蔡鄂生

《監(jiān)管科技：重塑金融安全》

[英]斯特凡·勒施?著

林華 等 譯

中信出版社

2019-11

本書(shū)從較高層次介紹了歐盟和美國(guó)金融科技公司運(yùn)營(yíng)的市場(chǎng)和監(jiān)管環(huán)境。第一部分，首先對(duì)當(dāng)前金融科技服務(wù)業(yè)進(jìn)行概述，然后討論需要制定法規(guī)的原因，以及監(jiān)管的主要內(nèi)容和目的。第二部分，更為詳細(xì)地介紹了歐盟和美國(guó)的相關(guān)監(jiān)管規(guī)定。從而幫助金融科技企業(yè)的創(chuàng)始人、技術(shù)人員和投資者深度了解整個(gè)金融科技服務(wù)領(lǐng)域，而不僅是其經(jīng)營(yíng)部分;歐盟和美國(guó)的現(xiàn)行法規(guī)及其對(duì)金融科技企業(yè)運(yùn)營(yíng)模式的影響。

金融科技的重要性早已成為全球性共識(shí)，金融科技的出現(xiàn)改變了信息獲取和管理的方式，正在重構(gòu)金融業(yè)發(fā)展模式，并逐漸成為改變金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的重要因素。

在金融科技的助力下，突破傳統(tǒng)的商業(yè)模式，重構(gòu)業(yè)務(wù)體系，改進(jìn)服務(wù)流程，優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，提升服務(wù)效率，推動(dòng)金融服務(wù)業(yè)的結(jié)構(gòu)變革，是解決我國(guó)金融系統(tǒng)的供給與需求錯(cuò)位的有效途徑之一。

我國(guó)的金融科技行業(yè)從線上支付起步，歷經(jīng)多年發(fā)展，目前已經(jīng)覆蓋支付、信貸、投資、保險(xiǎn)、征信等業(yè)務(wù)，尤其是移動(dòng)支付領(lǐng)域的發(fā)展已經(jīng)領(lǐng)跑全球。

一方面，越來(lái)越多的科技企業(yè)加入到了金融的行列;而另一方面，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)通過(guò)金融科技子公司的模式，擺脫傳統(tǒng)模式的束縛，將科研部門(mén)由傳統(tǒng)的成本中心轉(zhuǎn)化為利潤(rùn)中心，也拓展了盈利范圍。例如，銀行將各種不同的商業(yè)生態(tài)嫁接至開(kāi)放銀行平臺(tái)之上，再通過(guò)這些商業(yè)生態(tài)間接為客戶提供各類(lèi)金融服務(wù)，從而形成了共享、開(kāi)放的銀行模式。

由于金融科技不是簡(jiǎn)單的金融與科技的結(jié)合，而是科技與金融的全面融合，所以其風(fēng)險(xiǎn)特征不僅有傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)，也有底層技術(shù)造成的風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)與底層技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的交匯融合，也產(chǎn)生了全新的問(wèn)題。

例如，在支付領(lǐng)域，如何明確數(shù)據(jù)所有權(quán)和使用權(quán)的邊界;怎樣在支持金融創(chuàng)新的同時(shí)，兼顧數(shù)據(jù)安全與隱私保護(hù)等社會(huì)責(zé)任;美國(guó)社交網(wǎng)站Facebook發(fā)布的加密貨幣Libra該如何解決數(shù)據(jù)安全、反洗錢(qián)、反恐融資等問(wèn)題;如何解決擁有大量信息流、資金流和產(chǎn)品流等數(shù)據(jù)的科技巨頭公司，借助技術(shù)優(yōu)勢(shì)形成新的金融寡頭;對(duì)科技巨頭呈現(xiàn)出的向全能型金融機(jī)構(gòu)模式轉(zhuǎn)變的趨勢(shì)，又該如何監(jiān)管。

顯然，當(dāng)前的分業(yè)監(jiān)管模式可能已不能有效控制這些風(fēng)險(xiǎn)。在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，為防范金融科技的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)一定要緊跟技術(shù)、市場(chǎng)和商業(yè)模式的發(fā)展演變。而監(jiān)管科技就是一個(gè)很好的能夠緊跟技術(shù)、市場(chǎng)和商業(yè)模式的監(jiān)管金融科技的模式。業(yè)界對(duì)于監(jiān)管科技的定義基本達(dá)成共識(shí)，即通過(guò)科技手段，服務(wù)監(jiān)管需求，提高監(jiān)管效率。我認(rèn)為，監(jiān)管科技有助于金融科技回歸本源，這主要表現(xiàn)在如下三大方面：

第一，積極發(fā)展監(jiān)管科技是新形勢(shì)下防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的有力支撐。

在人工智能、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的支持下，金融科技的業(yè)務(wù)、技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)等多重風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出交叉疊加效應(yīng)，使金融風(fēng)險(xiǎn)具有傳染快、隱蔽性強(qiáng)、波及面廣的特點(diǎn)。利用監(jiān)管科技提升風(fēng)險(xiǎn)信息采集分析的實(shí)時(shí)性、準(zhǔn)確性、全面性和可追溯性，能夠解決當(dāng)下金融風(fēng)險(xiǎn)早期預(yù)警難、穿透識(shí)別難、防控覆蓋難等問(wèn)題。

第二，監(jiān)管科技把對(duì)傳統(tǒng)金融的監(jiān)管與對(duì)科技服務(wù)的監(jiān)管合理區(qū)分又有機(jī)結(jié)合，完善了現(xiàn)代金融監(jiān)管體系。

利用科技的力量，監(jiān)管科技合理地區(qū)分出了金融業(yè)務(wù)和金融信息服務(wù)業(yè)務(wù)，對(duì)于那些涉及資金運(yùn)用和信用的信息處理業(yè)務(wù)，必須“持牌經(jīng)營(yíng)”，從而可以適當(dāng)?shù)乩帽壤瓌t和均衡原則，防范金融科技領(lǐng)域中新金融寡頭的出現(xiàn)。

第三，從技術(shù)層面來(lái)看，監(jiān)管科技是降低監(jiān)管成本的有效途徑。2008年的金融危機(jī)引發(fā)了全球金融監(jiān)管體系的重大變革，《巴塞爾協(xié)議》等新的監(jiān)管措施顯著增加了監(jiān)管成本和合規(guī)成本。以人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等金融科技為基礎(chǔ)，建立起以金融部門(mén)為中心、金融機(jī)構(gòu)為節(jié)點(diǎn)，數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的監(jiān)管結(jié)構(gòu)，使監(jiān)管規(guī)則數(shù)字化、監(jiān)管應(yīng)用平臺(tái)化、監(jiān)管數(shù)據(jù)采集自動(dòng)化、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)勢(shì)分析智能化、合規(guī)分析綜合化、監(jiān)管模型開(kāi)發(fā)自助化。這都將顯著降低監(jiān)管成本，增強(qiáng)金融監(jiān)管體系的自我完善、自我更新、自我迭代能力，有效緩解監(jiān)管落后于科技的問(wèn)題。

閱讀《監(jiān)管科技：重塑金融安全》這本書(shū)，將有助于讓金融科技公司的高管們，尤其是那些來(lái)自技術(shù)和單一產(chǎn)品背景的高管，能夠了解他們所面臨的總體監(jiān)管環(huán)境，并制定出相應(yīng)的監(jiān)管策略，特別是在公司擴(kuò)張規(guī)模階段所需要的策略。

很多人，特別是科技領(lǐng)域的人，將監(jiān)管看成是一個(gè)阻礙，或者最多看成是不得已需要遵守的東西。從某種程度上來(lái)看，這種看法是對(duì)的，畢竟遵守相應(yīng)的法律法規(guī)是冗長(zhǎng)乏味的，而且任務(wù)量很大。

然而，從戰(zhàn)略的角度來(lái)看，這并不是一件壞事，因?yàn)閺哪撤N程度上說(shuō)，如果一家公司能夠比其他公司更好地適應(yīng)監(jiān)管環(huán)境，那么它就具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。而且，金融市場(chǎng)是一個(gè)高度關(guān)聯(lián)的系統(tǒng)，如果不對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)及其提供的產(chǎn)品和服務(wù)的范圍有一個(gè)深層次的了解，就不可能真正理解金融監(jiān)管。而這本書(shū)有很大一部分內(nèi)容就是對(duì)金融市場(chǎng)及其相適用的監(jiān)管條例的描述。

總而言之，中國(guó)的監(jiān)管科技發(fā)展仍處于起步階段，許多方面的應(yīng)用尚在探索。梳理國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)成果，系統(tǒng)分析國(guó)外的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)尤為重要。

林華教授團(tuán)隊(duì)翻譯的這本《監(jiān)管科技：重塑金融安全》在此時(shí)面市恰逢其時(shí)，能帶來(lái)一些對(duì)我國(guó)監(jiān)管科技發(fā)展有益的思考。

（作者為原銀監(jiān)會(huì)副主席）

雙周書(shū)情

《新賣(mài)桔者言》

張五常 著

中信出版社

2019-10

作者從現(xiàn)象開(kāi)始，再引入理論或假說(shuō)，用簡(jiǎn)單的經(jīng)濟(jì)理論與概念討論了世界貿(mào)易、農(nóng)民、土地使用等問(wèn)題，以及打假貨、炒黃牛等日?，F(xiàn)象，有深刻的洞察力。

《大國(guó)之基》

賀雪峰著

東方出版社

2019-10

本書(shū)以作者的實(shí)地調(diào)研為基礎(chǔ)，從鄉(xiāng)村治理、鄉(xiāng)村建設(shè)、土地制度和社會(huì)結(jié)構(gòu)等多個(gè)方面透視了中國(guó)農(nóng)村發(fā)展過(guò)程中的實(shí)際情況，并提出解決問(wèn)題的建議。

《AI的25種可能》

[美]約翰·布羅克編著

王佳音 譯

湛廬文化/浙江人民出版社

2019-10

本書(shū)提供了跨學(xué)科視角的人工智能發(fā)展洞見(jiàn)，尤其指出，人工智能不僅需要更有智慧的科技屬性，更需要人類(lèi)本身固有的善良本質(zhì)。

《旅行》

[法]保羅·莫朗?著

唐淑文 譯

南京大學(xué)出版社

2019-10

作者從旅行的起源、旅行的目的、交通工具、社交旅行、沒(méi)有錢(qián)的旅行、作家的旅行、冒險(xiǎn)家的旅行等多個(gè)角度剖析旅行這一主題。