晏艷陽(yáng) 謝曉鋒

摘?要：以是否獲批創(chuàng)新型城市建設(shè)試點(diǎn)單位為基本條件，采用多期雙重差分法和三重差分法進(jìn)行“準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)”，研究創(chuàng)新型城市建設(shè)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用及其作用機(jī)理。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：創(chuàng)新型城市作為創(chuàng)新型國(guó)家建設(shè)的一個(gè)重要組成部分，能積極推動(dòng)轄區(qū)內(nèi)的企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng);并且其主要通過(guò)增強(qiáng)企業(yè)集聚度、提高金融中介機(jī)構(gòu)服務(wù)強(qiáng)度與擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放引進(jìn)外商投資等途徑對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)起到激勵(lì)與保障作用。非試點(diǎn)城市應(yīng)該借鑒這些先行經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，推出系列政策以促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞： 創(chuàng)新型城市;企業(yè)創(chuàng)新;影響機(jī)制

中圖分類號(hào)：F276.6?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：?A?文章編號(hào)：1003-7217（2019）06-0002-07

一、引?言

中國(guó)改革開(kāi)放四十年以來(lái)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)先后經(jīng)歷了由勞動(dòng)驅(qū)動(dòng)和資本驅(qū)動(dòng)的階段。然而，隨著人口紅利的消失以及經(jīng)濟(jì)去杠桿的推進(jìn)，這兩種模式已經(jīng)不能滿足中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的需求。新古典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型指出，改善全要素生產(chǎn)率是經(jīng)濟(jì)能夠持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的根本原因，提高生產(chǎn)效率意味著技術(shù)進(jìn)步。鮑克（1994）提出創(chuàng)新政策是政府為了鼓勵(lì)技術(shù)發(fā)展及其商業(yè)化以提高競(jìng)爭(zhēng)力的各種社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策的總和，處于經(jīng)濟(jì)政策的中心位置，直接鼓勵(lì)創(chuàng)造與變化[1]。因此，國(guó)家“十三五”規(guī)劃綱要提出實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，選擇一部分城市開(kāi)展試點(diǎn)，探索不同地區(qū)的城市創(chuàng)新發(fā)展路徑，推動(dòng)若干城市率先實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，為實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新型國(guó)家目標(biāo)奠定基礎(chǔ)。

西方學(xué)者Hospers（2003）的研究表明，創(chuàng)新型城市是知識(shí)驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的典型代表，一個(gè)富有競(jìng)爭(zhēng)力的城市必然具備資源集聚性和多樣性的能力[2]。政府可以通過(guò)R&D與技術(shù)服務(wù)、教育、信息、財(cái)政、稅收等多個(gè)手段建立創(chuàng)新政策框架，積極推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新，加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)。建設(shè)創(chuàng)新型城市將為企業(yè)開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)提供有利的土壤環(huán)境，一方面，提供宏觀公用基礎(chǔ)設(shè)施等硬條件;另一方面，營(yíng)造良好的創(chuàng)新服務(wù)環(huán)境，主要包括政府制度、科研院校、中介機(jī)構(gòu)、金融信貸等建設(shè)。

從2008年深圳試點(diǎn)開(kāi)始到2016年年底，全國(guó)已經(jīng)有61個(gè)城市成為國(guó)家創(chuàng)新型建設(shè)試點(diǎn)城市。隨著創(chuàng)新型城市建設(shè)深入開(kāi)展，學(xué)術(shù)界開(kāi)始關(guān)注有關(guān)創(chuàng)新型城市建設(shè)的研究，近年來(lái)有不少文獻(xiàn)集中研究了創(chuàng)新型城市的創(chuàng)新績(jī)效[3，4]，但是很少有文章涉及創(chuàng)新型城市建設(shè)對(duì)城市創(chuàng)新主體——企業(yè)創(chuàng)新行為的影響。對(duì)該問(wèn)題的研究不僅有助于厘清創(chuàng)新型城市的建設(shè)對(duì)微觀企業(yè)創(chuàng)新行為的影響，而且通過(guò)探究?jī)?nèi)在影響機(jī)制，最大限度地營(yíng)造企業(yè)創(chuàng)新良好環(huán)境，對(duì)全國(guó)所有其他非創(chuàng)新型試點(diǎn)城市激發(fā)本地企業(yè)創(chuàng)新潛力具有借鑒意義。

二、創(chuàng)新型城市建設(shè)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新影響的機(jī)理分析

優(yōu)良的創(chuàng)新系統(tǒng)是促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的必要條件，政府在創(chuàng)新系統(tǒng)中起到重要的作用[5]。與單純地選擇特定企業(yè)給予政策支持不同[6，7]，創(chuàng)新型城市建設(shè)為城市轄區(qū)內(nèi)的企業(yè)開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)提供了優(yōu)良的創(chuàng)新環(huán)境，包括創(chuàng)新資源集聚環(huán)境、財(cái)政政策支持環(huán)境、金融服務(wù)融資環(huán)境、對(duì)外開(kāi)放交流環(huán)境等，從而提升區(qū)域內(nèi)企業(yè)的創(chuàng)新效率。

創(chuàng)新型城市建設(shè)致力于集中資源優(yōu)勢(shì)打造生產(chǎn)企業(yè)的集群區(qū)，比如高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)或者工業(yè)園區(qū)等。產(chǎn)業(yè)集聚的優(yōu)勢(shì)在于傳送和接受信息更為便捷和高效，不同行業(yè)、不同技術(shù)人員可以進(jìn)行專業(yè)知識(shí)互補(bǔ)，從而為企業(yè)創(chuàng)新提供更好的思路。有研究發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集聚的地方，企業(yè)更加傾向于創(chuàng)新活動(dòng)，產(chǎn)業(yè)集聚具有正向外部效應(yīng)[8]。其次，政府除了打造產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，還積極引導(dǎo)產(chǎn)學(xué)研合作，強(qiáng)調(diào)當(dāng)?shù)氐母咝?、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)之間的互動(dòng)。產(chǎn)學(xué)研合作三大主體之間由于人才、技術(shù)、資金等資源具有差異性和互補(bǔ)性，所以，互相之間形成了互惠共生模式。通過(guò)優(yōu)化人才、技術(shù)、資金等資源配置，可以顯著提升企業(yè)的創(chuàng)新能力和效率[9，10]。

除了上述集群與連動(dòng)效應(yīng)，企業(yè)進(jìn)行研發(fā)活動(dòng)需要投入大量的資金。為了保證企業(yè)研發(fā)資金的充足，政府采取加大科技財(cái)政支出和財(cái)政優(yōu)惠力度等措施。有研究表明，政府補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠政策的確能夠顯著增強(qiáng)企業(yè)的創(chuàng)新投入[11，12]。同時(shí)，從市場(chǎng)獲取資金的情況來(lái)看，因?yàn)閯?chuàng)新投入的高風(fēng)險(xiǎn)性而導(dǎo)致的融資成本上升，使得企業(yè)無(wú)法通過(guò)外部融資得到充足的資金進(jìn)行研發(fā)投資 [13，14]。而豐富的金融體系在企業(yè)創(chuàng)新過(guò)程中起到融通資金的作用，可以有效解決企業(yè)創(chuàng)新信息不對(duì)稱的問(wèn)題。篩選優(yōu)質(zhì)企業(yè)創(chuàng)新項(xiàng)目，提高資金匹配效率，可以起到有效的風(fēng)險(xiǎn)分散和激勵(lì)約束的作用，促進(jìn)企業(yè)開(kāi)展創(chuàng)新研發(fā)活動(dòng)[15，16]。此外，為了企業(yè)能夠從外部獲取更先進(jìn)的技術(shù)和知識(shí)，政府會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大地區(qū)對(duì)外開(kāi)放水平，鼓勵(lì)外商直接投資。跨國(guó)公司帶來(lái)的不僅僅是技術(shù)、人才、資金等資源，更重要的是推動(dòng)了當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展，起到“孵化器”的作用[17]。隨著地區(qū)開(kāi)放水平的提高，外資企業(yè)與外商資本的大量涌入，企業(yè)自主研發(fā)活動(dòng)對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的促進(jìn)作用越明顯[18]。

三、數(shù)據(jù)來(lái)源與指標(biāo)說(shuō)明、模型設(shè)定

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源與指標(biāo)說(shuō)明

本文城市層面的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)源于各地級(jí)市的統(tǒng)計(jì)年鑒，企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)，企業(yè)的財(cái)務(wù)特征數(shù)據(jù)來(lái)源于WIND金融數(shù)據(jù)庫(kù)。由于選擇的創(chuàng)新型建設(shè)試點(diǎn)城市的獲批時(shí)間分布在2008-2013年之間，故樣本區(qū)間確定為2006—2016年，確保最早獲批為國(guó)家創(chuàng)新型城市前有至少兩年的數(shù)據(jù)。鑒于部分地級(jí)市的上市企業(yè)數(shù)量低于5家，不具有統(tǒng)計(jì)性，故從樣本城市中剔除，最終確定為57個(gè)樣本城市，具體見(jiàn)表1。其中實(shí)驗(yàn)組包括25個(gè)城市樣本，對(duì)照組32個(gè)城市樣本，對(duì)象為樣本城市的所有上市企業(yè)。

本文實(shí)證模型選取的被解釋變量Y代表企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)，考慮創(chuàng)新型城市的建設(shè)重在強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新成果，借鑒學(xué)術(shù)界的一般做法，采用企業(yè)申請(qǐng)的專利數(shù)量的對(duì)數(shù)（lnpatent）描述企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)?？刂谱兞縓的選取主要參照溫軍和馮根福（2012）[19]的研究，包括衡量公司規(guī)模的資產(chǎn)自然對(duì)數(shù)（lnsize）、表示公司資本結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債率（leve）、代表公司盈利能力的總資產(chǎn)報(bào)酬率（roa）、代表企業(yè)成長(zhǎng)能力的營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（oigr）以及代表企業(yè)性質(zhì)的虛擬變量nature（nature=1，表示國(guó)有企業(yè);nature=0，為非國(guó)有企業(yè)）。此外，根據(jù)證監(jiān)會(huì)的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)還設(shè)置了行業(yè)控制變量，控制行業(yè)因素對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響，同時(shí)設(shè)置了年份控制變量控制不同年份的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的影響。具體變量定義見(jiàn)表2。

（二）模型設(shè)定

創(chuàng)新型城市建設(shè)試點(diǎn)工作是逐步開(kāi)展的，2008年深圳率先成為創(chuàng)新型建設(shè)試點(diǎn)城市，之后國(guó)家科技部和發(fā)改委每一年都會(huì)審批一部分城市開(kāi)展試點(diǎn)。為探究創(chuàng)新型城市企業(yè)創(chuàng)新能力與非創(chuàng)新型城市企業(yè)創(chuàng)新能力差異，建立回歸模型如下：

考慮到各城市在創(chuàng)建創(chuàng)新型城市的時(shí)間起點(diǎn)不同，本文采用多期雙重差分法進(jìn)行實(shí)證研究。由于開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)的企業(yè)大部分位于東部地區(qū)，故選取東部地區(qū)的地級(jí)市作為樣本。出于實(shí)證合理性考慮，選擇2008-2013年被列為創(chuàng)新型建設(shè)試點(diǎn)的城市作為實(shí)驗(yàn)組，非試點(diǎn)城市作為對(duì)照組。根據(jù)審批獲建的時(shí)間定義政策和時(shí)間虛擬變量：innovation為政策虛擬變量，即樣本城市在2008-2013年是否成為創(chuàng)新型建設(shè)試點(diǎn)城市，innovation=1，表示已經(jīng)成為創(chuàng)新型城市;innovation=0，表示非創(chuàng)新型城市。post為時(shí)間虛擬變量;post=1表示當(dāng)年城市獲批為創(chuàng)新型城市的當(dāng)年與之后的年度，之前為0。為了定量考察創(chuàng)新型城市建設(shè)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響，借鑒Beck等（2010）的研究構(gòu)建如下多期雙重差分模型[20]：

式（2）中，f表示企業(yè)，i為行業(yè)，c為城市，t為時(shí)間。Yfict表示f企業(yè)的創(chuàng)新成果，AAC為解釋變量，是政策虛擬變量innovation與時(shí)間虛擬變量post的乘積，AAC=1，表示獲批為創(chuàng)新型城市同時(shí)是在獲批當(dāng)年及之后的年度的樣本;AAC=0，表示獲批為創(chuàng)新型城市但是在獲批年份之前的樣本以及非創(chuàng)新型城市的樣本。估計(jì)系數(shù)β反映創(chuàng)新型城市建設(shè)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響。式（1）和式（2）中，系數(shù)β>0且在統(tǒng)計(jì)上顯著時(shí)，說(shuō)明創(chuàng)新型城市建設(shè)促進(jìn)了企業(yè)創(chuàng)新;反之，則表明創(chuàng)新型城市建設(shè)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新沒(méi)有作用。Xfict代表企業(yè)層面的控制變量，γi為行業(yè)控制變量，ηt為時(shí)間控制變量，εfict為誤差項(xiàng)。

四、實(shí)證結(jié)果與分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)分析

首先，將樣本城市劃分為創(chuàng)新型城市和非創(chuàng)新型城市，為了更好地理解這兩類城市之間的差異，對(duì)一些城市指標(biāo)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析，具體如表3所示。創(chuàng)新型城市的企業(yè)平均專利數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于非創(chuàng)新型城市，表明創(chuàng)新型城市的企業(yè)創(chuàng)新能力優(yōu)于非創(chuàng)新型企業(yè)。從城市指標(biāo)來(lái)看，創(chuàng)新型城市的工業(yè)企業(yè)數(shù)量、實(shí)際利用外商直接投資額、科技財(cái)政支出、金融機(jī)構(gòu)貸款都高于非創(chuàng)新型城市，這也反映創(chuàng)新型城市的政策環(huán)境好于非創(chuàng)新型城市，企業(yè)能夠更好地進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)。

收集研究期間內(nèi)樣本數(shù)據(jù)，計(jì)算各變量的統(tǒng)計(jì)特征值如表4所示。為了消除變量極端值的影響，利用縮尾處理方法對(duì)變量1%水平上的極端值進(jìn)行處理。由表4可以看到，企業(yè)的專利申請(qǐng)量（lnpatent）平均為2.728，最小的數(shù)為0，最大值為6.635，不同企業(yè)之間創(chuàng)新產(chǎn)出存在不小的差距。至于企業(yè)層面的控制變量，同樣能夠看出不同企業(yè)間的差距。例如代表企業(yè)成長(zhǎng)能力的營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（oigr）的最小值為-38.25%，而最大值為156.2%，企業(yè)不同的成長(zhǎng)能力也會(huì)影響到企業(yè)未來(lái)對(duì)研發(fā)的投入，影響企業(yè)的創(chuàng)新。

（二）相關(guān)性分析

各變量之間的相關(guān)性檢驗(yàn)結(jié)果如表5所示。可以得出解釋變量AAC與控制變量lnsize、leve、roa以及oigr和被解釋變量lnpatent之間呈顯著的正相關(guān)關(guān)系，即企業(yè)的創(chuàng)新行為與這些變量有緊密的聯(lián)系，后續(xù)進(jìn)一步利用雙重差分模型進(jìn)行實(shí)證，來(lái)驗(yàn)證這種關(guān)系。此外，除了企業(yè)規(guī)模與企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率相關(guān)性較高以外，其余變量之間的相關(guān)性系數(shù)都很低，說(shuō)明實(shí)證模型中各變量間發(fā)生嚴(yán)重的多重共線性的可能性很低。

（三）模型回歸結(jié)果分析

利用樣本區(qū)間內(nèi)的數(shù)據(jù)實(shí)證檢驗(yàn)創(chuàng)新型城市的建立對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的影響。首先，在多期雙重差分模型中先加入行業(yè)控制變量和年份控制變量，對(duì)模型進(jìn)行回歸;之后，再加入企業(yè)層面的控制變量;進(jìn)一步，按企業(yè)性質(zhì)不同對(duì)樣本進(jìn)行分組，考察創(chuàng)新型城市建設(shè)對(duì)不同性質(zhì)企業(yè)的創(chuàng)新行為的影響。具體回歸結(jié)果見(jiàn)表6。

從表6的第1列可以看出，innovation的系數(shù)顯著為正，說(shuō)明創(chuàng)新型城市的企業(yè)創(chuàng)新能力顯著高于非創(chuàng)新城市企業(yè)。從表6第2列得出，當(dāng)不考慮企業(yè)特征時(shí)，只考慮行業(yè)固定效應(yīng)和時(shí)間固定效應(yīng)時(shí)，解釋變量AAC的系數(shù)為正，且在5%的水平上顯著，即創(chuàng)新型城市的建設(shè)能夠促進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)。在（2）的基礎(chǔ)上加入企業(yè)的財(cái)務(wù)特征變量lnsize、leve、roa、oigr以及企業(yè)性質(zhì)虛擬變量nature，根據(jù)列（3）可以得到不變的結(jié)論，創(chuàng)新型城市的建立對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新具有顯著促進(jìn)作用。但是企業(yè)性質(zhì)虛擬變量nature對(duì)被解釋變量lnpatent的回歸系數(shù)在5%的水平上顯著為負(fù)，說(shuō)明企業(yè)的性質(zhì)能夠影響企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)，并且國(guó)有企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出不如非國(guó)有企業(yè)。按照企業(yè)的性質(zhì)對(duì)全樣本企業(yè)進(jìn)行分組回歸，得到列（4）和列（5）的結(jié)果。列（4）中解釋變量的系數(shù)不顯著，而列（5）中解釋變量的系數(shù)在1%的水平上顯著為正，表明創(chuàng)新型城市建設(shè)對(duì)國(guó)有企業(yè)的創(chuàng)新行為沒(méi)有影響，而對(duì)非國(guó)有企業(yè)的創(chuàng)新具有顯著正向影響。此外，列（3）、列（4）和列（5）中的其余控制變量lnsize、leve、roa、oigr的回歸系數(shù)均顯著為正，驗(yàn)證了前面相關(guān)性分析得到的結(jié)論，企業(yè)的財(cái)務(wù)特征會(huì)顯著正向影響企業(yè)的創(chuàng)新，企業(yè)的規(guī)模越大，資產(chǎn)負(fù)債率越高、總資產(chǎn)報(bào)酬率越高、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率越高，企業(yè)的專利申請(qǐng)數(shù)量越多。

五、穩(wěn)健性檢驗(yàn)與影響機(jī)制檢驗(yàn)

（一）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.控制樣本選擇偏差。前面使用多期雙重差分模型進(jìn)行實(shí)證時(shí)，默認(rèn)創(chuàng)新型城市建設(shè)與地區(qū)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出無(wú)關(guān)，但是沒(méi)有得到證實(shí)。如果創(chuàng)新型城市建設(shè)與該城市企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出有關(guān)，即創(chuàng)新型建設(shè)的試點(diǎn)城市集中于企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出較多的城市，那么，上述的回歸結(jié)果便沒(méi)有意義。為此，設(shè)立probit模型進(jìn)行檢驗(yàn)，以地級(jí)市是否為創(chuàng)新型城市為被解釋變量（innovation），城市內(nèi)所有上市企業(yè)的專利申請(qǐng)量自然對(duì)數(shù)的平均值為解釋變量（average），由表7的列（1）發(fā)現(xiàn)average的系數(shù)不顯著，即地區(qū)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出并不影響創(chuàng)新型建設(shè)城市的選擇。由此，證實(shí)上述回歸結(jié)論的意義。

2.安慰劑檢驗(yàn)。為了檢驗(yàn)上述估計(jì)結(jié)果的穩(wěn)健性，進(jìn)行安慰劑檢驗(yàn)。選取最早被審批為創(chuàng)新型試點(diǎn)城市的2008年前兩年的樣本進(jìn)行政策虛擬變量innovation的回歸，由表7的列（2）發(fā)現(xiàn)innovation的系數(shù)不顯著，即2008年之前各地級(jí)市都還未成為創(chuàng)新型試點(diǎn)城市時(shí)，實(shí)驗(yàn)組和控制組的企業(yè)創(chuàng)新行為不存在顯著差異。

3.其他穩(wěn)健性檢驗(yàn)。由于企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出需要一定的時(shí)間，創(chuàng)新型城市建設(shè)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的影響不是即時(shí)的，會(huì)有延遲，故將上述多期雙重差分模型中的被解釋變量lnpatent前推一期，其余保持不變。由表7的列（3）得到解釋變量AAC的系數(shù)為正，并且在1%的水平上顯著，即證實(shí)創(chuàng)新型城市建設(shè)能夠顯著促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。

（二）影響機(jī)制檢驗(yàn)

如前所述，創(chuàng)新型城市的建立確實(shí)能夠促進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)。具體來(lái)講，創(chuàng)新型城市具有以下特性：一是形成生產(chǎn)企業(yè)的集群區(qū)，企業(yè)共享基礎(chǔ)設(shè)備和信息設(shè)施;二是積極引導(dǎo)產(chǎn)學(xué)研合作，促進(jìn)高校研發(fā)成果轉(zhuǎn)化;三是加大科技財(cái)政支出和財(cái)政優(yōu)惠力度，支持當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的研發(fā)創(chuàng)新;四是推進(jìn)金融服務(wù)，有效解決企業(yè)的融資需求;五是進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放水平，引進(jìn)外來(lái)資本和先進(jìn)技術(shù)。從理論上來(lái)看，創(chuàng)新型城市的這些外部條件會(huì)極大地推進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)。下面從實(shí)證角度檢驗(yàn)分析創(chuàng)新型城市對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響機(jī)制。

借鑒相關(guān)文獻(xiàn)研究，以地級(jí)市規(guī)模以上的工業(yè)企業(yè)數(shù)量的對(duì)數(shù)（lnqy）來(lái)衡量企業(yè)集聚度，以地級(jí)市的科技財(cái)政支出占地方一般預(yù)算內(nèi)財(cái)政支出（fe）描述政府的財(cái)政政策支持，以地級(jí)市年末金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額的對(duì)數(shù)代表金融中介機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的服務(wù)強(qiáng)度（lnfin），以地級(jí)市實(shí)際利用外商直接投資額的對(duì)數(shù)（lnfdi）反映地區(qū)的對(duì)外開(kāi)放水平與技術(shù)引入。為了考察上述因素的影響機(jī)制，參照Beck等（2010）的研究在模型（1）的基礎(chǔ)上構(gòu)建多期三重差分模型進(jìn)行識(shí)別檢驗(yàn)，具體模型如下所示：

其中I依次表示lnqy、lnkj、lnfin以及l(fā)nfdi這四個(gè)指標(biāo)，其余的變量設(shè)置與模型（1）一致，系數(shù)β反映了創(chuàng)新型城市是否通過(guò)影響上述四個(gè)因素而間接地對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生促進(jìn)作用。如果系數(shù)β通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，則說(shuō)明創(chuàng)新型城市建設(shè)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的存在內(nèi)在影響機(jī)制?；貧w結(jié)果見(jiàn)表8。

由表8的列（1）可以得到，三重交乘項(xiàng)AAC×lnqy的系數(shù)為正，且在1%的水平上保持顯著，說(shuō)明創(chuàng)新型城市通過(guò)提高企業(yè)聚集度這一途徑從而促進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出，證實(shí)了前面的分析。建立生產(chǎn)企業(yè)的集群區(qū)不僅使企業(yè)能夠享用基礎(chǔ)設(shè)施，為企業(yè)開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)提供便利條件，還有助于企業(yè)之間進(jìn)行信息共享和技術(shù)交流，營(yíng)造良好的創(chuàng)新氛圍。同樣地，根據(jù)表8的列（3）和列（4），發(fā)現(xiàn)三重交乘項(xiàng)AAC×lnfin與AAC×lnfdi的系數(shù)均在1%的水平上顯著為正，意味著創(chuàng)新型城市建設(shè)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響途徑可以是金融中介機(jī)構(gòu)的貸款支持與引入外商投資。金融服務(wù)越完善，企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的開(kāi)展越順利，這也體現(xiàn)了創(chuàng)新型城市建設(shè)為企業(yè)創(chuàng)新提供良好的創(chuàng)新土壤的一種方式。此外，隨著創(chuàng)新型城市建設(shè)的開(kāi)展，地區(qū)的開(kāi)放水平越來(lái)越高，能夠吸引大量的外資資本，為本地企業(yè)帶來(lái)先進(jìn)的管理理念和創(chuàng)新技術(shù)，進(jìn)而提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力。但表8的列（2）中三重交乘項(xiàng)AAC×fe的系數(shù)雖通過(guò)了10%的顯著性水平檢驗(yàn)，卻是負(fù)數(shù)，表明創(chuàng)新型城市通過(guò)一定的財(cái)政支持政策反而會(huì)抑制企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)，換言之，政府的財(cái)政支持沒(méi)有達(dá)到應(yīng)有的目標(biāo)，反而可能會(huì)被企業(yè)所利用。安同良（2009）的研究也表明，當(dāng)政府與企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱時(shí)，企業(yè)常常發(fā)出虛假的“創(chuàng)新類型”信息，從而獲取政府的研發(fā)補(bǔ)貼，此時(shí)，用于激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新的財(cái)政補(bǔ)貼政策將產(chǎn)生負(fù)向激勵(lì)作用[21]。

現(xiàn)有研究中，除了創(chuàng)新產(chǎn)出，還可以用創(chuàng)新投入來(lái)衡量企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)。因此，用企業(yè)的研發(fā)支出占營(yíng)業(yè)收入比重來(lái)表示企業(yè)的創(chuàng)新投入，解釋變量與其他控制變量同模型（1），以此考察創(chuàng)新型城市建立對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的影響。由于上市企業(yè)從2007年起才開(kāi)始公布研發(fā)支出數(shù)據(jù)，故使用2007-2016年企業(yè)的研發(fā)支出數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸檢驗(yàn)。模型回歸結(jié)果見(jiàn)表8的列（5），解釋變量AAC的系數(shù)在5%的水平上顯著為正，證明創(chuàng)新型城市的建立同樣促進(jìn)了企業(yè)的創(chuàng)新投入。

六、研究結(jié)論與啟示

以上研究表明，創(chuàng)新型城市建設(shè)能夠顯著促進(jìn)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產(chǎn)出，不過(guò)由于企業(yè)的特殊性質(zhì)，國(guó)有企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)沒(méi)有受到影響。從影響機(jī)制來(lái)看，創(chuàng)新型城市的建設(shè)通過(guò)增強(qiáng)企業(yè)集聚度、提高金融中介機(jī)構(gòu)服務(wù)強(qiáng)度與擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放引進(jìn)外商投資，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新能力。但是由于政府與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新的財(cái)政補(bǔ)貼政策反而被企業(yè)所利用，產(chǎn)生了負(fù)向激勵(lì)作用。

因此，應(yīng)在堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略下，建設(shè)創(chuàng)新型城市。創(chuàng)新型城市的企業(yè)創(chuàng)新能力普遍高于非創(chuàng)新城市的企業(yè)創(chuàng)新能力，尤其是民營(yíng)企業(yè)。對(duì)于創(chuàng)新型城市而言，第一，應(yīng)該繼續(xù)加強(qiáng)企業(yè)集聚度，形成區(qū)域產(chǎn)業(yè)特色群，便于企業(yè)之間進(jìn)行信息交流與技術(shù)分享，充分接觸新的知識(shí)，培養(yǎng)更活躍的創(chuàng)新思維;第二，堅(jiān)持大力發(fā)展金融服務(wù)業(yè)，構(gòu)建多元化的融資環(huán)境，完善金融中介機(jī)構(gòu)服務(wù)，有效解決企業(yè)開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)的融資需求;第三，進(jìn)一步擴(kuò)大地區(qū)對(duì)外開(kāi)放水平，吸引外商資本投資參與企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)，營(yíng)造開(kāi)放的創(chuàng)新環(huán)境，為本地企業(yè)學(xué)習(xí)先進(jìn)的技術(shù)和知識(shí)提供機(jī)會(huì);第四，嚴(yán)格跟蹤那些獲取財(cái)政補(bǔ)貼的企業(yè)的資金利用情況，防止財(cái)政資金擠出企業(yè)自身的研發(fā)投入，產(chǎn)生過(guò)多的虛假“創(chuàng)新信息”。對(duì)于非創(chuàng)新型城市而言：努力達(dá)到創(chuàng)新型城市建設(shè)要求，盡早成為創(chuàng)新型城市，從而有利于對(duì)外吸引企業(yè)入駐。同時(shí)，應(yīng)該學(xué)習(xí)效仿創(chuàng)新型城市，為企業(yè)創(chuàng)造良好的創(chuàng)新土壤，營(yíng)造濃厚的區(qū)域創(chuàng)新環(huán)境氛圍，促進(jìn)企業(yè)將創(chuàng)新活動(dòng)變成一種自覺(jué)行為，凝聚成文化，從而盡早實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新型國(guó)家建設(shè)的目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

[1]?鮑克.市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的技術(shù)創(chuàng)新政策[J].科學(xué)學(xué)研究， 1994（4）：47-54.

[2]?Hospers G J. Creative cities in Europe[J].Inter economics， 2003， 38（5）：260-269.

[3]?吳素春.創(chuàng)新型城市內(nèi)部企業(yè)R&D模式與創(chuàng)新績(jī)效研究[J].科研管理，2014，35（1）：33-40.

[4]?章文光，李偉.創(chuàng)新型城市創(chuàng)新效率評(píng)價(jià)與投入冗余分析[J].科技進(jìn)步與對(duì)策，2017，34（6）：122-126.

[5]?Porter M.The competitive advantage of nations [M]. London： Macmillan，1990.

[6]?李衛(wèi)紅.基于區(qū)域創(chuàng)新系統(tǒng)的創(chuàng)新政策對(duì)中小企業(yè)創(chuàng)新能力影響研究[D]. 杭州：浙江大學(xué)，2009.

[7]?Hudson J，Minea A.Innovation，intellectual property rights， and economic development：a unified empirical investigation[J].World Development，2013，46：66-78.

[8]?Audretsch D B，F(xiàn)eldman M P.R&D spillovers and the geography of innovation and production[J].American Economic Review， 1996， 86（3）：630-640.

[9]?賀一堂，謝富紀(jì)，陳紅軍. 產(chǎn)學(xué)研合作創(chuàng)新利益分配的激勵(lì)機(jī)制研究[J].系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐， 2017， 37（9）：2244-2255.

[10]胡志強(qiáng)，祝文達(dá).技術(shù)創(chuàng)新視角下的企業(yè)IPO決策機(jī)理[J].求索，2018（4）：13.

[11]Oliviero A C. R&D subsidies and private R&D expenditures：evidence from Italian manufacturing data[J].International Review of Applied Economics，2011，25（4）：419- 439.

[12]Cannone G，Ughetto E.Funding innovation at regional level：an analysis of a public policy intervention in the piedmont region[J].Regional Studies， 2014， 48（2）：270-283.

[13]Hall B H.The financing of research and development[J].Oxford Review of Economic Policy， 2002， 18（1）：35-51.

[14]Filipe S，Carlos C. Do financial constraints threat the innovation process？ evidence from portuguese firms[J].Economics of Innovation & New Technology， 2012， 21（8）：701-736.

[15]Chowdhury R H，Min M.Financial market development and the effectiveness of R&D investment：evidence from developed and emerging countries[J].Research in International Business & Finance， 2012， 26（2）：258-272.

[16]黃玲， 朱璋， 莊雷.金融發(fā)展、融資模式與企業(yè)創(chuàng)新研究[J].金融發(fā)展研究， 2015（11）：3-10.

[17]任勝鋼.蘇州產(chǎn)業(yè)集群與跨國(guó)公司互動(dòng)關(guān)系的實(shí)證分析[J].中國(guó)軟科學(xué)， 2005（1）：99-106.

[18]洪俊杰， 石麗靜. 自主研發(fā)、地區(qū)制度差異與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效——來(lái)自371家創(chuàng)新型企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].科學(xué)學(xué)研究， 2017， 35（2）：310-320.

[19]溫軍， 馮根福.異質(zhì)機(jī)構(gòu)、企業(yè)性質(zhì)與自主創(chuàng)新[J].經(jīng)濟(jì)研究， 2012（3）：53-64.

[20]Beck T， Levine R， Levkov A.Big bad banks？ the winners and losers from bank deregulation in the United States[J].Journal of Finance， 2010， 65（5）：1637-1667.

[21]安同良，周紹東，皮建才.R&D補(bǔ)貼對(duì)中國(guó)企業(yè)自主創(chuàng)新的激勵(lì)效應(yīng)[J].經(jīng)濟(jì)研究， 2009（10）：87-98.

（責(zé)任編輯：寧曉青）