劉一宏

中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)，北京 100083

一、投資管理型村鎮(zhèn)銀行誕生背景

為解決長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)農(nóng)村地區(qū)的“金融抑制”問(wèn)題，村鎮(zhèn)銀行作為新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生。2006年銀監(jiān)會(huì)發(fā)布文件指出，我國(guó)將逐步調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)的金融市場(chǎng)，并于新型農(nóng)村金融體系中正式引入村鎮(zhèn)銀行。該文件放開了村鎮(zhèn)銀行的準(zhǔn)入資本范圍，使得村鎮(zhèn)銀行如雨后春筍般快速發(fā)展。十多年間村鎮(zhèn)銀行在強(qiáng)化支農(nóng)支小服務(wù)方面發(fā)揮了積極作用，一度成為服務(wù)“三農(nóng)”和小微企業(yè)的金融主力軍。然而時(shí)至今日，村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展卻陷入困境。國(guó)家開發(fā)銀行、澳洲聯(lián)邦銀行、建設(shè)銀行等早期的村鎮(zhèn)銀行發(fā)起行紛紛拋售旗下村鎮(zhèn)銀行，似乎宣告著這場(chǎng)源于2006年的金融創(chuàng)新已行至末路。

為保障村鎮(zhèn)銀行的獨(dú)立法人地位，解決村鎮(zhèn)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展脫農(nóng)脫小等問(wèn)題，2018年初銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布《投資管理型村鎮(zhèn)銀行和“多縣一行”制村鎮(zhèn)銀行試點(diǎn)市場(chǎng)準(zhǔn)入操作規(guī)程》，于農(nóng)村金融體系中引入投資管理型村鎮(zhèn)銀行。自此，投資管理型村鎮(zhèn)銀行成為農(nóng)村金融領(lǐng)域討論的熱點(diǎn)。

二、投資管理型村鎮(zhèn)銀行法律性質(zhì)分析

首先，探究投資管理型村鎮(zhèn)銀行的法律性質(zhì)離不開對(duì)村鎮(zhèn)銀行的法律性質(zhì)分析。從村鎮(zhèn)銀行的成立依據(jù)上看，《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《公司法》作為村鎮(zhèn)銀行成立的法律依據(jù)，雖然未明確規(guī)定其屬于商業(yè)銀行性質(zhì)，但在《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》第四條“以安全性、流動(dòng)性和效益性為經(jīng)營(yíng)原則”可得知，村鎮(zhèn)銀行應(yīng)屬于商業(yè)銀行，營(yíng)利性是村鎮(zhèn)銀行的基本屬性。但不同于一般商業(yè)銀行的是，村鎮(zhèn)銀行還具有政策導(dǎo)向性，作為新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)誕生的目的就是供應(yīng)農(nóng)村地區(qū)不平衡發(fā)展的金融供給，而且《暫行規(guī)定》中對(duì)村鎮(zhèn)銀行有“不準(zhǔn)發(fā)放異地貸款”的限制，防止資金外流的同時(shí)也賦予了村鎮(zhèn)銀行部分社區(qū)屬性。由此觀之，我們可以將村鎮(zhèn)銀行定義為具有明確政策導(dǎo)向的社區(qū)性商業(yè)銀行。

其次，投資管理型村鎮(zhèn)銀行的誕生是建立在對(duì)村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起人制度充分評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)之上。主發(fā)起人制度，是指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)必須作為村鎮(zhèn)銀行的最大股東或者唯一股東，持股比例不得低于銀行股本總額的15%，其他股東諸如自然人、非金融機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方入股比例不得超過(guò)銀行股本總額的10%。該制度設(shè)計(jì)的初衷是防范金融風(fēng)險(xiǎn)波及本就脆弱的農(nóng)村金融領(lǐng)域，但久而久之，制度弊端凸顯。主發(fā)起人制度使得銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在股東中占據(jù)絕對(duì)控股地位，由于業(yè)務(wù)范圍與運(yùn)營(yíng)目標(biāo)的差異，作為村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起人的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)往往會(huì)控制村鎮(zhèn)銀行成為自己的“支行”，使其喪失獨(dú)立性；此外，村鎮(zhèn)銀行的很多業(yè)務(wù)都會(huì)照搬主發(fā)起行的模式，長(zhǎng)此以往會(huì)使得村鎮(zhèn)銀行忽視農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，不利于支農(nóng)業(yè)務(wù)的開展。

那么投資管理型村鎮(zhèn)銀行是為何物？《操作規(guī)程》中規(guī)定，已投資一定規(guī)模村鎮(zhèn)銀行且所設(shè)村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營(yíng)狀況的商業(yè)銀行，可以注冊(cè)設(shè)立1家或者選擇1家旗下已經(jīng)設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行作為投資管理型村鎮(zhèn)銀行，受讓其主發(fā)起行已經(jīng)持有的村鎮(zhèn)銀行全部股權(quán)，可以繼續(xù)投資或者收購(gòu)村鎮(zhèn)銀行，并對(duì)旗下的所有村鎮(zhèn)銀行履行主發(fā)起人職責(zé)。依此我們可以認(rèn)定，投資管理型村鎮(zhèn)銀行并未脫離村鎮(zhèn)銀行成為新的民事法律主體，而是在保留村鎮(zhèn)銀行原有的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)之上可以經(jīng)營(yíng)投資或設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、為村鎮(zhèn)銀行提供代理支付清算等中后臺(tái)服務(wù)等業(yè)務(wù)。對(duì)此筆者認(rèn)為，投資管理型村鎮(zhèn)銀行在法律屬性上仍然是商業(yè)銀行性質(zhì)，不同之處在于出資人僅可以設(shè)立一家投資管理型村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營(yíng)上述業(yè)務(wù)。在設(shè)立方式上，投資管理型村鎮(zhèn)銀行與村鎮(zhèn)銀行相似，只能采用發(fā)起設(shè)立的方式；組織形式上投資管理型村鎮(zhèn)銀行屬于股份有限公司，企業(yè)名稱只能以“字號(hào)+村鎮(zhèn)銀行+股份有限公司”的形式冠名。此外，投資管理型村鎮(zhèn)銀行取代原村鎮(zhèn)銀行的主發(fā)起人，對(duì)單家銀行的持股比例不能低于村鎮(zhèn)銀行股本總額的15%。

在為村鎮(zhèn)銀行投資人提供替代路徑選擇的基礎(chǔ)上，我們可以認(rèn)為投資管理型村鎮(zhèn)銀行的模式是將村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行主管部門的獨(dú)立法人化。盡管保留了入股比例的限制，但不少于十億的最低注冊(cè)資本仍然為社會(huì)資本提供了充足的空間，尤其是符合條件的農(nóng)業(yè)企業(yè)可以作為出資人入股投資管理型村鎮(zhèn)銀行，從而可以使村鎮(zhèn)銀行從原有的主發(fā)起人從屬地位下解放出來(lái)，不僅可以增強(qiáng)運(yùn)營(yíng)決策的自主性，還能更為專注地開展支農(nóng)業(yè)務(wù)，在延伸網(wǎng)點(diǎn)、創(chuàng)新產(chǎn)品方面凝聚小而優(yōu)的專業(yè)特色優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步強(qiáng)化村鎮(zhèn)銀行的支農(nóng)支小政策地位。