趙仁戌

摘 要：法人治理結構是現(xiàn)代企業(yè)制度的顯著特征，其核心是產權安排、決策機制與權利分配、動力機制與及經理層激勵約束，我國國有企業(yè)法人治理機制從計劃經濟體制的基礎上逐漸改制完善而來，仍或多或少保留著計劃經濟體制下行政干預的傳統(tǒng)和色彩，化解制約國有企業(yè)法人治理機制有效運行的一系列問題和困難，是實現(xiàn)國有企業(yè)健康和可持續(xù)發(fā)展的重要基礎和保障，本文通過分析國有企業(yè)法人治理中存在的問題，提出了完善國有企業(yè)法人治理機制的政策建議，希望能為國有企業(yè)完善法人治理機制和深化國有企業(yè)改革提供借鑒作用。

關鍵詞：國有企業(yè);法人治理;

一、完善國有企業(yè)法人治理機制的重要意義

法人治理結構是現(xiàn)代企業(yè)制度顯著特征，法人治理結構由股東（大）會、董事會、監(jiān)事會、經理層構成，是正確處理企業(yè)各利益相關者關系的一系列制度安排，其核心是產權安排、決策機制與權利分配、動力機制與及經理層激勵約束。

我國國有企業(yè)法人治理機制從計劃經濟體制的基礎上逐漸改制完善而來，仍或多或或少保留著計劃經濟體制下行政干預的傳統(tǒng)和色彩。隨著國有企業(yè)改革實踐的不斷深入，完善國有企業(yè)法人治理機制、建立國有企業(yè)現(xiàn)代企業(yè)制度是確立國有企業(yè)市場主體地位的重要路徑和標志。黨的十八屆三中全會提出積極發(fā)展混合所有制經濟，同時提出國有資產監(jiān)管體制要由過去的管資產為主向管資本為主轉變，這一國資監(jiān)管理念的變化對于完善法人治理機制和深化國有企業(yè)改革有著及其重要的意義。

二、當前我國國有企業(yè)法人治理中存在的問題

1.國有資產監(jiān)管方式仍帶有明顯行政干預色彩

2003年國資委成立以來，將國有資產監(jiān)管職能定位于“管人、管事、管資產”，隨著我國經濟的不斷發(fā)展，國際化、市場化進程的不斷深入，原有國資監(jiān)管機制成為影響國有企業(yè)獨立市場主體地位發(fā)揮的重要制約因素。主要體現(xiàn)在以下幾方面：

首先，國資監(jiān)管機構對于國有企業(yè)負責人的激勵約束機制未實現(xiàn)與市場化選人用人、考核激勵機制相一致，導致所有者與經營者之間的委托代理關系不清晰、責權利不明確。其次，國有企業(yè)仍未實現(xiàn)真正意義上的自主經營，各級國有資產監(jiān)管機構對國有企業(yè)具體事務非常具體和深入，干涉了國有企業(yè)內部經營管理活動。

2.國有企業(yè)公司治理結構、治理機制不完善。

公司治理機制的真正意義在于通過規(guī)范股東會、董事會、監(jiān)事會和經理層之間的責任、權利、利益等一系列制度安排，在于維護股東出資人權益和緩解所有者與經營者之間的信息不對稱帶來的委托代理問題。國有企業(yè)雖然有了“三會一層”的形式，但實質上“三會一層”在很多方面沒有發(fā)揮應有作用。

首先，在國有企業(yè)股東層面，國有企業(yè)大多處于國民經濟的關鍵領域，股權結構多體現(xiàn)為國有股一股獨大。股權結構過度集中，國有股權代表機構缺乏所有者的利益驅動，對國有企業(yè)董事會、經理層的激勵約束囿于形式，所有者缺位、虛位問題比較突出，導致公司治理效率低下，國有股東利益不能充分有效維護。其次，在董事會和經理層層面，國有企業(yè)董事會成員和高級管理人員多以行政任命方式產生，缺乏市場化的選用人用人機制，造成了董事會層面的制衡作用難以充分發(fā)揮。此外，監(jiān)事會在公司治理機制中的事前、事中、事后監(jiān)督權未能有效發(fā)揮。

3.國有企業(yè)運營效率低下，市場競爭意識不強。

國有企業(yè)為全民所有，國有股股東主體虛置，國有股一股獨大和內部人控制問題，市場化機制未真正發(fā)揮作用，這些都導致國有企業(yè)公司治理和運營效率低效。

首先，國有企業(yè)董事會和經理層成員很少有任期制、契約化的約束，董事會對于經理層的激勵約束機制不能完全發(fā)揮作用，國有企業(yè)負責人和其他高級管理人員感受不到來自市場化的優(yōu)勝劣汰機制的壓力。其次，國有企業(yè)擁有較為豐富的政治資源和社會資源，在經營業(yè)績虧損的情況下，國有企業(yè)相較于民營企業(yè)更容易獲得政府和銀行部門的支持，擁有更大的回旋余地，其經營者市場意識、競爭意識相對淡薄，也在一定程度上導致了國有資產的運行效率低下。此外，國有企業(yè)對于經營管理者的激勵機制與市場化激勵脫節(jié)，導致國有企業(yè)經營的銳意進取、主動作為意識不強。

三、完善國有企業(yè)法人治理機制的政策建議

完善國有企業(yè)法人治理機制需要在外部監(jiān)管環(huán)境、市場機制和內部制度安排、激勵機制等方面同時發(fā)力，使得國有資產監(jiān)管機構、國有企業(yè)三會一層、市場化競爭環(huán)境機制三者之間相互促進、相得益彰。

1. 進一步完善國有資產監(jiān)管機制，真正實現(xiàn)國資監(jiān)管由管資產向管資本轉變，賦予國有企業(yè)獨立市場主體地位，擁有獨立運作和應對市場的經營自主權。

探索由國有資本投資運營公司行使國有企業(yè)股東和出資人角色，從股東權利角度出發(fā)，按照《公司法》和公司章程，通過公司治理機制參與國有企業(yè)管理。按照所有權與經營權分離原則，由國有資產出資人委托國有資產經營者經營管理國有資產，他們之間形成所有者與經營者之間的委托代理關系。

2. 積極探索股權多元化、混合所有制改革等有效途徑，有效改變國有資本一股獨大、股權結構過度集中的局面，有效發(fā)揮股東層面的相互制衡監(jiān)督作用。

優(yōu)化國有企業(yè)股權結構，改變傳統(tǒng)國有企業(yè)一股獨大、股權過度集中的局面，進而改善公司治理效率。目前，優(yōu)化股權結構的主要途徑有兩種：一是通過國有企業(yè)之間相互持股實現(xiàn)股權結構多元化，有效發(fā)揮其他股東的監(jiān)督和約束作用;二是通過引入民營資本推進國有企業(yè)混合所有制改革，通過民營資本在三會一層中的監(jiān)督制衡作用，有效降低股東與管理層之間的代理成本，提升國有資產的運行效率。

3. 積極引入市場化運營機制，通過模擬員工持股等有效形式，探索市場化的激勵約束機制，激活國有企業(yè)高管和干部員工活力，提高國有資產運營效率。

推行市場化的選人用人機制和薪酬分配機制改革，徹底打破鐵交椅、鐵飯碗、鐵工資的傳統(tǒng)模式，建立干部能上能下、員工能進能出、工資能增能減的干部人事工資制度體系。首先，要探索國有企業(yè)領導人員契約化、任期制職業(yè)經理人制度，削弱國有企業(yè)管理者的政治色彩，真正實現(xiàn)領導干部能上能下;其次，要打破員工身份差異、實現(xiàn)同工同酬，實行因才錄用、末位淘汰的市場化的選人用人機制，實現(xiàn)員工能進能出;此外，通過模擬員工持股等多種形式，有效激勵各級干部員工干事創(chuàng)業(yè)的動力和活力，實現(xiàn)員工工資能增能減。

四、結語

我國國有企業(yè)公司治理機制的完善牽涉到方方面面的利益，需要統(tǒng)籌考慮，穩(wěn)妥有序推進。完善國有企業(yè)公司治理機制需從完善國有資產監(jiān)管體制著手，實現(xiàn)國資監(jiān)管由管資產為主向管資本為主轉變，給予國有企業(yè)經營者更大的經營自主權，賦予國有企業(yè)面向市場的市場主體地位，通過股權多元化、混合所有制改革等路徑，改變國有企業(yè)股權結構過度集中的問題，引入多元化制衡機制和非公主體的市場化運營機制，建立以任期制、契約化為核心的職業(yè)經理人制度，探索市場化的選人用人和薪酬激勵機制。此外，在推進混合所有制改革的過程中，要高度重視民營資本和中小投資者保護問題。通過上述一系列措施，促進國有企業(yè)公司治理機制不斷完善，實現(xiàn)國有資產效率提升和國有企業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展。

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