如何避免落入花式理財(cái)?shù)目?/h1>
2019-11-26 09:04:02
農(nóng)家參謀 2019年11期
近年來(lái)，理財(cái)產(chǎn)品新花樣層出不窮，良莠不齊，相當(dāng)一部分投資者因?yàn)槿狈?duì)理財(cái)產(chǎn)品的分析能力，在銷售部門的強(qiáng)勁推銷下就下單買了，殊不知其中有很多產(chǎn)品本身就存在明顯的瑕疵，如果擁有足夠的分析能力，在一定程度上是可以避開這些坑的。
方法一：分清權(quán)益，固定收益
在銷售機(jī)構(gòu)的宣傳中，我們經(jīng)常會(huì)聽到“年化百分比”的說(shuō)法，其中有些投資收益相當(dāng)不錯(cuò)，因此投資者聽完就欣然掏錢購(gòu)買。不過(guò)我們其實(shí)可以不用這么著急，因?yàn)橛行┬麄骺赡艽嬖诤艽蟮腻e(cuò)誤誘導(dǎo)。
比如有投資者曾拿著一只股權(quán)投資類產(chǎn)品咨詢，宣傳資料在顯要位置寫明“年化15%”，投資者非常心動(dòng)。但要注意的是，股權(quán)投資類產(chǎn)品不是固定收益類，一般來(lái)說(shuō)，收益必須在股權(quán)退出之后才可能兌現(xiàn)，退出時(shí)能否賺錢是未知數(shù)。此類產(chǎn)品在發(fā)售時(shí)是不能承諾收益的，所謂的年化15%，只是同一家管理公司的另一只產(chǎn)品退出之后的收益。大家也很清楚，同一個(gè)投資人，不同的年份收益是完全無(wú)法復(fù)制的，因此這個(gè)“年化15%”完全不具備參考意義。
對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，有必要分清楚固定收益類、權(quán)益類及股權(quán)投資類產(chǎn)品的差別，固定收益類就是在特定的時(shí)間段（每年、每月、產(chǎn)品到期時(shí)……）固定支付收益，只要發(fā)行者不違約，投資者就可以獲得持續(xù)穩(wěn)定的收入。而權(quán)益類、股權(quán)類產(chǎn)品則無(wú)法承諾未來(lái)的收益，權(quán)益類的代表就是股票投資，根據(jù)監(jiān)管者的要求，權(quán)益類、股權(quán)類產(chǎn)品銷售宣傳也不能承諾收益。因此，如果有銷售跟你說(shuō)某只股票型基金未來(lái)年化收益能達(dá)到10%，請(qǐng)果斷離開，因?yàn)檫@位銷售要么不專業(yè)，要么正在忽悠你。
方法二：對(duì)比貨幣基金收益法
2017年，有不少投資者掉進(jìn)了“消費(fèi)返利”的坑。以一家最大的消費(fèi)返利網(wǎng)站“云聯(lián)惠”為例，消費(fèi)者通過(guò)平臺(tái)消費(fèi)1萬(wàn)元，除了實(shí)打?qū)嵔o投資者一萬(wàn)元的產(chǎn)品之外，還可以獲得1萬(wàn)個(gè)平臺(tái)積分，1積分等于1元現(xiàn)金，但每天只能取現(xiàn)萬(wàn)分之5。余額寶過(guò)去一年收益為3.45%，粗略計(jì)算之后發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)站每日支付給投資者的資金在一年后仍超過(guò)4元，是余額寶收益的4倍以上，光積分取現(xiàn)，年化收益已超過(guò)13%，這樣的年化收益，不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)銀行理財(cái)，也超過(guò)了大部分的信托產(chǎn)品，做什么樣的生意能穩(wěn)賺這么多？所以這個(gè)簡(jiǎn)直是不可能完成的任務(wù)。
在這個(gè)分析上，就用了對(duì)比余額寶收益的方法，余額寶所代表的貨幣基金收益，也是當(dāng)前的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，也就是違約率最低的收益率，如果一個(gè)產(chǎn)品投資收益是余額寶的4倍，卻想如同余額寶一樣無(wú)風(fēng)險(xiǎn)即可獲得，那是非常難做到的。
方法三：追問(wèn)經(jīng)營(yíng)模式，看不懂不投
近年來(lái)，花樣百出的理財(cái)產(chǎn)品令人目不暇接，其中很多產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜，也出現(xiàn)了新名詞，怎么對(duì)待此類產(chǎn)品呢？
首先明確一點(diǎn)，看不懂的不要投，另外一點(diǎn)就是，回到企業(yè)經(jīng)營(yíng)的角度來(lái)分析。還是以上面提到的“云聯(lián)惠”為例，有投資者替平臺(tái)辯解，該電商平臺(tái)所售賣的產(chǎn)品，比普通電商銷售的貴20%以上，電商平臺(tái)或許用這部分資金做投資，以補(bǔ)貼會(huì)員的積分。
我們可以對(duì)比一下國(guó)內(nèi)大型電商平臺(tái)京東網(wǎng)，今年一季度銷售凈利率為1.48%，也就是說(shuō)，如果京東的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)來(lái)運(yùn)營(yíng)返利網(wǎng)站，如此低的凈利潤(rùn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法支撐下去。至于它能夠經(jīng)營(yíng)下去，主要還是靠加價(jià)銷售的那一塊利潤(rùn)，但由于加價(jià)20%是一次性的，而支付會(huì)員積分是持續(xù)數(shù)年的，若后續(xù)沒(méi)有持續(xù)不斷的投資者，這一經(jīng)營(yíng)模式就注定難以為繼。
實(shí)際上，相當(dāng)多的龐氏騙局都是以這樣的模式來(lái)運(yùn)作的，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，必須回到常識(shí)，回到商業(yè)模式本身，認(rèn)真篩選企業(yè)，或者選擇優(yōu)秀的投資機(jī)構(gòu)，若其中存在明顯的疑點(diǎn)，還是謹(jǐn)慎為好。
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方法一：分清權(quán)益，固定收益
在銷售機(jī)構(gòu)的宣傳中，我們經(jīng)常會(huì)聽到“年化百分比”的說(shuō)法，其中有些投資收益相當(dāng)不錯(cuò)，因此投資者聽完就欣然掏錢購(gòu)買。不過(guò)我們其實(shí)可以不用這么著急，因?yàn)橛行┬麄骺赡艽嬖诤艽蟮腻e(cuò)誤誘導(dǎo)。
比如有投資者曾拿著一只股權(quán)投資類產(chǎn)品咨詢，宣傳資料在顯要位置寫明“年化15%”，投資者非常心動(dòng)。但要注意的是，股權(quán)投資類產(chǎn)品不是固定收益類，一般來(lái)說(shuō)，收益必須在股權(quán)退出之后才可能兌現(xiàn)，退出時(shí)能否賺錢是未知數(shù)。此類產(chǎn)品在發(fā)售時(shí)是不能承諾收益的，所謂的年化15%，只是同一家管理公司的另一只產(chǎn)品退出之后的收益。大家也很清楚，同一個(gè)投資人，不同的年份收益是完全無(wú)法復(fù)制的，因此這個(gè)“年化15%”完全不具備參考意義。
對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，有必要分清楚固定收益類、權(quán)益類及股權(quán)投資類產(chǎn)品的差別，固定收益類就是在特定的時(shí)間段（每年、每月、產(chǎn)品到期時(shí)……）固定支付收益，只要發(fā)行者不違約，投資者就可以獲得持續(xù)穩(wěn)定的收入。而權(quán)益類、股權(quán)類產(chǎn)品則無(wú)法承諾未來(lái)的收益，權(quán)益類的代表就是股票投資，根據(jù)監(jiān)管者的要求，權(quán)益類、股權(quán)類產(chǎn)品銷售宣傳也不能承諾收益。因此，如果有銷售跟你說(shuō)某只股票型基金未來(lái)年化收益能達(dá)到10%，請(qǐng)果斷離開，因?yàn)檫@位銷售要么不專業(yè)，要么正在忽悠你。
方法二：對(duì)比貨幣基金收益法
2017年，有不少投資者掉進(jìn)了“消費(fèi)返利”的坑。以一家最大的消費(fèi)返利網(wǎng)站“云聯(lián)惠”為例，消費(fèi)者通過(guò)平臺(tái)消費(fèi)1萬(wàn)元，除了實(shí)打?qū)嵔o投資者一萬(wàn)元的產(chǎn)品之外，還可以獲得1萬(wàn)個(gè)平臺(tái)積分，1積分等于1元現(xiàn)金，但每天只能取現(xiàn)萬(wàn)分之5。余額寶過(guò)去一年收益為3.45%，粗略計(jì)算之后發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)站每日支付給投資者的資金在一年后仍超過(guò)4元，是余額寶收益的4倍以上，光積分取現(xiàn)，年化收益已超過(guò)13%，這樣的年化收益，不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)銀行理財(cái)，也超過(guò)了大部分的信托產(chǎn)品，做什么樣的生意能穩(wěn)賺這么多？所以這個(gè)簡(jiǎn)直是不可能完成的任務(wù)。
在這個(gè)分析上，就用了對(duì)比余額寶收益的方法，余額寶所代表的貨幣基金收益，也是當(dāng)前的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，也就是違約率最低的收益率，如果一個(gè)產(chǎn)品投資收益是余額寶的4倍，卻想如同余額寶一樣無(wú)風(fēng)險(xiǎn)即可獲得，那是非常難做到的。
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首先明確一點(diǎn)，看不懂的不要投，另外一點(diǎn)就是，回到企業(yè)經(jīng)營(yíng)的角度來(lái)分析。還是以上面提到的“云聯(lián)惠”為例，有投資者替平臺(tái)辯解，該電商平臺(tái)所售賣的產(chǎn)品，比普通電商銷售的貴20%以上，電商平臺(tái)或許用這部分資金做投資，以補(bǔ)貼會(huì)員的積分。
我們可以對(duì)比一下國(guó)內(nèi)大型電商平臺(tái)京東網(wǎng)，今年一季度銷售凈利率為1.48%，也就是說(shuō)，如果京東的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)來(lái)運(yùn)營(yíng)返利網(wǎng)站，如此低的凈利潤(rùn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法支撐下去。至于它能夠經(jīng)營(yíng)下去，主要還是靠加價(jià)銷售的那一塊利潤(rùn)，但由于加價(jià)20%是一次性的，而支付會(huì)員積分是持續(xù)數(shù)年的，若后續(xù)沒(méi)有持續(xù)不斷的投資者，這一經(jīng)營(yíng)模式就注定難以為繼。
實(shí)際上，相當(dāng)多的龐氏騙局都是以這樣的模式來(lái)運(yùn)作的，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，必須回到常識(shí)，回到商業(yè)模式本身，認(rèn)真篩選企業(yè)，或者選擇優(yōu)秀的投資機(jī)構(gòu)，若其中存在明顯的疑點(diǎn)，還是謹(jǐn)慎為好。
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