陳煒

摘 要：一直以來(lái)，融資困難是中小企業(yè)面臨的重要問(wèn)題，雖然隨著市場(chǎng)資本的發(fā)展，融資困難得到了改善，但是中小企業(yè)依然沒(méi)有走出融資難的困局。所以本文以“電商小貸”作為研究對(duì)象，提出了中小企業(yè)融資的新型方式。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資方式;“電商小貸”

中小企業(yè)融資難是世界范圍內(nèi)較為普遍的問(wèn)題，被稱為“麥克米倫難題”。我國(guó)由于特殊的國(guó)情和發(fā)展背景，使得中小企業(yè)融資更加困難。但是從我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及社會(huì)發(fā)展來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)扮演著重要的角色，所以國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展較為重視。因此，解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題具有重要的意義，值得進(jìn)行進(jìn)一步的深入探究。

一、“電商小貸”的發(fā)展介紹

信息技術(shù)的發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步，使得互聯(lián)網(wǎng)逐漸普及，而在進(jìn)行商業(yè)活動(dòng)的時(shí)候也更多地使用到了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，所以該項(xiàng)技術(shù)在很大程度上沖擊了原有的商業(yè)模式，現(xiàn)行信貸業(yè)務(wù)模式如圖1所示。電子商務(wù)就是在這種大背景下應(yīng)用而生的。起初的時(shí)候，電子商務(wù)在西方發(fā)達(dá)國(guó)家較為流行，并且催生了許多著名的電商公司，如E-BAY、亞馬遜等。隨后這種商業(yè)模式逐漸傳入我國(guó)，并且被使用。在我國(guó)較早借鑒這種商業(yè)模式的是“阿里集團(tuán)”，隨后由于這種“電商小貸”具有較大的潛藏商業(yè)價(jià)值，不斷迅速地發(fā)展壯大，具體如圖。而這種新型的貸款方式，給中小企業(yè)的融資提供了較為廣闊的途徑，打破了中小融資的僵局，具體的融資結(jié)構(gòu)如圖2所示。下面從“電商小貸”的視角具體介紹中小企業(yè)面臨的新型融資途徑。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

通常情況下，中小企業(yè)是通過(guò)兩個(gè)途徑獲得融資，即內(nèi)部獲得和外部獲得。內(nèi)部獲得的方式具有較強(qiáng)的自主性，并且在融資規(guī)模方面具有有限性。中小企業(yè)在開始創(chuàng)立的時(shí)候，行業(yè)門檻相對(duì)較低，所以自身的內(nèi)部資源獲得是無(wú)法滿足企業(yè)發(fā)展需求的，這個(gè)時(shí)候就需要外源融資的補(bǔ)充，在逐漸發(fā)展的過(guò)程中，外源融資會(huì)上升為主要的融資渠道。

雖然中小企業(yè)的發(fā)展十分需要獲得外部融資，但是由于自身的原因，再加上我國(guó)資本市場(chǎng)缺乏完善性，使得中小企業(yè)的融資方式及融資渠道都較為狹窄，并且商業(yè)銀行的貸款構(gòu)成了我國(guó)中小企業(yè)外源融資的主要途徑。相關(guān)研究中心曾明確指出，中小企業(yè)在利用市場(chǎng)渠道獲得資金的時(shí)候存在手續(xù)繁瑣、時(shí)間成本大等問(wèn)題，最重要的是融資成本相對(duì)較高。下面具體分析造成中小企業(yè)融資難的內(nèi)部原因和外部原因：

第一，內(nèi)部原因。一是中小企業(yè)之所以成為中小企業(yè)是因?yàn)樽陨碣Y本有限，所以沒(méi)有有效的抵押品，使得自身，因此本身信譽(yù)不足，所以銀行自然不愿意將貸款發(fā)放給他們;二是中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，缺乏規(guī)模，甚至有些中小企業(yè)的信用存在一定問(wèn)題，導(dǎo)致整個(gè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，所以他們的貸款違約率也較高;

第二，外部原因。從信息獲取來(lái)看，商業(yè)銀行在獲得信息的時(shí)候不全面，使得商業(yè)銀行獲得的信息與企業(yè)自身發(fā)展信息不對(duì)稱，所以出于降低貸款風(fēng)險(xiǎn)考慮，商業(yè)銀行自然不愿意將錢貸給中小企業(yè);同時(shí)，由于在給中小企業(yè)貸款的時(shí)候要承受更大的風(fēng)險(xiǎn)，所以中小企業(yè)的貸款利率相對(duì)較高。這也給中小企業(yè)融資造成了一定的壓力。

總之，從現(xiàn)狀問(wèn)題及原因分析來(lái)看，中小企業(yè)之所以融資難，受多方面因素的影響，而融資渠道有限，融資方式單一，是主要的原因，所以下面從現(xiàn)在比較流行的“電商小貸”出發(fā)，探究新型的中小企業(yè)融資路徑。

三、中小企業(yè)新型的融資途徑

1.阿里小貸

“阿里小貸”是由阿里集團(tuán)創(chuàng)辦的，在成立之初主要目的是解決自己平臺(tái)上成千上萬(wàn)商家和消費(fèi)者的信貸需求，具體的平臺(tái)系統(tǒng)功能如圖3所示。從阿里巴巴的整體運(yùn)作來(lái)看，稱得上一個(gè)電商平臺(tái)，并且在不斷發(fā)展的過(guò)程中獲得了成千上萬(wàn)的商家和消費(fèi)者，這個(gè)時(shí)候就出現(xiàn)了商家對(duì)融資的需求，所以這個(gè)時(shí)候阿里便創(chuàng)辦了“阿里小貸”。在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，“阿里小貸”不斷轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，推出適合中小企業(yè)融資以及商貸貸款的新產(chǎn)品。主要由訂單貸款、信用貸款、螞蟻花唄、借唄等。

從相關(guān)數(shù)據(jù)可知，“阿里小貸”已經(jīng)累計(jì)貸款中小企業(yè)超過(guò)3000億，并且成為我國(guó)主要的電商平臺(tái)，在所有貸款平臺(tái)中，“阿里小貸”累計(jì)貸款額度最高。從運(yùn)營(yíng)本質(zhì)來(lái)看，“阿里小貸”屬于線上運(yùn)營(yíng)小額貸款公司，主要是針對(duì)電子商務(wù)平臺(tái)的商戶退出相關(guān)業(yè)務(wù)。其之所以在很短的時(shí)間取得如此大的成就，并且在互聯(lián)網(wǎng)金融中處于領(lǐng)先地位，很大程度上是由于阿里集團(tuán)在長(zhǎng)期的發(fā)展中已經(jīng)建立了自身的數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)信用評(píng)價(jià)體系，這些都為其網(wǎng)絡(luò)貸款提供了重要的數(shù)據(jù)擔(dān)保。

“阿里小貸”在經(jīng)營(yíng)發(fā)展的過(guò)程中，主要提供的是小型貸款業(yè)務(wù)，并且貸款資金不超過(guò)50萬(wàn)元，在整個(gè)借貸的時(shí)候，“阿里小貸”都是借助電商平臺(tái)的相關(guān)數(shù)據(jù)，然后利用大數(shù)據(jù)手段為中小企業(yè)提供貸款，這種貸款不僅具有高效性，還具有方便、快捷性，并且整個(gè)借貸沒(méi)有較為繁瑣的手續(xù)，整體較為簡(jiǎn)單。“阿里小貸”在資金獲取的時(shí)候，主要渠道是銀行貸款、信托融資以及資產(chǎn)證券化等，然后再將這些資金借給自己其他平臺(tái)上的商戶，如淘寶、天貓等。這就意味著，“阿里小貸”為中小企業(yè)融資提供了一個(gè)良好的融資渠道。

2.京東小貸

“京小貸”，為集團(tuán)旗下的眾多賣家提供小微貸款服務(wù)，年貸款利率在14%-24%，貸款期限最長(zhǎng)為12個(gè)月，每個(gè)賣家最多可以借200萬(wàn)元?！熬┬≠J”與阿里旗下的信用貸款金融產(chǎn)品類似，都是基于自己電商平臺(tái)所積累的海量商戶數(shù)據(jù)，通過(guò)大數(shù)據(jù)構(gòu)建信用評(píng)估模型，進(jìn)而對(duì)商家進(jìn)行信用評(píng)估，之后才在線上發(fā)放貸款，整個(gè)過(guò)程方便、高效，非常適合中小企業(yè)，有力地幫助了中小企業(yè)籌集資金，核心的業(yè)務(wù)模塊如圖4所示。

京東旗下還推出了“京東白條”個(gè)人貸款消費(fèi)業(yè)務(wù)，京東白條的貸款上限為1.5萬(wàn)元，并且在對(duì)用戶的門檻較低，在進(jìn)行還款的時(shí)候京東白條方式較為靈活，借款者可以選擇一次性還款或者分期支付的方式來(lái)進(jìn)行還款，在30天內(nèi)還錢都是不收利息費(fèi)用的，在3個(gè)月-24個(gè)月內(nèi)分期付款。

再次，京東白條有著更為安全的支付保障。京東白條引進(jìn)了國(guó)外更為先進(jìn)的信用評(píng)估模型，對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行評(píng)級(jí)，還結(jié)合國(guó)外的在線交易反欺詐經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)中國(guó)的具體國(guó)情推行了在線交易防欺詐系統(tǒng)，確保用戶的安全和體驗(yàn)。所以他在為中小企業(yè)提供融資的同時(shí)，也能夠不斷凈化融資環(huán)境，形成一定的交易數(shù)據(jù)，例如，在借貸的時(shí)候，一位用戶的信用較好，就可以形成信用體系，這樣也能為日后的借貸提供方便。對(duì)于信息狀況良好的貸款方，還會(huì)為他們以后的貸款提供優(yōu)惠。

四、結(jié)語(yǔ)

“電商小貸”是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的產(chǎn)物，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，逐漸打破了中小企業(yè)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的間接融資方式，并且相對(duì)傳統(tǒng)的中小企業(yè)向銀行貸款以及發(fā)行股票和債券的方式，互聯(lián)網(wǎng)金融更具有自身的特殊性，他不僅交易成本較低，而且能夠快速支付，對(duì)于一些需要緊急融資的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一種福利。所以互聯(lián)網(wǎng)具有資金配置高的優(yōu)越性。

從現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展來(lái)看，P2P、眾籌、“電商小貸”是主要的模式，他們都能為中小企業(yè)快速獲得資金提供條件，從而緩解中小企業(yè)面臨的資金困難。但是相對(duì)而言，“電商小貸”的發(fā)展勢(shì)頭更好，他具有自身的優(yōu)越性，能夠有效解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，并且能夠借助互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，從而為中小企業(yè)融資服務(wù)，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展。

總而言之，“電商小貸”對(duì)解決中小企業(yè)融資難就有根本性的作用，并且能夠拓寬中小企業(yè)外部融資渠道，促進(jìn)中小企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。

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