唐復(fù)科

大連職業(yè)技術(shù)學(xué)院，遼寧 大連 116033

一、注冊(cè)制下的會(huì)計(jì)信息披露要求

在注冊(cè)制下，證券發(fā)行申請(qǐng)人將有關(guān)的信息和資料送交證券主管機(jī)構(gòu)，由證券主管機(jī)構(gòu)對(duì)其提供的信息是否充分完整進(jìn)行形式審查，審查合格，即取得股票發(fā)行權(quán)。注冊(cè)制的核心是會(huì)計(jì)信息的充分披露，而會(huì)計(jì)信息充分披露則是指所有影響投資者決策的信息都要披露，不得隱瞞或遺漏，因?yàn)橥顿Y者了解上市公司是否具有投資價(jià)值的主要依據(jù)便是上市公司的會(huì)計(jì)信息披露。

會(huì)計(jì)信息披露分為強(qiáng)制性信息披露和自愿性信息披露，所謂強(qiáng)制性信息披露是指由法律法規(guī)明確規(guī)定必須披露的信息；而自愿性信息披露則是指上市公司根據(jù)信息使用者的要求主動(dòng)披露的有關(guān)財(cái)務(wù)信息。注冊(cè)制下要求證券發(fā)行人披露的會(huì)計(jì)信息要更加充分完整，尤其是自愿性會(huì)計(jì)信息作為強(qiáng)制性會(huì)計(jì)信息的補(bǔ)充，不僅在內(nèi)容上要完整無(wú)缺，無(wú)隱瞞和遺漏，而且在披露的格式、方法和語(yǔ)言表述也要規(guī)范，以便使信息使用者能更加全面地了解其投資的上市公司。注冊(cè)制下由于證監(jiān)會(huì)不對(duì)注冊(cè)文件進(jìn)行實(shí)質(zhì)審查，因此就更加突出了自愿性會(huì)計(jì)信息充分披露的重要性，自愿性會(huì)計(jì)信息披露越充分完整，就越有利于維護(hù)投資者權(quán)益。

二、有關(guān)信息充分披露的法律規(guī)定

我國(guó)資本市場(chǎng)上規(guī)范信息披露的法律主要有《公司法》、《證券法》以及若干個(gè)行政法規(guī)和規(guī)章，如《股票發(fā)行與交易管理?xiàng)l例》、《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》、《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則》、《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露規(guī)范解釋》、《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露個(gè)案意見(jiàn)》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》等。這些法律法規(guī)都要求上市公司信息披露要具備充分性和完整性。此外，2003年深交所頒布了《上市公司投資者關(guān)系管理指引》，2004年上交所頒布了《上市公司投資者關(guān)系自律公約》，2005年證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《上市公司與投資者關(guān)系工作指引》，這些指引均對(duì)上市公司自愿性會(huì)計(jì)信息披露做了規(guī)范。

財(cái)政部頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定：企業(yè)披露的會(huì)計(jì)信息應(yīng)如實(shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果，并要符合可靠性和相關(guān)性原則，不得隨意減少或遺漏應(yīng)披露信息。強(qiáng)制性會(huì)計(jì)信息披露要求企業(yè)應(yīng)當(dāng)將當(dāng)期發(fā)生的交易與事項(xiàng)全部確認(rèn)并通過(guò)報(bào)表披露，而自愿性會(huì)計(jì)信息披露則要求凡是與投資者決策相關(guān)的信息，均應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)告中予以充分披露，如在財(cái)務(wù)報(bào)告中，必須提供有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表編制所采用的會(huì)計(jì)政策以及更詳細(xì)的附注。

三、目前我國(guó)公司自愿性會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)狀

(一)披露意愿低

在核準(zhǔn)制下，對(duì)上市公司的會(huì)計(jì)信息披露只要達(dá)到證券監(jiān)管部門(mén)要求即可，因此上市公司不重視對(duì)自愿性會(huì)計(jì)信息的披露，基本很少披露自愿性會(huì)計(jì)信息。其次，由于披露自愿性會(huì)計(jì)信息需要相應(yīng)的人力、財(cái)務(wù)投入，同時(shí)對(duì)提升公司的效益和形象效果不夠明顯，因而導(dǎo)致上市公司的自愿性信息披露的意愿不高，再者，由于我國(guó)資本市場(chǎng)上的投資者主要是中小投資者，他們?nèi)鄙儆嘘P(guān)會(huì)計(jì)方面的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，對(duì)上市公司披露信息的辨識(shí)能力差關(guān)注度低，也使得上市公司容易忽略投資者對(duì)信息的需求，從而導(dǎo)致披露信息的意愿低。

(二)披露水平差

目前我國(guó)上市公司自愿性會(huì)計(jì)信息披露的水平較低，大多采取有選擇的披露自愿性會(huì)計(jì)信息，所披露的信息多為定性信息，定量性信息很少，披露信息的質(zhì)量低，且信息披露的內(nèi)容零散隨意。同時(shí)上市公司多樂(lè)于披露能為本公司帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益的信息，而這些效益信息往往對(duì)投資者又沒(méi)有多少使用價(jià)值，基本屬于無(wú)意義信息，可靠性以及相關(guān)性極低。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的主要原因在于：一、大多數(shù)上市公司認(rèn)為，自愿性會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容越充分，就越有可能泄露公司的商業(yè)機(jī)密，從而影響公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。二、若上市公司所披露的預(yù)測(cè)性信息未能實(shí)現(xiàn)，會(huì)引起投資者不滿(mǎn)，甚至導(dǎo)致會(huì)投資者維權(quán)訴訟，為避免這種情況發(fā)生，上市公司主觀上會(huì)有意識(shí)地減少自愿性會(huì)計(jì)信息的披露。

四、完善自愿性會(huì)計(jì)信息披露的幾點(diǎn)建議

(一)進(jìn)一步完善自愿性會(huì)計(jì)信息披露制度

注冊(cè)制下投資者對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求程度要高于審核制，尤其是對(duì)自愿性會(huì)計(jì)信息的需求程度更高，然而目前我國(guó)自愿性會(huì)計(jì)信息披露仍處于初級(jí)階段，存在諸多問(wèn)題，如披露內(nèi)容不全，披露方式單一，披露信息價(jià)值低等。為改變這種現(xiàn)狀，首先應(yīng)該盡快制定相關(guān)的披露制度，如頒布《上市公司自愿性會(huì)計(jì)信息披露指引》，在指引中對(duì)正常的預(yù)測(cè)性信息采取一定的保護(hù)措施，對(duì)于不真實(shí)、不可靠的信息披露也要做出相應(yīng)的懲罰規(guī)定。同時(shí)通過(guò)制定和完善自愿性會(huì)計(jì)信息披露制度，提高上市公司的信息披露意識(shí)，讓上司公司意識(shí)到主動(dòng)披露自愿性會(huì)計(jì)信息有助于提升公司的社會(huì)形象，能更好的吸引投資者，從而降低企業(yè)的融資成本。

還要建立自愿性會(huì)計(jì)信息披露的評(píng)價(jià)制度。通過(guò)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從專(zhuān)業(yè)角度對(duì)上司公司披露的信息進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，信息使用者可以直觀地了解該上司公司所披露會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，一方面，有助于投資者做出謹(jǐn)慎的決策，另一方面，也加強(qiáng)了中介機(jī)構(gòu)對(duì)自愿性會(huì)計(jì)信息披露的審核，使得上市公司披露自愿性會(huì)計(jì)信息的行為得以規(guī)范，保證了披露信息的可靠性。

(二)建立多層次的自愿性會(huì)計(jì)信息披露方式

充分信息披露是注冊(cè)制的核心，在充分信息披露的原則下，因?yàn)槠髽I(yè)形式和規(guī)模不同，信息披露的內(nèi)容和方式也必然不同，相關(guān)自愿性信息披露制度不僅要明確上市公司應(yīng)披露的信息內(nèi)容，而且也要給出披露方式的多樣性選擇。注冊(cè)制下既要滿(mǎn)足信息充分披露的要求，同時(shí)又要考慮到信息充分披露的成本，在這方面，德國(guó)的多層次性會(huì)計(jì)信息披露方式值得借鑒。所謂多層次會(huì)計(jì)信息披露是指對(duì)不同形式和不同規(guī)模的企業(yè)規(guī)定不同的信息披露方法。多層次的信息披露方式可以營(yíng)造一個(gè)合理的信息披露環(huán)境，保證企業(yè)間的公平競(jìng)爭(zhēng)，能更好的保護(hù)中小企業(yè)的商業(yè)機(jī)密。結(jié)合目前我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，采用多層次的自愿性會(huì)計(jì)信息披露客觀上會(huì)提升中小企業(yè)披露自愿性會(huì)計(jì)信息的積極性。

(三)改進(jìn)披露自愿性會(huì)計(jì)信息的標(biāo)準(zhǔn)和格式

目前信息披露多是文字性敘述，而文字性敘述的缺點(diǎn)是繁瑣和缺少直觀性。若能通過(guò)圖表的形式展示上市公司的會(huì)計(jì)信息，會(huì)使會(huì)計(jì)信息的展示更加直觀，信息展示效果必然大大提高。目前國(guó)外普遍使用的XBRL信息披露形式，就能大幅提升會(huì)計(jì)信息的編制效率。XBRL信息披露形式是基于XML的標(biāo)記語(yǔ)言和格式快捷生成信息披露文檔，既方便快捷，又能降低編制成本。利用XBRL對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分類(lèi)，擴(kuò)展分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)、列報(bào)元素關(guān)系，創(chuàng)立實(shí)例文檔，就可以披露重點(diǎn)的自愿性會(huì)計(jì)信息內(nèi)容，如按行業(yè)分類(lèi)，污染排放標(biāo)準(zhǔn)等方面的披露。同時(shí)，采用XBRL技術(shù)還可以有效地提高自愿性會(huì)計(jì)信息披露的充分性、及時(shí)性和準(zhǔn)確性，從而能最大限度的滿(mǎn)足投資者對(duì)自愿性信息披露的要求。