劉雨

摘 要 加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對提高民營企業(yè)的整體管理具有重要意義，也是實(shí)現(xiàn)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的重要保障。本文針對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，首先簡要分析了民營企業(yè)主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的主要原因，然后就加強(qiáng)民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了系統(tǒng)論述。

關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 民營企業(yè) 防范控制

一、引言

民營企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中，在財(cái)務(wù)管控方面面臨著各種各樣的不確定性，為確保實(shí)現(xiàn)民營企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，民營企業(yè)在內(nèi)部管理過程中必須重視加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控。尤其是當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境日趨復(fù)雜多變以及供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入推進(jìn)，不少民營企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中出現(xiàn)了資金周轉(zhuǎn)不暢、存貨周轉(zhuǎn)不良以及資金回收能力不足等一系列問題。這些都要求民營企業(yè)在自身經(jīng)營發(fā)展過程中，應(yīng)該高度重視加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，提高民營企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)民營企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

二、民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要類型分析及其成因分析

對于民營企業(yè)來說，在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題主要集中在以下幾方面：

第一，償債風(fēng)險(xiǎn)。償債風(fēng)險(xiǎn)主要是企業(yè)由于所欠賬款出現(xiàn)資金短缺，還款能力降低或者喪失，因而出現(xiàn)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或者是債務(wù)危機(jī)，進(jìn)而給企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)帶來威脅。企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)主要是通過流動(dòng)比率、現(xiàn)金比率以及速動(dòng)比率來反映;長期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則主要是通過凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率以及利息保障倍數(shù)等來反映。

第二，盈利風(fēng)險(xiǎn)。盈利能力是對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的反映，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營管理出現(xiàn)問題則有可能造成企業(yè)的盈利水平下降，進(jìn)而出現(xiàn)盈利風(fēng)險(xiǎn)問題。對企業(yè)盈利風(fēng)險(xiǎn)的評估分析，主要是通過企業(yè)的資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售毛利率、成本費(fèi)用率以及銷售凈利率等進(jìn)行反映。

第三，營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。營運(yùn)能力主要是指企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)行管理能力，也就是利用企業(yè)內(nèi)部的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)盈利的能力，直接關(guān)系到企業(yè)的償債和獲利，也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的核心。如果企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源管理水平以及運(yùn)營效率不高，則容易出現(xiàn)營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)指標(biāo)主要有總資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)以及存貨周轉(zhuǎn)率。

第四，可持續(xù)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)價(jià)值的增長是企業(yè)的核心所在，企業(yè)通過開展經(jīng)營活動(dòng)而提高資本積累所形成的發(fā)展?jié)撃堋？沙掷m(xù)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)則主要是指企業(yè)的發(fā)展能力影響問題，可持續(xù)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)主要是通過企業(yè)的總資產(chǎn)增長率、銷售增長率以及凈利潤增長率指標(biāo)來反映。

第五，現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)一切經(jīng)營活動(dòng)的開展都離不開現(xiàn)金流量的支撐，如果現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)不暢或者是現(xiàn)金價(jià)值變動(dòng)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展影響也是最為致命的。企業(yè)的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)主要是通過現(xiàn)金債務(wù)比、總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、凈利實(shí)現(xiàn)率、營業(yè)收現(xiàn)率等指標(biāo)進(jìn)行分析。

造成民營企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素是多種多樣的，具體來說，民營企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題主要有以下幾方面：民營企業(yè)內(nèi)部的資金不夠合理，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、債券結(jié)構(gòu)以及流動(dòng)資產(chǎn)存量結(jié)構(gòu)不夠優(yōu)化，企業(yè)的運(yùn)營資金管理效率低。民營企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)缺失，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)反映滯后，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)見性不足，風(fēng)險(xiǎn)管控措施不夠合理。民營企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理制度不夠完善，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控措施落實(shí)不力，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控與業(yè)務(wù)活動(dòng)脫節(jié)，容易造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。

三、完善民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施分析

（一）優(yōu)化民營企業(yè)內(nèi)部的資金結(jié)構(gòu)

對于民營企業(yè)來說，有效防范民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，關(guān)鍵應(yīng)該對民營企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，進(jìn)一步提升內(nèi)部資金管理規(guī)范性以及資金使用效率。主要應(yīng)該從以下幾方面采取相應(yīng)措施：優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部的資產(chǎn)配置，結(jié)合民營企業(yè)經(jīng)營的行業(yè)特點(diǎn)實(shí)際情況、經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r、資金來源、企業(yè)管理水平、經(jīng)營周期等相關(guān)狀況，對企業(yè)內(nèi)部的資產(chǎn)配置進(jìn)行合理優(yōu)化，降低企業(yè)的資金使用成本。合理確定企業(yè)內(nèi)部營運(yùn)資金規(guī)模，提高企業(yè)營運(yùn)資金獲利能力，合理配置企業(yè)內(nèi)部的流動(dòng)資產(chǎn)，加快企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度，增強(qiáng)企業(yè)營運(yùn)能力。選擇適當(dāng)?shù)娜谫Y策略，遵循企業(yè)各類資產(chǎn)以及融資配比方式聯(lián)動(dòng)關(guān)系，盡可能運(yùn)用較低資金成本來融通現(xiàn)金。

（二）完善民營企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)

提高民營企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控能力，應(yīng)該盡可能完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，由企業(yè)的財(cái)務(wù)部門牽頭或者是單獨(dú)成立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，制定企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理制度以及風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)對措施，統(tǒng)籌開展風(fēng)險(xiǎn)管理工作。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)該做好經(jīng)營發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和動(dòng)態(tài)評估分析，綜合相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)信息，建立完善企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)清單。對于可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的各類情況，全面加強(qiáng)對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控預(yù)警，定期在企業(yè)內(nèi)部開展全方位的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別分析，設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)目錄進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤分析，及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，有效防范民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。

（三）加大民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對力度

在民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體應(yīng)對方面，重點(diǎn)應(yīng)該集中在以下幾方面：強(qiáng)化民營企業(yè)的應(yīng)收賬款管控，加強(qiáng)民營企業(yè)客戶信用調(diào)查，嚴(yán)格控制應(yīng)收賬款額度，妥善做好應(yīng)收賬款回款管理。強(qiáng)化民營企業(yè)存貨管理，建立科學(xué)完善的民營企業(yè)存貨管理制度，規(guī)范存貨管理工作流程，避免由于存貨造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題發(fā)生。提高企業(yè)盈利水平，加大民營企業(yè)研發(fā)投入，持續(xù)提高民營企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。

四、結(jié)語

民營企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面，應(yīng)該突出資金管理，構(gòu)建完善企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系，完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，提高民營企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力，有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生，促進(jìn)不斷提升民營企業(yè)的整體經(jīng)營管理水平。

（作者單位為東阿縣天天置業(yè)有限公司）

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