陳惠青

摘 要：企業(yè)管理以金融為中心，金融以資本為中心，這是現(xiàn)代企業(yè)管理體系開發(fā)的必然結(jié)果，特別是隨著我國現(xiàn)代企業(yè)體系的建立，企業(yè)運(yùn)營需要更加有力的保護(hù)，以免受財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的影響。公司理財(cái)是逐步提高企業(yè)價(jià)值、完善企業(yè)理財(cái)體系的主要活動(dòng)。本文分析了企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，探索了防范企業(yè)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的有效對(duì)策。

關(guān)鍵詞：公司理財(cái);風(fēng)險(xiǎn)管理;措施

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的重要地位越發(fā)凸顯，企業(yè)理財(cái)情況直接影響到企業(yè)資金的使用效果。企業(yè)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理及互動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測，以便于企業(yè)及時(shí)規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)，減少損失。

在財(cái)務(wù)管理中，面對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)，管理員必須仔細(xì)調(diào)查這些因素給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，并采取及時(shí)的措施，以最大限度規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)并減少損失。

一、公司理財(cái)?shù)囊饬x

公司理財(cái)又稱企業(yè)理財(cái)。公司理財(cái)?shù)哪康氖寝D(zhuǎn)移資本，這是公司業(yè)務(wù)流程的基本操作，是資金充分利用的全面體現(xiàn)。作為企業(yè)生產(chǎn)和運(yùn)營的主要過程，資本轉(zhuǎn)移是最全面的。企業(yè)理財(cái)?shù)娜粘?biāo)準(zhǔn)必須適應(yīng)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和變化發(fā)展，通過財(cái)務(wù)管理來滿足企業(yè)各方利益，避免企業(yè)因發(fā)展而產(chǎn)生一些風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)理財(cái)流程如圖1所示。

二、常見公司理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)

（一）投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)

在現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)體制之下，企業(yè)均以獲得最大利益為主要目的。部分企業(yè)為達(dá)到這一目的，利用現(xiàn)階段不夠健全的法律法規(guī)進(jìn)行違規(guī)操作，雖然在短期內(nèi)獲得了此操作帶來的短期利益，但不利于企業(yè)長期發(fā)展，使企業(yè)缺失了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，產(chǎn)生投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）公司治理結(jié)構(gòu)帶來的風(fēng)險(xiǎn)

公司的治理結(jié)構(gòu)需要實(shí)現(xiàn)公司所有者與管理者相互制衡，然而，我國企業(yè)的基本情況是，企業(yè)治理重點(diǎn)以為股東創(chuàng)造利益為主，忽略了企業(yè)整體利益，使得企業(yè)內(nèi)部利益關(guān)系被相關(guān)利益方分離，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)流程產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

（三）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

公司戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)主要是運(yùn)營失誤或企業(yè)戰(zhàn)略偏離造成的，其主要包括錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理、企業(yè)經(jīng)營方向問題以及管理措施問題等。企業(yè)要想適應(yīng)當(dāng)今經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、國際形勢的變化，需要制定合理的公司理財(cái)策略，否則可能會(huì)給企業(yè)帶來極大的損失。

三、公司理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理中的問題

（一）缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

我國已經(jīng)歷了40多年的改革開放，經(jīng)濟(jì)體系也得到了不斷的調(diào)整和完善，但仍有許多企業(yè)缺乏金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，不了解金融風(fēng)險(xiǎn)管理，缺乏對(duì)企業(yè)理財(cái)?shù)目刂婆c管理能力，更沒有形成企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，這些企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避能力極差，缺乏風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，導(dǎo)致企業(yè)無法對(duì)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)作出預(yù)判，在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)后也無法及時(shí)完善地處理，將損失降到最低。

（二）公司治理結(jié)構(gòu)制約公司理財(cái)目標(biāo)

公司的治理結(jié)構(gòu)需要實(shí)現(xiàn)公司所有者與管理者相互制衡，在企業(yè)中，企業(yè)管理人員、員工和股東投資資本時(shí)刻面臨企業(yè)發(fā)展所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。如果將股東利益最大化，直接忽視了公司的剩余利益，會(huì)使得公司的剩余利益被分割，直接影響到員工的忠誠度，這也違背人力資本的經(jīng)營理論，所以企業(yè)發(fā)展需要對(duì)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，在滿足股東利益的同時(shí)滿足企業(yè)整體利益，否則可能會(huì)對(duì)企業(yè)造成風(fēng)險(xiǎn)。

（三）非理性的投資觀念導(dǎo)致了理財(cái)誤區(qū)

公司理財(cái)是為了獲得更高的利潤，滿足公司各方利益的要求。在這一概念下，許多公司始終以最大化資本運(yùn)營利潤為目標(biāo)，特別是在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展不成熟、相關(guān)法律和法規(guī)不完善、市場監(jiān)管機(jī)制還不完善、市場失去制衡的情況下，很多企業(yè)更多地追求違規(guī)給企業(yè)帶來的短期利益。這樣的一種財(cái)務(wù)管理理念可能會(huì)給企業(yè)帶來短期利益，但也給企業(yè)發(fā)展埋下了更大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，最終可能使企業(yè)產(chǎn)生信任危機(jī)，陷入金融陷阱。公司可能會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)管理概念產(chǎn)生以下誤解：注重短期收益，忽略長期財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略計(jì)劃;沒有理解風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的關(guān)系;完全忽略資金本身的內(nèi)部運(yùn)作規(guī)則;對(duì)分布式風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)并不深刻;過度估計(jì)投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)承受力，并將大量資金集中在看好的高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目上。

（四）管理制度不完備

目前，我國大多數(shù)企業(yè)缺乏企業(yè)理財(cái)?shù)奶囟I(yè)務(wù)以及企業(yè)金融交易、生產(chǎn)及管理產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)、銷售的風(fēng)險(xiǎn)管理。另外，也有的企業(yè)對(duì)現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)狀況不了解，不能正確地判斷市場，使得企業(yè)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)脫離市場環(huán)境，無法適應(yīng)市場的發(fā)展。此外，有些公司對(duì)相關(guān)的國內(nèi)系統(tǒng)還不十分了解，制定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度不符合國內(nèi)最新的政策和法規(guī)，使得實(shí)際的運(yùn)營流程變得困難。當(dāng)前，我國企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系缺乏與我國法律的整合，也無法解決企業(yè)理財(cái)中的企業(yè)管理體系缺陷。

四、公司理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理措施

（一）增強(qiáng)公司理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

在現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)必須增強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理意識(shí)。為確立正確的財(cái)務(wù)管理概念，我們必須了解風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測，并且始終保持警惕。事實(shí)上，在運(yùn)營過程中，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總是影響財(cái)務(wù)活動(dòng)。合理的財(cái)務(wù)管理必須處理各方面的利益，以使企業(yè)利益最大化。要提高企業(yè)資本周轉(zhuǎn)率，改善公司的償債能力。如果出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)采取措施，不應(yīng)逃避。為應(yīng)對(duì)公司理財(cái)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，公司可以提前準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

（二）理順公司治理結(jié)構(gòu)與理財(cái)目標(biāo)之間的關(guān)系

公司的治理結(jié)構(gòu)必須以平等為基礎(chǔ)，這樣才能平衡利益相關(guān)方。在這種情況下，公司治理結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)不一致可能導(dǎo)致運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。這就要求公司治理結(jié)構(gòu)模型需要以公司價(jià)值最大化為目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)公司主體間互惠平等的關(guān)系。最大化企業(yè)價(jià)值的治理結(jié)構(gòu)模式?jīng)Q定了公司的目標(biāo)符合所有相關(guān)方的利益。當(dāng)公司治理結(jié)構(gòu)發(fā)生變化時(shí)，公司理財(cái)決策的起點(diǎn)和結(jié)果會(huì)相應(yīng)地發(fā)生變化，公司理財(cái)目標(biāo)、財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略計(jì)劃以及財(cái)務(wù)管理工具也要發(fā)生變化，從而避免結(jié)構(gòu)調(diào)整引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）防止理財(cái)機(jī)構(gòu)道德風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

對(duì)企業(yè)來說，其如果將財(cái)務(wù)管理委托給金融機(jī)構(gòu)，則無法將重點(diǎn)放在收入比較上，而需要評(píng)估以確保收入為前提的各金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)程度。企業(yè)理財(cái)是一種委托關(guān)系，金融管理機(jī)構(gòu)從法律角度來看是委托機(jī)構(gòu)，因此在使用資金的過程中不應(yīng)承擔(dān)事實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。但是，對(duì)委托公司來說，其必須區(qū)別風(fēng)險(xiǎn)是本公司的委托指示，還是由于金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營失誤產(chǎn)生的，并明確責(zé)任承擔(dān)方式。此外，金融機(jī)構(gòu)不僅僅接受金融管理業(yè)務(wù)委托，還擁有大量在金融市場上運(yùn)營的基金，因此，需要將業(yè)務(wù)失誤導(dǎo)致的損失轉(zhuǎn)移到委托機(jī)構(gòu)。

（四）改善公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度

企業(yè)經(jīng)營者必須明確企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營和財(cái)務(wù)狀況，建立和完善公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。首先，必須建立風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告體系。發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后，財(cái)務(wù)人員、風(fēng)險(xiǎn)管理人員和其他相關(guān)人員必須及時(shí)報(bào)告。其次，必須結(jié)合報(bào)告內(nèi)容，建立合理的風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制來分析風(fēng)險(xiǎn)成因和解決方案。最后，必須采用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)披露制度，以便企業(yè)員工能夠了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。另外，必須特別注意公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的可靠性，對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)人員實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)管，明確各個(gè)財(cái)務(wù)人員的職責(zé)。

五、結(jié)語

在市場經(jīng)濟(jì)中，不同的企業(yè)結(jié)構(gòu)模式、財(cái)務(wù)規(guī)劃和財(cái)務(wù)管理概念使得企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了不確定性。不僅如此，市場的快速發(fā)展，產(chǎn)生的變化也給企業(yè)理財(cái)帶來了多方風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)管理者首先應(yīng)重視企業(yè)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理;其次，公司理財(cái)應(yīng)形成風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警相關(guān)體系;再次，公司還要制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急方案，以使公司理財(cái)目標(biāo)最大化。

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