擬合優(yōu)度較好，DW值為2.021 732，再由殘差圖可知，模型不存在自相關(guān)，回歸結(jié)論有效。

(四)實(shí)證分析結(jié)論

1.Z銀行不良貸款率微觀影響因素分析

(1)在Z銀行不良貸款率微觀影響因素中，由得出的回歸模型可知，Z銀行的相對(duì)規(guī)模(X3)與Z銀行不良貸款率(Y)之間呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系，即Z銀行在擴(kuò)大其經(jīng)營(yíng)規(guī)模同時(shí)，銀行的不良貸款率也隨之增加，說(shuō)明Z銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力欠佳，可能存在銀行運(yùn)營(yíng)體系管理問題。

(2)在Z銀行不良貸款率微觀影響因素中，由得出的回歸模型可知，Z銀行的資本充足率(X4)、凈利差(X5)與Z銀行不良貸款率(Y)之間呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系，即隨著Z銀行凈利差率的增加，其不良貸款率會(huì)有所上升，反之亦然。

2.Z銀行不良貸款率宏觀影響因素分析

(1)Z銀行不良貸款率宏觀影響因素中，GDP增長(zhǎng)率(X1)對(duì)Z銀行不良貸款率(Y)有負(fù)影響。

Z銀行不良貸款的增加受經(jīng)濟(jì)情況的影響，即企業(yè)自身對(duì)銀行的資金需求存在依賴性，若企業(yè)存在經(jīng)營(yíng)效益不佳，其償債能力也會(huì)受到影響，銀行貸款回收風(fēng)險(xiǎn)增加，不良貸款產(chǎn)生可能性增大。

(2)Z銀行不良貸款率宏觀影響因素中，貨幣供應(yīng)量M2增長(zhǎng)率(X2)對(duì)Z銀行不良貸款率(Y)有正影響。

根據(jù)回歸結(jié)果和實(shí)際數(shù)據(jù)結(jié)合分析，Z銀行的不良貸款率并未隨貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)率的上升而下滑，反而近些年有所增加，就此推斷，Z銀行的不良貸款率連年上升，可能與銀行內(nèi)部管理存在問題有關(guān)，在貸款發(fā)放和回收方面存在問題，在貸款結(jié)構(gòu)方面存在不合理之處，以及貸款決策方面存在漏洞，多重自身因素的影響下，致使Z銀行的不良貸款有所增加。

二、Z銀行不良貸款的處置建議

(一)推進(jìn)銀行信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化

Z銀行在信貸經(jīng)營(yíng)方面的主要策略是關(guān)注和追求信貸規(guī)模，這增加了其在信貸方面的風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)貸款結(jié)構(gòu)方面的問題，Z銀行應(yīng)在之后的貸款經(jīng)營(yíng)中更重視信貸結(jié)構(gòu)的合理優(yōu)化，以及提高信貸規(guī)模和產(chǎn)品的發(fā)展質(zhì)量；堅(jiān)持推進(jìn)建設(shè)行業(yè)信貸體系，不斷完善行業(yè)信貸政策，增強(qiáng)銀行自身的可持續(xù)發(fā)展能力。

(二)加強(qiáng)貸款授信評(píng)估能力

針對(duì)Z銀行公司類貸款中流動(dòng)資產(chǎn)不良貸款情況，銀行應(yīng)加強(qiáng)把握公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)對(duì)還款能力的影響，清楚企業(yè)流動(dòng)資金的流通狀況，正確評(píng)估Z銀行貸款人的財(cái)務(wù)規(guī)模和資金實(shí)力；科學(xué)預(yù)測(cè)貸款公司在應(yīng)收賬款、存貨方面的財(cái)務(wù)情況，對(duì)貸款企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)保持關(guān)注，對(duì)企業(yè)負(fù)債信用狀況及時(shí)跟蹤，對(duì)與企業(yè)形成應(yīng)收賬款的公司債務(wù)人，要切實(shí)確定其信用狀況和償債能力，從全方面的角度，對(duì)Z銀行貸款的授信及評(píng)估能力加以完善。

(三)完善銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系

Z銀行應(yīng)進(jìn)一步明確分支行經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理部門和總行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門管理職責(zé)，及早落實(shí)還款來(lái)源，也可建立具有前瞻防控風(fēng)險(xiǎn)的審批決策機(jī)構(gòu),擁有Z銀行專門的職能部門，從事資產(chǎn)保全的具體管理，并且加強(qiáng)貸后管理；Z銀行應(yīng)對(duì)貸款的集中度進(jìn)行嚴(yán)格的管理，避免貸款集中于某些行業(yè)，特別是防止其集中于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，使貸款風(fēng)險(xiǎn)分散化，銀行貸款結(jié)構(gòu)更加合理，在一定程度上降低了貸款的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)降低Z銀行不良貸款率有積極影響。

(四)推進(jìn)不良貸款證券化

不良貸款證券化是指商業(yè)銀行發(fā)起人將所持有不良貸款作抵押后，轉(zhuǎn)化成各種形式抵押證券，將其發(fā)行到金融市場(chǎng)上進(jìn)行出售和資金流通，以此致力于解決銀行自身不良貸款問題。Z銀行通過不良資產(chǎn)證券化，一方面既可以實(shí)現(xiàn)其尋求低成本融資，提高自身貸款資金的流動(dòng)性、安全性和收益性的目的，也可以加快不良貸款的轉(zhuǎn)移和處置；另一方面還可以完善多樣化、多層次的金融市場(chǎng)，使金融投資者對(duì)不同程度的證券投資需求得到滿足，提高Z銀行的公眾影響力。