車亦琛
本文首先分析了股市投資時心態(tài)所占比重及心理狀態(tài)對于投資結(jié)果的重要影響;接著介紹了七種在短線投資中可能占有優(yōu)勢的心態(tài),及投資者應該規(guī)避的心理狀況;最后針對如何改變心態(tài)、鍛煉良好心態(tài)給出了幾點建議。
一、引言
在股市投資中,良好的心態(tài)可謂是成功的奠基石,股市中流傳著這樣一句話“炒股,三分靠技術(shù),七分靠心態(tài)?!?巴菲特認為,股票的總體價值由三部分組成:股票的基礎(chǔ)價格,建立在有形資產(chǎn)和過去業(yè)績上的基礎(chǔ)價格;股票無形價格,即建立在素質(zhì)資產(chǎn)上的價格;股票心理價格,指建立在非理性的錯誤、市場壓力、對未來增長和企業(yè)業(yè)績的預期等基礎(chǔ)上的價格。
二、心態(tài)如何影響投資結(jié)果
心理學研究表明,由于人們普遍存在認知偏差,在獲取信息、形成判斷的過程中,常常根據(jù)自身的理解力、喜怒哀樂來挑選信息。這樣就得到了一個顯而易見的結(jié)論:情緒控制的好壞直接影響交易時的狀態(tài),又直接影響股票投資的結(jié)果。情緒不穩(wěn)定,焦躁,沖動都會干擾股民對一支股票的判斷力,影響其技術(shù)分析能力,甚至會讓初入股市的人們將為數(shù)不多的炒股技巧悉數(shù)忘卻,只會盲目從眾,后果自然是可想而知,而虧損又會再一次惡化心態(tài),周而復返,進入了一個不容樂觀的惡性循環(huán),造成經(jīng)濟上的損失不說,重則還會影響身心健康,甚至對于一些心態(tài)差的股民,還會威脅到他們的生命安全。
三、炒股的優(yōu)勢心態(tài)
(一)平靜思考不沖動
沃倫·巴菲特,一位20世紀世界最成功的理財者有這樣一句箴言:“如果你不考慮持有股票10年,就不要花10分鐘來考慮它?!边@句話告訴短線投資的股民,切勿沖動,僅僅因為占據(jù)榜單數(shù)據(jù)的前幾名而盲目買入是不可取的,還需要進行研究k線走勢,大盤指數(shù),交易量變化等一系列技術(shù)分析。因為你不知道等待你的是不是一場“水中撈月”,而你恰好不幸地在最不合適的時間匆忙買入,自動進入莊家的局,為人做嫁衣,自己卻難以脫身。
(二)適當?shù)哪嫦蛩伎?/p>
戴維·德瑞曼有個很有趣的投資策略,就是“逆向投資”,1969年,他作為一個證劵分析師,隨大流買入價格頗高但收入微不足道的股票,結(jié)果虧損75%的資本,而在這個盲目跟隨大流選擇的慘痛經(jīng)歷中,他知道了投資心理會影響投資者行為,從而轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€逆向投資者,并著有《逆向投資策略:股市成功心理學》他稱,“所有的投資者相信‘買低賣高的箴言,然而,只有少數(shù)人這樣行動?!币驗檫@樣做有悖大眾的行為,去買進人們不喜歡的股票,去賣出人們追捧的優(yōu)勢股。而且,在任何情形下,強大的心理力量會阻止我們采用逆向投資戰(zhàn)略,盡管它能打敗市場。
(三)切忌貪婪
無數(shù)則寓言告訴我們,貪婪多誤事,這句話在股票投資中更為適用,見好就收,激流勇退是炒股時可取的心態(tài)。但人們往往很難克制自己的欲望,認為股票既然在上漲,就應該等到最高點賣出,但這又如何能提前預測到呢?你在等待掙足的時候,股票走勢會不會來個大幅度下跌?貪婪的影響是把獲利放在第一位,而隨之產(chǎn)生的風險卻被忽視了,這往往會造成賺得的利潤縮水甚至侵蝕本金。
(四)心態(tài)平和看待盈虧
正所謂“勝負乃兵家常事”,股市中也是如此,賺賺賠賠是常態(tài),時刻盯著大盤,一有風吹草動就自亂陣腳是不可取的,心態(tài)變差了再去買其他股票也很容易產(chǎn)生惡性循環(huán),屢戰(zhàn)屢敗;同樣,股市上的起起伏伏也不要影響到日常生活,少一點后悔和抱怨,多一點沉淀與反思,面對盈虧時刻保持一種平和的心態(tài),勝不驕,敗不餒。
四、進行適當?shù)男睦碛柧?/p>
上述分析告訴我們,哪些心態(tài)在股市中至關(guān)重要,可是有些良好的心理能力不是生來就有的,這就需要后期的培養(yǎng)、鍛煉。下文簡單介紹幾種方法。
(一)改變想法:讓觀念更積極
如果認為“盈利的一天才是美好的一天”,那么投資者的心情也會隨著盈利情況而起起伏伏,顯然這不屬于上述良好的心態(tài),那么如果我們改變一下想法,變?yōu)椤罢_執(zhí)行了交易的一天就是美好的一天”,這樣的觀念就更積極了,即使是虧損狀態(tài),只要我們的交易方法是正確的,那就是美好的一天;如果是交易方法不得當,就去勤加學習,改進方法。
(二)化解緊張恐懼心態(tài)
緊張情緒在股市投資時很常見,可能出現(xiàn)在買入股票時,也可能出現(xiàn)在追蹤股票走勢時;當緊張恐懼情緒產(chǎn)生時,就要從中尋找原因“這筆交易為什么產(chǎn)生了不安”,這樣的操作是否有問題?繼續(xù)持有股票是否有問題?這時就可以把這種情緒化為一種線索,一種檢查交易是否有偏差的線索。
(三)正面虧損
股市上的虧損狀態(tài)不可影響到正常生活,要認清盈虧是常事這一事實,抱怨后悔無濟于事,不如好好分析這次失敗的投資是什么原因造成的,錯誤的判斷?還是因為貪念沒有及時退場?就當花錢買教訓,避免下次犯同樣的錯誤。
五、結(jié)語
巴菲特曾經(jīng)告誡投資者,股票市場并非只是“零和游戲”,錢從一個口袋到了另一個口袋,戰(zhàn)勝市場,是很多投資書中熱門詞匯,但股票市場上真正的敵人是自己——貪婪、不能堅持原則、沒有耐心、沒有勇氣、沒有信心……這些不良的心態(tài)才是股票投資者最大的敵人,心態(tài)不好,即使技術(shù)過硬,也難免在股海中翻船,甚至可能傾家蕩產(chǎn)。而相反,如果新手具備了良好的心態(tài),再掌握一點技術(shù)要領(lǐng),便可在股市中源源獲利;老手,在經(jīng)歷了多次投資心態(tài)趨于沉穩(wěn)了,雖不至于料事如神穩(wěn)賺不賠,但至少可以保證在股市的風云變幻中穩(wěn)住自己。而要想在股市中不虧本,甚至產(chǎn)生盈利,就一定要培養(yǎng)自己積極、良好的心態(tài),去面對股市的起起伏伏,變化莫測。(作者單位:上海大學)