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一、承兌匯票的基本概念

(一)承兌匯票概念

承兌匯票即辦理過承兌手續(xù)的匯票，是售貨方為了向購貨方索要貨款而簽發(fā)的匯票，經(jīng)由付款人在票面上注明“承兌”字樣表示到期付款，付款人即該票據(jù)的承兌人。根據(jù)承兌人的不同，承兌匯票可分為商業(yè)承兌匯票與銀行承兌匯票，而根據(jù)票據(jù)的存在形式，又分為紙質(zhì)承兌匯票與電子承兌匯票。商業(yè)承兌匯票是由購貨方承兌的票據(jù)，不經(jīng)銀行簽發(fā)即背書轉(zhuǎn)讓，不具時間限制，出票人委托承兌人進(jìn)行付款，承兌人通常在銀行或其他經(jīng)濟(jì)組織有存款賬戶，擁有一定的資金來源。銀行承兌匯票則由銀行充當(dāng)匯票承兌方，并要求債權(quán)人在一定期限內(nèi)(30日至180日)償清貸款，一般為90日，出票人由承兌銀行授信，在銀行內(nèi)有穩(wěn)定存款賬戶。

(二)商業(yè)承兌匯票與銀行承兌匯票

根據(jù)承兌人的不同，商業(yè)承兌匯票依靠的是商業(yè)信用，銀行承兌匯票則依靠銀行信用。因此，在信用程度上，商業(yè)承兌匯票出于不經(jīng)銀行簽發(fā)而背書轉(zhuǎn)讓的不穩(wěn)定性，較銀行承兌匯票的信用等級低，流通性也不如銀行承兌匯票，在銀行的貼現(xiàn)難度高。

二、基于內(nèi)控流程下的承兌匯票風(fēng)險管理問題

(一)主要風(fēng)險

企業(yè)在進(jìn)行簽發(fā)匯票業(yè)務(wù)時，通常存在客戶信用風(fēng)險、票據(jù)真實性、票據(jù)保管以及商業(yè)承兌匯票等問題，這些都可能為企業(yè)的發(fā)展帶來許多不利因素，需要企業(yè)時刻注意。對于客戶信用風(fēng)險問題，誘因即交易一方未能履行相應(yīng)職責(zé)而帶來經(jīng)濟(jì)損失，在承兌匯票中，往往是企業(yè)無法在匯票到期前償款，抑或是在轉(zhuǎn)讓和貼現(xiàn)時與客戶產(chǎn)生糾紛。對于票據(jù)真?zhèn)螁栴}，一般存在假票無效(票據(jù)本身為假，內(nèi)容信息也不正確)，真票無效(票據(jù)為銀行簽發(fā)的正規(guī)票據(jù)，但內(nèi)容不真實)兩種情況，若缺乏一定關(guān)注，假票據(jù)會使企業(yè)承擔(dān)相當(dāng)大的經(jīng)營風(fēng)險。對于票據(jù)保管問題，出于人手不足的考慮，企業(yè)對于票據(jù)保管工作不夠重視，使票據(jù)保管人員身兼數(shù)職，如票據(jù)錄入等，容易出現(xiàn)保管人員藏匿票據(jù)、隱瞞票據(jù)情況的可能，不利于監(jiān)督進(jìn)行，違背內(nèi)部控制原則。對于商業(yè)承兌匯票問題，由于商業(yè)匯票信用等級較低，一旦付款方未能在到期后支清款項，就會帶來很嚴(yán)重的經(jīng)營風(fēng)險。

(二)對風(fēng)險的處理

第一，應(yīng)對客戶信用風(fēng)險方面，企業(yè)應(yīng)對收取匯票標(biāo)準(zhǔn)有明確界定，收取銀行承兌匯票需由內(nèi)控管理部門制定審核批準(zhǔn)，然后再根據(jù)階段性的銷售政策制定匯票政策。例如，可以對客戶開放限時的承兌匯票免息收取，同時也可以提高出票行標(biāo)準(zhǔn)，僅收取指定銀行如上市較大規(guī)模銀行簽發(fā)的票據(jù)，視情況拒收信用較差或者規(guī)模較小的地方性銀行、非國有非上市銀行所簽發(fā)票據(jù)。

也可要求客戶提供相關(guān)的履約保證金等等。利用銷售政策約束匯票對象，保證了匯票真實貿(mào)易背景，從而有效規(guī)避客戶信用風(fēng)險。對客戶信用進(jìn)行動態(tài)管理，可實行黑名單制度，一旦有惡意違約行為，將其拉進(jìn)黑名單，終止與其交易，追回?fù)p失，必要時采取法律手段。

第二，票據(jù)真實性方面，及時確定票據(jù)真?zhèn)?，?yán)防偽造票據(jù)、變造票據(jù)及克隆票據(jù)等票據(jù)欺詐行為。在接收票據(jù)時，首先需對出票人業(yè)務(wù)狀況有基本把握，其次考察其貿(mào)易背景，若出票人(或出票銀行)貿(mào)易規(guī)模與流動金額不相匹配，或是業(yè)務(wù)方面出現(xiàn)問題，就要及時告知開戶銀行，委托其辨明票據(jù)真?zhèn)?。銀行可利用專業(yè)查詢系統(tǒng)了解開票人的票據(jù)情況，判別票據(jù)的背書轉(zhuǎn)讓是否合規(guī)合法。一旦發(fā)現(xiàn)票據(jù)真實性有待考究，企業(yè)就可以此為由拒絕接受票據(jù)，規(guī)避潛在風(fēng)險。此外，由于企業(yè)本身對于票據(jù)的真?zhèn)稳鄙儆行П鎰e手段，在實際操作的過程中，可以利用銀行的承兌要求對票據(jù)背書人進(jìn)行約束，在合同中明確對方票據(jù)責(zé)任，如在匯票到期、背書或其他造成持票人無法背書或者收款時，由背書人或出票人進(jìn)行償付，防止企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)損失。

第三，票據(jù)保管方面，加強(qiáng)內(nèi)部控制監(jiān)督，設(shè)置專人進(jìn)行票據(jù)保管，并確保保管工作擁有絕對獨(dú)立性。對于少量的匯票可置于保險柜中存放，若票據(jù)量過多，則委托專業(yè)的票據(jù)保管銀行進(jìn)行票據(jù)管理業(yè)務(wù)。注意協(xié)議內(nèi)容嚴(yán)謹(jǐn)合規(guī)，明確雙方責(zé)權(quán)，每月定期由專人對票據(jù)保管情況進(jìn)行核查，核對無誤后再簽字確認(rèn)。若發(fā)現(xiàn)雙方票據(jù)信息不相匹配，企業(yè)應(yīng)及時展開審查，保證票據(jù)信息與實際業(yè)務(wù)情況相符合。只有經(jīng)過不斷的監(jiān)督、審查，承兌匯票才能安全的保管。

第四，商業(yè)承兌匯票的信用風(fēng)險方面，嚴(yán)格控制商業(yè)承兌匯票的規(guī)模；根據(jù)“效益性、安全性和流動性”原則，嚴(yán)格依照預(yù)設(shè)標(biāo)準(zhǔn)對承兌、貼現(xiàn)申請方的資歷、經(jīng)營狀況、信用狀況等進(jìn)行調(diào)查把握，對信用較好、資質(zhì)上乘的客戶在提供一定保證金的前提下可適量接受其開出的商業(yè)承兌匯票并且要經(jīng)過特別審批，從而降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，此外，在進(jìn)行背書轉(zhuǎn)讓時，由于不經(jīng)銀行簽發(fā)，企業(yè)要著重注意對協(xié)議的審核，在匯票的背書人欄內(nèi)填寫清楚企業(yè)信息并蓋好印章，防止出現(xiàn)背書人被篡改的情況，使匯票功能失效。

三、承兌匯票的發(fā)展趨勢

(一)電子匯票取代紙質(zhì)匯票

在“互聯(lián)網(wǎng)+”的大背景下，傳統(tǒng)紙質(zhì)票據(jù)的繁瑣性強(qiáng)、耗材量大、安全性差等問題已漸漸暴露出來，而電子票據(jù)作為新時期票據(jù)的繼承和發(fā)展，有望在未來成功取代紙質(zhì)票據(jù)，成為企業(yè)的通用票據(jù)形式。2009年10月28日，我國電子商業(yè)匯票系統(tǒng)(Electronic Commercial Draft System，簡稱ECDS)正式上線，從而開創(chuàng)了中國電子商業(yè)匯票的新時代。2016年9月，中國人民銀行下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》，其中，央行要求自2017年1月1日起，單張出票金額在300萬元以上的商業(yè)匯票應(yīng)全部通過電票辦理；而自2018年起，原則上單張出票金額在100萬元以上的商業(yè)匯票應(yīng)全部通過電票辦理。相比于傳統(tǒng)紙質(zhì)票據(jù)，電子承兌匯票在出票、流轉(zhuǎn)、兌付等環(huán)節(jié)完全電子化，以數(shù)據(jù)電文形式簽發(fā)，以電子簽名取代實體簽章，大大提高了票據(jù)的完整性與安全性。同時，電子匯票還提升了匯票的結(jié)算效率，使資金流通更為簡便，操作成本也有所降低。因此，不論是從政府支持角度，或是操作效率方面，電子匯票終將取代紙質(zhì)匯票。

(二)票據(jù)市場趨于正規(guī)

作為短期資金融通的主要場所，票據(jù)市場是直接聯(lián)系產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的重要樞紐，其利用市場的特性，將以往票據(jù)交易中關(guān)鍵的信用問題擺放在了公眾層面，提高了票據(jù)交易的地位，使票據(jù)交易更為人們所接受。但作為市場，票據(jù)市場也具有其復(fù)雜性，需要獨(dú)立的機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督和管理。2016年12月8月，上海票據(jù)交易所應(yīng)運(yùn)而生，主要負(fù)責(zé)對互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)平臺的開發(fā)、運(yùn)作和維護(hù)，并管理平臺內(nèi)的交易標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險控制等問題。隨著票交所的成立，票據(jù)市場更加趨向正規(guī)，各方面的功能也得到了良好的發(fā)揮空間。首先，票交所的會員制對票據(jù)交易的門檻有了明確界定，將一些雜七雜八的金融機(jī)構(gòu)拒之門外，改善了票據(jù)市場的風(fēng)氣，使票據(jù)交易的安全性得到了一定保障。此外，票交所要求紙質(zhì)票據(jù)在轉(zhuǎn)換為電子匯票進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)系統(tǒng)時需要經(jīng)過登記托管，以電子票據(jù)進(jìn)行流通，極大減少了票據(jù)欺詐的可能，降低了交易風(fēng)險性。其次，票交所使票據(jù)貼現(xiàn)市場更為靈活，將銀行機(jī)構(gòu)與非銀行金融機(jī)構(gòu)帶入票據(jù)市場參與交易，為企業(yè)在市場內(nèi)的貼現(xiàn)操作提供了相當(dāng)大的可能，企業(yè)獲取資金的方式更為多樣。同時，票交所的安全性還使以往票據(jù)交易的背景審查問題得到解決，企業(yè)在交易時不再需要考慮對方貿(mào)易背景所帶來的風(fēng)險性，極大地提高了票據(jù)市場的交易效率，企業(yè)貼現(xiàn)獲取資金更為便捷，風(fēng)險也有所降低。

四、結(jié)論

總之，要做好承兌匯票的風(fēng)險管理，一方面要求企業(yè)對承兌匯票有明確認(rèn)識，了解各類別承兌匯票的特征及風(fēng)險，制定適合自身的承兌匯票管理制度流程；另一方面企業(yè)還要從內(nèi)部控制角度出發(fā)，利用多種手段、技術(shù)識別潛在風(fēng)險，要事先做到準(zhǔn)確評估、預(yù)判，并采取針對性措施妥善處理，做好全方面多角度防范票據(jù)風(fēng)險。同時，企業(yè)還應(yīng)該順應(yīng)承兌匯票的發(fā)展趨勢，適時調(diào)整承兌匯票管理策略，規(guī)避票據(jù)風(fēng)險的同時實現(xiàn)企業(yè)效益最大化。