王志剛

2000年起任董事會(huì)秘書(shū)，現(xiàn)為神州高鐵董秘，“金圓桌獎(jiǎng)”最具創(chuàng)新力董秘獎(jiǎng)得主

解決大量董事高管出事等公司治理問(wèn)題，一個(gè)關(guān)鍵的出路，就在于把好董事與高管人員的提名與選舉聘任這一關(guān)，以“有作為的董事會(huì)提名委員會(huì)”來(lái)推動(dòng)上市公司治理水平的提高

2019年，眾多中國(guó)上市公司董事、高管遭遇事業(yè)與人生的滑鐵盧：截至7月底，今年有60多家上市公司被立案調(diào)查，10多家公司及其董事、高管被行政處罰，更有10家公司董事長(zhǎng)、23名董事和高管被刑拘、逮捕。如此之多的董事和高管出事，除了整體下行的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)上存在的問(wèn)題，在公司治理上也有許多值得深省之處。當(dāng)這些人被提名為管理者時(shí)，是否真正符合上市公司董事、高管的標(biāo)準(zhǔn)？當(dāng)這些人已經(jīng)出現(xiàn)違反其職責(zé)的事實(shí)、甚至已經(jīng)受到處罰，作為上市公司治理核心機(jī)構(gòu)的董事會(huì)該做些什么？曾經(jīng)提名其出任董事、高管的機(jī)構(gòu)與個(gè)人又該做些什么？一項(xiàng)制度的實(shí)效性，只有在經(jīng)過(guò)不利的應(yīng)用情境考驗(yàn)才能知道結(jié)果。中國(guó)上市公司普遍設(shè)立了董事會(huì)提名委員會(huì)，公司法明文規(guī)定了董事監(jiān)事高管的任職禁止條件，證監(jiān)會(huì)對(duì)獨(dú)立董事的任職資格規(guī)定不可謂不細(xì)。遺憾的是，董事會(huì)提名委員會(huì)普遍沒(méi)有發(fā)揮其應(yīng)有的作用：伯樂(lè)難為。

提名委弱勢(shì)：董事選舉凸顯治理癥結(jié)

董事的選舉是股東權(quán)利最為集中的體現(xiàn)。需要強(qiáng)調(diào)的是，董事席位可以在股東中爭(zhēng)奪，但不可以被瓜分和操縱。雖然有上市公司獨(dú)立董事的人數(shù)要求、有累積投票權(quán)的制度制衡，中國(guó)上市公司的一股獨(dú)大、實(shí)際控制人操控、內(nèi)部人控制等公司治理中的根本性問(wèn)題，在董事選舉中仍然集中體現(xiàn)出來(lái)。

董事是按照選舉程序經(jīng)股東大會(huì)選舉而產(chǎn)生，全體董事都應(yīng)對(duì)公司負(fù)責(zé)，而不應(yīng)只對(duì)提名、推薦其為董事候選人的某個(gè)股東負(fù)責(zé)?；蛟S是受中國(guó)公司文化的股東中心主義的影響，很多股東與董事對(duì)此并沒(méi)有清晰認(rèn)識(shí)。權(quán)力強(qiáng)大的股東層，在董事會(huì)選舉中努力化解累積投票的影響，盡量按照股份比例去瓜分董事會(huì)席位，爭(zhēng)取“自己人”進(jìn)入董事會(huì)。董事選舉的另一種狀況是在股權(quán)高度分散的公司，管理層通過(guò)提名董事候選人的控制，直接影響董事的選舉。內(nèi)部人控制從控制董事會(huì)開(kāi)始，影響董事的產(chǎn)生，左右總經(jīng)理和其他高管的產(chǎn)生。凡此種種，都是公司治理中的亂象。

董事會(huì)提名委員會(huì)依照公司章程和董事會(huì)授權(quán)履行職責(zé)，提名委員會(huì)能否真正有所作為，首先取決于上市公司的權(quán)力格局。股東的利益、管理層的利益與公司整體的利益并不始終、完全一致，在大量公眾股東作為弱勢(shì)一方存在的上市公司，董事會(huì)必須作為公司整體利益暨全體股東利益的守護(hù)者、代表人。董事會(huì)和提名委員會(huì)的功能虛化，將失去對(duì)股東、管理層不當(dāng)權(quán)力的監(jiān)督與制約能力。股東強(qiáng)大、管理層強(qiáng)勢(shì)的公司，擠壓了董事會(huì)的權(quán)力空間，弱勢(shì)的董事會(huì)之下，提名委員會(huì)弱勢(shì)，又如何保證提名出真正對(duì)公司忠實(shí)、勤勉的董事和高管人員？

選聘資格規(guī)則：嚴(yán)格有余引導(dǎo)不足

美國(guó)《薩班斯-奧克斯利法案》要求，上市公司必須設(shè)立全部由獨(dú)立董事組成的提名和治理委員會(huì)。歐美國(guó)家通過(guò)一系列法律、法案和治理規(guī)則、治理報(bào)告，對(duì)董事的選舉、董事會(huì)提名委員會(huì)的組成與運(yùn)作做出規(guī)定和指導(dǎo)。

中國(guó)公司法關(guān)于董事選舉和高管聘任的規(guī)則，在股東大會(huì)和董事會(huì)職責(zé)的寥寥數(shù)語(yǔ)中，除了采用累積投票之外，對(duì)董事選舉幾乎沒(méi)有任何規(guī)定。證監(jiān)會(huì)的上市公司章程指引，有限的進(jìn)步是將提名權(quán)列入了提案權(quán)。《上市公司治理準(zhǔn)則》規(guī)定董事會(huì)可以根據(jù)需要設(shè)立提名委員會(huì)，這與對(duì)審計(jì)委員會(huì)強(qiáng)制設(shè)立的要求明顯不同。在各上市公司的公司章程與董事會(huì)議事規(guī)則、董事會(huì)提名委員會(huì)工作細(xì)則之中，基本是千篇一律、空洞無(wú)物的規(guī)定。

選舉董事的權(quán)利在于股東，但上市公司股東大會(huì)只是一個(gè)會(huì)議組織、消極的審批機(jī)關(guān)，董事和高管推薦與提名的程序如何安排，各主體的權(quán)利如何保證正當(dāng)行使、避免沖突，需要依靠不同層次的規(guī)則來(lái)明確，公司整體利益的保障需要一套合法合規(guī)與合理的規(guī)則來(lái)規(guī)制、指導(dǎo)和實(shí)現(xiàn)。

中國(guó)公司董事高管選聘規(guī)則的問(wèn)題，不僅在于相關(guān)法律規(guī)章的內(nèi)容空洞，還在于以“禁入”為導(dǎo)向的資格規(guī)則，嚴(yán)格有余而引導(dǎo)不足。公司法對(duì)于董監(jiān)高規(guī)定的消極資格，包括因經(jīng)濟(jì)犯罪受刑、犯罪無(wú)政治權(quán)利、企業(yè)破產(chǎn)吊銷(xiāo)關(guān)閉有個(gè)人責(zé)任，未達(dá)到五年或三年期限，采取的是嚴(yán)格的過(guò)錯(cuò)責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)，而“負(fù)有數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償”，作為一項(xiàng)法律規(guī)則在實(shí)踐中難以判定與執(zhí)行。只有違反上述規(guī)定的選舉、聘任才是無(wú)效的，無(wú)形中為董事高管選聘的糾錯(cuò)機(jī)制設(shè)了一個(gè)極高的門(mén)檻。英美法對(duì)于董事高管的任職限制條件很少，一般規(guī)定由公司在章程中自行界定。

受公司法規(guī)則的影響，中國(guó)公司董事會(huì)提名委員會(huì)關(guān)于董事候選人、高管人員的審核意見(jiàn)，都是“符合相關(guān)規(guī)則規(guī)定的任職條件”“未發(fā)現(xiàn)有法律法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的不得擔(dān)任董事和高管的情形”之類空洞而正確的表述。上市公司治理準(zhǔn)則規(guī)定，提名委員會(huì)的主要職責(zé)之一就是研究董事、高級(jí)管理人員的選擇標(biāo)準(zhǔn)和程序并提出建議，然而令人遺憾的是，上市公司的提名委員會(huì)工作細(xì)則普遍只是照抄了本條規(guī)定。

與其在公司法中花力氣列舉種種禁止情形，不如對(duì)上市公司選聘董事、高管的具體標(biāo)準(zhǔn)做出更多建設(shè)性的規(guī)則指引，引導(dǎo)上市公司結(jié)合所處行業(yè)與公司自身特點(diǎn)，制定更有實(shí)際意義的任職標(biāo)準(zhǔn)和任免程序。

組織建設(shè)薄弱：人員配備未實(shí)事求是

英國(guó)貿(mào)易工業(yè)部《非執(zhí)行董事職責(zé)和效果復(fù)核》即Higgs報(bào)告指出，“盡管董事會(huì)設(shè)立了提名委員會(huì)，但在董事會(huì)各專門(mén)委員會(huì)中，提名委員會(huì)卻是最不受重視的一個(gè)，提名委員會(huì)成員通常并不會(huì)經(jīng)常性聚會(huì)，而且他們對(duì)人員任命的程序也沒(méi)有形成清晰的理解?！盚iggs報(bào)告統(tǒng)計(jì)，富時(shí)350的企業(yè)之中設(shè)立提名委員會(huì)的企業(yè)僅為30%。

上市公司之所以設(shè)立提名委員會(huì)，很大程度是為了滿足法律或監(jiān)管規(guī)則的要求，但是如果提名委員會(huì)能做好組織建設(shè)，實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)合理、人員配備到位，就能夠?yàn)檎麄€(gè)董事會(huì)的建設(shè)帶來(lái)巨大的價(jià)值。

美國(guó)上市公司的提名和治理委員會(huì)只能由獨(dú)立董事組成。中國(guó)上市公司的提名委員會(huì)要求獨(dú)立董事占多數(shù)并擔(dān)任召集人。這種突出提名委員會(huì)獨(dú)立性的出發(fā)點(diǎn)是可以理解的，但如何保證獨(dú)立董事的獨(dú)立性本身就是公司治理難題，因此董事會(huì)提名委員會(huì)的組成，其實(shí)可以更真實(shí)與合理。不同規(guī)模與發(fā)展階段的公司，不同股權(quán)結(jié)構(gòu)與管理文化的公司，其提名委員會(huì)的組織建設(shè)應(yīng)當(dāng)有所不同?？紤]當(dāng)前中國(guó)上市公司治理的現(xiàn)實(shí)，原則應(yīng)以獨(dú)立董事為主組成提名委員會(huì)并由獨(dú)立董事任主席，但對(duì)于董事長(zhǎng)為小股東的股權(quán)分散型公司，可在加強(qiáng)獨(dú)董監(jiān)督程序、防范董事長(zhǎng)濫權(quán)的規(guī)則保障之下，允許由董事長(zhǎng)出任提名委員會(huì)主席。至于提名委員會(huì)委員，則應(yīng)根據(jù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)管理對(duì)董事與高管人員的要求，由具備相應(yīng)評(píng)判能力的董事來(lái)出任，比如行業(yè)專家、企業(yè)管理專家。無(wú)論任何人出任提名委員會(huì)主席和委員，均應(yīng)接受證監(jiān)會(huì)組織的任職培訓(xùn)與認(rèn)證，以保證其具備正確的履職理念和基本的履職能力。

提名委員會(huì)的工作是涉及人事組織、人力資源管理的專業(yè)工作，應(yīng)當(dāng)由專業(yè)機(jī)構(gòu)為提名委員會(huì)提供支持。提名委員會(huì)應(yīng)當(dāng)設(shè)立委員會(huì)秘書(shū)，公司人力資源部、董事會(huì)辦公室理應(yīng)承擔(dān)其工作服務(wù)和業(yè)務(wù)支撐之責(zé)，必要時(shí)應(yīng)當(dāng)外聘獵頭公司和人力資源咨詢公司，共同構(gòu)建提名委員會(huì)的工作服務(wù)體系。

職責(zé)過(guò)窄：三條規(guī)定成了標(biāo)準(zhǔn)動(dòng)作

《上市公司治理準(zhǔn)則》規(guī)定，提名委員會(huì)的主要職責(zé)有三條：一是研究董事和高管的選擇標(biāo)準(zhǔn)和程序并提出建議;二是遴選合格的董事和高管人選;三是對(duì)董事和高管人選審核并提出建議。這樣的三條規(guī)定，成了大多數(shù)上市公司提名委員會(huì)工作規(guī)則里規(guī)定的職責(zé)。提名委員會(huì)是董事會(huì)推進(jìn)公司治理的關(guān)鍵機(jī)構(gòu)，選聘合格的董事、高管是公司的首要工作。顯然，提名委員會(huì)要做的應(yīng)該更多，應(yīng)當(dāng)是董事與高管選聘與履職監(jiān)管的全程，從提名前的標(biāo)準(zhǔn)與程序的制定，到提名中的人員遴選與審核，再到提名后的職務(wù)授予和任職持續(xù)監(jiān)督。在做好任職全程管控的同時(shí)，推進(jìn)公司治理的整體工作，這也是歐美公司提名委員會(huì)向公司治理委員會(huì)發(fā)展的一大原因。

提名委員會(huì)必須對(duì)公司戰(zhàn)略之下決策、管理團(tuán)隊(duì)的需求有清晰認(rèn)識(shí)，對(duì)現(xiàn)任董事會(huì)和管理團(tuán)隊(duì)的優(yōu)劣勢(shì)有清晰認(rèn)識(shí)，還需要對(duì)有潛力的后備人選有清晰認(rèn)識(shí)和布局，從而保證提名前與提名中的工作。提名后的工作涉及跟董事會(huì)薪酬與考核委員會(huì)的協(xié)作與配合，提名委員會(huì)應(yīng)該對(duì)被提名人任職后的合法合規(guī)合格進(jìn)行監(jiān)督。在會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具非標(biāo)準(zhǔn)意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)總經(jīng)理和財(cái)務(wù)總監(jiān)的任職合格性提出質(zhì)疑;在出現(xiàn)信息披露違規(guī)時(shí)，應(yīng)當(dāng)要求董事會(huì)秘書(shū)做出書(shū)面說(shuō)明;對(duì)于董事和高管任何構(gòu)成影響正常履職的違法、犯罪行為，均應(yīng)針對(duì)其任職合法性合規(guī)性啟動(dòng)相應(yīng)調(diào)查及人選更換程序。

中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司在提名委員會(huì)的實(shí)踐中走在了上市公司前列。其制度規(guī)定，“委員會(huì)的目的及主要目標(biāo)是使董事會(huì)保持盡責(zé)、專業(yè)及具問(wèn)責(zé)性，以便為公司及股東服務(wù)?！碧崦瘑T會(huì)主要職責(zé)權(quán)限包括，根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)情況、資產(chǎn)規(guī)模和股權(quán)結(jié)構(gòu)，對(duì)董事會(huì)的規(guī)模和構(gòu)成向董事會(huì)提出建議;研究董事的選擇標(biāo)準(zhǔn)和程序（包括評(píng)核獨(dú)立董事的獨(dú)立性），廣泛搜尋合格的董事人選并向董事會(huì)提出建議;研究高管人員的選擇標(biāo)準(zhǔn)和程序，并根據(jù)董事長(zhǎng)的建議向董事會(huì)提名聘任首席執(zhí)行官等副總經(jīng)理以上高管人員;對(duì)執(zhí)行董事和非執(zhí)行董事的任命職責(zé)及任期提出建議等。這些職權(quán)比一般上市公司要更大也更細(xì)化，有利于打造一個(gè)實(shí)現(xiàn)公司持續(xù)發(fā)展的董事會(huì)、高管團(tuán)隊(duì)。

解決大量董事高管出事等公司治理問(wèn)題，一個(gè)關(guān)鍵的出路，就在于把好董事與高管人員的提名與選舉聘任這一關(guān)，以“有作為的董事會(huì)提名委員會(huì)”來(lái)推動(dòng)上市公司治理水平的提高。