劉佳奇

投資者個體在年齡、教育背景、可支配收入等方面存在一定差異，個人理財風(fēng)險偏好也會受到個人理財工具運用過程中高風(fēng)險與低風(fēng)險資產(chǎn)分布的影響。本文就個人理財進行簡要介紹，進一步對個人理財風(fēng)險偏好的影響因素進行分析，以把握投資者風(fēng)險偏好，確保個人理財?shù)目茖W(xué)化，僅供相關(guān)人員參考。

一、引言

在金融市場蓬勃發(fā)展的大環(huán)境下，個體可支配收入也不斷增強，理財意識也明顯增強，個體試圖通過金融工具的運用，來促進個體財富保值增值，所應(yīng)用金融工具包括股票、債權(quán)、基金等，投資理財逐漸受到社會的普遍關(guān)注。在此種情況下，對個人理財風(fēng)險偏好的影響因素進行分析，具有一定現(xiàn)實意義。

二、個人理財

個人理財?shù)哪康脑谟冢瑢崿F(xiàn)資產(chǎn)最大化增值，金融風(fēng)險范圍是個人可接受的，在這一過程中，對個人收入、資產(chǎn)以及負(fù)債等數(shù)據(jù)進行整理分析，結(jié)合個人風(fēng)險偏好以及承受能力出發(fā)，通過多種渠道來對資產(chǎn)與負(fù)債進行分配，包括儲蓄、股票、外匯、證券等，保證資金配置的妥善化，從而實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。個人理財包括財富積累、保障和安排，通過系統(tǒng)化管理家庭財富，來促進資產(chǎn)穩(wěn)步、持續(xù)增長，在對現(xiàn)在和未來收支進行平衡的基礎(chǔ)上，有效控制財富，科學(xué)規(guī)避風(fēng)險，以促進家庭經(jīng)濟目標(biāo)的實現(xiàn)。

三、個人理財風(fēng)險偏好影響因素

（一）區(qū)域

現(xiàn)代社會經(jīng)濟快速發(fā)展，但受到地區(qū)差異的影響，區(qū)域發(fā)展存在不平衡性，東部、中部和西部在經(jīng)濟上存在一定差距。在差異化的經(jīng)濟發(fā)展水平下，個體收入有所不同，經(jīng)濟發(fā)達(dá)地區(qū)個體可支配收入高于經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)，在同等條件下，所積累財富也相對較多。個人財務(wù)與金融資產(chǎn)中風(fēng)險資產(chǎn)的比例為正相關(guān)關(guān)系，隨著個人財富與的增多，金融資產(chǎn)中風(fēng)險資產(chǎn)比例也比較高。東部與中西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展存在一定差距，各地區(qū)社會群眾對于投資風(fēng)險所持有的態(tài)度也有所不同，因而在個人理財偏好方面也存在明顯差異。

（二）成就動機

成就動機會對個人投資決策產(chǎn)生強烈的影響。成就動機較高的個體存在追求風(fēng)險的偏好，傾向于完成高難度任務(wù)。成就動機較低的個體存在規(guī)避風(fēng)險偏好，傾向于完成低難度任務(wù)。也就是說，個人理財過程中，較高的成就動機決定著其存在追求風(fēng)險的偏好，傾向于購買高風(fēng)險金融產(chǎn)品。

（三）財富

個體理財過程中對于風(fēng)險的承受能力與個人財富存在一定關(guān)系，個人財富較多的情況下，對于風(fēng)險承受能力較強，理財過程中風(fēng)險資產(chǎn)在資產(chǎn)配置中所占據(jù)比例也比較大。

（四）撫養(yǎng)老人、小孩

我國社會發(fā)展過程中，多種養(yǎng)老模式得以形成，但家庭養(yǎng)老仍占據(jù)主導(dǎo)地位。在“421”家庭模式下，家庭架構(gòu)存在一定風(fēng)險，個體贍養(yǎng)老人并撫養(yǎng)小孩的過程中成本較高，這就會在一定程度上影響投資風(fēng)險偏好，此類家庭參與金融市場的程度較低，在投資理財方面，所配置金融產(chǎn)品的安全性較低。

（五）年齡

年齡也是影響個人理財風(fēng)險偏好的一項重要因素，在不同生命周期下，投資者財務(wù)狀況與風(fēng)險偏好也存在一定關(guān)系。部分投資者的年齡不斷增強，投資偏好更為保守化。部分投資者年齡不斷增強，投資風(fēng)險效應(yīng)先減少后增加。45歲以上群體在投資過程中更加注重風(fēng)險規(guī)避。

（六）健康狀況

在醫(yī)療資源緊缺的大環(huán)境下，個體在醫(yī)療保險購買過程中缺乏風(fēng)險防范意識，健康狀況變化對于個體所產(chǎn)生的影響較大。對于健康狀況較差的居民，勞動收入風(fēng)險加大，在金融資產(chǎn)配置方面，風(fēng)險資產(chǎn)所占比例較低。投資者個體健康狀況良好的情況下，傾向于選擇投資風(fēng)險較大的金融產(chǎn)品，與身體狀況較差的投資者相比，資產(chǎn)配置中風(fēng)險資產(chǎn)比例相對較高。

（七）受教育程度、投資經(jīng)驗、房產(chǎn)

個體理財風(fēng)險偏好與受教育程度、投資經(jīng)驗和房產(chǎn)存在一定關(guān)系，個體金融行為也會受到客觀金融知識的影響而有所不同。投資者受教育水平較高且投資經(jīng)驗豐富的情況下，其投資決策更為理性化，能夠通過合理配置高低風(fēng)險金融產(chǎn)品，來對風(fēng)險進行分散，資產(chǎn)期望收益也得以提升。對于背負(fù)放貸的購房者或者在購房過程中支出大額資金的無房貸購房者，其可支配收入有限，因而在個人理財方面傾向于選擇低風(fēng)險金融產(chǎn)品。

四、結(jié)語

總而言之，個人財產(chǎn)報紙增值的實現(xiàn)，主要通過投資金融資產(chǎn)來實現(xiàn)，金融市場內(nèi)部，個人理財風(fēng)險偏好受到多項因素的影響，從成就動機來看，職業(yè)穩(wěn)定投資者在金融產(chǎn)品的選擇上傾向于高風(fēng)險，而職業(yè)穩(wěn)定性較低的投資者，在理財產(chǎn)品的選擇上傾向于投資安全性。就職位高低來看，職位較高的投資者偏好風(fēng)險小且安全性高的金融產(chǎn)品，職位較低的投資偏好高風(fēng)險的金融產(chǎn)品。（作者單位：沈陽師范大學(xué)，國際商學(xué)院）