【摘要】在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中各種不確定性因素問(wèn)題也在不斷的提升，在復(fù)雜的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中導(dǎo)致投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題增大。其直接影響了項(xiàng)目的正常運(yùn)行。分析投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)先度，對(duì)其進(jìn)行綜合性的評(píng)價(jià)分析，可以在最大程度上提升管控效率與質(zhì)量?；诖?，文章主要對(duì)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)先度評(píng)價(jià)進(jìn)行了簡(jiǎn)單的分析論述。

【關(guān)鍵詞】投資項(xiàng)目 ?風(fēng)險(xiǎn)管理 ?優(yōu)先度評(píng)價(jià)

投資項(xiàng)目具有不確定性的特征。投資項(xiàng)目在建設(shè)以及運(yùn)行中會(huì)受到各個(gè)方面不同因素的影響?？梢詾橥顿Y項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制工作開(kāi)展奠定基礎(chǔ)。了解投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素，分析投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)先度，對(duì)其進(jìn)行系統(tǒng)化的評(píng)價(jià)管理，可以為各項(xiàng)工作有序開(kāi)展奠定基礎(chǔ)。

一、投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素

投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)就是項(xiàng)目在建設(shè)或者運(yùn)營(yíng)的全過(guò)程中實(shí)現(xiàn)對(duì)各個(gè)利益群體等導(dǎo)致造成的損壞，分析其對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)以及生態(tài)環(huán)境等因素造成的影響與危害。其中相關(guān)利益群體主要涵蓋了投資者以及債權(quán)人等等。投資項(xiàng)目會(huì)受到各種因素的影響，其具有較為顯著的不確定性的特征，

投資項(xiàng)目風(fēng)向因素主要可以分為市場(chǎng)、技術(shù)以及經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等多種因素，不同類型的風(fēng)險(xiǎn)因素可以細(xì)化分為不同的種類，不同的風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)于不同的投資項(xiàng)目的不同環(huán)節(jié)中會(huì)產(chǎn)生不同的影響，嚴(yán)重的甚至?xí)?dǎo)致項(xiàng)目的失敗。也正是如此必須要加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理工作的分析，探究合理有效的風(fēng)險(xiǎn)控制模式與手段。

二、投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)先度評(píng)價(jià)分析

（一）投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)先度評(píng)價(jià)價(jià)值

分析風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展?fàn)顩r可以發(fā)現(xiàn)，在投資風(fēng)險(xiǎn)管理研究要綜合風(fēng)險(xiǎn)損失、發(fā)生概率以及風(fēng)險(xiǎn)收益等各個(gè)方面，根據(jù)實(shí)際狀況對(duì)其系統(tǒng)分析，要綜合風(fēng)險(xiǎn)管理以及傳統(tǒng)的金融資產(chǎn)管理等各個(gè)方面的不同因素，通管對(duì)影響因素、管理方式以及優(yōu)化措施的研究分析，應(yīng)用不同的評(píng)價(jià)指標(biāo)、模型分析方式。而不同的模型在風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)分析上具有一致性的特征，在其收益一定的前提之下要盡可能的減少風(fēng)險(xiǎn)水平以及風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)狀況。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理水平會(huì)受到當(dāng)?shù)亟鹑谫Y產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理等因素的影響。但是在實(shí)踐中項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)主要就是綜合項(xiàng)目在運(yùn)營(yíng)中的各項(xiàng)因素進(jìn)行系統(tǒng)化的風(fēng)險(xiǎn)管理，整體來(lái)說(shuō)更為復(fù)雜，要投入大量的人力、財(cái)力因素，為了保障投資可以快速的達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)要求，就要根據(jù)實(shí)際狀況對(duì)其進(jìn)行科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)管理要素分析，通過(guò)適當(dāng)?shù)馁Y源投入管理，達(dá)到提升風(fēng)險(xiǎn)管理效率的目標(biāo)。對(duì)此，要根據(jù)實(shí)際狀況構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)先度評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

（二）投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)先度評(píng)價(jià)分析

（1）邊際效率指標(biāo)分析。在一般狀況之下投資項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)管理要綜合成本要素。所謂的成本要素就是為了縮減風(fēng)險(xiǎn)在實(shí)踐中要耗費(fèi)的人力、財(cái)力以及物力等各個(gè)方面的不同因素。在實(shí)踐中其主要涵蓋了以下幾點(diǎn)：

第一，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控成本，也就是為了及時(shí)有效的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別分析，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低的一種管理手段與措施，其主要涵蓋了信息收集、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別以及監(jiān)控分析、預(yù)警體系等各個(gè)方面的內(nèi)容。第二，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移成本，主要就是將風(fēng)險(xiǎn)控制在特定的水平氛圍中，通過(guò)利率互換以及保險(xiǎn)等多種方式實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，并且可以讓對(duì)方獲得相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償;第三，風(fēng)險(xiǎn)處置成本。主要就是在已經(jīng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題之后為了降低風(fēng)險(xiǎn)損失程度而采取的相關(guān)措施的消耗。第四，風(fēng)險(xiǎn)控制成本。就是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前為了達(dá)到縮減風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)而采取的控制損耗的成本，例如，進(jìn)行項(xiàng)目相關(guān)作業(yè)人員風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)費(fèi)用管理等等。第五，風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)營(yíng)成本。主要就是在項(xiàng)目進(jìn)行中基于降低管理風(fēng)險(xiǎn)的角度而成立部門，其主要就是對(duì)日常管理進(jìn)行專業(yè)分析，部門在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中會(huì)耗費(fèi)一定的運(yùn)營(yíng)成本。這五點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理需要主要因素。

（2）項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理工作也會(huì)產(chǎn)生一定的項(xiàng)目收益，簡(jiǎn)稱為RRM。這是在各項(xiàng)措施落實(shí)之后項(xiàng)目?jī)r(jià)值產(chǎn)生的增長(zhǎng)，其主要可以涵蓋了收益水平提升、風(fēng)險(xiǎn)損失以及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率三點(diǎn)。

報(bào)酬率與VaR比值可以通過(guò)RAROC表示，VaR比值則主要就是風(fēng)險(xiǎn)的具體損失程度以及其發(fā)生概率之間的比值。因此，RAROC指標(biāo)變化就是風(fēng)險(xiǎn)管理收益中主要的度量質(zhì)保參參數(shù)，通過(guò)計(jì)算可以表示風(fēng)險(xiǎn)管理成本在增加過(guò)程中而帶來(lái)的收益項(xiàng)目的增長(zhǎng)狀況。

（3）風(fēng)險(xiǎn)承受能力指標(biāo)參數(shù)。在投資項(xiàng)目中其風(fēng)險(xiǎn)投資因素不同，項(xiàng)目損失程度也不同，項(xiàng)目可以承受的作用之間也具有較為顯著的差異性特征。

在風(fēng)險(xiǎn)損失程度高于項(xiàng)目承受上限的時(shí)候，則項(xiàng)目會(huì)出現(xiàn)無(wú)法有序制定的問(wèn)題，如果項(xiàng)目失敗則就會(huì)對(duì)投資人員以及利益相關(guān)方產(chǎn)生不同程度的負(fù)面影響，而傳統(tǒng)的金融資產(chǎn)則可以實(shí)現(xiàn)迅速的變現(xiàn)而達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)損失的目的。但是投資項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)失敗則投資無(wú)法獲得任何形式的回報(bào)，變現(xiàn)較為困難，變現(xiàn)的比例相對(duì)較低。同時(shí)，在其投資項(xiàng)目規(guī)模逐漸發(fā)展過(guò)程中，資金的投入比例也會(huì)逐漸提升。

項(xiàng)目的投資行為與多方利益之間有著較為密切的關(guān)系，如果項(xiàng)目投資失敗則就會(huì)導(dǎo)致投資方在內(nèi)的人員受到較為嚴(yán)重的損失，嚴(yán)重的甚至?xí)绊懗掷m(xù)發(fā)展。

對(duì)此，在投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別分析中要進(jìn)行管理有限度的評(píng)價(jià)分析，根據(jù)投資方風(fēng)險(xiǎn)承受能力對(duì)其進(jìn)行綜合性的分析與考量探究。

（4）其他指標(biāo)參數(shù)。風(fēng)險(xiǎn)因素種類繁多具有較為顯著的不可控性特征，通過(guò)有限管理分析其存在的差異性，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)可控指標(biāo)參數(shù)進(jìn)行分析，可以達(dá)到衡量項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的作用。可控指標(biāo)主要通過(guò)Delphi法計(jì)算分析，綜合專家賦值大小計(jì)算可以確定其可控指標(biāo)參數(shù)。

三、結(jié)束語(yǔ)

項(xiàng)目?jī)?yōu)先度評(píng)價(jià)管理會(huì)直接影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、社會(huì)要素以及自然要素等各個(gè)方面，會(huì)直接影響風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)先等級(jí)，因此要綜合實(shí)際狀況對(duì)其進(jìn)行測(cè)定分析控制。

參考文獻(xiàn)：

[1]于清.投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)先度評(píng)價(jià)探析[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2019.

[2]曾可喜.商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理成熟度的評(píng)價(jià)分析[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2017，（5）.

作者簡(jiǎn)介：張宇晴（1985-），漢族，山東淄博人，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，中級(jí)經(jīng)濟(jì)師，研究方向：世界經(jīng)濟(jì)學(xué)。