2019年，銀監(jiān)會(huì)將中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行納入大型銀行管理，這樣就有中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行和郵政儲(chǔ)蓄銀行（以下分別稱為工行、農(nóng)行、中行、建行、交行和郵儲(chǔ)）六家全國(guó)性大型銀行。加之由招商銀行、中信銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國(guó)民生銀行、中國(guó)光大銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、廣東發(fā)展銀行、平安銀行、浙商銀行、恒豐銀行、渤海銀行等12家銀行組成的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行（以下分別稱為招商、中信、浦發(fā)、民生、光大、興業(yè)、華夏、廣發(fā)、平安、浙商、恒豐、渤海，統(tǒng)一稱為股份制銀行），構(gòu)成我國(guó)現(xiàn)有的全國(guó)性商業(yè)銀行。雖然家數(shù)有限，但卻是中國(guó)銀行業(yè)的重要組成部分。由于恒豐銀行尚未披露年報(bào)，因此，本報(bào)告以其余17家銀行2018年的數(shù)據(jù)為研究對(duì)象，將從資本、資產(chǎn)、盈利以及流動(dòng)性四個(gè)維度進(jìn)行分析。?

資本狀況

2018年，全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不確定性加劇，增長(zhǎng)勢(shì)頭有所放緩，國(guó)際金融市場(chǎng)波動(dòng)較大;中美貿(mào)易摩擦加劇，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加重，金融風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露;金融監(jiān)管從嚴(yán)，資管新規(guī)逐步落地，表外業(yè)務(wù)回到表內(nèi)，同業(yè)受到壓縮，處置不良資產(chǎn)壓力增大。以上種種因素對(duì)銀行業(yè)資本充足性造成了不小的影響，各大銀行都在想盡辦法增加資本，提供資本充足率。

2018年是《商業(yè)銀行資本管理辦法》規(guī)定的銀行資本達(dá)標(biāo)的最后一年。全國(guó)性銀行在資本補(bǔ)充上進(jìn)行了諸多努力。這一年，有12家全國(guó)性銀行啟動(dòng)了資本補(bǔ)充計(jì)劃?；蚨ㄏ蛟霭l(fā)，或發(fā)行優(yōu)先股，或發(fā)行二級(jí)資本工具。得益于資本補(bǔ)充，2018年全國(guó)性商業(yè)銀行的資本情況有了明顯的改善，全部達(dá)到了監(jiān)管要求。浙商試圖回歸A股，實(shí)現(xiàn)A+H兩地同時(shí)上市，并于2018年6月于A股遞交招股說明書，目前還在排隊(duì)之中。2019年6月，郵儲(chǔ)遞交招股說明書，如果回歸A股成功，則國(guó)有六大行“A+H”模式將基本確立。

2018年末，商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率為11.03%，一級(jí)資本充足率為11.58%，資本充足率為14.20%，杠桿率為6.73%，較2017年底均有所上升，總體保持穩(wěn)健。下面將詳細(xì)分析17家全國(guó)性商業(yè)銀行的資本情況。

如圖1所示，資本充足率最高的是建行（17.19%），最低的是平安（11.5%）。廣發(fā)于2019年初完成了300億元的定向增發(fā)，使其核心一級(jí)資本、一級(jí)資本和資本充足率均提高了1個(gè)百分點(diǎn)左右。相較去年，僅有兩家全國(guó)性商業(yè)銀行的資本充足率有所下滑，上升幅度最大的是建行（增長(zhǎng)1.69個(gè)百分點(diǎn)）和浦發(fā)（增長(zhǎng)1.65個(gè)百分點(diǎn)）。多家銀行通過擴(kuò)充二級(jí)資本手段，有效提高了資本充足率。平安資本充足率雖較去年有所上漲，但面臨的資本壓力仍然較重。

在一級(jí)資本充足率方面，建行保持第一（14.42%），渤海為最后一名（8.61%）。相對(duì)2017年，總共有3家股份制商業(yè)銀行一級(jí)資本充足率有所下跌，增長(zhǎng)幅度最大的為廣發(fā)（增長(zhǎng)1.4個(gè)百分點(diǎn)），其300億增資計(jì)劃使其一舉拉開了與監(jiān)管紅線的距離，其次為郵儲(chǔ)（增長(zhǎng)1.21個(gè)百分點(diǎn)）。此外，華夏在年末也進(jìn)行了規(guī)模較大的增資，其一級(jí)資本充足率增長(zhǎng)了1.06個(gè)百分點(diǎn)。雖然大型銀行整體保持穩(wěn)健，但股份制銀行，尤其是未上市的股份制銀行面臨的監(jiān)管壓力則要大得多。其中，渤海勉強(qiáng)滿足監(jiān)管要求，但也只比監(jiān)管紅線高0.11個(gè)百分點(diǎn)。

在核心一級(jí)資本充足率方面，建行依舊位列第一（13.83%），浙商排名最低（8.38%）。總體而言，均保持在監(jiān)管紅線上方一定空間。僅有兩家銀行核心一級(jí)資本充足率水平相較2017年有所下滑，增長(zhǎng)幅度最大的為廣發(fā)（增長(zhǎng)1.4個(gè)百分點(diǎn)）。光大積極的信貸擴(kuò)張使其資本情況出現(xiàn)了一定程度的惡化（降低0.41個(gè)百分點(diǎn)），但總體較為穩(wěn)健。

在這三個(gè)充足率中，國(guó)有六大行總體上領(lǐng)跑其他銀行，股份制銀行中僅有招行表現(xiàn)較為突出，能夠達(dá)到國(guó)有大行水平。郵儲(chǔ)各指標(biāo)總體落后于其他國(guó)有大行，在杠桿率方面尤其明顯，僅略高于渤海。

杠桿率方面，17家銀行全部達(dá)到了4%的監(jiān)管要求，總體較2017年有所上升。杠桿率最高的為建行（8.05%），最低的為渤海（4.52%）。華夏（增長(zhǎng)1.21個(gè)百分點(diǎn)）和廣發(fā)（增長(zhǎng)1.01個(gè)百分點(diǎn)）的增長(zhǎng)幅度較為突出，華夏也是股份制銀行中杠桿率水平最高的銀行（7.06%）。僅有三家全國(guó)性商業(yè)銀行的杠桿率較2017年有所下降。

2019年，資本補(bǔ)充的壓力仍然很大，但不少銀行已經(jīng)在資本補(bǔ)充方面取得一定成效。除了2018年預(yù)案公告的資本補(bǔ)充方案正在有序推進(jìn)和完成之外，2019年也有很多銀行公布了新的資本補(bǔ)充方案。

監(jiān)管部門也在積極鼓勵(lì)資本工具創(chuàng)新。2018年12月25日，金融委辦公室提出推動(dòng)盡快啟動(dòng)永續(xù)債發(fā)行。2019年，中行成為首家發(fā)行永續(xù)債的全國(guó)性商業(yè)銀行。非上市銀行發(fā)行永續(xù)債松綁后，渤海也宣布了不超過300億的永續(xù)債發(fā)行計(jì)劃。

資產(chǎn)質(zhì)量

截止2018年底，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款總額有所增加，不良貸款率相較去年增長(zhǎng)了0.09個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到1.83%。但關(guān)注類貸款占比有所下降，從3.49%下降到3.13%，撥備覆蓋率和貸款撥備率均繼續(xù)回升，分別達(dá)到186.31%和3.41%，較去年分別增長(zhǎng)了4.89和0.25個(gè)百分點(diǎn)。

關(guān)于全國(guó)性商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量我們將從不良貸款、風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力、貸款集中度三個(gè)方面分析其資產(chǎn)質(zhì)量情況。

全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款情況

圖7、圖8分別列示了近三年17家全國(guó)性商業(yè)銀行的不良貸款余額和不良貸款率?？傮w而言，由于規(guī)模上的差異，除郵儲(chǔ)外其他國(guó)有大行的不良貸款余額顯著高于股份制銀行。從不良貸款余額近三年的變化趨勢(shì)來看，除個(gè)別銀行外（招行、浦發(fā)），股份制銀行的不良貸款余額增幅普遍高于國(guó)有大行，六大行中除郵儲(chǔ)外不良貸款余額增幅均控制在10%以內(nèi)。由于不良貸款的基數(shù)較低，郵儲(chǔ)的不良貸款余額增幅最大，高達(dá)35.1%，但不良貸款余額控制在較低水平。農(nóng)行不良貸款余額延續(xù)下降趨勢(shì)。股份制銀行中，部分銀行不良貸款余額顯著提高，僅有招行的不良貸款余額繼續(xù)保持下滑，連續(xù)兩年降幅達(dá)6%上下。

不良貸款率方面，17家銀行不良率均控制在2%以內(nèi)。浦發(fā)不良率最高，為1.92%，其次為華夏（1.85%）、渤海（1.84%）。郵儲(chǔ)不良率最低，為0.86%，為17家銀行中唯一一家不良率低于1%的銀行。招行（1.36%）、浙商（1.2%）也相對(duì)較低。

從不良率近三年的變化趨勢(shì)來看，2017年見證了強(qiáng)監(jiān)管大幕的拉開，共有13家銀行不良率有所下降，2018年則只有8家，國(guó)有大行的不良率兩年來持續(xù)好轉(zhuǎn)，尤其是農(nóng)行的不良率由2016年的2.37%下降到2018年的1.59%，但郵儲(chǔ)漲幅相對(duì)較大（增加0.11個(gè)百分點(diǎn)）。由于不良貸款絕對(duì)規(guī)模上漲稍快，股份制銀行面臨的不良率上升的壓力相對(duì)較大，但招行的不良率實(shí)現(xiàn)了相對(duì)較大的降幅，分別在2017和2018年下降了0.26和0.25個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)也是2018年17家銀行中最大的降幅，浦發(fā)在2018年也出現(xiàn)了0.22個(gè)百分點(diǎn)的降幅。

除了不良貸款規(guī)模和不良貸款率，我們也選擇逾期貸款余額和比例、關(guān)注類貸款余額和比例，以及關(guān)注類貸款遷徙率來全面考察17家全國(guó)性商業(yè)銀行面臨的潛在不良貸款壓力。由于關(guān)注類貸款遷徙率是衡量資產(chǎn)質(zhì)量的一個(gè)重要指標(biāo)，其走向與不良率具有一定相關(guān)性，故也納入考察。

圖9和圖10列示了17 家全國(guó)性商業(yè)銀行關(guān)注類貸款情況。顯然，關(guān)注類貸款余額與資產(chǎn)規(guī)模高度相關(guān)，從近三年的變化趨勢(shì)來看，國(guó)有大行相對(duì)股份制銀行的增幅要低，其中工行，農(nóng)行和交行的關(guān)注類貸款規(guī)模有所下降;股份制銀行中，浙商和中信都出現(xiàn)了較大的漲幅，分別為31.95%和24.36%。

關(guān)注類貸款占比方面，近日國(guó)有大行關(guān)注類貸款情況總體有所好轉(zhuǎn)，和股份制銀行相比并無明顯的優(yōu)劣之分。華夏占比率最高，為4.44%，民生（3.36%）、廣發(fā)（3.33%）緊隨其后。郵儲(chǔ)占比繼續(xù)保持最低，為0.63%，浙商（1.62%）、招行（1.51%）表現(xiàn)相對(duì)較好。大多數(shù)全國(guó)性商業(yè)銀行的關(guān)注類貸款占比都有所好轉(zhuǎn)，工行降幅達(dá)到1.02個(gè)百分點(diǎn)，幅度最大，其次為平安，降幅為0.96個(gè)百分點(diǎn)，民生、廣發(fā)、光大降幅也較為明顯，分別下降了0.71， 0.84， 0.56個(gè)百分比。2017年有14家銀行關(guān)注類貸款比例下行，2018年則有15家銀行呈現(xiàn)下行，僅有中信和浙商略有上升。

從關(guān)注類貸款遷徙率情況來看，由于廣發(fā)和浙商未披露2018年度遷徙率數(shù)據(jù)，故暫時(shí)剔除。相對(duì)2017年，共有10家銀行關(guān)注類貸款遷徙率有所上升。中信關(guān)注類貸款遷徙率最高，為48.27%，農(nóng)行最低，為16.93%。部分銀行明確在年報(bào)中披露，關(guān)注類貸款遷徙率上升的原因主要是由于風(fēng)險(xiǎn)分類下調(diào)所致，如中信、平安等。

逾期貸款方面，國(guó)有大行在規(guī)模上依舊是最大的。從變化趨勢(shì)來看，國(guó)有大行表現(xiàn)相對(duì)較好，工行，農(nóng)行和交行的逾期貸款余額都繼續(xù)延續(xù)了下降的趨勢(shì)。在股份制銀行中，興業(yè)和浙商出現(xiàn)了較大幅度的增長(zhǎng)，漲幅分別為53.67%和48.15%，平安和廣發(fā)的逾期貸款余額降幅最大，分別為13.81%和14.90%。

逾期貸款率方面，國(guó)有六大行表現(xiàn)總體好于股份制銀行。郵儲(chǔ)逾期率保持最低水平，為0.99%，華夏和廣發(fā)逾期率最高，均為3.42%。大部分銀行的逾期貸款率均有不同程度的下滑，尤其是曾經(jīng)逾期率最高的華夏、廣發(fā)和平安，僅有3家銀行在2018年出現(xiàn)了逾期貸款率的上升，最大降幅出現(xiàn)在廣發(fā)，逾期貸款率下調(diào)了1.46%，雖然仍是最高水平，但基本回歸正常區(qū)間。

另外，在此我們還可以從逾期貸款和不良貸款之間的“剪刀差”來衡量各個(gè)商業(yè)銀行貸款質(zhì)量的真實(shí)程度。如圖14，廣發(fā)雖然“剪刀差”最大，但相對(duì)2016年的高點(diǎn)已經(jīng)有了很大幅度的下調(diào)，在2018年控制在了2%以內(nèi)。很顯然從趨勢(shì)上來看，各個(gè)銀行的“剪刀差”在近兩年來都有較大程度的縮減，尤其是股份制銀行，這表明逾期貸款與不良貸款之間的差距得到了控制，很可能是由于各個(gè)銀行出于審慎目的，積極下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)分類，主動(dòng)將部分逾期貸款歸入不良，從而強(qiáng)化不良資產(chǎn)認(rèn)定和處置。其實(shí)早在2018年，監(jiān)管部門就已經(jīng)要求加大不良確認(rèn)力度，并對(duì)不同類型的銀行設(shè)置了過渡期，國(guó)有銀行和股份制銀行早在2018年中就已經(jīng)將全部逾期90天以上的貸款計(jì)入不良，農(nóng)行甚至早在2018年8月就已表明將對(duì)公30天以上的逾期全部計(jì)為不良。因此總的來說，國(guó)有大行的貸款質(zhì)量真實(shí)程度更高一些。

總體而言，在強(qiáng)監(jiān)管的背景下，各銀行年報(bào)中均提到了改善資產(chǎn)質(zhì)量，化解風(fēng)險(xiǎn)，提升風(fēng)控合規(guī)管理等字樣，這反映了各大銀行風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)觀念的增強(qiáng)。隨著貸款質(zhì)量真實(shí)性的提高，疊加不良貸款率、關(guān)注類貸款率、遷徙情況，以及逾期率的穩(wěn)定乃至好轉(zhuǎn)，都可以表明在2018年，各主要全國(guó)性商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量情況得到了相當(dāng)程度的改善。值得一提的是，銀保監(jiān)會(huì)在2019年5月公布了《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類暫行辦法》（征求意見稿）（下稱《暫行辦法》），明確提出如果金融資產(chǎn)的本金、利息或收益逾期（含展期后）超過360天，商業(yè)銀行應(yīng)將其歸為損失類。按照這一標(biāo)準(zhǔn)，在2019年及以后，操縱逾期控制不良率的空間將更加縮小，將有利于存量風(fēng)險(xiǎn)的釋放，但也對(duì)各銀行撥備計(jì)提比例造成一定壓力。

全國(guó)性商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力

目前， 銀監(jiān)會(huì)通過撥備覆蓋率和貸款撥備率兩項(xiàng)指標(biāo)對(duì)商業(yè)銀行的貸款損失準(zhǔn)備進(jìn)行綜合考核。2018年2月28日，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2018〕7號(hào)），調(diào)整了商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求。具體而言，撥備覆蓋率指標(biāo)由150%調(diào)整到120%～150%，貸款撥備率指標(biāo)由2.5%調(diào)整至1.5%～2.5%。各級(jí)監(jiān)管部門在上述調(diào)整區(qū)間范圍內(nèi)，按照同質(zhì)同類、一行一策原則，明確銀行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求。這將在一定程度上緩釋部分銀行的撥備率壓力，提高銀行的利潤(rùn)空間，逐漸實(shí)現(xiàn)與國(guó)際水平接軌。

貸款撥備率方面，農(nóng)行繼續(xù)保持國(guó)有大行中撥備率最高的地位（4.02%），招行在2018年排名第一，為4.88%，廣發(fā)最低，為2.2%，各銀行之間雖有所分化，但均滿足監(jiān)管要求。從近三年的趨勢(shì)來看，雖然監(jiān)管要求有所放松，但2018年僅有4家銀行的貸款撥備率出現(xiàn)下降，招行增幅連續(xù)兩年保持第一，在2018年錄得0.66個(gè)百分比的增幅。此外，建行和郵儲(chǔ)的貸款撥備率也有較大幅度的增加，民生相對(duì)去年則減少了0.3個(gè)百分比，降幅最大。

本報(bào)告中，中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行作為中間人參與的金融服務(wù)，不構(gòu)成商業(yè)銀行的表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債。其收入反映為利潤(rùn)表上“手續(xù)費(fèi)及傭金收入”，是銀行非利息收入的主要來源。增加中間業(yè)務(wù)收入是銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要方向。不過，在中國(guó)銀行業(yè)中存在真實(shí)表內(nèi)名義表外的業(yè)務(wù)。2018年，資管新規(guī)正式發(fā)布，其秉持了防風(fēng)險(xiǎn)的總基調(diào)，核心目標(biāo)在于最大程度消除監(jiān)管套利空間，在資金池業(yè)務(wù)、剛性兌付、多層嵌套、通道業(yè)務(wù)、非標(biāo)業(yè)務(wù)等重點(diǎn)領(lǐng)域保持了十分嚴(yán)厲的態(tài)度，對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)造成一定影響，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占比面臨下行壓力。

本報(bào)告將選用中間業(yè)務(wù)凈收入和中間業(yè)務(wù)凈收入占營(yíng)業(yè)收入的比例兩個(gè)指標(biāo)考察各全國(guó)性商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)情況。

中間業(yè)務(wù)凈收入及其增幅

中間業(yè)務(wù)凈收入，即財(cái)務(wù)報(bào)表中的“手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入”，是手續(xù)費(fèi)及傭金收入減去支出后的凈額，反映商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)盈利的絕對(duì)水平。

2018年，17家全國(guó)性商業(yè)銀行共實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)凈收入8615.88億元，較上年上升2.72%。圖 列示了近三年各全國(guó)性商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)凈收入情況。大型銀行共實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)凈收入4893.54億元，占17家銀行整體的56.80%，其中：工行和建行分別以1453.00億元和1230.35億元排名前兩位;郵儲(chǔ)中間業(yè)務(wù)凈收入規(guī)模在大型銀行中最小，為144.34億元，低于中信、招商、興業(yè)、民生等股份制銀行。股份制銀行中，招商以664.80億元繼續(xù)保持領(lǐng)跑地位，而民生、中信、興業(yè)緊隨其后，分別實(shí)現(xiàn)了481.31億元、451.48億元、429.78億元的中間業(yè)務(wù)凈收入;浙商、渤海則均在100億元以下，分別為42.52億元和63.57億元。

就近三年變化趨勢(shì)而言，2018年6家大型商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)凈收入上升3.61個(gè)百分點(diǎn)，11家股份制銀行中間業(yè)務(wù)凈收入上升1.58%，呈同向變動(dòng)趨勢(shì)，且大型銀行上升幅度較大，這導(dǎo)致大型銀行中間業(yè)務(wù)凈收入在17家銀行中的比重上升。與2017年相比，大型銀行中，僅中行下降了1.67個(gè)百分點(diǎn)，其他5家都出現(xiàn)了上升，郵儲(chǔ)由于中間業(yè)務(wù)凈收入基數(shù)較小，上升幅度最大，達(dá)13.32個(gè)百分點(diǎn)。股份制銀行中，華夏、中信、浦發(fā)、招商、渤海、浙商出現(xiàn)了不同程度的下降，分別下降3.53個(gè)、3.65個(gè)、14.42個(gè)、26.81個(gè)46.94個(gè)百分點(diǎn);增長(zhǎng)的股份銀行中，增速最快的廣發(fā)達(dá)到了25.94個(gè)百分點(diǎn)，增速最慢的民生則僅有0.81個(gè)百分點(diǎn)。

中間業(yè)務(wù)占比

手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占營(yíng)業(yè)收入之比（以下簡(jiǎn)稱“中間業(yè)務(wù)占比”）是衡量中間業(yè)務(wù)發(fā)展水平及商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)的重要指標(biāo)。由于利息凈收入與中間業(yè)務(wù)凈收入合計(jì)占我國(guó)商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入的90%以上，因此中間業(yè)務(wù)占比與利息收入的變化趨勢(shì)整體上是相反的。2018年，17家全國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占比為21.30%，較上年下降1.12個(gè)百分點(diǎn)。

圖26列示了近三年各家全國(guó)性商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占比情況，除浙商，其余股份制銀行中間業(yè)務(wù)收入占比均在20%以上，高于大型銀行。六大行中，建行達(dá)到19.41%，超過交行（19.39%），在大型銀行中占據(jù)首位;郵儲(chǔ)、農(nóng)行的中間業(yè)務(wù)占比依然很小，分別為5.53%、13.05%，工行降至18.78%，中行降至17.30%。股份制銀行中，廣發(fā)以57.20%的水平在所有全國(guó)性商業(yè)銀行中占據(jù)頭把交椅，最低的浙商僅為10.90%，較上年大幅下降12.49%個(gè)百分點(diǎn)，其余股份制銀行中間業(yè)務(wù)占比均在20%～35%，超過大型銀行。

從近三年的變化情況看，2018年僅有廣發(fā)一家股份制銀行中間業(yè)務(wù)占比上升，其余16家商業(yè)銀行均出現(xiàn)了不同程度的下滑，與2017年11家商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占比上升的局面大為不同。整體來看，大型銀行中間業(yè)務(wù)占比下滑程度較小，交行下降了1.6個(gè)百分點(diǎn)，為六大行下降幅度最大者，其次中行下降了1.05個(gè)百分點(diǎn)，其余大型銀行下降幅度均在1%以內(nèi)。股份制銀行中，僅廣發(fā)中間業(yè)務(wù)占比上升了3.88個(gè)百分點(diǎn);在下降的銀行中，浙商大幅下降12.49個(gè)百分點(diǎn)，為所有商業(yè)銀行下降幅度最高者，渤海下降7.03個(gè)百分點(diǎn)，其余股份制銀行下降幅度均在5%以內(nèi)。

成本控制水平

影響商業(yè)銀行利潤(rùn)水平的因素除了收入，就是相應(yīng)的成本。成本收入比是反映取得單位收入所耗費(fèi)的成本，在數(shù)值上等于營(yíng)業(yè)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入之比。成本收入比是銀監(jiān)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)中風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)類指標(biāo)之一，按監(jiān)管要求，該指標(biāo)不應(yīng)高于45%。

圖27列示了近三年各全國(guó)性商業(yè)銀行成本收入比情況。2018年，除郵儲(chǔ)成本收入比較高外，達(dá)到56.41%，其他16家全國(guó)性商業(yè)銀行成本收入比均繼續(xù)保持在40%以內(nèi)。大型銀行中，工行最低（23.91%），郵儲(chǔ)最高（56.41%），其他銀行成本收入比則在26%～32%之間。股份制銀行中，廣發(fā)（36.18）成本收入比最高，渤海（35.46%）緊隨其后;浦發(fā)僅為25.12%，成本控制情況最佳;其他8家銀行均為25%～35%。

從近三年的變化情況看，2018年全國(guó)性商業(yè)銀行成本收入比變化各不一致，有升有降，但是大多數(shù)銀行都在下降。6家大型銀行成本收入比均在下降，郵儲(chǔ)下降幅度達(dá)5.16個(gè)百分點(diǎn)，農(nóng)行下降了1.69個(gè)百分點(diǎn)，其余4家銀行下降幅度均在0.6個(gè)百分點(diǎn)之內(nèi)。股份制銀行中，除中信、平安、招商、浦發(fā)、渤海5家銀行成本收入比分別上升了0.65個(gè)、0.43個(gè)、0.79個(gè)、0.78個(gè)、1.18個(gè)百分點(diǎn)，其余銀行均在下降，光大、廣發(fā)分別下降了3.13個(gè)、3.09個(gè)百分點(diǎn)，區(qū)其余銀行下降幅度均在2%以內(nèi)。

流動(dòng)性分析

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的重要組成部分，被視為商業(yè)銀行的生命線，其實(shí)質(zhì)是如何正確匹配資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性。流動(dòng)性不僅直接決定著單個(gè)商業(yè)銀行的安危存亡，對(duì)整個(gè)國(guó)家乃至全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定都至關(guān)重要。從總體情況看，近年來我國(guó)M2增速處在高位，從2014年的第三季度至今，流動(dòng)性比例在 46%～51% 之間波動(dòng)，宏觀流動(dòng)性比較充裕，中國(guó)商業(yè)銀行體系流動(dòng)性較為充足。

本報(bào)告采用流動(dòng)性比例和流動(dòng)性覆蓋率分析全國(guó)性商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理水平。

流動(dòng)性比例

流動(dòng)性比例是指流動(dòng)性資產(chǎn)總額除以流動(dòng)性負(fù)債總額得出的比率，主要反映商業(yè)銀行的流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)用以償還短期債務(wù)的能力。一般情況下，流動(dòng)性比例越高，表示商業(yè)銀行的流動(dòng)性越充裕。銀監(jiān)會(huì)對(duì)這一指標(biāo)的監(jiān)管要求是不得低于25%。近年來， 我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性比例總體上保持了穩(wěn)步上升的態(tài)勢(shì)。

圖28列示了近三年各全國(guó)性商業(yè)銀行的流動(dòng)性比例情況。2018年末，全國(guó)性商業(yè)銀行流動(dòng)性比例均明顯高于25%的監(jiān)管要求。其中，大型銀行流動(dòng)性比例最高的是交行（67.28%），其次是郵儲(chǔ)（61.17%）、中行（58.7%）、農(nóng)行（55.17%）、建行（47.69%）和工行（43.8%），也都在40%以上。股份制銀行中，廣發(fā)（80.58%）、興業(yè)（66.52%）和光大（64.26%）的流動(dòng)性比例均超過了60%，最低的招商也有44.94%。

2018年，全國(guó)性商業(yè)銀行流動(dòng)性比例以正增長(zhǎng)為主，僅有浦發(fā)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，為-2.82%。大型銀行均有不同程度的上升，其中流動(dòng)性比例變動(dòng)最大的是郵儲(chǔ)，上升了19.07個(gè)百分點(diǎn);中行大幅上漲了11.60個(gè)百分點(diǎn)，建行也從2017年的負(fù)增長(zhǎng)變成了今年4.16個(gè)百分點(diǎn)的增長(zhǎng)。股份制銀行中，廣發(fā)、渤海和民生分別上升了16.83個(gè)、14.62個(gè)和11.84個(gè)百分點(diǎn);其他流動(dòng)性比例上升的股份制銀行上升幅度都在10個(gè)百分點(diǎn)以內(nèi)。

流動(dòng)性覆蓋率

流動(dòng)性覆蓋率是合格優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)與未來30天現(xiàn)金凈流出量之比，旨在確保商業(yè)銀行在設(shè)定的嚴(yán)重流動(dòng)性壓力情景下，能夠保持充足的、無變現(xiàn)障礙的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)，并通過變現(xiàn)這些資產(chǎn)來滿足未來30日的流動(dòng)性需求。自2018年7月1日開始施行的《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》明確指出，商業(yè)銀行的流動(dòng)性覆蓋率應(yīng)當(dāng)在2018年底前達(dá)到100%。在過渡期內(nèi)，應(yīng)當(dāng)不低于90%。在此之后，資產(chǎn)規(guī)模不小于2000億元人民幣的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)持續(xù)達(dá)到流動(dòng)性覆蓋率的最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

圖29列示了近三年全國(guó)性商業(yè)銀行流動(dòng)性覆蓋率情況?？傮w來看，2017年16家全國(guó)性商業(yè)銀行均已符合流動(dòng)性覆蓋率達(dá)到過渡期90%以上的監(jiān)管指標(biāo)，有12家銀行已經(jīng)超過了100%的監(jiān)管要求。截至2018年底，所有銀行都已經(jīng)全部符合100%的監(jiān)管要求。大型銀行的流動(dòng)性覆蓋率全部大于了110%。其中，最高的郵儲(chǔ)225.20%的流動(dòng)性覆蓋率，遠(yuǎn)超其他大型銀行;建行以140.78%的流動(dòng)性覆蓋率排在第二位，超過了中行的139.66%;工行、農(nóng)行、交行也達(dá)到了126.66%、126.60%、112.03%。在股份制銀行中，浙商排在首位，流動(dòng)性覆蓋率也超過了200%，為215.50%。其余銀行的流動(dòng)性覆蓋率都介于100%到150%之間;股份制銀行中流動(dòng)性覆蓋率最低的華夏也達(dá)到了107.14%。

與2017年相比，大多數(shù)銀行的流動(dòng)性覆蓋率都呈上漲趨勢(shì)，16家全國(guó)性商業(yè)銀行中只有工行出現(xiàn)了下降，下降了2.36個(gè)百分點(diǎn)。其余大型銀行整體上也沒有股份制銀行表現(xiàn)良好。大型銀行中有2家銀行上漲幅度低于10個(gè)百分點(diǎn)，分別是交行1.83個(gè)百分點(diǎn)和農(nóng)行5.40個(gè)百分點(diǎn);最高的郵儲(chǔ)上升了79.41個(gè)百分點(diǎn)，建行為18.79個(gè)百分點(diǎn)，中行為22.25個(gè)百分點(diǎn)。股份制銀行的流動(dòng)性覆蓋率上漲幅度均大于10個(gè)百分點(diǎn)，增長(zhǎng)較快的有招商為42.51個(gè)百分點(diǎn)，平安為40.82個(gè)百分點(diǎn)。其余10家銀行也都出現(xiàn)了一定程度的上升，上升幅度最低的華夏上升了13.71個(gè)百分點(diǎn)。

凈穩(wěn)定資金比例

凈穩(wěn)定資金比例旨在確保商業(yè)銀行具有充足的穩(wěn)定資金來源，以滿足各類資產(chǎn)和表外風(fēng)險(xiǎn)敞口對(duì)穩(wěn)定資金的需求。凈穩(wěn)定資金比例為可用的穩(wěn)定資金與所需的穩(wěn)定資金之比?？捎玫姆€(wěn)定資金是指商業(yè)銀行各類資本與負(fù)債項(xiàng)目的賬面價(jià)值與其對(duì)應(yīng)的可用穩(wěn)定資金系數(shù)的乘積之和;所需的穩(wěn)定資金是指商業(yè)銀行各類資產(chǎn)項(xiàng)目的賬面價(jià)值以及表外風(fēng)險(xiǎn)散口與其對(duì)應(yīng)的所需穩(wěn)定資金系數(shù)的乘積之和。

2019年，銀保監(jiān)會(huì)公布了《商業(yè)銀行凈穩(wěn)定資金比例信息披露辦法》，要求商業(yè)銀行至少按照半年度頻率披露最近兩個(gè)季度的凈穩(wěn)定資金比例相關(guān)信息。截至2019年8月8日，已有5家國(guó)有大行和2家股份制銀行公布了2018年末凈穩(wěn)定資金比例的具體數(shù)據(jù)，這些銀行已全部滿足銀保監(jiān)會(huì)100%的比例要求。其中，最高的郵儲(chǔ)為163.91%，其余國(guó)有大行的凈穩(wěn)定資金比例都在120%以上，顯著高于已公布的股份制銀行，從高到低依次為農(nóng)行127.40%，工行126.62%，建行126.43%和中行125.60%;另外兩家股份制銀行分別為浙商109.69%和光大105.75%。其他銀行，如交行和民生，雖然沒有公布具體數(shù)據(jù)，但也在年報(bào)上披露凈穩(wěn)定資金比例已滿足監(jiān)管要求。

（執(zhí)筆人：任非凡、吳梓萌、楊佩瑋、歐明剛）