張玉潔

（國家海洋信息中心，天津 300171）

引 言

“藍色經(jīng)濟”涵蓋了對海洋有直接或間接聯(lián)系的所有經(jīng)濟行為，其總量可達到“全球第七大經(jīng)濟體”的體量，預測在未來十年內(nèi)，海洋能源、生物科技、旅游、交通和食品生產(chǎn)將迸發(fā)前所未有的發(fā)展和投資機遇，“藍色經(jīng)濟”在創(chuàng)造附加值和就業(yè)崗位方面也將在2030年以前超越全球經(jīng)濟的整體表現(xiàn)。然而，“藍色經(jīng)濟”的潛力釋放受制于多方面的挑戰(zhàn)，例如，保護和可持續(xù)利用海洋資源，減少陸地活動對海洋的負面影響，大量可持續(xù)的資金投資需求等，這些已逐漸被諸多國家所認識。

根據(jù)經(jīng)合組織預測，到2030年，藍色經(jīng)濟在附加值及就業(yè)增長方面可超過整個全球經(jīng)濟。未來十年，海洋能源、海洋生物技術(shù)、沿海旅游、交通運輸及食品生產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)可提供前所未有的發(fā)展和投資機遇。然而，越來越多的證據(jù)表明，由于不可持續(xù)的經(jīng)濟活動造成海洋天然資本的喪失，正在侵蝕著上述增長所依賴的資源之根基。由歐盟等四家機構(gòu)聯(lián)合推進的《可持續(xù)藍色經(jīng)濟融資原則宣言》就是在這一背景下提出。

為進一步深入研究《可持續(xù)藍色經(jīng)濟融資原則宣言》，擬通過典型案例分析的方法研究《赤道原則》及《“一帶一路”綠色投資原則》，并研提我國參與相關(guān)原則的方式。

1 赤道原則

赤道原則（Equator Principles，簡稱 EPs）成立于2002年10月，是一套國際先進的項目融資環(huán)境與社會風險管理工具和行業(yè)基準，旨在判斷、評估和管理與項目相關(guān)融資中的環(huán)境與社會風險，是金融可持續(xù)發(fā)展的原則之一，也是國際金融機構(gòu)踐行企業(yè)社會責任的具體行動之一。

赤道原則的重要意義在于它第一次把項目融資中模糊的環(huán)境和社會標準明確化、具體化，為銀行評估和管理環(huán)境與社會風險提供了一個操作指南。赤道原則有利于提升銀行業(yè)整體業(yè)務(wù)標準，促進整個社會可持續(xù)發(fā)展；同時為銀行環(huán)境與社會風險管理提供了有效的工具與方法，以建立銀行整體環(huán)境與社會風險管理體系。

1.1 主要內(nèi)容

2013年6月發(fā)布的赤道原則第三版（EP3）由序言、范圍、方法、原則聲明、免責聲明及附件和附錄共七部分組成。其核心內(nèi)容為十個主要的原則，即審查與分類；社會和環(huán)境評估；適用的社會和環(huán)境標準；行動計劃和管理系統(tǒng)；磋商和披露；投訴機制；獨立審查；承諾性條款；獨立監(jiān)測和報告；報告和透明度。

1.2 適用范圍

目前實施的赤道原則第三版，將赤道原則的適用范圍確定為全球各行各業(yè)，主要適用于四種金融產(chǎn)品：（1） 項目資金總成本達到或超過1000萬美元的項目融資咨詢服務(wù)。（2） 項目資金總成本達到或超過1000萬美元的項目融資。（3）達到一定標準的與項目關(guān)聯(lián)的公司貸款（包括出口融資中的買方信貸形式）。（4）符合一定條件的過橋貸款。

赤道原則雖不具備法律條文的效力，但隨著其在國際項目融資市場中的廣泛應(yīng)用，赤道原則已經(jīng)逐漸成為國際項目融資中的行業(yè)標準和國際慣例。

1.3 赤道原則的作用

1.3.1 提升銀行業(yè)整體業(yè)務(wù)標準，促進整個社會可持續(xù)發(fā)展

赤道原則對于銀行業(yè)來說猶如一個重要的里程碑，它第一次把項目融資中模糊的環(huán)境和社會標準明確化、具體化，使整個銀行業(yè)的環(huán)境與社會標準得到了基本統(tǒng)一，有利于平整游戲場地，也有利于形成良性循環(huán)，提升整個行業(yè)的道德水準。對于整個社會來說，可以使環(huán)境與社會可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略落到實處，通過發(fā)揮金融在可持續(xù)發(fā)展的核心作用，促進經(jīng)濟、社會和環(huán)境的協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展。

1.3.2 為銀行環(huán)境與社會風險管理提供了有效的工具與方法

赤道銀行可以滲透到與項目融資相關(guān)的環(huán)境管理和社會問題解決的全過程，是構(gòu)建銀行環(huán)境與社會風險管理體系的便捷高效的工具系統(tǒng)。環(huán)境與社會風險是金融機構(gòu)經(jīng)營所面臨的一種主要風險，如果管理不善將給金融機構(gòu)造成信用風險和聲譽風險。根據(jù)赤道原則要求，金融機構(gòu)應(yīng)當對融資項目按照潛在的環(huán)境社會風險和影響程度分為高（A）、中（B）、低（C）三類，并針對不同風險級別的項目開展不同程度的環(huán)境和社會風險盡職調(diào)查和審查，在此基礎(chǔ)上要求借款企業(yè)針對風險點編制《行動計劃》并寫入借款合同；在放款后，赤道原則強調(diào)對項目建設(shè)和運營實施持續(xù)性監(jiān)管，并定期披露相關(guān)信息，同時還要求赤道銀行按照年度披露赤道原則實施情況。因此，赤道銀行將調(diào)整整個信貸政策，改造業(yè)務(wù)流程，完善環(huán)境和社會風險管理制度，建立銀行整體的環(huán)境與社會風險管理體系。

1.4 主要實踐模式

在眾多赤道原則金融機構(gòu)的實踐中，以適用范圍這個角度來說，主要出現(xiàn)了三類赤道原則的實踐模式：

1.4.1 擴展模式

這種模式下，金融機構(gòu)將赤道原則適用范圍進行持續(xù)擴大，從項目相關(guān)的公司融資，擴展到零售業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)和交易業(yè)務(wù)等。如花旗銀行、巴克萊銀行、南非標準銀行等機構(gòu)。

1.4.2 有限擴展模式

這種模式下，金融機構(gòu)嚴格按照赤道原則的適用范圍和要求，對4種金融產(chǎn)品嚴格落地實施赤道原則，同時對適用范圍進行了有限的擴展，仍主要圍繞項目相關(guān)的融資，并參考赤道原則的方法和工具，建立該行環(huán)境和社會風險體系。如匯豐銀行、興業(yè)銀行等機構(gòu)。

1.4.3 執(zhí)行模式

這種模式下，金融機構(gòu)嚴格按照赤道原則的適用范圍和要求，對4種金融產(chǎn)品落地實施赤道原則，但未有顯著擴展或是其他應(yīng)用。如日本的瑞穗銀行，巴西伊烏塔聯(lián)合銀行等。

1.5 借鑒意義

赤道原則與可持續(xù)藍色經(jīng)濟融資原則宣言不同，赤道原則首次解決了項目融資中模糊的問題，使環(huán)境和社會標準明確化、具體化，因此得到了全球37個國家的94家金融機構(gòu)的認可和采納。而可持續(xù)藍色經(jīng)濟融資原則宣言除了在原則開頭寫明“旨在遵守國際金融公司（IFC） 的績效標準和歐洲投資銀行（EIB） 的環(huán)境及社會原則與標準”，14條內(nèi)容無具體的實際操作性和約束內(nèi)容，僅為宣言性質(zhì)，金融機構(gòu)的參與的積極性不高。因此，我國在參與或是制定相關(guān)原則時應(yīng)充分尊重金融機構(gòu)的訴求并以解決實踐中問題為出發(fā)點。

2 “一帶一路”綠色投資原則

《“一帶一路”綠色投資原則》的成立時間是2018年11月30日，主要發(fā)布機構(gòu)為中國金融學會綠色金融專業(yè)委員會。設(shè)立意義是將低碳和可持續(xù)發(fā)展議題納入“一帶一路”倡議，以提升投資環(huán)境和社會風險管理水平，進而推動“一帶一路”投資的綠色化，建設(shè)綠色“一帶一路”。原則的目標是確?！耙粠б宦贰蓖顿Y項目充分考慮到環(huán)境、氣候和社會等可持續(xù)要素。

2.1 主要內(nèi)容

作為一套鼓勵投資企業(yè)資源參加和簽署的行為準則，該原則從戰(zhàn)略、運營和創(chuàng)新三個層面制定了七條原則性倡議，包括公司治理、戰(zhàn)略制定、項目管理、對外溝通，以及綠色金融工具運用等，供參與“一帶一路”投資的全球金融機構(gòu)和企業(yè)在自愿基礎(chǔ)上采納和實施。

2.2 設(shè)立意義

綠色投資原則是將綠色發(fā)展戰(zhàn)略融入“一帶一路”金融大動脈建設(shè)的重要標志。綠色投資原則將有力支持“一帶一路”沿線國家低碳、綠色、可持續(xù)發(fā)展，進而幫助全球金融機構(gòu)在多邊框架下建立更加廣泛、深入的長期合作，提升環(huán)境與社會風險管理能力。

2.3 參與情況

截至2019年4月25日，共有27家機構(gòu)簽署了《“一帶一路”綠色投資原則》，中資金融機構(gòu)占比達44%。

2.4 原則比較

赤道原則與“一帶一路”綠色投資原則的主要區(qū)別如表1所示。

表1 赤道原則、綠色投資原則和藍色經(jīng)濟融資原則的異同列表

2.5 借鑒意義

“一帶一路”綠色投資原則為中國綠色金融委員會牽頭、中國工商銀行等金融機構(gòu)參與編制，可以說是一個由中國主導發(fā)布的國際原則。主導國際原則的制定對于樹立大國形象、增強我國國際話語權(quán)，具有重要作用，而將綠色可持續(xù)理念納入該原則，有利于我國占領(lǐng)道德制高點，持續(xù)推進“一帶一路”倡議合作。但同時我們也發(fā)現(xiàn)，加入該原則的大多為中國金融機構(gòu)，影響范圍不及赤道銀行，這一方面是因為綠色投資原則發(fā)布時間短，另一方面則由于該原則適用性不強。因此，只有共同的利益才能集結(jié)更多的力量，互利互惠的內(nèi)容才會吸引更多機構(gòu)的加入。

3 我國參與國際原則的方式

中國參與國際原則制定和全球經(jīng)濟治理，不是要推翻現(xiàn)行的國際海洋經(jīng)濟秩序，而是要推動國際秩序朝著公正合理的方向發(fā)展，積極促進海洋經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。

在切入國際原則制定方面，參考上述案例，并在研究相關(guān)國際原則的基礎(chǔ)上，我國切入國際原則制定應(yīng)考慮以下幾個方面問題：

第一，政府引導，自愿為主。政府在充分披露原則風險點的基礎(chǔ)上，建議本著自愿原則，充分考慮金融機構(gòu)的利益訴求，讓其根據(jù)自身的發(fā)展定位和未來的發(fā)展需要來決定是否加入。

第二，充分發(fā)揮非政府組織的作用。相關(guān)國際原則的發(fā)起方大多為非政府組織、行業(yè)協(xié)會等非官方機構(gòu)（如“一帶一路”綠色投資原則的發(fā)起方為中國金融協(xié)會下設(shè)的綠色金融專業(yè)委員會）。政府機構(gòu)在國際原則制定起到的作用主要為充分披露信息、搭建平臺和橋梁、提供智力支持等。

第三，堅持從解決實際問題出發(fā)。建議堅持以解決海洋領(lǐng)域發(fā)展的實際問題為出發(fā)點，以我國參與的國際戰(zhàn)略為切入點。參與方式上可以與國際機構(gòu)合作（例如“一帶一路”綠色投資銀行就是與倫敦金融城合作發(fā)布），一方面學習國際機構(gòu)的經(jīng)驗和方式，另一方面可以在國際上獲得更高的認可度。