王雷

摘要：中國經(jīng)濟(jì)正處于改革轉(zhuǎn)型的重要時期，特別是縱向推進(jìn)供給側(cè)改革的階段，應(yīng)著力調(diào)整和升級產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提升中小微企業(yè)的生產(chǎn)力，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展就是助力普惠金融可持續(xù)發(fā)展的有效性措施。本文對普惠金融在中小微企業(yè)中的有效性發(fā)展做出分析，并對供應(yīng)鏈金融進(jìn)一步改善中小微企業(yè)普惠金融的融資給出可行性策略。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融 ?中小微企業(yè) ?普惠金融 ?融資

中小微企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)是維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)平衡，構(gòu)建市場體系，促進(jìn)社會和諧發(fā)展的重要因素。然而絕大多數(shù)中小微企業(yè)都會面臨融資困難的困境，對此緩解中小微企業(yè)的融資壓力就是當(dāng)今刻不容緩的要務(wù)。2019年頒布的《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》就是在鼓勵供應(yīng)鏈核心企業(yè)、商業(yè)銀行等創(chuàng)設(shè)供應(yīng)鏈金融平臺，為中小微企業(yè)提供快捷方便的融資渠道。對此2019年5月在河南省鄭州市舉辦的《科技金融背景下供應(yīng)鏈金融與普惠金融應(yīng)用場景及民營中小企業(yè)授信盡調(diào)審查要點與風(fēng)險控制專題研修班》應(yīng)運而生。普惠金融，突出的就是“普”與“惠”，供應(yīng)鏈金融正好利用了金融科技技術(shù)的創(chuàng)新，把“普”、“惠”最大化應(yīng)用，構(gòu)建了促進(jìn)中小微企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的金融服務(wù)體系。

一、分析供應(yīng)鏈金融助力中小微企業(yè)普惠金融的發(fā)展

中小微企業(yè)因為企業(yè)性質(zhì)的原因，具有企業(yè)管理不規(guī)范、缺少與之借貸同等力的抵押資產(chǎn)、企業(yè)信息模糊度高、財務(wù)明細(xì)不透明等現(xiàn)象，而無法通過傳統(tǒng)信貸模式，向商業(yè)銀行借到足以周轉(zhuǎn)企業(yè)運營的資金。當(dāng)然，即便是中小微企業(yè)借貸成功，也會由于企業(yè)經(jīng)營中信息不對稱、周轉(zhuǎn)管理不規(guī)范等問題陷入被動的環(huán)境，把自己深陷到越融資越困難的的境地。也正是由于中小微企業(yè)這樣的困境，讓惠普金融體系得到了中小微企業(yè)的廣泛認(rèn)可，令供應(yīng)鏈金融得到了快速的發(fā)展。供應(yīng)鏈金融的價值不僅在于它是中小微企業(yè)的資本源泉和運營支柱，更在于它打破了銀行放貸的局限性，實現(xiàn)了銀行和企業(yè)的共贏，從單個企業(yè)中跳出來，站在了整個供應(yīng)鏈的角度，既減輕了商業(yè)銀行的資本消耗，也拓寬了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)空間。

（一）互聯(lián)網(wǎng)背景下供應(yīng)鏈金融的商業(yè)模式發(fā)展

商業(yè)模式的良好運行是普惠金融可持續(xù)發(fā)展的必要因素，如供應(yīng)鏈專家宋華曾說，中國的供應(yīng)鏈金融是屬于平臺化的供應(yīng)鏈金融。供應(yīng)鏈金融的商業(yè)路徑是圍繞買方、賣方、商業(yè)銀行、第三方物流這四方對象運轉(zhuǎn)的，不論是供應(yīng)鏈金融的核心企業(yè)，還是商業(yè)銀行和中小微企業(yè)都是處于合作的的關(guān)系，以各自的利益鏈互相維系，以真實的貿(mào)易交接為前提把握真實的物流、交易流、資金流、信息流，把線上和線下風(fēng)險降到最低的一種金融服務(wù)。

（二）供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品服務(wù)項目

供應(yīng)鏈金融的服務(wù)產(chǎn)品有存貨類產(chǎn)品、預(yù)付類產(chǎn)品和應(yīng)收賬款融資。存貨類產(chǎn)品可細(xì)分化為靜態(tài)質(zhì)押授信、動態(tài)質(zhì)押授信、標(biāo)準(zhǔn)倉庫質(zhì)押授信和普通倉單質(zhì)押授信。預(yù)付類產(chǎn)品可細(xì)分為先票/款后貨授信，未來貨權(quán)、擔(dān)保提貨（保稅倉）授信。

各種產(chǎn)品之間的期限、額度、利率、費率風(fēng)險、程序等都有不同的方式運行。商業(yè)銀行的信貸產(chǎn)品設(shè)計依據(jù)主要是依靠中小微企業(yè)的供應(yīng)鏈方位為其匹配最合適的產(chǎn)品，以量身定做為金融服務(wù)宗旨，不斷適應(yīng)中小微企業(yè)的不同需求。

（三）供應(yīng)鏈金融的發(fā)展趨勢

在現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展下，金融技術(shù)的發(fā)展也隨之上升，特別是在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)下行的壓力下，隨著供應(yīng)鏈金融的市場服務(wù)空間增長，中小微企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)壓力得到了明顯的減輕。更重要的是，國家政策對供應(yīng)鏈金融予以的支持，會在未來很長一段時間讓供應(yīng)鏈金融成為社會主流。對于商業(yè)銀行而言，供應(yīng)鏈金融不僅利潤比傳統(tǒng)信貸服務(wù)豐厚，而且還能發(fā)展整個供應(yīng)鏈企業(yè)的金融服務(wù)體系，在更大程度上達(dá)到商業(yè)銀行的風(fēng)險控制標(biāo)準(zhǔn)。

二、供應(yīng)鏈金融改善中小微企業(yè)普惠金融的融資建議

雖然供應(yīng)鏈金融已在許多地方展現(xiàn)出了它的優(yōu)勢，并且也已經(jīng)達(dá)到了供應(yīng)鏈金融在未來發(fā)展的目標(biāo)。但是在現(xiàn)今條件的應(yīng)用下，供應(yīng)鏈金融還是存在諸多問題。例如，在供應(yīng)鏈金融未能覆蓋到的盲區(qū)，就有許多中小微企業(yè)無法與供應(yīng)鏈其他主體互通，導(dǎo)致信息回路殘缺。

（一）優(yōu)化市場風(fēng)險管理

由于供應(yīng)鏈金融的成立方式和實施方式與傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)有所不同，所以商業(yè)銀行在評估風(fēng)險時需要創(chuàng)立新的風(fēng)險管理體系將其獨立起來，避免過于復(fù)雜造成太大的運轉(zhuǎn)困難。

在市場中選擇暢銷的產(chǎn)品和與具有現(xiàn)代行情優(yōu)勢的行業(yè)合作是管理風(fēng)險的前提，在這個前提之下，就需要快速建立收集市場信息的體系，將商品的更替、正負(fù)方向的市場反饋等信息迅速掌握，以此來選擇正確質(zhì)押商品。質(zhì)押的商品一般可在市場的銷售量、知名的強度以及產(chǎn)品的強度等方向選擇。即使是已選擇的商品，在之后還是需要不定期的進(jìn)行價值檢測，把風(fēng)險管理的更加完善。

（二）完善法律風(fēng)險

在供應(yīng)鏈金融的運行中會遇到諸多的法律風(fēng)險，雖然《擔(dān)保法》和《物權(quán)法》對金融市場有一定的制約，但由于市場的復(fù)雜性，未能顧及到的地方還有許多。

在供應(yīng)鏈金融的市場中，構(gòu)建完善的法治體系是降低風(fēng)險的重要舉措，也是改善市場難題的重要手段。例如，由于核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中是處于連接上下游企業(yè)和銀行的關(guān)鍵位置，一旦核心企業(yè)不積極配合上游企業(yè)提出的應(yīng)收賬款質(zhì)押請求，那么整條供應(yīng)鏈便會就此中斷。因此，在2019年減稅降稅政策中，地方政府和企業(yè)要積極響應(yīng)減稅降稅的行動，落實減稅降稅政策中的問題，給予企業(yè)減稅降稅的優(yōu)惠，鼓勵中小微企業(yè)、核心企業(yè)樂見供應(yīng)鏈應(yīng)收（付）賬款質(zhì)押融資，加快企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，將供應(yīng)鏈金融的發(fā)展更加全面化、普惠化，讓中小微企業(yè)不再因資金鏈無法周轉(zhuǎn)而造成損失。

（三）將普惠金融的理念貫徹到底

設(shè)立監(jiān)督機(jī)構(gòu)，將監(jiān)督制度完善并應(yīng)用，使其在金融市場上能夠確保金融環(huán)境具有較高的透明度和公平性;同時，監(jiān)督供應(yīng)鏈金融鏈條上核心成員的話語權(quán)，有效避免其串通轉(zhuǎn)化為其他工具，從而將金融市場的發(fā)展?jié)撃苡行У匕l(fā)揮出來。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)亦需在當(dāng)前考核商業(yè)銀行普惠金融投放的同時，優(yōu)化商業(yè)銀行因支持輕資產(chǎn)型中小微企業(yè)信貸投放帶來的風(fēng)險資產(chǎn)的考核，在考核評級中寬容中小微企業(yè)不良貸款率帶來的負(fù)面影響，鼓勵商業(yè)銀行加大力度支持中小微企業(yè)特別是實體企業(yè)的融資需求，將普惠金融理念落地生根。

三、結(jié)束語

綜上所述，供應(yīng)鏈金融可幫助中小微企業(yè)把融資的優(yōu)勢發(fā)揮出來，并助力普惠金融，充分發(fā)揮金融工具的杠桿效應(yīng)，從而讓中小微企業(yè)的生產(chǎn)力得到顯著的提升。同時把市場風(fēng)險和法律風(fēng)險控制在可控的范圍內(nèi)，有效避免中小微企業(yè)陷入金融信用循環(huán)的困境，將普惠金融的理念貫徹到底，最終實現(xiàn)中小微企業(yè)的快速騰飛。

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