那佳

隨著改革開發(fā)政策的提出落實(shí)，我國也正處于穩(wěn)步發(fā)展之后的新起點(diǎn)，尤其是銀行企業(yè)的改革創(chuàng)新，逐漸由“速度發(fā)展”轉(zhuǎn)變?yōu)椤百|(zhì)量發(fā)展”?；诖?，銀行行業(yè)、保險(xiǎn)行業(yè)、證券行業(yè)都在逐漸的擴(kuò)大開放程度，相應(yīng)的管理政策和監(jiān)管政策都不斷出臺(tái)，促使具有中國特色的金融體系正在不斷形成，有利于提高金融行業(yè)的服務(wù)水平。

一、引言

相較于發(fā)達(dá)國家而言，我國在資產(chǎn)管理方面起步較晚，其發(fā)展程度還不完善，但是，受到時(shí)代發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長的影響，我國資產(chǎn)管理發(fā)展不充分、資產(chǎn)管理人員能力不足、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不清晰，至今仍舊存在監(jiān)管套利現(xiàn)象，以及相關(guān)信息披露不充分。與此同時(shí)，國民經(jīng)濟(jì)收入不斷增長，促使資產(chǎn)管理行業(yè)存在較大的發(fā)展空間，并且，在開展管理工作中，不僅可以利用時(shí)代發(fā)展優(yōu)勢(shì)，還能夠借鑒國外工作經(jīng)驗(yàn)，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)來實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理工作的高效化。

我國資產(chǎn)管理行業(yè)中的參與主體有諸多方面，如銀行、基金、保險(xiǎn)、信托等機(jī)構(gòu)。在傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管模式下，資產(chǎn)管理行業(yè)中各個(gè)監(jiān)管主體所采用的監(jiān)管規(guī)則不同，這就會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管缺失問題和交叉監(jiān)管現(xiàn)象，不利于資產(chǎn)管理行業(yè)的長久發(fā)展。但是，新政策出臺(tái)不僅有效的對(duì)分散的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行集中化且綜合化的監(jiān)管，還能夠幫助銀行細(xì)化相關(guān)理財(cái)新規(guī)和管理辦法。而新規(guī)中針對(duì)資產(chǎn)管理工作，強(qiáng)調(diào)要做到“受人之托、代人理財(cái)”的業(yè)務(wù)本源，打破剛性兌付、強(qiáng)制穿透管理、消除多層嵌套，逐漸將理財(cái)產(chǎn)品向凈值化轉(zhuǎn)型，這不僅指明了資產(chǎn)管理工作的發(fā)展方向，還為其未來發(fā)展帶來了新的機(jī)遇挑戰(zhàn)。而銀行在資產(chǎn)管理工作中，利用子公司模式開展資產(chǎn)管理工作，有利于隔離銀行理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，促使銀行理財(cái)業(yè)務(wù)逐漸回歸到資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的本源，更好的保護(hù)投資人員的合法權(quán)益，并且，在這個(gè)過程中，通過建立風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和員工激勵(lì)機(jī)制，來規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型過程。

二、做好相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)隔離

銀行新規(guī)中明確規(guī)定了子公司的法律地位，這就為銀行開展資產(chǎn)管理工作做好了風(fēng)險(xiǎn)隔離，并且，在過渡期之后，銀行不在開展相應(yīng)的理財(cái)業(yè)務(wù)，而是會(huì)根據(jù)商業(yè)目標(biāo)選擇新增子公司開展理財(cái)業(yè)務(wù)，或者選擇其他非銀行主體來開展理財(cái)業(yè)務(wù)。但是，現(xiàn)階段，銀行在設(shè)置理財(cái)子公司方面的參與性較強(qiáng)，不僅有全國性銀行和股份制銀行，還有城商銀行和農(nóng)商銀行，這也表明銀行理財(cái)子公司模式是未來金融資產(chǎn)管理行業(yè)的主要發(fā)展趨勢(shì)。

在我國銀行的傳統(tǒng)理財(cái)工作中，主要采用剛性兌付運(yùn)作、采用資金池運(yùn)作等諸多形式來開展資產(chǎn)管理工作，但是，在這個(gè)過程中，存在較大的風(fēng)險(xiǎn)問題，并且，銀行的業(yè)務(wù)范圍和工作職能都使得銀行在金融體系中存在較大的特殊性，對(duì)維持社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展起到了積極的推動(dòng)作用。而將理財(cái)業(yè)務(wù)從銀行管理體系中分離，能夠有效的避免理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)存在于整個(gè)銀行金融體系中，有效的做到金融風(fēng)險(xiǎn)隔離，從而促進(jìn)金融理財(cái)業(yè)務(wù)能夠回歸本源。

三、提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力

隨著我國金融體制改革工作的不斷深化，我國金融行業(yè)要始終在發(fā)展過程中支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)是資產(chǎn)端和資金端兩者之間的對(duì)接橋梁，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)獲得資金的主要方式，從而實(shí)現(xiàn)金融資源的優(yōu)化配置。但是，在過去的某段時(shí)間內(nèi)，多層嵌套等諸多現(xiàn)象會(huì)導(dǎo)致資金在金融體系中進(jìn)行空轉(zhuǎn)，資金的實(shí)際流向受到了嚴(yán)重的阻礙，而資產(chǎn)管理工作的新規(guī)定以及金融理財(cái)業(yè)務(wù)的新規(guī)定針對(duì)嵌套、杠桿等不良現(xiàn)象都提出了新的要求，銀行在未來的理財(cái)業(yè)務(wù)中需要提高自身的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

現(xiàn)階段，在金融經(jīng)濟(jì)體制改革的大背景下，相關(guān)新的規(guī)定針對(duì)銀行理財(cái)?shù)耐顿Y標(biāo)的、投資人員、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等諸多方面進(jìn)行了相應(yīng)規(guī)定，有利于豐富銀行內(nèi)部的金融產(chǎn)品，從而構(gòu)建具有多元化特點(diǎn)的資產(chǎn)管理市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)融資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，在為市場(chǎng)參與人員提供多樣化的投資融資和風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，有效的環(huán)節(jié)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資困難現(xiàn)象，繼而推動(dòng)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的長久穩(wěn)定發(fā)展。基于此，銀行金融子公司的建立也推動(dòng)了投資方向的轉(zhuǎn)變，更好的實(shí)現(xiàn)了財(cái)富管理需求的多樣化和復(fù)雜化。

四、積極踐行普惠金融

銀行理財(cái)子公司是銀行進(jìn)行金融改革創(chuàng)新的重要方式，相較于銀行內(nèi)部設(shè)置的業(yè)務(wù)部而言，理財(cái)子公司的改革創(chuàng)新主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，銀行要注重突破原有的管理體制，積極采用市場(chǎng)化和公司化的運(yùn)行模式，并參考其他公司的科學(xué)管理理念，來構(gòu)建完善的管理的體系;其次，要注重構(gòu)建市場(chǎng)化的人才機(jī)制，廣泛的吸引行業(yè)優(yōu)秀人才，有利于提高銀行子公司的專業(yè)化水平;最后，子公司在投資決策和資源配置等諸多方面都擁有了更多的自主決定權(quán)。

在銷售渠道和產(chǎn)品面簽這兩個(gè)方面，新規(guī)定中不強(qiáng)制性的要求首次購買理財(cái)產(chǎn)品的個(gè)人投資人員進(jìn)行線下面簽，但是，需要投資人員在首次購買之前，可以通過理財(cái)子公司以及代銷渠道進(jìn)行自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估。而且，在相關(guān)新規(guī)定下，線上購買渠道的建設(shè)發(fā)展，會(huì)成為銀行理財(cái)子公司的主要發(fā)展方向以及行業(yè)競(jìng)爭重點(diǎn)，但是，在這個(gè)過程中，相關(guān)人員需要充分考慮如何構(gòu)建簡單化、便捷化、安全化的線上購買渠道，來提高客戶購買理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際體驗(yàn)。這種方式能夠?yàn)榭蛻籼峁┍憬莸姆?wù)，促使其更好的踐行普惠金融。

五、構(gòu)建開放性的行業(yè)體制

銀行理財(cái)子公司不僅可以由銀行全資投資建立，還可以由銀行、金融機(jī)構(gòu)共同出資建立，并且，在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，為了能夠有效的維持內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性，理財(cái)子公司中的各個(gè)股東長期擁有股權(quán)。因此，銀行可以吸引外部的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資，以及引入國外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行融合，推動(dòng)我國金融行業(yè)的改革發(fā)展。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)分析可知，市場(chǎng)中存在的銀行金融理財(cái)子公司，都是由銀行全資投資建設(shè)，但是，理財(cái)子公司在未來的發(fā)展中，可以采用戰(zhàn)略投資方式來融入外資，提高金融理財(cái)?shù)拈_放發(fā)展程度。

銀行理財(cái)子公司的建立，對(duì)銀行自身的理財(cái)業(yè)務(wù)開展帶來了全新的發(fā)展機(jī)遇和發(fā)展挑戰(zhàn)，不僅在資金、渠道、管理、客戶等諸多方面得到銀行的支撐，還有效的降低了銀行的理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)問題。但是，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在人才隊(duì)伍建設(shè)、理財(cái)產(chǎn)品管理、資產(chǎn)優(yōu)化配置等諸多方面，與其他的資管主體之間還存在差異，所以，銀行在成立理財(cái)子公司之前，要注重加強(qiáng)與各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的合作，形成完善的風(fēng)險(xiǎn)控制流程、良好的產(chǎn)品設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)、科學(xué)的客戶管理方式等，通過彼此之間的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)來推進(jìn)資產(chǎn)管理工作的開放性發(fā)展。

六、結(jié)語

綜上所述，銀行理財(cái)子公司在改革開放政策的深化推廣過程中，不僅面臨著新的發(fā)展機(jī)遇和發(fā)展挑戰(zhàn)，還推動(dòng)了金融行業(yè)體制改革的發(fā)展，在做好業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的同時(shí)，逐漸回歸“受人之托，代人理財(cái)”的經(jīng)營本源，在實(shí)現(xiàn)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的獨(dú)立核算、自主經(jīng)營、風(fēng)險(xiǎn)隔離的基礎(chǔ)上，推動(dòng)銀行理財(cái)子公司的規(guī)范化和專業(yè)化發(fā)展，從而提高銀行企業(yè)的競(jìng)爭實(shí)力，形成具有中國特色的銀行理財(cái)子公司。（作者單位：吉林銀行）