江蘇師范大學(xué) 韓澤暉 周江萍 陳菲 朱守權(quán)

21世紀(jì)是網(wǎng)絡(luò)化、信息化的時(shí)代，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也已突破國界的限制，從而使世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展呈現(xiàn)出明顯的全球化趨勢(shì)。盡管對(duì)未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的觀點(diǎn)各有不同，如知識(shí)經(jīng)濟(jì)、信息經(jīng)濟(jì)等，但依托于互聯(lián)網(wǎng)則是他們共同的特征。與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)相比，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)在實(shí)時(shí)化、連通性、可持續(xù)性、直接性等方面有著傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)無法比擬的優(yōu)勢(shì)。這些優(yōu)勢(shì)決定網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)將會(huì)隨著科技的發(fā)展更加便捷，方便人們的生活。在未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)展趨勢(shì)不能夠完全定型的關(guān)鍵階段，作為未來金融市場(chǎng)主力軍的在校大學(xué)生，他們對(duì)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識(shí)則關(guān)系到社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。然而涉世未深的大學(xué)生缺乏自主見解，往往會(huì)受到家長、同學(xué)等外部環(huán)境的影響。因此，研究影響大學(xué)生物質(zhì)財(cái)力的相關(guān)因素，正確引導(dǎo)大學(xué)生的財(cái)務(wù)管理理念是十分必要的。本文將對(duì)江蘇省徐州市各大高校在校生進(jìn)行問卷調(diào)查，分析影響大學(xué)生選擇理財(cái)產(chǎn)品的因素。幫助大學(xué)生形成正確的投資觀念，為未來的社會(huì)發(fā)展創(chuàng)造價(jià)值。

1 數(shù)據(jù)來源與樣本基本情況

1.1 數(shù)據(jù)來源

2019年1月課題組組員通過小規(guī)模的預(yù)先調(diào)查，分析了問卷數(shù)據(jù)的可信度，確保了問卷結(jié)果的真實(shí)合理。2019年5月開始了正式的問卷調(diào)查，對(duì)象涉及江蘇省徐州市各大高校各年級(jí)多專業(yè)學(xué)生，主要形式是組員經(jīng)過多番討論總結(jié)，將有關(guān)大學(xué)生基于互聯(lián)網(wǎng)金融下理財(cái)方式及影響因素的題目進(jìn)行整合，形成網(wǎng)絡(luò)調(diào)查問卷并發(fā)布在“問卷星”軟件上，預(yù)計(jì)發(fā)放問卷452份，通過嚴(yán)格篩選之后，實(shí)際有效問卷428份，問卷有效率高達(dá)94.69%。

1.2 大學(xué)生理財(cái)意愿分析

對(duì)被調(diào)查的428位大學(xué)生的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行為的基本情況進(jìn)行分析，其中有意向進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)行為的大學(xué)生有290位，占樣本總量的67.76%，不愿意進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)行為的大學(xué)生有138位，占樣本總量的32.24%，如圖1所示。由此可見，當(dāng)代大學(xué)生大部分都意識(shí)到在互聯(lián)網(wǎng)金融下進(jìn)行投資理財(cái)?shù)闹匾院头e極意義，愿意對(duì)自己的財(cái)務(wù)作出規(guī)劃。

1.3 樣本描述性分析

調(diào)查樣本總?cè)藬?shù)為428人，其中男生196人，占比45.79%；女生232人，占比54.21%，男女比例基本符合相等的樣本狀態(tài)，抵消了因性別這一因素導(dǎo)致大學(xué)生基于互聯(lián)網(wǎng)金融下的理財(cái)方式差別較大的情況。

其中，大一至大四人數(shù)分別為164、147、107、10，分別占比38.23%、34.35%、25%、2.34%。除大四學(xué)生因忙于升學(xué)就業(yè)，參與調(diào)研人數(shù)偏少外，其余年級(jí)人數(shù)分布較為均衡。從大學(xué)生平均每月生活費(fèi)用的范圍高低來看，每月生活費(fèi)用為500～1000元的有52人，生活費(fèi)用為1000～1500元的有191人，生活費(fèi)用為1500～2000元的有133人，生活費(fèi)用超過2000元的有52人，分別占比12.15%、44.63%、31.07%和12.15%，如表1所示。從大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)支出占用生活費(fèi)的比例來看，256人的理財(cái)支出占比在10%及以下，110人的理財(cái)支出占比在10%～20%,42人的理財(cái)支出占比在20%～40%,僅有20人的理財(cái)支出占比在40%以上?？梢钥闯觯碡?cái)意愿強(qiáng)烈和支出較少是大學(xué)生在互聯(lián)網(wǎng)金融下理財(cái)?shù)钠毡樘攸c(diǎn)，如圖2所示。

表1 大學(xué)生的生活費(fèi)水平

圖2 大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)理財(cái)占比

此外，調(diào)查結(jié)果顯示，301名大學(xué)生最為熟悉的理財(cái)方式是儲(chǔ)蓄，約占70.33%。僅有少部分人了解股票、證券、基金和外匯等其他理財(cái)方式。表明大學(xué)生與社會(huì)經(jīng)濟(jì)投資行為接觸甚少，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)識(shí)與理解相對(duì)有限，故而他們理財(cái)方式單一，對(duì)未知領(lǐng)域不會(huì)涉足太多，更偏向于風(fēng)險(xiǎn)中立型和風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的理財(cái)方式，如圖3所示。

圖3 大學(xué)生熟悉的理財(cái)方式

2 大學(xué)生選擇互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的影響因素分析

2.1 安全因素

根據(jù)調(diào)查結(jié)果顯示，在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，69.16%的大學(xué)生會(huì)首先考慮理財(cái)產(chǎn)品是否安全可靠。由于大學(xué)生呈現(xiàn)出社會(huì)閱歷不足、可支配收入較低、相對(duì)缺乏正確投資理念的特征，故而為了保證本金的安全和穩(wěn)定，在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)將安全權(quán)威排在第一位，收益排在第二位，也是無可厚非的?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)作為一種新型的理財(cái)方式，它在給我們帶來高效便利的同時(shí)，由于其對(duì)技術(shù)的要求較高，故而存在的安全隱患也非常的多。并且由于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)是一種虛擬貨幣的交易而非“真金白銀”的真實(shí)貨幣交易，交易過程中只能看見收益率、增幅等數(shù)值變化，對(duì)于大多非經(jīng)管類專業(yè)的學(xué)生而言，可能本身并不了解這些金融市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)的經(jīng)濟(jì)意義，并據(jù)此對(duì)未來預(yù)期收益率作出合理判斷并積極調(diào)整投資策略，導(dǎo)致大學(xué)生對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的信任程度明顯低于實(shí)物產(chǎn)品。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品使用的安全程度成為了影響大學(xué)生購買網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品最為重要的因素，如圖4所示。

圖4 大學(xué)生選擇理財(cái)產(chǎn)品考慮因素

2.2 理財(cái)收益高低和感知成本

根據(jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)理性行為人假設(shè)，每個(gè)主體都是理性行為人，即每一個(gè)從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的人所采取的經(jīng)濟(jì)行為都是力圖以自己最小經(jīng)濟(jì)代價(jià)去獲得最大的經(jīng)濟(jì)利益。因此，大學(xué)生選擇理財(cái)產(chǎn)品同樣是為了通過合理的投資，以較小的投資成本換取個(gè)人的資產(chǎn)增值，因而理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率的高低也是大學(xué)生選擇互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)極為關(guān)注的問題。在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)過程中，更多大學(xué)生會(huì)選擇收益率較高的理財(cái)產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，80.33%的大學(xué)生對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品帶來的理想收益率應(yīng)不低于銀行的利率，如果存在銀行里的利息和理財(cái)產(chǎn)品的收益相差無幾，自然也沒有選擇理財(cái)產(chǎn)品的必要，因?yàn)殂y行儲(chǔ)蓄顯然更為人熟悉與認(rèn)可。感知成本是指大學(xué)生在選擇金融理財(cái)產(chǎn)品過程中感覺到的支出總和，是大學(xué)生在選擇金融理財(cái)產(chǎn)品整個(gè)過程中涉及的時(shí)間、金錢、體力、精力、心理等成本的總和。換言之，當(dāng)代大學(xué)生在選擇理財(cái)產(chǎn)品的過程中除了要考慮自身能夠獲得的利益，也要兼顧所花費(fèi)的商品成本和時(shí)間成本，其中包含了對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)知識(shí)的學(xué)習(xí)和使用花費(fèi)的成本，以及在互聯(lián)網(wǎng)條件下因信息不對(duì)稱導(dǎo)致的心理成本，一旦超出了預(yù)期，大學(xué)生自然也不會(huì)去選擇相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品。

2.3 風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知

風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知是指風(fēng)險(xiǎn)主體對(duì)存在于外界各種客觀風(fēng)險(xiǎn)的主觀感知和識(shí)別，任何投資過程都是一個(gè)收益與風(fēng)險(xiǎn)并存的過程。通過調(diào)查，相當(dāng)數(shù)量的大學(xué)生呈現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者的狀態(tài)，在投資理財(cái)過程中一味地強(qiáng)調(diào)低風(fēng)險(xiǎn)，致使互聯(lián)網(wǎng)金融下理財(cái)?shù)氖找媸治⒈?，這其實(shí)無形中讓自身資產(chǎn)在通貨膨脹等因素作用下貶值，盡管資金的絕對(duì)數(shù)額增加，但是其真實(shí)購買力降低。還有一些大學(xué)生追求高回報(bào)的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，但由于此類理財(cái)產(chǎn)品通常操作運(yùn)行難度較高且投機(jī)性較強(qiáng)，收入不穩(wěn)定，甚至?xí)菀讓?dǎo)致學(xué)生血本無歸。簡言之，大學(xué)生在選擇互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的過程中存在片面考慮投資風(fēng)險(xiǎn)或投資收益的現(xiàn)象，不能夠進(jìn)行合理的風(fēng)險(xiǎn)——報(bào)酬權(quán)衡。調(diào)查結(jié)果顯示，61.21%的大學(xué)生認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)存在監(jiān)管漏洞，54.67%的大學(xué)生認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品所屬公司無法控制風(fēng)險(xiǎn)，75%的大學(xué)生認(rèn)為存在賬號(hào)資金安全風(fēng)險(xiǎn)，如表2所示。

表2 互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)娜毕?/p>

由此可見，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，幾乎每個(gè)大學(xué)生都會(huì)擔(dān)心理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)問題。根據(jù)樣本數(shù)據(jù)顯示，有159名同學(xué)認(rèn)為自己的資金風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱，214名同學(xué)認(rèn)為自己的資金風(fēng)險(xiǎn)承受能力一般，僅有55名同學(xué)有較強(qiáng)或強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)承受能力。對(duì)于手頭靈活資金較少、投資理財(cái)經(jīng)驗(yàn)不足的大學(xué)生來說，這一方面更加體現(xiàn)了他們偏向于風(fēng)險(xiǎn)中立型和風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的理財(cái)方式，如圖5所示。

圖5 大學(xué)生的資金風(fēng)險(xiǎn)承受能力

2.4 情感驅(qū)動(dòng)

個(gè)體的主觀能動(dòng)性影響著該個(gè)體行為的動(dòng)機(jī)水平，對(duì)于年輕一代來說，多數(shù)大學(xué)生都有一定的選擇辨別能力，但也會(huì)受周圍一些因素的影響而失去自我的觀點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，44.39%的大學(xué)生通過自己看書了解接觸理財(cái)產(chǎn)品，39.49%的大學(xué)生通過老師家長朋友的講解刺激了對(duì)金融理財(cái)產(chǎn)品的消費(fèi)，24.07%的大學(xué)生從學(xué)校的各類宣傳講座中了解并學(xué)到了一些互聯(lián)網(wǎng)金融下投資理財(cái)?shù)闹R(shí)。這是由于大學(xué)生總體上社會(huì)閱歷和自制力均不足，習(xí)慣于模仿身邊的多數(shù)人的行為方式以獲得認(rèn)同，借此確認(rèn)自身的存在感，如圖6所示。

同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)常通過各類平臺(tái)發(fā)放大額紅包、找專家及專業(yè)機(jī)構(gòu)做宣傳等方式席卷網(wǎng)絡(luò)，它們打著“高收益”的旗號(hào)，用一些漂亮的數(shù)據(jù)誘惑了許多大學(xué)生進(jìn)行投資，通過調(diào)查，49.53%的同學(xué)是在各種媒體、機(jī)構(gòu)的宣傳暗示下進(jìn)行了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)投資。

由此可見，大學(xué)生會(huì)因從眾心理、獵奇心理、時(shí)尚心理等選擇金融理財(cái)產(chǎn)品。

圖6 大學(xué)生接觸理財(cái)產(chǎn)品的途徑

3 互聯(lián)網(wǎng)+金融背景下的理財(cái)建議

當(dāng)代大學(xué)生在生活條件改善、思想觀念新潮、金融市場(chǎng)不斷完善、投資理財(cái)不斷普及的背景下，已然成為一股不可忽視的投資理財(cái)力量。由于大學(xué)生受教育程度較高、綜合素質(zhì)較高，有望成為質(zhì)量較高的投資理財(cái)群體。因此，為了號(hào)召更多的大學(xué)生進(jìn)行合理的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，進(jìn)一步增強(qiáng)大學(xué)生的投資理財(cái)理念，基于上述數(shù)據(jù)分析與影響因素，提出以下建議。

3.1 組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)

調(diào)查結(jié)果顯示，大多數(shù)大學(xué)生是風(fēng)險(xiǎn)中立型和風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者。而事實(shí)上，很多大學(xué)生在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)總是習(xí)慣性地把全部資金投入到一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，這并非有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資方式。建議大學(xué)生在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，選擇合適的投資組合。根據(jù)美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者馬科維茨的投資組合理論可知：由若干種證券組成的投資組合，其收益是這些證券收益的加權(quán)平均數(shù)，而風(fēng)險(xiǎn)低于證券風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均數(shù)，投資組合可降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。這正是日常生活中所謂的“不要把雞蛋放進(jìn)同一個(gè)籃子”。

3.2 建立資金防范意識(shí)

由于管理制度不完善等各種原因，互聯(lián)網(wǎng)詐騙案例同樣屢見不鮮。因此，大學(xué)生在選擇互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，一定要加強(qiáng)防范意識(shí)。尤其是力圖通過理財(cái)賺取高額利息收入的大學(xué)生，這種心理更加容易被不法分子利用，以各種漂亮的獲利數(shù)字加以引誘來騙取這部分大學(xué)生的理財(cái)資金。建議大學(xué)生在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)多和家長或老師溝通，不要自己盲目投資。對(duì)于那些所謂的低風(fēng)險(xiǎn)高報(bào)酬的理財(cái)產(chǎn)品加以警惕，因?yàn)楦邎?bào)酬必然伴隨高風(fēng)險(xiǎn)，其原理就是“投資報(bào)酬率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率”，當(dāng)?shù)惋L(fēng)險(xiǎn)時(shí)，沒有誰會(huì)給出高于你所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。

3.3 學(xué)校開設(shè)有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)倪x修課并多多舉辦有關(guān)講座

學(xué)?？刹扇￠_設(shè)有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)倪x修課，并定期舉辦講座的措施，幫助有意向進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)膶W(xué)生進(jìn)行專業(yè)知識(shí)的教育，使之了解金融市場(chǎng)和現(xiàn)代投資理論，杜絕“文盲投資”現(xiàn)象，避免非經(jīng)管類學(xué)生由于缺乏專業(yè)知識(shí)而盲目投資導(dǎo)致資產(chǎn)受損。