黃曉婷 虞斌

[摘要]創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動力。文章以行業(yè)集中度為門檻變量，研究人力資本與工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系。通過收集2013—2016年中國37個工業(yè)行業(yè)的面板數(shù)據(jù)，用Stata進(jìn)行門檻效應(yīng)的實(shí)證檢驗(yàn)，在行業(yè)集中度門檻值左右時人力資本對企業(yè)創(chuàng)新的影響具有顯著差異。

[關(guān)鍵詞]人力資本;行業(yè)集中度;企業(yè)創(chuàng)新;門檻效應(yīng)

[DOI]1013939/jcnkizgsc201930166

1引言

黨的十九大報(bào)告提出，創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動力，是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的戰(zhàn)略支撐。所以對于一家企業(yè)來講，如何進(jìn)一步提高企業(yè)創(chuàng)新能力是值得探究的方向。企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)離不開個人，人力資本在企業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新中發(fā)揮著不可忽視的作用。企業(yè)的創(chuàng)新不僅會受到自身發(fā)展的約束，也會受到企業(yè)所處行業(yè)集中度的影響。

本文綜合考量了企業(yè)的內(nèi)外部因素，創(chuàng)新性地將行業(yè)集中度作為門檻變量，研究人力資本對企業(yè)創(chuàng)新的影響，進(jìn)一步補(bǔ)充了現(xiàn)有關(guān)于企業(yè)創(chuàng)新研究的文獻(xiàn)。

2文獻(xiàn)綜述

文獻(xiàn)綜述從兩個方面開展：一是人力資本與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系，二是行業(yè)集中度與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系。

21人力資本與企業(yè)創(chuàng)新

淑娥、黃振雷、仲偉周（2013）基于人力資本創(chuàng)新動機(jī)和創(chuàng)新能力的視角，首次區(qū)分了創(chuàng)新型人力資本與效率型人力資本對創(chuàng)新的影響機(jī)制。顧婷婷、楊德才、劉麗（2016）肯定了合理的人力資本結(jié)構(gòu)在企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新中的重要作用。李小青、李婷、呂靚欣（2017）深入探究了董事會人力資本和技術(shù)創(chuàng)新能力的關(guān)系。喻翠玲（2017）研究發(fā)現(xiàn)中小板上市公司在創(chuàng)新過程中存在人力資本和研發(fā)投入的雙門檻效應(yīng)。汪海霞和王新（2018）實(shí)證檢驗(yàn)了人力資本水平在產(chǎn)業(yè)升級與企業(yè)自主創(chuàng)新能力之間起部分中介作用。

22行業(yè)集中度與企業(yè)創(chuàng)新

現(xiàn)有的研究主要集中在橫向市場結(jié)構(gòu)對企業(yè)創(chuàng)新的影響。吳福象和周紹東（2006）研究得出寡頭主導(dǎo)型市場結(jié)構(gòu)下的企業(yè)創(chuàng)新行為是最活躍的?？茏趤砗透攮偅?013）基于SCP模式，利用中國規(guī)模以上工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫實(shí)證發(fā)現(xiàn)：企業(yè)規(guī)模和市場集中度與研發(fā)強(qiáng)度之間存在顯著的倒U型關(guān)系。高廣闊、馬書堯、周敏（2017）利用中國制造業(yè)上市公司數(shù)據(jù)檢驗(yàn)得到：企業(yè)規(guī)模和市場集中度都與創(chuàng)新績效存在顯著的倒U型關(guān)系。

綜上所述，學(xué)者并沒有就人力資本、市場結(jié)構(gòu)對企業(yè)創(chuàng)新的影響達(dá)成一致的結(jié)論。所以，本文將行業(yè)集中度設(shè)為門檻變量，研究人力資本對企業(yè)創(chuàng)新的影響。

3理論分析

企業(yè)的創(chuàng)新離不開個人，人力資本是能動的主體，其在企業(yè)的創(chuàng)新機(jī)制中發(fā)揮著最重要的作用。因而提出假設(shè)1：人力資本是影響企業(yè)創(chuàng)新的最主要因素。熊彼特與阿羅曾進(jìn)行激烈的討論，熊彼特贊成大企業(yè)和壟斷市場結(jié)構(gòu)促進(jìn)創(chuàng)新，而阿羅則認(rèn)為競爭要比壟斷具有更強(qiáng)的創(chuàng)新激勵因素。兩者的爭論引發(fā)了產(chǎn)業(yè)組織理論密集的研究和驗(yàn)證。因而提出假設(shè)2：存在一個行業(yè)集中度的門檻值，使得在門檻值左右時企業(yè)的創(chuàng)新機(jī)制不同。

4實(shí)證分析

“工業(yè)企業(yè)”是按照國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類劃分屬于工業(yè)行業(yè)的企業(yè)。在國家標(biāo)準(zhǔn)《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（GB/T 4754—2017）中，行業(yè)代碼前兩位為06-46的企業(yè)就屬于工業(yè)企業(yè)（總共41個行業(yè)）。本文收集了2013—2016年41個行業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，數(shù)據(jù)來源為國家統(tǒng)計(jì)局和Wind，剔除ST、*ST公司、缺失值和異常值，最終的樣本來自37個行業(yè)，計(jì)量軟件為Stata 12。

41變量選取

解釋變量：企業(yè)創(chuàng)新inov，用公司費(fèi)用化研發(fā)支出和資本化研發(fā)支出合計(jì)表示。解釋變量：人力資本edu，用公司員工受教育年限表示，受教育年限=碩士及其以上學(xué)歷人數(shù)×20+本科人數(shù)×16+?？迫藬?shù)×15+高中及其以下學(xué)歷人數(shù)×12。門檻變量：行業(yè)集中度ind，根據(jù)吳福象和周紹東（2006）的做法，引入“規(guī)模差異系數(shù)”的概念來度量行業(yè)的相對集中度，即： GCn=CRnCn，其中， n行業(yè)中的企業(yè)數(shù)目×100。本文令n=4，企業(yè)的市場份額用主營業(yè)務(wù)收入來計(jì)量。控制變量：企業(yè)規(guī)模size，以公司總?cè)藬?shù)表示;財(cái)務(wù)杠桿lev=資產(chǎn)總額/凈資產(chǎn);股東回報(bào)率roe=凈利潤/平均凈資產(chǎn);企業(yè)年齡age，以企業(yè)成立之日起算;股權(quán)集中度sha，用前十大股東持股比例合計(jì)數(shù)表示。

42模型構(gòu)建

本文參照Hansen（1999）中的門檻模型建立以行業(yè)集中度為門檻的模型。

43實(shí)證結(jié)果及分析

本文的檢驗(yàn)結(jié)果如表1所示。

從表1可見，在行業(yè)集中度作用下，人力資本對企業(yè)創(chuàng)新投入的影響存在門檻效應(yīng)，且為單一門檻：5095，此時P值=0000。

從圖1可見，當(dāng)lnind=5095時，門檻參數(shù)處于95%置信區(qū)間中：[5085，5177]，LR值接近于0

從回歸結(jié)果看，門檻效應(yīng)很明顯，在門檻值兩側(cè)的創(chuàng)新機(jī)制存在明顯的差異，很好的驗(yàn)證了假設(shè)1、2。在lnind≤5095時，人力資本對創(chuàng)新投入是正向的，R2=18%。企業(yè)為了在市場中占據(jù)一定的份額，有必要引進(jìn)研發(fā)人才進(jìn)行創(chuàng)新，形成自己的技術(shù)壁壘，這樣才能在激烈的競爭中立于不敗之地。當(dāng)lnind>5095時，人力資本對創(chuàng)新投入是負(fù)向的，R2=27%。頭部企業(yè)在面臨新的市場進(jìn)入者時，可以選擇損失利潤、壓價逼退進(jìn)入者或者積極研發(fā)開創(chuàng)新產(chǎn)品從而穩(wěn)固自身的地位。此時公司有穩(wěn)定的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，人力資本更多地偏向管理人才。對于行業(yè)集中度來說，其與創(chuàng)新投入始終正相關(guān)，且當(dāng)lnind>5095，正向作用更加突出。

5政策建議

結(jié)合實(shí)證分析，本文給出以下建議。

（1）企業(yè)的創(chuàng)新離不開科研人才，不論公司處于何種行業(yè)環(huán)境，都要重視人力資本尤其是研發(fā)人員的作用。

（2）初創(chuàng)企業(yè)規(guī)模小，競爭能力不足，但是敢于冒險(xiǎn)，勇于創(chuàng)新。一旦渡過瓶頸期，企業(yè)可以做大做強(qiáng)。國家政策要適當(dāng)向中小企業(yè)傾斜，給予一定的資金與人員支持。

（3）過度分散的行業(yè)不利于企業(yè)成長，容易造成產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，產(chǎn)能供給過剩。因此對于特定行業(yè)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是必要的，提高行業(yè)集中度有利于企業(yè)創(chuàng)新。

參考文獻(xiàn)：

[1]HANSEN B E Threshold effects in non-dynamic panels： estimation， testing and inference[J].Journal of econometrics，1999（93）.