周小明

財(cái)富傳承是非常具有挑戰(zhàn)的一件事情。在中國歷史上，有宗法傳家的家族，有詩書傳家的家族，但真正財(cái)富傳家的家族只是零星的。中國私人財(cái)富的大規(guī)模崛起是最近40年發(fā)生的事情，目前私人財(cái)富的擁有者基本上還是創(chuàng)一代，但隨著他們年齡的增長，未來的10～20年將成為中國有史以來首次大規(guī)模進(jìn)行私人財(cái)富代際傳承的關(guān)鍵窗口期。因此，在未來的這10～20年間，本土家族財(cái)富管理的核心就是如何將財(cái)富傳承下去，傳承得更平穩(wěn)一點(diǎn)，更久遠(yuǎn)一點(diǎn)。而在這方面，我們并沒有多少可以借鑒的歷史經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。?

成功的家族財(cái)富的三個(gè)目標(biāo)

什么樣的傳承才算是成功的？從目標(biāo)上看，至少包括以下三方面：

第一個(gè)目標(biāo)是和諧。這是最起碼的目標(biāo)，即家族內(nèi)部不能因財(cái)富及財(cái)富傳承問題而出現(xiàn)各種紛爭，影響家族內(nèi)部的和睦。在財(cái)富傳承過程中，能有序地交接班、和諧地傳承。然而，要做到這一點(diǎn)并不容易。隨處可見的是，很多人在創(chuàng)造財(cái)富的第一戰(zhàn)場上做得非常成功，但在保有和傳承財(cái)富的第二戰(zhàn)場上往往失敗了。在財(cái)富傳承時(shí)，最常見的就是家庭、家族的財(cái)產(chǎn)紛爭：沒有財(cái)富時(shí)，家庭、家族和諧安寧，而有了財(cái)富時(shí)，往往是家里雞犬不寧。創(chuàng)富的英雄故事在收場時(shí)往往變成了一場爭產(chǎn)的鬧劇。這是誰也不愿看到的，但對財(cái)富不加以管理，這種情形又常常難以避免。

第二個(gè)目標(biāo)是成長。理想的財(cái)富傳承應(yīng)該能夠引導(dǎo)、促進(jìn)家庭和家族成員的健康成長。傳承之所以難，重要的原因之一還在于它要平衡財(cái)富與人生的關(guān)系。財(cái)富本身具有雙重屬性，既具有正能量屬性，也具有負(fù)能量屬性。傳承的好，財(cái)助人旺;傳承的不好，毀人毀財(cái)。俗話說“豪門多敗子”，雖不完全正確，但充分表明了財(cái)富負(fù)能量的一面。林則徐說：“子孫若如我，留錢做什么，賢而多財(cái)，則損其志;子孫不如我，留錢做什么，愚而多財(cái)，益增其過。”這段話完美詮釋了財(cái)富對人的負(fù)面影響。如何讓財(cái)富在傳承過程中，家族后代不被財(cái)富的負(fù)能量所傷害，這是一件比和諧傳承更困難的事情。家族的后代一旦被財(cái)富的負(fù)能量所傷害，財(cái)富自然就傳不下去了。

第三個(gè)目標(biāo)是久遠(yuǎn)。這是更加遠(yuǎn)大的目標(biāo)，也是最艱難目標(biāo)。財(cái)富要和諧地傳承下去，在傳承中促進(jìn)家族成員的成長已然不易，在此基礎(chǔ)上，還要實(shí)現(xiàn)久遠(yuǎn)財(cái)富、家業(yè)常青，更是難上加難的事情?！案徊贿^三代”的諺語并非中國獨(dú)有，在世界其他地方也都存在。它成了財(cái)富傳承進(jìn)程中的魔咒。物極必反的自然法則、坐享其成的人性弱點(diǎn)、高額贈與稅與遺產(chǎn)稅的征收，都是財(cái)富難以傳承的因素。如何破除這個(gè)魔咒，需要我們付出更多，做更多的事情。

成功的財(cái)富傳承，中國的創(chuàng)一代沒有歷史經(jīng)驗(yàn)可加以借鑒。結(jié)合國外成功傳承的實(shí)踐，參照中國本土有關(guān)家族傳承的文化。由此，未來中國本土的財(cái)富家族要取得財(cái)富傳承的成功，在理念和行動上，以下五個(gè)方面的轉(zhuǎn)變和提升至關(guān)重要。

從“家長”到“族長”的轉(zhuǎn)變

很多財(cái)富家族在傳承問題上很焦慮，但始終破不了題，覺得難以下手，一個(gè)很重要的制約因素就是當(dāng)前家族觀念淡漠，高凈值財(cái)富持有者多是以家長的視角來考慮傳承問題。

家長的視角是什么？就是小家庭的視角。由于計(jì)劃生育，現(xiàn)在創(chuàng)一代的典型家庭是三口或者四口之家。當(dāng)巨量的財(cái)富傳承僅僅局限于有限的二代子女范圍內(nèi)，就難以找到出路。有的子女本身有自己的選擇，不愿意接家族企業(yè)的班，有的子女則沒有能力接班。對于財(cái)富體量很大的家族，難以在一兩個(gè)子女的身上實(shí)現(xiàn)有效的傳承。如果僅局限于家長的視角，在核心的小家庭里打轉(zhuǎn)，很多財(cái)富家族就難以破解傳承的難題。

家族財(cái)富傳承，顧名思義，要求把視角切換到家族的層面上。家族是一個(gè)時(shí)間和空間上更廣泛的集合體，它以婚姻關(guān)系為橫軸，以血緣關(guān)系為縱軸，不同代際的家庭成員為網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建的一個(gè)特殊的群體。如果創(chuàng)一代在傳承的時(shí)候把自己視為一個(gè)族長，傳承的空間就打開了，橫向上不僅僅關(guān)注直系血親，還會關(guān)注旁系血親，不僅僅關(guān)注血親關(guān)系，還會關(guān)注到姻親關(guān)系，如此一來，可傳承的家族人力資源的邊界和空間就被打開了，同時(shí)傳承的時(shí)間局限也被打破了。在縱向上，傳承的視野不僅僅落在二代子女上，也要關(guān)注三代的孫輩，四代的重孫，乃至“N代”這些未來的家族成員，也就是還沒有出生的未來世代的家族成員也在考慮范圍之內(nèi)。以族長的視野考慮傳承問題，時(shí)間足夠長，空間足夠大，傳承難題就容易破解。僅僅滿足于當(dāng)一個(gè)三口之家、四口之家的家長，還是愿意做一個(gè)財(cái)富傳家的第一代族長，這是一個(gè)很關(guān)鍵的理念。成功的家族傳承，首先需要以族長的視野構(gòu)建家族傳承的戰(zhàn)略和頂層設(shè)計(jì)，為財(cái)富傳承構(gòu)建一個(gè)穩(wěn)固、堅(jiān)實(shí)的家族基礎(chǔ)。

從“管財(cái)”到“管人”的轉(zhuǎn)變

在許多企業(yè)家和高凈值家庭的認(rèn)知層面，一提到財(cái)富管理和財(cái)富傳承，首先想到的就是數(shù)字意義上的物質(zhì)財(cái)富。這個(gè)認(rèn)知并沒錯，但不完整，也沒觸及傳承的核心。家族財(cái)富管理和傳承表象上首先針對的是數(shù)字意義上的物質(zhì)財(cái)富，但實(shí)際上傳承要成功，核心管的是家族關(guān)系，管的是家族成員的行為。財(cái)富傳承中發(fā)生的不和諧的家族紛爭、財(cái)富對家族成員行為的扭曲等現(xiàn)象，都來源于忽略了對人的管理。

歷史上成功的宗法傳家、精神傳家，主要是因?yàn)閷易宄蓡T進(jìn)行了成功的管理。財(cái)富傳家疊加了人與財(cái)?shù)囊蛩兀蚨樾胃鼮閺?fù)雜。財(cái)富本身具有負(fù)能量，如果管控不好，所謂的“敗家子”就很容易出現(xiàn)，進(jìn)而危及家族財(cái)富傳承。如果把家族財(cái)富比作一棵大樹，那么物質(zhì)財(cái)富僅僅是樹冠部分，而決定這顆樹能不能長成參天大樹的，不是依靠樹冠的大小，而是取決于深埋于地下的看不見的根系是否發(fā)達(dá)，而這個(gè)根系就是家族成員及其之間的關(guān)系。

要管好人，如果沒有家族精神的引領(lǐng)是無法實(shí)現(xiàn)的。一個(gè)團(tuán)隊(duì)、一個(gè)群體，或一個(gè)組織，要變成一個(gè)有戰(zhàn)斗力、有凝聚力的團(tuán)體，必須有精神和價(jià)值觀的引領(lǐng)。一個(gè)家族也是一個(gè)組織，要成功地進(jìn)行財(cái)富傳承，必須將財(cái)富的視野從物質(zhì)財(cái)富擴(kuò)充到精神財(cái)富，要把家族成員作為最重要的家族資產(chǎn)來管理。與此相關(guān)，要把家族的文化資本、社會資本作為重要的家族精神財(cái)富加以管理。如果這個(gè)概念不樹立，這個(gè)理念不確立，目光緊緊盯著物質(zhì)財(cái)富的管理是難以進(jìn)行成功傳承的。國外有為數(shù)不少的成功地傳承了財(cái)富的世家，如果仔細(xì)研究他們的傳承“基因”和“密碼”，就會發(fā)現(xiàn)，他們無不在于從小就把家族成員的行為管理、價(jià)值觀管理作為管理的重中之重。歐美成熟的財(cái)富傳承中，往往對后代的財(cái)富分配會引入行為引導(dǎo)機(jī)制，會采取所謂的里程碑分配法則，就是家族的后代要取得家族的財(cái)富必須做點(diǎn)什么，必須跟每個(gè)人的行為相關(guān)。比如，結(jié)婚、組建家庭、工作、創(chuàng)業(yè)，或?qū)ι鐣胸暙I(xiàn)、對家族承擔(dān)責(zé)任等等，在每一個(gè)行為的引導(dǎo)中會用財(cái)富來支持每個(gè)人家族成員的成長，而不是簡單地把三千萬、五千萬、三個(gè)億、五個(gè)億的財(cái)富分配到個(gè)人名下。成功的家族財(cái)富傳承的關(guān)鍵不在于每一個(gè)家族成員擁有多少財(cái)富，而在于每個(gè)家族成員對家族都做了一些什么。

因此，當(dāng)我們思考家族財(cái)富管理的本質(zhì)究竟為何的時(shí)候，我們應(yīng)當(dāng)意識到，財(cái)富管理的本質(zhì)并不是管理物質(zhì)財(cái)富，而是涉及到人類行為學(xué)的問題，是管家族成員的行為。家族成員的行為不當(dāng)，再多的錢也傳不下去，再多的錢也會慢慢消失。家族的物質(zhì)財(cái)富需要在家族精神的引領(lǐng)下去輔助家族成員健康成長，這才是成功傳承財(cái)富的關(guān)鍵。

從“家族所有”到“家族慈善”的轉(zhuǎn)變

家族財(cái)富傳承實(shí)際上有兩種方式：一是家族所有模式，家族財(cái)富的所有權(quán)、控制權(quán)與相關(guān)利益都保留在家族手中;二是家族慈善模式，通過慈善基金會等方式，將家族物質(zhì)財(cái)富所有權(quán)捐贈給社會并由社會受益，但家族慈善基金的管理經(jīng)營一般會控制在家族手中。

在家族財(cái)富傳承的實(shí)踐中，財(cái)富家族往往只關(guān)注家族所有的傳承模式，認(rèn)為只有將財(cái)富保留在家族手中，才是家族財(cái)富傳承，往往忽視家族慈善傳承方式。實(shí)際上，家族慈善不論采取何種方式，本身都包含著家族事業(yè)、家族價(jià)值永續(xù)存在的基因，特別是家族慈善可以確保家族企業(yè)股權(quán)處于穩(wěn)定狀態(tài)。家族慈善組織（包括家族信托、家族基金會）在理論上可以永續(xù)存在，它所持有與控制的家族企業(yè)的股權(quán)，也因而具有穩(wěn)定性與安全性，由此，附著于財(cái)富之上的理念、家族的價(jià)值觀、家族的聲譽(yù)等都可隨之永久保留下來，久遠(yuǎn)財(cái)富的目標(biāo)也因此得以實(shí)現(xiàn)。從家族財(cái)富管理實(shí)踐相對發(fā)達(dá)的國家與地區(qū)的實(shí)踐來看，利用家族慈善進(jìn)行家族財(cái)富傳承是一個(gè)非常普遍的現(xiàn)象，并形成了很多具有代表性的家族慈善模式，如家族信托、家族基金會、家族信托加基金會等。

家族慈善傳承的不僅是家族的物質(zhì)財(cái)富，更重要的是傳承家族的精神財(cái)富。物質(zhì)財(cái)富相對容易傳承，但也容易耗盡，而精神財(cái)富的傳承更為持久，也更具有廣泛的社會影響力。家族慈善是家族精神的集中體現(xiàn)，家族投身于慈善事業(yè)，不僅可以在家族內(nèi)部延續(xù)家族精神、傳承家族價(jià)值，而且從更大范圍、更高的層面上可以服務(wù)于社會，促進(jìn)新型的政府與社會關(guān)系的建立，實(shí)現(xiàn)社會的自組織功能，促進(jìn)社會的整體進(jìn)步與可持續(xù)發(fā)展。

家族慈善除了主要傳承功能外，它還能夠發(fā)揮很多輔助的功能，包括助力家族金融資本的積累與擴(kuò)張、助推家族事業(yè)的發(fā)展與家族品牌的推廣、培育家族人力資本、將家族成員在更大的事業(yè)范圍內(nèi)凝聚在一起、促進(jìn)家族和諧與團(tuán)結(jié)等。有些人把慈善和捐贈簡單地當(dāng)作一種散財(cái)，或一種消耗，這是一種膚淺的認(rèn)知，其實(shí)它是對家族事業(yè)的一種投資。慈善不僅是家族必不可少的社會資本，它還是一種重要的家族教育方式，慈善是教育家族成員、凝聚家族成員的最好方式。

由此可見，家族慈善形式上表現(xiàn)為一種捐贈，是將家族財(cái)富用于家族之外的社會公益，但在本質(zhì)上它是家族傳承的一個(gè)重要工具與形式。近年來，國內(nèi)部分財(cái)富家族已開始認(rèn)識到家族慈善在傳承中的重要作用，中國的家族慈善事業(yè)已經(jīng)起步，開始發(fā)揮越來越大的作用與影響力。但仍然有很多財(cái)富家族在這個(gè)問題的認(rèn)識上還有待于提高。只有從“家族所有”概念上轉(zhuǎn)變，接受“家族慈善”的理念，才能真正實(shí)現(xiàn)家族財(cái)富傳承的多重目標(biāo)。當(dāng)然，從“家族所有”到“家族慈善”的轉(zhuǎn)變，并不是要取消“家族所有”的模式，而是改變“唯家族所有”的家族財(cái)富傳承觀，將家族慈善納入到家族傳承的視野與規(guī)劃中來，使之既實(shí)現(xiàn)財(cái)富傳承的目標(biāo)，同時(shí)也發(fā)揮財(cái)富的社會作用。

從“企業(yè)治理”到“家族治理”的轉(zhuǎn)變

當(dāng)一個(gè)家庭擴(kuò)展為家族時(shí)，當(dāng)家族財(cái)富傳承中的核心管理對象由物質(zhì)財(cái)富管理變成家族成員的行為管理時(shí)，當(dāng)家族慈善成為家族財(cái)富傳承的重要工具時(shí)，人們會發(fā)現(xiàn)，家族治理將會成為一個(gè)繞不過的主題。對企業(yè)家來說，“治理”這個(gè)詞相對容易理解。很多企業(yè)家要做百年老店，都會十分重視構(gòu)建一個(gè)與其戰(zhàn)略相適應(yīng)的企業(yè)治理機(jī)制。同樣地，家族要成功傳承、實(shí)現(xiàn)家業(yè)常青，必須在家族內(nèi)部構(gòu)建一個(gè)管理家族成員相互關(guān)系及家族與外部關(guān)系的家族治理體系。對于家族治理體系而言，不同的家族有不同的模式，但一般來說都至少要考慮以下四個(gè)因素：

一是家族憲法。家族憲法也可稱為家族章程、家族協(xié)議，其核心是家族就家族的愿景、價(jià)值觀和基本的行為準(zhǔn)則達(dá)成共識，它是凝聚家族、管理家族的基本準(zhǔn)則，相當(dāng)于家族的頭腦。成功的家族無一沒有家族規(guī)則、家族協(xié)議、家族章程或者家族憲法等這些約束家族成員行為、管理家族成員關(guān)系的基本規(guī)范。羅斯柴爾德家族之所以能夠做到基業(yè)長青，老羅斯柴爾德定的根本價(jià)值信條就是兩個(gè)字——團(tuán)結(jié)。李錦記家族傳承一百多年，是華人世界成功傳承的典范，這也要?dú)w功于從第三代開始建立的家族憲法，確立了“思利及人”的家族價(jià)值觀及涉及家族事務(wù)的各項(xiàng)準(zhǔn)則與政策。

二是家族信托。家族憲法相當(dāng)于家族的頭腦，而家族信托則相當(dāng)于家族的軀體，是家族財(cái)富共同所有權(quán)的法律形式。家族要實(shí)現(xiàn)財(cái)富的久遠(yuǎn)傳承，必須把創(chuàng)一代個(gè)人名下的財(cái)富轉(zhuǎn)變?yōu)槲磥砑易宄蓡T的共同財(cái)富，在法律上必須找到家族共同財(cái)富的所有權(quán)形式，這個(gè)形式目前最佳的是信托，它是財(cái)富家族成功進(jìn)行家族財(cái)富管理的一個(gè)基石工具。

三是家族教育。家族憲法作為家族傳承的頭腦，家族信托作為家族傳承的軀體，需要家族教育這一中樞神經(jīng)進(jìn)行傳導(dǎo)。家族成員作為家族的重要資產(chǎn)，從小開始的家族教育是必不可少的， 它不僅可以避免家族成員被財(cái)富的負(fù)能量所傷，同時(shí)還可以助推家族文化的延續(xù)，這也是為什么成功傳承的家族都非常重視家族教育的原因。家族教育的內(nèi)容和形式是復(fù)雜的，不僅要培養(yǎng)健全的人格和家族價(jià)值觀，還要針對不同年齡不同身份開展不同的教育方式，這是一般的家庭教育和社會學(xué)校教育所不能及的，也是家族傳承需要打造自己的家族教育體系的原因之所在。

四是家族組織。家族的治理和企業(yè)治理一樣，需要治理組織來保障其實(shí)施。企業(yè)設(shè)有“三會一層”，家族同樣需要一個(gè)家族治理組織來為家族目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)保駕護(hù)航。如果沒有家族治理組織的支撐，家族財(cái)富將很難傳承下去。對此，企業(yè)家可根據(jù)家族的規(guī)模，設(shè)立大小不同的組織類型：大型家族可以設(shè)立家族委員會，中型家族可以設(shè)立家族理事會，小型家族可以設(shè)立家族辦公室。以李錦記家族為例，該家族不僅設(shè)立了家族委員會作為最高決策組織，同時(shí)下設(shè)家族辦公室、家族基金、家族培訓(xùn)中心等專門委員會負(fù)責(zé)家族方方面面的事務(wù)。

從“點(diǎn)狀管理”到“系統(tǒng)管理”的轉(zhuǎn)變

目前，高凈值家庭對于家族財(cái)富管理普遍停留在點(diǎn)狀思維的層面。今日聽聞高端壽險(xiǎn)好，就買保險(xiǎn);明日聽說家族信托好，便投家族信托; 后日為股權(quán)投資、私募基金所打動，又把資產(chǎn)簡單地配置或固化到這些權(quán)益類投資里。這些都是點(diǎn)狀思維、點(diǎn)狀管理的表現(xiàn)。點(diǎn)狀思維的典型特點(diǎn)就是“頭疼醫(yī)頭， 腳疼醫(yī)腳”，解決不了系統(tǒng)的問題，往往在解決了一個(gè)問題的同時(shí)，會引發(fā)出多個(gè)其他問題。家族財(cái)富傳承是一個(gè)非常復(fù)雜的系統(tǒng)工程， 既涉及核心家庭，也涉及更廣泛的家族;既涉及到財(cái)富本身的管理，也涉及人的管理;既涉及家族所有，也涉及家庭慈善，同時(shí)還涉及復(fù)雜的家庭治理體系。因此，家族財(cái)富管理要成功，必須要有系統(tǒng)思維。購買什么樣的保險(xiǎn)，設(shè)立什么樣的信托，配置什么樣的資產(chǎn)，需要統(tǒng)籌安排。制定什么樣的財(cái)富分配政策，才能既平衡后代的生活，又能平衡后代的人生，既能幫助后代正常生活和健康成長，又不至于后代為財(cái)富所累。如何為財(cái)富找到一個(gè)合適的結(jié)構(gòu)傳承下去，這些更加需要系統(tǒng)考量。

家族財(cái)富系統(tǒng)管理的核心是建立一種基于目標(biāo)管理的系統(tǒng)規(guī)劃方法。成功的家族財(cái)富管理，第一步要梳理自身的目標(biāo)，包括財(cái)富安全、增值、和諧、久遠(yuǎn)四個(gè)層次。第二步是基于不同的目標(biāo)，利用各種的工具來協(xié)同規(guī)劃方案，統(tǒng)籌運(yùn)用保險(xiǎn)、信托、理財(cái)、投行、慈善、治理、教育等各種工具規(guī)劃不同目標(biāo)下的實(shí)施方案。第三步才是稅務(wù)籌劃和資產(chǎn)配置，在目標(biāo)統(tǒng)籌下，考慮相應(yīng)的稅務(wù)籌劃和資產(chǎn)配置問題。只有這樣，才能更好地實(shí)現(xiàn)自己的財(cái)富管理目標(biāo)。

家族財(cái)富傳承并非簡單的自然過程，而是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，簡單地將財(cái)富交接到下一代手中根本無法實(shí)現(xiàn)傳承的目標(biāo)。中國大規(guī)模財(cái)富傳承實(shí)踐才剛剛起步，但任務(wù)又迫在眉睫，我們應(yīng)在借鑒外國相關(guān)經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，借助本土的傳統(tǒng)文化，探索中國家族財(cái)富傳承的理念與模式。在此方面，實(shí)現(xiàn)上述五個(gè)轉(zhuǎn)變，是進(jìn)行成功的家族財(cái)富傳承不可忽視的關(guān)鍵一步。

（作者系新財(cái)?shù)镭?cái)富管理股份有限公司董事長、總裁）