【摘要】經(jīng)濟(jì)的改革是社會必經(jīng)之路，利率市場化改革問題也在日益加快的經(jīng)濟(jì)改革中顯得尤為重要。同時，利率市場化下的金融風(fēng)險與防范問題引起很多人關(guān)注與重視，金融風(fēng)險與防范問題已經(jīng)成為利率市場化改革的重點(diǎn)。本文以我國銀行業(yè)的調(diào)查所得出的風(fēng)險以及國外市場對于風(fēng)險管理的方法為研究背景，對利率市場化做了深入分析及闡述，從全新的角度論證國內(nèi)外的利率市場的改革十分重要，并據(jù)此提出相關(guān)建議。

【關(guān)鍵詞】利率市場化 金融風(fēng)險 金融防范 利率風(fēng)險

引言

利率市場化是根據(jù)資金和市場變動大小來調(diào)節(jié)利率，金融機(jī)構(gòu)和市場擁有決定利率多少的權(quán)利。但是在經(jīng)濟(jì)迅速增長的階段，利率市場化的缺點(diǎn)逐漸暴露，很多國家因為推行利率市場化而陷入困境，利率市場化的改革已經(jīng)成為必然趨勢。鑒于此，本文通過研究利率市場化過程中金融風(fēng)險的產(chǎn)生途徑，提出一系列應(yīng)對金融風(fēng)險的防范措施和意見，同時借鑒商業(yè)銀行和國外銀行的發(fā)展經(jīng)驗，能使我國銀行業(yè)的改革發(fā)展的更加完善。

1商業(yè)銀行利率風(fēng)險防范現(xiàn)狀與問題

1.1利率風(fēng)險機(jī)制不夠健全

（1）缺乏明確的管理制度

在銀行內(nèi)部的機(jī)構(gòu)設(shè)置中，雖然有主要針對信貸風(fēng)險和流動性風(fēng)險的部門管理機(jī)制以抵御風(fēng)險，但缺少對利率風(fēng)險的科學(xué)，嚴(yán)密的組織管理體系來預(yù)防其發(fā)生。

（2）健全市場定價機(jī)制的匱乏

我國商業(yè)銀行因為缺乏相關(guān)數(shù)據(jù)準(zhǔn)備和經(jīng)驗累積還不能以基準(zhǔn)利率為標(biāo)準(zhǔn)的市場定價，市場定價是建立在產(chǎn)品成本或客戶效益的分析基礎(chǔ)之上，利率變動之后，產(chǎn)品的定價更多是在全部因素的基礎(chǔ)之上。

（3）內(nèi)部資金利率體系的不完善

我國商業(yè)銀行內(nèi)部沒有設(shè)置和制定外部存貸利率期限和結(jié)算方式相對應(yīng)的內(nèi)部資金利率期限和結(jié)算規(guī)則，商業(yè)銀行自身內(nèi)部所存在的體系難以適應(yīng)國債利率的變動[1]。

1.2 防范方法和手段的落后

1.2.1 實際操作存在困難

缺口管理作為一種先進(jìn)的限貸利率風(fēng)險管理方式，在我國的商業(yè)銀行風(fēng)險防范中存在一定的局限性。我國的國債市場不發(fā)達(dá)，很大程度上制約了國債收益曲線，對金融資產(chǎn)的市場價值產(chǎn)生不利影響;信貸風(fēng)險的問題日益突出，現(xiàn)金流的難度增大，由于手段的缺乏，會受到資產(chǎn)和負(fù)債兩方面的制約。

1.2.2 缺少歷史數(shù)據(jù)積累

除四大行之外的商業(yè)銀行會因為缺少風(fēng)險管理系統(tǒng)的投入導(dǎo)致相關(guān)數(shù)據(jù)的薄弱，從而會使一些對于數(shù)據(jù)要求準(zhǔn)確的風(fēng)險分析不能順利實施，致使商業(yè)銀行在應(yīng)對經(jīng)濟(jì)政策和貨幣政策的時候產(chǎn)生困難，對利率風(fēng)險的頻繁變化沒有辦法可以應(yīng)付[2]。

2. 利率市場化下的金融風(fēng)險問題

2.1 流動性風(fēng)險

流動性風(fēng)險是由于缺少交易對手和成交量，導(dǎo)致風(fēng)險在沒有完成的時間內(nèi)產(chǎn)生。銀行存在潛在的危機(jī)是當(dāng)?shù)土鲃有再Y產(chǎn)轉(zhuǎn)化為高流動性負(fù)債的時候。利率市場化后，商業(yè)銀行獲得了定價存貸款利率的權(quán)利，市場上對于借貸的斗爭變得更加激烈。小銀行在取得主導(dǎo)權(quán)后傾向于提高價格從而是流動性風(fēng)險更加突出。基于資產(chǎn)收益率的風(fēng)險，市場收益率的變化同時也會隨利率的變化而波動，各種資產(chǎn)的收益率也會隨利率的變化而變化，嚴(yán)重可能產(chǎn)生流動性風(fēng)險。

2.2信用風(fēng)險

信用風(fēng)險，是指人們沒有能力償還債務(wù)的時候造成違約或者損失引起的風(fēng)險。利率市場化之后，企業(yè)融資成本壓力加大，當(dāng)債務(wù)無法如期償還時，債務(wù)人開始逃避責(zé)任，形成信用風(fēng)險。風(fēng)險調(diào)查表明，利率市場化的變動會導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險的產(chǎn)生，銀行的資產(chǎn)組合、風(fēng)險定價和貸款策略等都會有波動。通過運(yùn)用時IS-LM模型，清楚反映在利率改革后由所產(chǎn)生的波動會引發(fā)商業(yè)銀行信用危機(jī)。

2.3操作風(fēng)險

隨著銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，因為制度到位或者操作不當(dāng)而產(chǎn)生的風(fēng)險有可能會增加銀行事件的發(fā)生頻率。道德風(fēng)險，制度風(fēng)險和管理風(fēng)險等構(gòu)成操作風(fēng)險的每一個部分。重視員工的思想道德教育，完善銀行內(nèi)部體系的建設(shè)，保證員工在工作過程中不會出現(xiàn)脫節(jié)的錯誤導(dǎo)致辦事效率。

3金融風(fēng)險的防范措施

3.1? 完善治理結(jié)構(gòu)

完善治理結(jié)構(gòu)，增加企業(yè)的應(yīng)變能力對于企業(yè)提高風(fēng)險防范水平、規(guī)避利率風(fēng)險產(chǎn)生重要影響。商業(yè)銀行需要從自身和員工要求兩方面加以完善需求。首先，增強(qiáng)透明度，加大人們對于風(fēng)險的監(jiān)督和回饋，以此來得以信任;其次，承擔(dān)合理的社會責(zé)任;第三，建立有效的鼓勵與懲罰規(guī)則來督促和提醒員工遵守規(guī)章制度[3]。

3.2 營造風(fēng)險管理文化

我國商業(yè)銀行要想成功應(yīng)對利率市場化所帶來的利率風(fēng)險，就必須加強(qiáng)自身內(nèi)部風(fēng)險和營造謹(jǐn)慎的企業(yè)文化。除此之外倡導(dǎo)尊法守法、樹立利率風(fēng)險防范意識，深入了解銀行經(jīng)營管理過程中所需要面臨的風(fēng)險也是必要之舉。銀行必須清醒地認(rèn)識到利率風(fēng)險可能滲透在銀行各項日常業(yè)務(wù)活動中，需要從風(fēng)險評估、風(fēng)險控制和風(fēng)險預(yù)測，風(fēng)險管理等方面多角度開展防范工作，才能使銀行業(yè)在利率市場化過程中更好的生存與發(fā)展。

3.3 健全相關(guān)配套問題

近年來，雖然我國金融市場得到成長，但與國外發(fā)達(dá)地區(qū)成熟的金融市場相比之下仍然有許多的不足之處，特別在金融市場缺乏分散利率風(fēng)險的情況下，金融衍生產(chǎn)品可以降低商業(yè)銀行在轉(zhuǎn)移、化解和防范利率風(fēng)險上的能力，加劇了我國商業(yè)銀行對于利率風(fēng)險防范的難度要求。所以需要繼續(xù)深入研究金融體系的改革，擴(kuò)大銀行交易規(guī)模，完善銀行交易制度的設(shè)立，加強(qiáng)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，推進(jìn)利率風(fēng)險防范相關(guān)工作的實施開展，最大程度上滿足商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理的需要。

參考文獻(xiàn)：

[1]William.B.English，Asset Values：Interest Rate Change and Duraiton，Journal of Financial and Quantitative Analysis，2002：49-88.

[2]陳穎. 利率市場化背景下我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險防范研究[D]. 山東大學(xué)碩士學(xué)位論文， 2014.

[3]彭中. 中國利率市場化改革的國際經(jīng)驗借鑒與銀行路徑選擇[J]. 湖北農(nóng)村金融研究，（11），3-8.

作者簡介：張宇峰（1980.12—），男，漢族，河南固始人，職稱：統(tǒng)計師，研究方向：統(tǒng)計學(xué)，現(xiàn)就職于河南省固始縣衛(wèi)健委。