休·范斯蒂尼斯

數(shù)字貨幣將在多大程度上改變我們的交易方式以及對貨幣的思考方式？隨著數(shù)字支付創(chuàng)新的狂飆突進(jìn)，上述問題引發(fā)了世界經(jīng)濟(jì)論壇和其他國際組織的關(guān)注。

無論臉書公司的數(shù)字貨幣Libra的宏大計(jì)劃最終能否成功，它都已經(jīng)為世界各地的企業(yè)和政策制定者敲響了警鐘。歷史上，德意志帝國宰相俾斯麥曾說：“如果必將發(fā)生一場革命，那我們寧愿去引領(lǐng)它而不是遭遇它?！币虼?，政策制定者眼下所面臨的問題不是決定是否要去嘗試進(jìn)行數(shù)字貨幣革命，而是如何去進(jìn)行。

數(shù)字貨幣早已是金融領(lǐng)域的關(guān)鍵戰(zhàn)場，科技企業(yè)、支付處理企業(yè)和銀行都爭著想讓自己成為進(jìn)入新興平臺型經(jīng)濟(jì)的門戶，最終勝出者可能獲得極為豐厚的利潤。

數(shù)字貨幣所展現(xiàn)的機(jī)遇是顯而易見的。在各個(gè)西方國家，轉(zhuǎn)移資金的成本過高且效率低下，而最終支付最多費(fèi)用的卻往往是那些支付能力最低的人。

正如筆者在今年早些時(shí)候提交給英格蘭銀行的一份報(bào)告中所指出的那樣，對相關(guān)流程的改進(jìn)將可以產(chǎn)生可觀的回報(bào)和社會效益。

尤其在涉及跨境支付時(shí)，許多新興市場的需求以及潛在回報(bào)甚至更大。在天秤幣所帶來的沖擊下，一些國家的央行已開始探索發(fā)行自有數(shù)字代幣的選項(xiàng)，其他則在研究緊隨數(shù)字貨幣而來的棘手法律和監(jiān)管挑戰(zhàn)，以維護(hù)自身貨幣和金融穩(wěn)定。

因此，如果歐洲央行或其他歐洲國家的央行想成為第一個(gè)發(fā)行數(shù)字貨幣的中央銀行，那么機(jī)會就在眼前。對于那些正在思考數(shù)字貨幣所帶出的選項(xiàng)的決策者，筆者在提供給英國央行的報(bào)告中給出了五點(diǎn)建議。

第一，貨幣當(dāng)局應(yīng)創(chuàng)立基礎(chǔ)設(shè)施以使其他支付方式能實(shí)現(xiàn)互連。正如英格蘭銀行行長馬克·卡尼通過授權(quán)非銀行支付企業(yè)使用英格蘭銀行支付系統(tǒng)所展現(xiàn)的那樣，一旦中央銀行扮演了創(chuàng)新平臺的角色，私營部門就將蓬勃發(fā)展。

第二，政策制定者應(yīng)引入下一代支付監(jiān)管措施。既有規(guī)則需要更新，以反映當(dāng)前系統(tǒng)不斷增加的復(fù)雜性和不斷變化的風(fēng)險(xiǎn)。隨著支付成本下降，數(shù)據(jù)的價(jià)值將會增長，但有關(guān)數(shù)據(jù)共享以及其安全性和責(zé)任的現(xiàn)有規(guī)則大多還處于原始狀態(tài)。

第三，政府需要倡導(dǎo)更為完善的數(shù)字身份識別體系，這對于改善金融包容性、遏制網(wǎng)絡(luò)欺詐和降低成本至關(guān)重要。

第四，所有國家都需要提升支持信息交互的標(biāo)準(zhǔn)化程度，以改善跨境支付、降低成本并防止欺詐。正如郵政編碼可以幫助郵件到達(dá)正確的位置一樣，這樣做也可以更好地標(biāo)記付款人和收款人。

第五，也是至關(guān)重要的一點(diǎn)，決策者需要制定一個(gè)減少現(xiàn)金使用的路線圖。在瑞典，過去十年間現(xiàn)金支付額下降了80%，其他許多發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體也只是落后5至10年。

數(shù)字支付帶來許多好處，然而瑞典的經(jīng)驗(yàn)也表明，如果缺乏協(xié)調(diào)一致的計(jì)劃，變革的步伐可能會把社會中的某些群體排斥在外。隨著支付習(xí)慣的改變，每個(gè)國家都將需要制定戰(zhàn)略來改善其相應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施，包括寬帶和移動(dòng)電話網(wǎng)絡(luò)等，以防止任何人被落在后面。

支付創(chuàng)新正以令人眼花亂的速度發(fā)展，市場支配地位或網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)等其他問題無疑將在政策辯論中變得更加突出。但總而言之，無障礙、無欺詐且值得信賴的全球支付系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)和社會利益很可能會超過其風(fēng)險(xiǎn)。