【摘要】P2P網貸平臺近年來的發(fā)展規(guī)模一直在不斷擴大，本文針對P2P網貸平臺本息保障進行分析，并且提出投資者在其中的反應變化情況，為P2P網貸平臺的穩(wěn)定運行提供有效保障。

【關鍵詞】P2P網貸平臺 本息保障 投資者 反應現狀

在當前我國社會經濟不斷快速發(fā)展的背景下，各個行業(yè)的整體發(fā)展狀態(tài)普遍比較良好，受到了人們的廣泛關注和重視。根據相關文獻資料統(tǒng)計結果可以得出，在2014年的時候，P2P的網貸行業(yè)在發(fā)展過程中，其已經確定是由銀監(jiān)會作其中進行監(jiān)督和管理的職能作用。

1. P2P網貸平臺本息保障與投資者反應現狀分析

監(jiān)管部門在日常運作和發(fā)展過程中，其首先提出了P2P網貸平臺業(yè)務在規(guī)劃和建設過程中的“紅線”，對該平臺在運行時的中介性質、平臺自身不得提供擔保的要求進行了最終確定。

1.1兩肋平臺投資者對借款人信息利用強度的差異性分析

在與實際情況進行結合分析的時候，發(fā)現在實踐中為了從根本上促使投資者的行為可以得到有效控制，要結合實際要求，對使用的各種不同類型樣本進行有針對性的分類處理。與此同時，在對樣本進行分類的時候，其主要的原因之一就是，投資者在參與到投資項目的時候，其首次借款與非首次借款在具體開展過程中，其能夠看到的借款人信息具有一定的區(qū)別性和差異性。尤其是在拍拍貸當中，對于一些首次借款標的而言，投資人在其中無法對“成功次數”、“流標次數”以及“全額還清”等這些指標進深入的分析和研究，同時也無法對這些指標技術參考，所以在這種背景下，只能對其他的指標進行參考和分析[1]。在具體操作過程中，要想從根本上保證樣本分類的有效落實，就必須要保證對樣本分類的原因進行深入分析。樣本分類在具體開展過程中，其主要是要與拍拍貸平臺所提供的各種不同類型的基礎信息進行結合，并且將這些信息作為基礎，借款人自身的身份信息可以是工薪階層、或者是一些私營業(yè)主等。要對借款人的身份信息進行有效的劃分和分類處理，這對投資人而言，不僅是非常重要的信息內容之一，而且還要放在第一頁比較顯眼的位置上，這樣可以讓投資者可以一目了然。

在與實際情況進行結合分析的時候，發(fā)現與研究結果進行結合分析時，發(fā)現“工薪族”和“其他”這兩個身份的借款人在借款時，其整體的成功率是最低的，之后就是“學生”群體。對于一些“私營業(yè)主”或者是“網店賣家”而言，這種身份的群體要想借款，其借款率普遍比較高。通過對實際情況進行調查分析和研究，發(fā)現在具體操作過程中，工薪族、私營業(yè)主都可以被看作是拍拍貸平臺在構建和具體應用過程中比較常見的主流借款人，所以對借款成功的影響因素進行分析時，發(fā)現兩者也具有一定的相似之處，基本上可以與總樣本保持一致。網店賣家自身的借款成功率通常情況下，會與其自身的信用等級等產生聯(lián)系，同時還會受到借款利率、金額等這些因素的影響，與借款人自身的個人特征相關度普遍比較低。而對于一些工薪族的群體而言，放貸機構在放貸時，更加傾向于向女性放貸，這樣可以為后期的還款率打下良好基礎[2]。而對于其他身份的群體，通常情況下并不會過多的關注借款人自身的性別。由此可以看出，對于拍拍貸這種平臺而言，投資者在投資過程中，比較看重的因素之一就是借款人自身的身份，要根據借款人的身份信息，對其自身的其他信息進行分析和判斷。

1.2網絡借貸平臺是否存在羊群效應的回歸結果

在與實際情況進行結合分析之后，發(fā)現在實踐中在對其他各種不同類型的因素進行控制之后，在與拍拍貸平臺的運作情況進行結合分析時，發(fā)現該平臺當中的借款項目對應的投標數目對投保項目當前的平均投標時間間隔會產生的影響是負的。由此可以看出，在整個借貸平臺運作和發(fā)展過程中，投資者自身的羊群行為效應在其中比較明顯。在對該問題進行分析和研究的時候，與我國著名學者李悅雷等利用中國網貸數據等進行研究時的結果具有一致性。

2. P2P網貸平臺本息保障與投資者反應控制的政治措施

2.1規(guī)范平臺提供本息保障的承諾和信息披露

在與我國當前的P2P網貸平臺發(fā)展現狀進行結合分析的時候，發(fā)現當前我國這種網貸平臺數量非常多，同時有很多平臺承諾可以太公本息保障。在與這些平臺的發(fā)展現狀進行結合分析的時候，發(fā)現在實踐中要從本息保障的角度出發(fā)，這樣在某種程度上就會導致投資者自身的風險意識被逐漸弱化。與此同時，在與實際情況進行結合分析的時候，發(fā)現由于受到這種大環(huán)境的影響，所以投資者的日常行為越來越隨意，對網站可以提供的信息受到嚴重的限制影響，同時這些信息在實際應用過程中的整體利用率普遍比較低。在其中，還有部分平臺在日常運作和過程中，其專門提供一些具有高收益、高風險特征的項目，但是這些項目在推出的時候，也會利用“100%本息保障”的字眼，這樣就會很容易對投資者產生嚴重的誤導影響[3]。因此，在與實際情況進行結合分析之后，要結合實際要求，同時還要將政府在其中的職能作用充分發(fā)揮出來，政府在要對各種不同類型的平臺信息披露方面內容進行實時有效的監(jiān)督和管理。在具體操作過程中，還要結合實際要求，嚴格按照中國銀監(jiān)會引發(fā)的對應保障條件和措施，實現對擔保方信息的有效披露。除此之外，還要在實踐中利用平臺備付金為投資者提供最基礎的本息保障，根據實時披露的要求，對備付金的余額、覆蓋率提升而言，都具有非常重要的影響和作用。由此可以看出，在具體操作過程中，通過對保險方式的合理利用，應當積極采取有針對性的措施，對披露的保障范圍進行嚴格有效的確定，同時還要對其自身的承包能力進行確定。

2.2引入機構投資者和投資者服務機構

通過對當前P2P網貸平臺的運行現狀進行結合分析的時候，發(fā)現這種網貸平臺在運作和發(fā)展過程中，其整體發(fā)展狀態(tài)普遍比較良好。尤其是對于一些小微借貸而言，在無形當中就已經達成了一種發(fā)展共識。但是小微借貸在發(fā)展過程中，其最大的難點之一就是信用評估的成本作每一筆借款接待額當中的占比普遍比較高。在P2P網貸當中，通常情況下如果是比較小的借款，在被直接分成很多份由多個投資者投標共同完成的情況下，投資者作其中的投資額度占比其實比較少，甚至會達到1元。在這種低額的整個投資項目進行過程中，對于投資者而言，只需要隨手點擊鼠標，甚至可以直接設置自動投標的方式來參與競標。在這種背景下，如果在具體操作過程中，在與實際情況進行結合分析之后，將機構投資者或者投資者的服務機構科學合理的引入其中。這樣做的根本目的是為了促使投資以及審核成本效率的兩種不同類型目標可以實現同步的分散和處理[4]。比如在與美國當前最大的網貸平臺lending club，在與該機構的運行現狀進行結合分析時，發(fā)現該機構在運行過程中，其內部的投資者占比比例一直在不斷增加，同時個人投資者在其中的參與門檻高度也有所提升。在這種背景下，我國相關部門可以借鑒該網貸平臺在運行過程中的優(yōu)勢特點，這樣可以取長補短，為我國P2P網貸款平臺的穩(wěn)定運行提供有效保障。

2.3鼓勵民營機構建立網貸征信系統(tǒng)

在與實際情況進行結合分析的時候，發(fā)現現階段網貸投資者在日常運作過程中，其缺乏對線下各種不同類型項目進行審核的能力。那么在這種背景下，與其相對應的平臺披露借款人的信息是否具有可靠性，其很大程度上會直接依賴于社會征信系統(tǒng)在構建和具體應用過程中的完善性和完整程度。雖然當前我國人民銀行征信中心在日常運作和發(fā)展過程中，對個身征信服務、企業(yè)征信服務正在進行著不斷的優(yōu)化和完善，同時與其相對應的信息接入結構在其也逐漸從傳統(tǒng)的大型金融機構不斷擴大到一些小微金融機構當中。但是在與實際情況進行結合分析的時候，發(fā)現在與P2P網貸征信需求進行匹配的時候，其自身的信息源在其中還會涉及到一些非傳統(tǒng)金融信息當中會涉及到的信息內容，比如電商平臺定。

3.結束語

P2P網貸平臺近年來迅速崛起，在該平臺的整個發(fā)展過程中，其自身無論是在哪一個方面都必須要積極的創(chuàng)新和優(yōu)化，保證本息保障措施的有效落實。與此同時，還要從多個環(huán)節(jié)和角度出發(fā)，對投資者的反應進行合理的判斷和分析，這樣不僅可以保證該平臺的運行效果，而且還可以實現經濟效益的最大化，為我國網貸平臺的建設和穩(wěn)定發(fā)展打下良好基礎，對推動我國國民經濟增長和發(fā)展而言，具有實質性意義。

參考文獻：

[1]胡歡，翁陳迎，趙慧芝，彭峽.P2P網貸平臺財務風險分析——以拍拍貸為例[J].技術與市場，2019，26（07）：199-200.

[2]余慶澤，楊玉國，毛為慧，劉琦，蔣星.基于SERVQUAL模型的科技金融平臺服務質量評測研究——以P2P網貸平臺為例[J].科技管理研究，2019，39（11）：113-121.

[3]張亞琴.P2P網絡借貸平臺風險探析——基于網貸平臺“爆雷潮”事件的思考[J].黑龍江金融，2019（05）：74-77.

[4]吳慶田，謝亞芹.價值共創(chuàng)視角下P2P網貸核心利益相關者的協(xié)同評價——以宜人貸為例[J].系統(tǒng)工程，2019，37（03）：69-77.

作者簡介：羅昕（1985年5月-），女，云南昆明人，本科學歷，對外經濟貿易大學國際經濟貿易學院在職人員高級課程研修班學員。