【摘 要】 隨著我國經(jīng)濟體制的深化改革，我國中小型企業(yè)的規(guī)模正在不斷擴大，隨之而來的 就是中小企業(yè)融資難、貨款難的問題被不斷提出就目前我國的經(jīng)濟和金融體制來說，中小型 企業(yè)的主要融資手段仍舊是商業(yè)貨款，但是我國的商業(yè)銀行，包括很多的民營銀行，在面對中小型企業(yè)的貨款時，采取的審查制度都比較嚴格，并且不樂意為中小型企業(yè)貨款。本文在這樣的背景下提出，針對銀行的這種惜貨現(xiàn)象，從行為金融學(xué)的角度分析了造成這種現(xiàn)象的根本原因，并且針對這 些原因，簡要提出了如何解決我國中小型企業(yè)貨款難問題的措施。

【關(guān)鍵詞】 中小型企業(yè) 貨款難 惜貨 行為金融

一、概述

企業(yè)的發(fā)展壯大離不開融資，中小型企業(yè)的發(fā)展更是如此。但是，就目前我國金融行業(yè)的現(xiàn)狀來說，絕大多數(shù)的銀行在面對中小型企業(yè)的貸款時，都存在“惜貸”的現(xiàn)象。中小型企業(yè)貸款難、融資難的問題已經(jīng)成為制約其進一步發(fā)展壯大的關(guān)鍵因素。但是 ， 針對這種現(xiàn)象， 傳統(tǒng)的預(yù)期效用理論已經(jīng)無法給出合理的解釋。因此，接下來本文將從行為經(jīng)濟學(xué)的角度出發(fā)，并分別從展望理論、證實偏差理論、框定偏差理論、羊群效應(yīng)等方面分析討論銀行對中小企業(yè)惜貸的根本形成原因。

1、行為金融與商業(yè)銀行。傳統(tǒng)數(shù)理金融研究的是經(jīng)濟個體的最優(yōu)決策行為，是基于嚴格假設(shè)條件下的一種理想情況，可以說是先創(chuàng)造理想，然后逐步走向現(xiàn)實，其關(guān)注的重點是理想狀況下應(yīng)該發(fā)生什么，而不是現(xiàn)實世界實際上發(fā)生了什么，它的研究邏輯可以說是從理想到現(xiàn)實;而行為金融研究的是現(xiàn)實生活中的真實決策行為，是基于現(xiàn)實實際情況下發(fā)生了什么及其深層次的原因是什么，可以說是先基于現(xiàn)實，然后逐步走向理想，它的研究邏輯是從現(xiàn)實到理想。

2、行為金融學(xué)與商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)。行為金融學(xué)對傳統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)中的有效市場假說和現(xiàn)代金融理論提出了挑戰(zhàn)，以心理學(xué)方面的研究成果為基礎(chǔ)，從微觀個體行為決策的實際心理出發(fā)，分析產(chǎn)生這些行為的心理動因，并據(jù)此研究和解釋個體行為對市場的影響。行為金融學(xué)突破了傳統(tǒng)研究過于注重最優(yōu)決策模型的應(yīng)用，構(gòu)建了一個能夠更接近于實際，更準確反映不同市場運行情況和不同市場主體決策行為的描述性模型。行為金融學(xué)認為，不同個體的決策過程，包括不同個體對市場的認知過程，都是一種包括情緒過程和意志過程的心理過程。這種心理過程往往會產(chǎn)生各種認知偏差或選擇偏好，這些不同個體產(chǎn)生的系統(tǒng)性的或非系統(tǒng)性的偏差，加上市場中存在的羊群效應(yīng)或其他群體偏差，最終可能導(dǎo)致金融市場中的機構(gòu)如商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中的決策偏差。

二、銀行對中小企業(yè)惜貸原因探究

1、從證實偏差角度分析。證實偏差理論認為如果形成了對某個事物形成了一個特別強烈的設(shè)想和假設(shè)，那么就會在做決策時將附加的一些證據(jù)強加在這種設(shè)想之上，為這種設(shè)想尋找依據(jù)，并且排除其他能夠否定這個設(shè)想的真實信息，這種傾向就稱作 為證實偏差。在我國，中小型企業(yè)的發(fā)展時間并不長，在其發(fā)展的過程中，難免會遇到各種問題 ， 特別是資金周轉(zhuǎn)的問題。因此，在中小企業(yè)與銀行的大量金融交易的過程中，作為資金投資者的銀行就會發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)經(jīng)常發(fā)生還不了貸款的問題，由此就會導(dǎo)致壞賬的產(chǎn)生，增加銀行的貸款風(fēng)險。由此，銀行在辦理貸款的時候，就會產(chǎn)生一個思維定勢，就會在原先的框架內(nèi)，認定對中小企業(yè)進行放貸會產(chǎn)生較大的風(fēng)險。同時，從貸款回收的整體情況來看，相較于大型國有企業(yè)，中小型企業(yè)還款難的比例占了絕大多數(shù)，這也進一步加深了銀行對中小企業(yè)的貸款觀點。雖然在國家政策層面上一直鼓勵銀行向中小企業(yè)提供貸款并且推出了一些列的優(yōu)惠措施，但是在社會民眾的普遍認識中，正是因為對中小企業(yè)貸款的風(fēng)險比較大，所以國家才會在政策上進行鼓勵，因此這也從側(cè)面印證了銀行的錯誤判斷。

2、從框定偏差角度分析。銀行作為投資人在進行金融活動中，也會遵循一定的框架和約定俗成 的模式。由于現(xiàn)在大部 分的銀行都是 國家控股，因此在放貸過程中首先就 會考慮大型 國有企業(yè)，保證國企的利益最大比，因而對于中小企業(yè)的貸款方面就顯得不那么重視。國有銀行和國有企業(yè)如果不進行進一步的深化改革，這種千絲萬縷的聯(lián)系將會一直影響銀行在貸款時所做出的首要保證國企的決策，中小型企業(yè)貸款難的問題也會一直持續(xù)下去。

三、結(jié)論與建議

1、提高預(yù)測概率的能力。從上文分析中得出銀行在針對小微企業(yè)信貸融資會產(chǎn)生“惜貸”行為，產(chǎn)生這個行為的原因有很多，譬如分析過的代表性偏差等行為人在認知方面的偏差。針對概率的判斷準確性可以通過提高個人判斷準確性的提高，面對相似性問題的置信區(qū)間進行預(yù)測，并且迅速作出結(jié)果反饋，反復(fù)進行一樣的試驗。針對小微企業(yè)信貸行為，要求可以對相關(guān)決策者幵設(shè)培養(yǎng)課程提高對概率事件的判斷準確性。

2、重新選擇參考點。針對參考點的選擇的偏差主要有損失厭惡、框架效應(yīng)等。避免這類行為偏差需要對這些行為的特征進行分析認識錯誤偏差，發(fā)現(xiàn)這些錯誤偏差的辨識特點。兩種選擇：在制定框架時一般人只能看個別的損失和收益時，狹窄框架的制定容易出現(xiàn)行為偏差，影響決策行為。如果將框架制定的基礎(chǔ)改為全部財富的得失，這樣人們會避開短時期對財富波動的敏感程度，可以降低行為決策的偏差程度。面對小微企業(yè)信貸融資，決策者認為短時期的收益波動帶來的效應(yīng)要大于長時期總財富的變化程度。小微企業(yè)信貸融資在短時期內(nèi)收益看似很小，但是伴隨著他們在市場中所占的份額，以及銀行獲得利潤的空間逐漸縮小，小微企業(yè)信貸融資從長期而言不失為銀行增加總財富的途徑。

【參考文獻】

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作者簡介：章明（1990——）男，漢族，湖南，碩士，湘潭大學(xué)商學(xué)院，商業(yè)銀行經(jīng)營與管理