徐宗平 張惠忠 何會(huì)兵 潘天宇 周琪

摘 要：企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)中，會(huì)面臨各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如何防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已成為當(dāng)下小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重中之重。本文基于小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，提出防控小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策措施。

關(guān)鍵詞：小企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);成因分析;防控對(duì)策

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防控一直是企業(yè)財(cái)務(wù)領(lǐng)域的重要主題。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中的一個(gè)核心內(nèi)容，是企業(yè)將經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中的不確定性的不利影響控制在可接受范圍內(nèi)的系統(tǒng)過(guò)程，尤其是對(duì)小企業(yè)而言，在快速發(fā)展地位愈加突出的同時(shí)，也出現(xiàn)了許多問(wèn)題。這些問(wèn)題表面上或是由于經(jīng)營(yíng)理財(cái)不善出現(xiàn)了財(cái)務(wù)虧損，或是由于近幾年經(jīng)濟(jì)下行造成經(jīng)營(yíng)理財(cái)環(huán)境嚴(yán)峻所導(dǎo)致，但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控不力是重要原因。因此有效防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于小企業(yè)的良性運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)穩(wěn)定，乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展都具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

一、小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其特征

（一）小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容

小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也有廣義和狹義之分。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指小企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，由于客觀環(huán)境的不確定性以及主觀認(rèn)識(shí)上的偏差，導(dǎo)致企業(yè)預(yù)期收益產(chǎn)生多種結(jié)果的可能性，包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、成本費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)、收入風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)等。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)僅指籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指小企業(yè)為取得財(cái)務(wù)杠桿利益而利用帶息負(fù)債時(shí)，給企業(yè)凈利潤(rùn)帶來(lái)波動(dòng)的可能性。本文所指的是廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于財(cái)務(wù)活動(dòng)（資金運(yùn)動(dòng)）的全過(guò)程，除一般企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性、全面性、不確定性、收益與損失共存性等共性特征以外，小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)個(gè)性特征還表現(xiàn)在：

1、獲利能力差，經(jīng)濟(jì)效益低。小企業(yè)由于融資渠道少，融資難，由此局限了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，因此，小企業(yè)一般沒(méi)法進(jìn)行長(zhǎng)期投資，而只能顧及短線投資，把經(jīng)營(yíng)焦點(diǎn)集中于日常短線活動(dòng)，銷售無(wú)法很快增長(zhǎng)，而且小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、產(chǎn)品技術(shù)含量不高，造成投資回報(bào)率低，再加上經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，造成經(jīng)濟(jì)效益水平較低，導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)大。

2、資金量不足，償債能力差。小企業(yè)融資難而貴，資金規(guī)模有限，尤其是現(xiàn)金持有量更不夠豐足，經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)成果具有不確定性，如果銷售不暢或貨款回收不力，極易導(dǎo)致現(xiàn)金流短缺。如果主動(dòng)舉借短期債務(wù)或在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中形成了一定負(fù)債，容易造成無(wú)力償還，加大籌資風(fēng)險(xiǎn)。

3、家族制管理，分配不規(guī)范。小企業(yè)一般采用家庭式家族化管理模式，決策制度不健全，企業(yè)主說(shuō)了算，收入和成本管理水平不高，在利潤(rùn)分配、薪酬制度方面也較隨心所欲，無(wú)法激勵(lì)技術(shù)管理骨干和員工，造成較大分配風(fēng)險(xiǎn)。

二、引發(fā)小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因

引發(fā)小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，既有外部環(huán)境因素，也有企業(yè)內(nèi)部因素。要有效防控小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須先充分認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因。

（一）外部環(huán)境因素

1、宏觀環(huán)境。無(wú)論從長(zhǎng)期還是短期來(lái)看，政法、科教、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)尤其是金融等外部環(huán)境及其變動(dòng)都會(huì)影響小企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和生存發(fā)展，尤其是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度、財(cái)經(jīng)政策、利率水平、物價(jià)水平（如通貨膨脹）、資金市場(chǎng)等宏觀因素更是對(duì)小企業(yè)的盈利水平、財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著直接的顯著影響。宏觀環(huán)境的不利變化必然給小企業(yè)帶來(lái)巨大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.行業(yè)環(huán)境。行業(yè)發(fā)展環(huán)境是連接宏觀經(jīng)濟(jì)和小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的橋梁，行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所處的地位、行業(yè)所處生命周期的不同階段等影響著不同行業(yè)小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)、財(cái)務(wù)狀況、投資價(jià)值和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）內(nèi)部原因

1、財(cái)務(wù)管理意識(shí)不強(qiáng)。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和全體員工的財(cái)務(wù)意識(shí)，主要表現(xiàn)在企業(yè)上下對(duì)財(cái)務(wù)管理重要性、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)方面。在當(dāng)前小企業(yè)普遍采用家族制管理?xiàng)l件下，企業(yè)主的重視程度幾乎可以決定財(cái)務(wù)管理在企業(yè)中的地位及其管理水平。如果企業(yè)主不重視財(cái)務(wù)管理，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺乏防控意識(shí)，一味追求高收益，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自然小不了。

2、風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制不全。小企業(yè)一般管理基礎(chǔ)工作不健全，缺乏專業(yè)風(fēng)控人才，收入成本、應(yīng)收應(yīng)付款等管理方面責(zé)權(quán)利關(guān)系不清，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防控和監(jiān)督機(jī)制建設(shè)不夠重視，沒(méi)有嚴(yán)格的制度規(guī)范，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)失控。

3、籌資投資管理較亂。融資難、貴、亂、險(xiǎn)是小企業(yè)的普遍問(wèn)題，籌資中對(duì)資金成本和籌資風(fēng)險(xiǎn)缺乏有效權(quán)衡，投資決策隨意和盲目，資金賬目不清，使資金的安全性、完整性無(wú)法得到保障，資金使用沒(méi)有計(jì)劃和預(yù)算控制，沒(méi)有得到有效利用，資金使用不合理，使用效率不高，利潤(rùn)分配更是規(guī)范不夠，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。

三、加強(qiáng)小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的對(duì)策措施

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于財(cái)務(wù)活動(dòng)和管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，小企業(yè)更不可能消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，只有在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、估量風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，發(fā)揮主觀能動(dòng)性，樹(shù)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)內(nèi)外部環(huán)境進(jìn)行準(zhǔn)確研判，采取積極措施防控風(fēng)險(xiǎn)，才能盡量避免和減少風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失。

（一）提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

要提高企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，高度重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，培養(yǎng)財(cái)務(wù)人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷和應(yīng)對(duì)能力，準(zhǔn)確及時(shí)發(fā)現(xiàn)和應(yīng)對(duì)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

小企業(yè)應(yīng)設(shè)置一些對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有充分敏感性、先兆性、誘源性的財(cái)務(wù)指標(biāo)，構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，通過(guò)觀察這些指標(biāo)的變化，對(duì)可能或?qū)⒁媾R的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事先進(jìn)行監(jiān)測(cè)和預(yù)報(bào)、分析診斷，及時(shí)預(yù)知財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的先兆，提醒企業(yè)管理者早做準(zhǔn)備預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生或采取措施控制風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步擴(kuò)大，并尋找導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化的原因，提出改進(jìn)建議，彌補(bǔ)企業(yè)現(xiàn)有財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)中的缺陷，才能從根本上消除財(cái)務(wù)隱患。

（三）完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度

1、實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)全過(guò)程控制。在財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策、預(yù)算、控制、分析等各職能中，及時(shí)識(shí)別、分析和測(cè)試財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，采取科學(xué)方法防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控效果作出客觀評(píng)價(jià)。

2、健全內(nèi)部控制制度。通過(guò)強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督制度等手段，健全良好的內(nèi)部控制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)系統(tǒng)中存在的問(wèn)題并改善會(huì)計(jì)控制，保證財(cái)務(wù)信息的全面、準(zhǔn)確和及時(shí)，為做出正確的財(cái)務(wù)決策和識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造條件。

3、根據(jù)實(shí)際采取相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控策略。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)了一些潛在風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，比如產(chǎn)品積壓、應(yīng)收賬款增加、產(chǎn)品成本上升等，要及時(shí)分析其出現(xiàn)的原因，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防控策略，盡可能地消除或降低風(fēng)險(xiǎn)的危害程度。

（四）優(yōu)化籌資投資結(jié)構(gòu)

小企業(yè)應(yīng)努力提高自身資本積累能力，不斷充實(shí)資本實(shí)力。根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境變化、各種投資需要等實(shí)際情況確定合理的負(fù)債規(guī)模和結(jié)構(gòu)，并審時(shí)度勢(shì)，把握借款時(shí)機(jī)，同時(shí)預(yù)估負(fù)債資金的使用效果，權(quán)衡收益、成本和風(fēng)險(xiǎn)。合理搭配債務(wù)期限，減少償債壓力?？茖W(xué)配置對(duì)內(nèi)對(duì)外投資、長(zhǎng)期資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期性流動(dòng)資產(chǎn)和波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，加速資金周轉(zhuǎn)。強(qiáng)化投資決策機(jī)制，尤其是在長(zhǎng)期投資決策時(shí)，在投資領(lǐng)域、投資方式的確定方面，不僅要比較和評(píng)估投資項(xiàng)目的未來(lái)收益，更必須認(rèn)真分析風(fēng)險(xiǎn)因素，采用投資回收期、凈現(xiàn)值、內(nèi)含報(bào)酬率等科學(xué)的決策方法，切忌主觀臆斷。

小企業(yè)是各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的加劇會(huì)對(duì)企業(yè)的生存發(fā)展產(chǎn)生重要影響，因此在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理時(shí)，必須充分認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的重要意義，采取得力措施防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和發(fā)展，把這項(xiàng)工作貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)的始終，有效提升小企業(yè)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

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作者簡(jiǎn)介：

徐宗平、何會(huì)兵、潘天宇、周琪（女），嘉興學(xué)院財(cái)務(wù)管理專業(yè)162班學(xué)生。

張惠忠，男，1966年生，浙江海寧人，嘉興學(xué)院商學(xué)院教授，碩士生導(dǎo)師，注冊(cè)會(huì)計(jì)師。研究方向：企業(yè)財(cái)務(wù)管理。