劉娟娟

摘 要：典當(dāng)行具有放款速度快、融資手續(xù)簡便、經(jīng)營靈活等特點(diǎn)，受到越來越多的中小微企業(yè)的親睞，然而，隨著典當(dāng)行業(yè)務(wù)的迅猛擴(kuò)張，典當(dāng)行業(yè)的金融安全受到影響，風(fēng)險(xiǎn)增加，不利于我國類金融機(jī)構(gòu)的體制改革和發(fā)展壯大?？刂频洚?dāng)風(fēng)險(xiǎn)，成為促進(jìn)典當(dāng)業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要因素。本文從中小微企業(yè)短期流動(dòng)性與典當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系方面來研究典當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)，以期控制和防范典當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：企業(yè)短期流動(dòng)性;典當(dāng)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)管理與控制

一、典當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)

典當(dāng)是一種以當(dāng)物抵押或者質(zhì)押的融資方式，發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性非常大。典當(dāng)行作為一種處于中國金融行業(yè)邊緣的類金融機(jī)構(gòu)，由于其服務(wù)的客戶都是個(gè)人和一些中小微企業(yè)，當(dāng)戶都比較復(fù)雜，經(jīng)營范圍廣泛，我國典當(dāng)行業(yè)發(fā)生典當(dāng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)高。有些當(dāng)戶無法按期歸還當(dāng)金，一旦當(dāng)戶發(fā)生這種情況，典當(dāng)行需要花費(fèi)成本去處理這些當(dāng)物，造成典當(dāng)行資本的占用，增加典當(dāng)行風(fēng)險(xiǎn)。與銀行金融機(jī)構(gòu)相比，典當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)具有如下特點(diǎn)。

（一）獨(dú)立性

銀行金融機(jī)構(gòu)主要是通過社會(huì)存款來籌集資金，各個(gè)銀行之間聯(lián)系緊密，相互依賴程度高，一旦某家銀行出現(xiàn)破產(chǎn)情況，就會(huì)使社會(huì)民眾出現(xiàn)恐慌，導(dǎo)致其他銀行受到影響甚至遭遇倒閉的情況。而典當(dāng)行主要是以自有的資金向當(dāng)戶發(fā)放當(dāng)金，不能從社會(huì)公眾籌集資金，也不能從其他典當(dāng)行拆借資金，各個(gè)典當(dāng)行之間是相互獨(dú)立的，一家典當(dāng)行出現(xiàn)倒閉不會(huì)引起其他典當(dāng)行的破產(chǎn)，即使典當(dāng)行倒閉也不會(huì)引起社會(huì)的恐慌。

（二）致命性

銀行作為大型的金融機(jī)構(gòu)，有著充足的資本量，同時(shí)規(guī)模相對(duì)龐大。當(dāng)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，有著完善的風(fēng)險(xiǎn)防范體制，可以避免風(fēng)險(xiǎn)蔓延，不會(huì)因?yàn)橐还P貸款收不回來而對(duì)銀行流動(dòng)性產(chǎn)生影響。除非產(chǎn)生更大的風(fēng)險(xiǎn)損失才會(huì)導(dǎo)致銀行無法正常經(jīng)營。然而，典當(dāng)行作為一個(gè)小的類金融機(jī)構(gòu)，資金規(guī)模小，若在經(jīng)營過程中沒有足夠的盈利來補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)侵蝕典當(dāng)行的資本，特別是對(duì)規(guī)模較小的典當(dāng)行。一筆典當(dāng)金發(fā)生損失無法收回，對(duì)典當(dāng)行來說將是致命的打擊，造成資金鏈斷裂，重則導(dǎo)致典當(dāng)行破產(chǎn)。

（三）可控性

銀行金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)眾多，規(guī)模巨大，能夠進(jìn)行信用貸款，同時(shí)也進(jìn)行各種投資，風(fēng)險(xiǎn)控制難度大。與銀行金融機(jī)構(gòu)相比，典當(dāng)行類金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，而且比較容易控制。典當(dāng)行從事的主要是財(cái)產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、不動(dòng)產(chǎn)抵押等業(yè)務(wù)，是有當(dāng)物作保證的貸款活動(dòng)，只要審慎經(jīng)營，做好對(duì)客戶充分的調(diào)查，就能控制風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)短期流動(dòng)性及其與典當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

（一）企業(yè)短期流動(dòng)性

企業(yè)短期流動(dòng)性是指企業(yè)在短期內(nèi)支付現(xiàn)金和獲取現(xiàn)金的能力。流動(dòng)性不但要考慮償債能力和企業(yè)的全部現(xiàn)金需求，更要意識(shí)到流動(dòng)性與時(shí)間的關(guān)系，在任何時(shí)候都可以滿足現(xiàn)金支付的需要才能稱為真正意義上具有流動(dòng)性。企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營需要有財(cái)務(wù)資源作為支撐，從短期和長期兩個(gè)角度來考慮流動(dòng)性。若一個(gè)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)一致是企業(yè)長期流動(dòng)性的基本前提，則企業(yè)的短期流動(dòng)性標(biāo)志是：現(xiàn)金在流動(dòng)性上能夠具有良性的造血功能，生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量在數(shù)量、時(shí)間和速度方面能夠保持有機(jī)協(xié)調(diào)。

（二）企業(yè)短期流動(dòng)性與典當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

一個(gè)企業(yè)迅速發(fā)展的時(shí)候，盈利能力很強(qiáng)，但仍然會(huì)面臨著流動(dòng)性不足的問題。不斷擴(kuò)大業(yè)務(wù)籌集運(yùn)營資金，片面追求銷售收入的增長，增加公司固定資產(chǎn)以及存貨，應(yīng)收賬款也相應(yīng)增加，導(dǎo)致企業(yè)缺乏維持正常經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金，不能償還到期債務(wù)，重則導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

從典當(dāng)行的角度出發(fā)，貸款企業(yè)的資產(chǎn)變現(xiàn)能力和流動(dòng)能力意味著企業(yè)的還款能力。貸款企業(yè)的流動(dòng)性能力越強(qiáng)，意味著此筆交易的典當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)低，反之，若貸款企業(yè)的流動(dòng)性差，將會(huì)使典當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)高。資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表上的資產(chǎn)和利潤，并不能完全說明企業(yè)的還款能力，若一家企業(yè)的現(xiàn)金總是入不敷出的話，賬面上再好的利潤也有可能陷入財(cái)務(wù)困境。創(chuàng)造會(huì)計(jì)收益有利于現(xiàn)金流入，但這些收益能在一定時(shí)間內(nèi)快速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的情況下才是真正意義上的利潤，不論是償還債務(wù)還是繳納稅款都需要現(xiàn)金而不是賬面上的收益。發(fā)達(dá)國家的統(tǒng)計(jì)資料顯示80%的破產(chǎn)公司都是屬于獲利公司，致使這些公司破產(chǎn)的最終原因不是賬面虧損而是嚴(yán)重的現(xiàn)金不足，流動(dòng)性不足。在典當(dāng)行與當(dāng)戶（企業(yè)）進(jìn)行交易時(shí)，如果當(dāng)戶（企業(yè)）流動(dòng)性充足，典當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)低，企業(yè)良好的流動(dòng)性，可以防范典當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、典當(dāng)行的風(fēng)險(xiǎn)管理

典當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)貫穿于整個(gè)典當(dāng)業(yè)務(wù)中，每一個(gè)環(huán)節(jié)都要對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和評(píng)價(jià)，以避免風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生帶來損失，實(shí)現(xiàn)典當(dāng)行利益最大化。防范風(fēng)險(xiǎn)的能力是典當(dāng)行發(fā)展的基石和核心競爭力，防范風(fēng)險(xiǎn)是典當(dāng)行經(jīng)營過程中經(jīng)久不衰的話題，是典當(dāng)行的頭等大事。典當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)管理的終極目標(biāo)是減少典當(dāng)行的損失，實(shí)現(xiàn)收益最大化，保證貸出去的資金安全性、收益性和流動(dòng)性，確保典當(dāng)行健康有序的運(yùn)行。

典當(dāng)行所承接的每項(xiàng)業(yè)務(wù)都可能會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)，大部分風(fēng)險(xiǎn)都可以通過事前防范來避免和減少，并且事前預(yù)防成本相對(duì)較低，如果等到整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)都到來時(shí)才采取一定措施，這時(shí)成本會(huì)高出很多并且效果不佳，所以典當(dāng)機(jī)構(gòu)在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中一定要堅(jiān)持預(yù)防為主的原則。風(fēng)險(xiǎn)形成過程是從量變到質(zhì)變的過程，及時(shí)地察覺和控制才能有效防范和消除風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中應(yīng)堅(jiān)持早期控制為主原則。典當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)按照其程度，可分為五個(gè)等級(jí)。第一，正常類，當(dāng)戶能按期歸還本金和利息，貸款發(fā)生損失的可能性幾乎為零。第二，關(guān)注類，當(dāng)戶目前能夠償還本息，但也存在不能償還的可能性。第三，次級(jí)類，當(dāng)戶已經(jīng)不能按時(shí)償還本息，還款能力存在明顯不確定性。第四，可疑類，經(jīng)過抵押和擔(dān)保程序后，當(dāng)戶仍不能償還本息。第五，損失類，采取所有措施后，當(dāng)戶仍不能償還本息或者只能清償部分本息。典當(dāng)行應(yīng)在典當(dāng)過程中的不同時(shí)期對(duì)典當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別進(jìn)行劃定，針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)采取不同的風(fēng)險(xiǎn)控制及應(yīng)對(duì)措施，以達(dá)到消滅風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，降低典當(dāng)行產(chǎn)生的經(jīng)營損失。

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