邵宇 陳達飛

中美關系近兩年備受關注，在諸多方面各方都已經(jīng)形成了共識，但競爭博弈的結(jié)局富有爭議性。當靠事物太近的時候，反而很難看清楚其面貌，使用康德拉季耶夫周期（簡稱“康波”）視角，不僅有助于理解中美關系，還有助于理解當前全球經(jīng)濟增長停滯困境和利率下行問題。

創(chuàng)新擴散是康波形成的原因

康波被用來描述經(jīng)濟增長的長期波動現(xiàn)象，周期一般是40年至60年。俄羅斯經(jīng)濟學家康德拉季耶夫?qū)⑵渥鳛橐粋€經(jīng)驗規(guī)律描述出來，但他本人并未解釋這種經(jīng)濟現(xiàn)象背后的內(nèi)在邏輯。熊彼特提出的創(chuàng)新理論充實了康波的內(nèi)容，為理解康波打開了一扇門。然而熊彼特沒有回答的問題是：康波為什么是40至60年？

全球GDP增速每40-60年就會出現(xiàn)一個拐點，它對應的就是康波的拐點（圖1）。

理解康波的形態(tài)，關鍵就在于理解創(chuàng)新擴散的邏輯。創(chuàng)新的擴散遵循簡單的S型曲線模式。美國傳播學者羅杰斯及研究創(chuàng)新演化路徑的日本經(jīng)濟學家弘岡正明（Hirooka）先后發(fā)現(xiàn)，技術擴散軌道的S型特征是一種普遍現(xiàn)象。我們將技術擴散普遍性特征稱為創(chuàng)新的范式（圖2）。

創(chuàng)新的范式背后是人觀念的轉(zhuǎn)變，以及由此帶來的行為模式的轉(zhuǎn)變，這是康波得以形成的內(nèi)在邏輯。每種創(chuàng)新擴散的速度都遵循著“慢-快-慢”的節(jié)奏，早期采用者的數(shù)量一般較少，他們慣于打破常規(guī)，勇于嘗試新鮮事物和新的想法；一段時間后，擴散進入起飛階段，速度開始加快；后期采用者逐漸接受，此時，市場趨于飽和，整個過程也將進入終結(jié)（圖3）。創(chuàng)新擴散的速度與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的速度是對應的，速度越快，產(chǎn)業(yè)發(fā)展越快，產(chǎn)業(yè)增加值越高，GDP增速越快，一旦市場飽和，增速就會慢下來。

值得強調(diào)的是，圖3中3條創(chuàng)新曲線有相同的起點，最終也大致收斂到同一個終點。它代表的是由某一個基礎性創(chuàng)新衍生出來的創(chuàng)新族。在大多數(shù)康波中，基礎性創(chuàng)新可能會超過一個，從而呈現(xiàn)出多個創(chuàng)新族交錯演進的結(jié)構(gòu)。

那么，康波為什么是40-60年？康波的長度是由創(chuàng)新擴散的速度決定的，對歷史數(shù)據(jù)的擬合顯示，基礎性創(chuàng)新及其所衍生出來的創(chuàng)新集群的擴散所需的時間區(qū)間為40-60年。之所以需要這么久，可以從以下幾個方面來理解。

第一，創(chuàng)新擴散的速度是由各種阻力決定的，創(chuàng)新是勇敢者的游戲，在創(chuàng)新蜂聚現(xiàn)象出現(xiàn)之前，需要克服來自“既得利益者”的反對等各類社會阻力，“既得利益者”勢力越大，阻力就越大，完成擴散的周期就越長。

第二，創(chuàng)新關系到世界觀的改變，而人類有嚴重的路徑依賴特征。舉個例子，我們每天都在使用的電腦鍵盤？ QWERTY鍵盤在1873年就誕生了，一直使用至今，但實際上，它有許多缺點；1932年，華盛頓大學德沃夏克教授研發(fā)了另一種鍵盤，試驗證明打字效率相較QWERTY有相當大的提高，但至今仍未被廣泛采用。

圖1：全球GDP增速

圖2：創(chuàng)新擴散的“S型”曲線

圖3：創(chuàng)新的范式與康波的形成

第三，創(chuàng)新只有轉(zhuǎn)變成工業(yè)增加值才能影響康波的形態(tài)。羅杰斯將創(chuàng)新過程分6個步驟？需求/問題、研究（基礎和應用）、發(fā)展（再創(chuàng)新）、商業(yè)化、擴散/應用和結(jié)果，創(chuàng)新需要經(jīng)歷漫長的時間才能轉(zhuǎn)化為大規(guī)模商業(yè)生產(chǎn)，并影響康波形態(tài)。

世界正處在新一輪康波的起點

第一輪康波以蒸汽機的使用、紡紗機發(fā)明和紡織工業(yè)誕生為標志，起點是1790年；第二輪康波以鐵路和煉鐵工業(yè)為標志，時間約為1846至1900年，其中，1846至1872年為上升期；第三輪康波以鋼鐵、電力、石油開采和汽車制造為標志，上升周期為1900至1929年，結(jié)束于20世紀50年代；緊接著的就是第四輪康波，以電視等家用電器和電子工業(yè)、飛機、石油化工和電腦的創(chuàng)新為代表。上世紀70年代的兩次石油危機和80年代的全球經(jīng)濟動蕩？如1985年前后的美日貿(mào)易摩擦、1987年美國儲貸危機和80年代初期的拉美債務危機等？中斷了第四輪康波的進程，但90年代，電腦和互聯(lián)網(wǎng)的普及帶領人類進入信息時代，全球進入低通脹和較高經(jīng)濟增速并存的“大緩和”時代，第四輪康波得以延續(xù)（圖4）。

有觀點將始于上世紀80年代的信息和通信技術革命看作第五輪康波的代表，它將于2050年左右走向終結(jié)。所以，第四輪康波與第五輪康波出現(xiàn)了交錯。從第四輪康波基礎創(chuàng)新擴散的軌跡來看，它已經(jīng)接近尾聲。本文將新一輪康波算作第六輪，而我們可能正處在第六輪康波的起點。

更進一步的問題就變?yōu)?，第六輪康波中的基礎性創(chuàng)新會是什么？可能包括新材料（如納米技術）、人工智能、高端制造、物聯(lián)網(wǎng)、航空航天、生物制藥、基因工程、量子計算和區(qū)塊鏈等等。2014至2020年是擁抱NBIC（納米、生物、信息和認知）技術的一個合適時間段，因為這是它們從實驗室走向市場的轉(zhuǎn)折點。

圖4：人類歷史上的四輪康波

在路透社發(fā)布的2011年全球百強創(chuàng)新企業(yè)名單中，美國占40家，中國為0家，而在2018-2019年的榜單中，中國內(nèi)地占3個名額；在路透社發(fā)布的2018全球最具創(chuàng)新力大學名單中，美國獨占48個名額，而且排名非?？壳?，而中國僅有5所，且排名比較靠后；在2018福布斯全球最具創(chuàng)新力百家企業(yè)榜中，美國為51家，中國為7家。通過這些榜單大體可以知道中國在創(chuàng)新領域所處的位置。

我們不妨從研發(fā)投入、知識積累、社會體系結(jié)構(gòu)、金融市場和文化等方面，來看中國在科技創(chuàng)新上的優(yōu)勢和劣勢。

第一，研究與發(fā)展。所謂R&D，研究在前，發(fā)展在后。這里的研究，首先是基礎研究，其次才是應用研究，前者以科學知識的積累為目的，后者的目的是解決某個具體的需求問題。所以，基礎研究對創(chuàng)新非常重要，特別是對于主干創(chuàng)新。

中國的研發(fā)支出占GDP的比重逐年提高，已經(jīng)上升到世界第13位，絕對規(guī)模也上升到了第2位。但研發(fā)投入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)嚴重不平衡，試驗發(fā)展階段的研發(fā)支出占比遠遠高于基礎研究，這也使中國的基礎研究支出在全球排名中遠遠落后。但是，只有基礎研究才能促成基礎創(chuàng)新，才能成為創(chuàng)新的領導者。

對比來看，中國R&D占GDP的比重僅落后于美國0.68個百分點，但從絕對規(guī)模來看，2018年美國研發(fā)支出為5623.94億美元，中國為2971.15億美元，僅為美國的52.8%。若是比較基礎研究投入，中國與美國的差距就更大了。

第二，社會體系的結(jié)構(gòu)。在集中力量辦大事的決策體系下，決策層一旦決定采納和推廣某項創(chuàng)新，創(chuàng)新擴散的速度就會比較快。但是，這個體系有三方面的約束：第一，政策會影響創(chuàng)新的擴散速度；第二，社會中的個體可能會設法繞開創(chuàng)新，正所謂“上有政策，下有對策”；第三，執(zhí)行過程中可能會出現(xiàn)偏差，出現(xiàn)制度套利行為。相比之下，在個體決策結(jié)構(gòu)中，創(chuàng)新的擴散取決于個體觀念的轉(zhuǎn)變所形成的合力，這是一個自發(fā)演化的過程，創(chuàng)新擴散的速度取決于社會形成共識的速度，即便在某些情況下創(chuàng)新擴散的速度可能會比較慢，但由于以共識為基礎，爆發(fā)力會比較強。

圖5：美國風險投資偏好的行業(yè)分布

第三，金融市場。直到今日，中國的金融市場仍然存在金融壓抑，其直接結(jié)果就是資本市場發(fā)展不健全。而學術界的共識是，權(quán)益類融資比銀行融資更有助于推動創(chuàng)新。加州大學伯克利分校教授古斯塔沃·曼索的研究顯示，激勵創(chuàng)新的契約有如下特征：短期內(nèi)允許試錯，容忍失敗，同時在長期內(nèi)又給予成功高額的回報。創(chuàng)新是一種高風險、高回報和高度信息不對稱的活動，以互聯(lián)網(wǎng)、人工智能和大數(shù)據(jù)等為代表的新一代創(chuàng)新型企業(yè)，在早期階段很難獲得銀行貸款和其他債務融資，只能依靠資本市場。在這里，不能只著眼于IPO，更為關鍵的是私募股權(quán)投資，比如天使投資和風險投資等，它們才是下一輪康波的培育者。

考察美國VC交易的行業(yè)分布，在過去十年的大部分時間里，軟件和制藥及生物技術這兩個領域一直占據(jù)著主導地位（圖5）。2018年，軟件行業(yè)在交易數(shù)量上遙遙領先，超過3700宗，制藥和生物技術行業(yè)以720宗位居第二。軟件行業(yè)的投資也達到了創(chuàng)紀錄的水平，2018年達到468億美元，同比增長54%。而中國，僅從2014-2018年的情況來看，排名靠前的基本都是創(chuàng)新的應用，包括互聯(lián)網(wǎng)服務、電子商務、IT服務、無線互聯(lián)網(wǎng)服務以及互聯(lián)網(wǎng)金融等等，這些大多是第五輪康波的成果。如果我們正處在第六輪康波的起點，判斷21世紀是否中國的世紀，從中美資本市場的對比上也可見一斑。

第四，文化。關于儒家文化和盎格魯撒克遜文化到底誰更有助于創(chuàng)新，是個歷史悠久的辯題。不可否認的是，儒家文化是有包容性的，但這種包容性更多地指向同一性，即同化，從而與創(chuàng)新精神可能有些許不容之處。

美聯(lián)儲前主席格林斯潘在《地圖與疆域》（The Map And The Territory）中說：“美國歷史上就有一種創(chuàng)業(yè)冒險的文化，這種文化催生了創(chuàng)新，并最大限度地有效利用了我們有限的儲蓄，將創(chuàng)新轉(zhuǎn)化為應用技術。其結(jié)果是高生產(chǎn)率的資本資產(chǎn)?！备窳炙古诉€從創(chuàng)新的基本含義上出發(fā)，認為創(chuàng)新是超出常規(guī)思維的，因此，思維約束是創(chuàng)新的潛在威脅。

中國如何引爆新一輪產(chǎn)業(yè)革命

21世紀是否中國的世紀，關鍵在于中國能否持續(xù)創(chuàng)新，并且成為主干創(chuàng)新的引領者。從頂層設計來看，關鍵問題是如何引爆一次產(chǎn)業(yè)革命。從康波的角度來看，實現(xiàn)新舊動能轉(zhuǎn)換所需要的時間是30年，如果中國能夠發(fā)揮體制中的優(yōu)勢，規(guī)避劣勢，或許會加速實現(xiàn)。工業(yè)4.0的大方向是智能化、數(shù)字化和網(wǎng)絡化。

引爆新一輪產(chǎn)業(yè)革命的路徑包括：動力源？從蒸汽機、內(nèi)燃機、電動機、計算機/互聯(lián)網(wǎng)到ABC（AI、Blockchain、Cloud）；先行者？智能制造、智慧城市、智能電網(wǎng)、智慧醫(yī)療、智能服務業(yè)平臺；新基礎設施？從鐵公基、鋼鐵、能源到5G、IoT、芯片、算力；被賦能者？傳統(tǒng)的能源行業(yè)、服務業(yè)、消費品行業(yè)和裝備行業(yè)滲透；人力資本？科學家，這是序曲，也貫穿始終；金融支持？強大的資本市場和私募股權(quán)投資。

無論從歷史邏輯還是因果邏輯來看，我們都正處在新一輪康波的起點。它將決定未來世界的格局，也就是未來半個世紀中國在全球的話語權(quán)，而創(chuàng)新則是中國能否成功的關鍵。