江西科技師范大學(xué) 楊振華

根據(jù)預(yù)計(jì)，到2020年，我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模或?qū)⑦_(dá)到27萬(wàn)億，將成為下一個(gè)萬(wàn)億元規(guī)模的藍(lán)海市場(chǎng)。供應(yīng)鏈金融對(duì)解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題具有重大意義[1]。近年來(lái)江西的供應(yīng)鏈金融取得了長(zhǎng)足的發(fā)展，江西省政府也提出探索發(fā)展供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融，來(lái)破解江西中小企業(yè)融資難題，同時(shí)著力打造現(xiàn)代金融供應(yīng)鏈體系[2]。

1 江西在線供應(yīng)鏈金融實(shí)施背景—互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融生態(tài)的生成

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融得到爆發(fā)式的發(fā)展，在線供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品種類都發(fā)生了很大變化。供應(yīng)鏈金融融資服務(wù)的提供方不再局限于商業(yè)銀行，大量網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)鏈金融利益相關(guān)方，如電商平臺(tái)和產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)等成為了供應(yīng)鏈金融服務(wù)的提供方。這些主體共同構(gòu)成了供應(yīng)鏈金融生態(tài)，其主要包含四層架構(gòu)[3]。

(1)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的接受方(產(chǎn)業(yè)端)主要是供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)。

(2)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融資金方(金融端)是直接提供供應(yīng)鏈資金的金融機(jī)構(gòu)，除商業(yè)銀行外，還有P2P平臺(tái)、保理公司等。

(3)供應(yīng)鏈金融實(shí)施主體(金融端/產(chǎn)業(yè)端)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品與服務(wù)不再局限于銀行，電商平臺(tái)企業(yè)、產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)等都成為互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的提供方。

(4)單純的供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)服務(wù)方(協(xié)同端)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展需要信息化服務(wù)與區(qū)塊鏈技術(shù)服務(wù)等服務(wù)的提供商。

2 江西在線供應(yīng)鏈金融融資服務(wù)模式的現(xiàn)狀

2.1 江西商業(yè)銀行為主導(dǎo)在線供應(yīng)鏈金融模式現(xiàn)狀

近年來(lái)，大多全國(guó)性的商業(yè)銀行都陸續(xù)開(kāi)展在線供應(yīng)鏈金融的服務(wù)，其提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)示例，如圖1所示，江西的中小企業(yè)可以根據(jù)自身的情況進(jìn)行供應(yīng)鏈金融服務(wù)的申請(qǐng)。

不同商業(yè)銀行根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)和在線供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)情況，提供差異化的在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)。第一，有涵蓋領(lǐng)域比較廣，產(chǎn)品品類比較齊全的供應(yīng)鏈金融服務(wù)銀行，以平安銀行為例，平安E橙網(wǎng)可為供應(yīng)鏈的需求方提供從采購(gòu)原材料到銷售在內(nèi)全流程的融資方案。第二，有提供特定領(lǐng)域金融服務(wù)為主的供應(yīng)鏈金融銀行，以光大銀行為例，光大銀行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品主要是國(guó)際結(jié)算融資、保理融資、汽車全程通等特定領(lǐng)域?yàn)橹鳌?/p>

圖1 提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)的部分商業(yè)銀行供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)示例

多數(shù)商業(yè)銀行在提供供應(yīng)鏈服務(wù)的過(guò)程中存在以下一些問(wèn)題。

(1)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈服務(wù)模式有限。大多數(shù)商業(yè)銀行在提供在線供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的時(shí)候，在選擇融資對(duì)象時(shí)主要看其上下游是否有強(qiáng)大的核心企業(yè)，有沒(méi)有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，而很少考慮中小企業(yè)的良好的信用、競(jìng)爭(zhēng)力、創(chuàng)新力等，但江西中小企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表往往不健全，且缺乏優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

(2)商業(yè)銀行信用評(píng)估難導(dǎo)致供應(yīng)鏈服務(wù)模式創(chuàng)新受阻礙。雖然供應(yīng)鏈金融最大限度地核實(shí)了貿(mào)易背景的真實(shí)性，降低供應(yīng)鏈金融主體信息不對(duì)稱的問(wèn)題，但商業(yè)銀行對(duì)供應(yīng)鏈中各類企業(yè)的供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)無(wú)法進(jìn)行高效率監(jiān)督，導(dǎo)致商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 江西產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)主導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式現(xiàn)狀及問(wèn)題

江西的供應(yīng)鏈金融起步較晚，至目前為止，江西有產(chǎn)業(yè)龍頭已經(jīng)陸續(xù)開(kāi)始推出供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)服務(wù)，成為了在線供應(yīng)鏈融資服務(wù)的輸出方。例如江鈴集團(tuán)近年來(lái)推出了針對(duì)供應(yīng)鏈融資上下游企業(yè)的在線供應(yīng)鏈融資服務(wù)，取得良好的效果。下文以江鈴汽車為例簡(jiǎn)單地說(shuō)明一下。

江鈴汽車集團(tuán)主要是為自身供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的提供供應(yīng)鏈融資，供應(yīng)鏈服務(wù)方式包括：(1)成員單位貸款。指為集團(tuán)內(nèi)部供應(yīng)鏈成員提供貸款。(2)為下游經(jīng)銷商提供買方信貸業(yè)務(wù)和付息票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)[4]。

江鈴這種模式也存在不足，具體來(lái)說(shuō)包括：(1)所提供的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)模式有限。主要是面對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)部成員，對(duì)于供應(yīng)鏈上游的企業(yè)，給予融資支持欠缺，可供選擇的供應(yīng)鏈產(chǎn)品極少。相對(duì)而言，下游經(jīng)銷商各種供應(yīng)鏈產(chǎn)品選擇性要多些，但也已經(jīng)不能滿足下游經(jīng)銷商多元化的需求。(2)供應(yīng)鏈管理體系欠缺促使供應(yīng)鏈金融發(fā)展受限。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開(kāi)展的前提是由核心企業(yè)主導(dǎo)建立起能夠?qū)崿F(xiàn)高效率運(yùn)轉(zhuǎn)的上下游信息傳遞機(jī)制，實(shí)現(xiàn)“四流”的高效傳遞，并能對(duì)大數(shù)據(jù)的系統(tǒng)性管理。但是，由于江鈴等江西產(chǎn)業(yè)龍頭在深入開(kāi)展供應(yīng)鏈管理的資金實(shí)力、技術(shù)實(shí)力和相應(yīng)的發(fā)展規(guī)模都還存在欠缺。

2.3 江西供應(yīng)鏈嵌入型平臺(tái)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融模式現(xiàn)狀

江西在嵌入型平臺(tái)供應(yīng)鏈金融模式尚屬于剛剛起步的階段。直至2018年11月，江西物流金融服務(wù)有限公司開(kāi)始籌建，才標(biāo)志著江西供應(yīng)鏈嵌入型平臺(tái)供應(yīng)鏈金融正式步入正軌，全省物流供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)可以顯著提高江西省在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)的能力和水平。江西省的嵌入型平臺(tái)供應(yīng)鏈金融模式尚剛剛起步，在供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式和供應(yīng)鏈金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理上基本還是空白，需要積累大量的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

2.4 江西電商主導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式現(xiàn)狀

以阿里和京東為首的電商平臺(tái)都為平臺(tái)客戶提供應(yīng)鏈融資服務(wù)，例如阿里的“螞蟻金服”和京東的“京寶貝”等。近年來(lái)大量江西中小企業(yè)活躍在各大電商平臺(tái)上，利用平臺(tái)選擇適合自身的供應(yīng)鏈服務(wù)。以阿里為例，2018年6月，江西省政府與阿里巴巴集團(tuán)、螞蟻金服集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在電子商務(wù)的供應(yīng)鏈金融等七大方面擴(kuò)大合作，阿里為江西16萬(wàn)余家中小商家企業(yè)提供服務(wù)，大量江西中小企業(yè)獲得阿里集團(tuán)供應(yīng)鏈金融服務(wù)支持[5]。

(1)電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融融資優(yōu)勢(shì)，主要有：一是從融資門(mén)檻上看，融資門(mén)檻放的很低；二是從融資程序和效率上來(lái)看，電商企業(yè)精簡(jiǎn)了審批與放貸流程，提高了貸款效率，如阿里“螞蟻小貸”放款時(shí)間僅需1秒；三是從融資成本上來(lái)看，成本年化利息比一般供應(yīng)鏈金融低1%～6%。

(2)電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融融資模式存在的問(wèn)題主要表現(xiàn)在：一是資本金限制嚴(yán)重制約了電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融融資模式創(chuàng)新和發(fā)展，電平臺(tái)受資金的限制，難以鋪展；二是具有一定的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)性，可能遭受惡意的網(wǎng)絡(luò)攻擊，會(huì)給企業(yè)以及銀行帶來(lái)巨大的損失；三是融資期限短，無(wú)法滿足中小企業(yè)長(zhǎng)期融資需求。

3 完善江西中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)在線供應(yīng)鏈融資的建議

3.1 中小企業(yè)方面

江西的中小企業(yè)想從供應(yīng)鏈金融服務(wù)里面獲得融資，先查找自身的原因，在線供應(yīng)鏈金融對(duì)中小企業(yè)有什么樣的要求，中小企業(yè)怎樣才能從供應(yīng)鏈金融中獲取最大的利益，具體包括以下方面。

一是江西中小企業(yè)需要不斷提高自身的供應(yīng)鏈管理能力，重視與供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中其他企業(yè)網(wǎng)絡(luò)的建立，尤其需要拓展自己供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，積極參與到各種供應(yīng)鏈系統(tǒng)中去，在完善業(yè)務(wù)流程的同時(shí)，豐富自己與供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的連接，降低對(duì)個(gè)別企業(yè)的依賴。

二是江西中小企業(yè)應(yīng)積極利用供應(yīng)鏈整合提升交易信用，與上下游企業(yè)建立穩(wěn)定長(zhǎng)期的合作關(guān)系，在此基礎(chǔ)上積極拓展建立與更多供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)建立業(yè)務(wù)上各種聯(lián)系，同時(shí)可以通過(guò)加入的行業(yè)協(xié)會(huì)、商業(yè)協(xié)會(huì)等組織深入到多個(gè)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部，使得企業(yè)能準(zhǔn)備掌握各類信息，有效地運(yùn)行，增強(qiáng)從融資企業(yè)獲得資金的能力。

三是江西中小企業(yè)應(yīng)充分利用增強(qiáng)內(nèi)部創(chuàng)新能力提升自己的競(jìng)爭(zhēng)力。在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)的提供方，在企業(yè)識(shí)別與選擇融資對(duì)象時(shí)，都將企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力作為重要的考察標(biāo)準(zhǔn)。中小企業(yè)可以通過(guò)利用供應(yīng)鏈?zhǔn)占袠I(yè)中產(chǎn)品、技術(shù)及客戶的需求等各種信息，根據(jù)市場(chǎng)需求并快速進(jìn)行產(chǎn)品更新與引進(jìn)，滿足客戶需求。

3.2 供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供方

對(duì)于銀行、產(chǎn)業(yè)企業(yè)和電商平臺(tái)等供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供方要提供良好的在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)還有很多值得完善的地方。

首先，對(duì)銀行而言，要建立健全與供應(yīng)鏈融資相適應(yīng)的融資授信制度。在交易風(fēng)險(xiǎn)可以控制的情況下，應(yīng)當(dāng)在結(jié)合中小企業(yè)信用實(shí)際，對(duì)財(cái)務(wù)狀況不清，及因融資額度較高致使授信額度不足的部分，中小企業(yè)可通過(guò)調(diào)整銀行供應(yīng)鏈的貸前、貸中、貸后的風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制機(jī)制，予以授信。另外，銀行要從制定供應(yīng)鏈金融主體準(zhǔn)入門(mén)檻轉(zhuǎn)為對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈流程風(fēng)險(xiǎn)的控制，在風(fēng)險(xiǎn)管理上應(yīng)當(dāng)有著完善嚴(yán)格的供應(yīng)鏈金融風(fēng)控流程。

其次，是電商平臺(tái)，(1)是要有效解決資金限制問(wèn)題，電商平臺(tái)可與銀行等金融機(jī)構(gòu)等開(kāi)展合作、資產(chǎn)證券化、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)方式有效解決資金限制問(wèn)題。(2)增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，規(guī)范供應(yīng)鏈金融操作流程和風(fēng)控措施。(3)對(duì)融資模式進(jìn)行創(chuàng)新，延長(zhǎng)融資期限，設(shè)計(jì)能滿足中小企業(yè)長(zhǎng)期的資金需求的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。

最后，是產(chǎn)業(yè)企業(yè)、供應(yīng)鏈嵌入型平臺(tái)在發(fā)展供應(yīng)鏈金融過(guò)程中，需要設(shè)計(jì)出滿足中小企業(yè)新的融資模式，相應(yīng)擴(kuò)大融資范圍。