朱婧

摘要：投資必然伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，金融投資范圍的擴(kuò)大也導(dǎo)致企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)中面臨著更多的困難。在這種環(huán)境下，企業(yè)只有積極參與國(guó)際金融合作才能在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位，考慮到企業(yè)國(guó)際金融中存在的各項(xiàng)問(wèn)題，以下將展開具體討論，并在獲得全面認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上提出合理的建議，以求幫助我國(guó)企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：企業(yè);國(guó)際金融投資;問(wèn)題;建議

引言：

經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展是每個(gè)國(guó)家都非常關(guān)心關(guān)注的重要問(wèn)題。對(duì)一個(gè)國(guó)家來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)就是生命線，經(jīng)濟(jì)上不去，其他一切發(fā)展都是免談。經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展為企業(yè)帶來(lái)了更多的發(fā)展機(jī)遇，尤其是在金融投資國(guó)際化的作用下，企業(yè)的融資渠道也得到了拓展。改革開放以來(lái)，我國(guó)把經(jīng)濟(jì)建設(shè)擺在了首要位置，積極參與和推動(dòng)全球范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)合作，我國(guó)企業(yè)也在積極適應(yīng)國(guó)際金融的大環(huán)境，努力在競(jìng)爭(zhēng)激烈的國(guó)際金融市場(chǎng)中尋求發(fā)展機(jī)遇。但從整體情況看，我國(guó)企業(yè)在國(guó)際金融市場(chǎng)中面臨著非常大的考驗(yàn)和難以想象的挑戰(zhàn)。這也導(dǎo)致，我國(guó)的企業(yè)在國(guó)際金融市場(chǎng)中常常會(huì)出現(xiàn)投資受挫的情況，一定程度也阻礙了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展。

一、企業(yè)國(guó)際金融投資形勢(shì)

1.經(jīng)濟(jì)全球化的驅(qū)動(dòng)力發(fā)生改變

雖然經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程仍在不斷深入當(dāng)中，但受種種因素影響，各國(guó)間的經(jīng)貿(mào)摩擦不斷加劇，投資貿(mào)易保護(hù)主義再次升溫。同時(shí)，各類自由貿(mào)易協(xié)定伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作大發(fā)展而大量出現(xiàn)，如APEC、CAFTA、TPP、TTIP。世界經(jīng)貿(mào)格局正在發(fā)生重大變化。2008年起始于美國(guó)的全球金融危機(jī)使發(fā)展中國(guó)家代替以往的發(fā)達(dá)國(guó)家成為推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新動(dòng)力，快速崛起的一批新興經(jīng)濟(jì)體，如第一梯隊(duì)的巴西、俄羅斯、印度、中國(guó)和南非的“金磚國(guó)家”，又如包括墨西哥、印度尼西亞、韓國(guó)、土耳其、埃及等第二梯隊(duì)的“新鉆11國(guó)”等，新興經(jīng)濟(jì)體占世界經(jīng)濟(jì)總量超過(guò)20%，“東浮西沉”的世界經(jīng)濟(jì)格局正在形成。

2.國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)與合作趨勢(shì)正在變化

全球化使國(guó)際產(chǎn)業(yè)分工與合作進(jìn)一步深化，如由于制造的綜合成本不斷上升，使新興經(jīng)濟(jì)體的一些勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移向低收入國(guó)家，而實(shí)行“再工業(yè)化”政策的一些發(fā)達(dá)國(guó)家如美國(guó)正在引導(dǎo)高端制造業(yè)回流，第三產(chǎn)業(yè)尤其是服務(wù)業(yè)的投資為新興經(jīng)濟(jì)體帶來(lái)了在全球價(jià)值鏈中提升地位的機(jī)遇，各國(guó)為在新技術(shù)革命的突破中搶占先機(jī)，可以預(yù)見將在新興產(chǎn)業(yè)展開一場(chǎng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

3.我國(guó)企業(yè)參與對(duì)外投資的基礎(chǔ)和條件正在發(fā)生重大變化

從2013年起我國(guó)已經(jīng)成為第一大出口國(guó)、第一大外匯儲(chǔ)備國(guó)和第三大對(duì)外投資國(guó)，從宏觀角度奠定了我國(guó)企業(yè)繼續(xù)擴(kuò)大對(duì)外直接投資的基礎(chǔ)。同時(shí)，從微觀角度上講，我國(guó)企業(yè)通過(guò)大量的對(duì)外直接投資實(shí)踐而逐步增強(qiáng)的創(chuàng)新能力和國(guó)際化經(jīng)營(yíng)能力，也是我們進(jìn)一步參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的有利條件。但隨著我國(guó)邁入中等收入國(guó)家行列的同時(shí)，低成本制造的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)由于受到勞動(dòng)力等各類要素成本集中上升而削弱。

4.國(guó)際社會(huì)期待我國(guó)更多地參與到國(guó)際經(jīng)濟(jì)事務(wù)

在我國(guó)綜合國(guó)力逐步提升的過(guò)程中，我國(guó)雖然仍是世界最大的發(fā)展中國(guó)家，但是在國(guó)際經(jīng)濟(jì)治理體系中，我國(guó)的話語(yǔ)權(quán)和影響力逐步增加，我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資過(guò)程中被國(guó)際社會(huì)和東道國(guó)要求越來(lái)越高。外界認(rèn)知同我國(guó)實(shí)際情況的落差，給我國(guó)企業(yè)參與對(duì)外投資帶來(lái)復(fù)雜影響。

二、我國(guó)企業(yè)金融投資存在的問(wèn)題與困難

隨著我國(guó)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力越來(lái)越強(qiáng)，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)上發(fā)揮著重要的作用，越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)正在進(jìn)行著國(guó)際金融投資的項(xiàng)目。但就現(xiàn)在的投資狀況來(lái)看，整體上失利情況較多，究其原因還是由于缺乏經(jīng)驗(yàn)，管理風(fēng)險(xiǎn)水平低，過(guò)分依賴國(guó)外投資管理機(jī)構(gòu)等障礙。投資行為缺乏高度的自主性，整體水平有限使得中國(guó)企業(yè)在國(guó)際金融投資市場(chǎng)中發(fā)展并不順利。

1.政府和社會(huì)支持不足

對(duì)外投資立法有待進(jìn)一步健全完善，缺少統(tǒng)一的、權(quán)威的國(guó)家級(jí)管理機(jī)構(gòu);政府的角色定位不夠明晰和職能發(fā)揮不夠有效，管理體制不能滿足要求，缺乏對(duì)民營(yíng)企業(yè)的相關(guān)支持政策;外交保護(hù)缺乏參與深度，國(guó)際雙邊、多邊和區(qū)域合作協(xié)調(diào)機(jī)制有待進(jìn)一步加強(qiáng)。

2.國(guó)外投行控制金融市場(chǎng)定價(jià)權(quán)

雖然我國(guó)經(jīng)濟(jì)近幾十年來(lái)發(fā)展迅速，但金融體系建設(shè)和發(fā)展時(shí)間短、制度還不夠完善，這就導(dǎo)致中國(guó)企業(yè)在國(guó)際金融界所處的地位不高，而世界上的發(fā)達(dá)國(guó)家控制著金融市場(chǎng)的定價(jià)，這就讓我國(guó)在投資時(shí)一直處于被動(dòng)，也導(dǎo)致我國(guó)在國(guó)際金融投資上屢屢受挫。另一方面，國(guó)外一些投資銀行在購(gòu)買我國(guó)企業(yè)股權(quán)時(shí)會(huì)通過(guò)各種手段不斷打壓我國(guó)企業(yè)的股價(jià)，從而大量購(gòu)買我國(guó)企業(yè)的股票以牟取暴利。

3.國(guó)外金融評(píng)級(jí)公司濫用評(píng)級(jí)

我國(guó)目前的金融體系還不夠完善，各種金融機(jī)構(gòu)在國(guó)際金融界上影響力不強(qiáng)，其中國(guó)內(nèi)的評(píng)級(jí)公司還不能得到國(guó)際金融市場(chǎng)的認(rèn)可，大部分被認(rèn)可的國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都是國(guó)外的評(píng)級(jí)公司。在利益的驅(qū)使和諸多其他因素的影響下，這些評(píng)級(jí)公司在對(duì)中國(guó)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估是往往會(huì)用一些不符合標(biāo)準(zhǔn)的要求進(jìn)行評(píng)估，甚至歪曲我國(guó)企業(yè)在國(guó)際金融市場(chǎng)中的評(píng)級(jí)，這使得我國(guó)企業(yè)在國(guó)際金融市場(chǎng)上處于極其不利的地位，對(duì)投資行為產(chǎn)生巨大阻礙，因此也會(huì)大大降低我國(guó)企業(yè)金融投資的成功率。

4.企業(yè)缺乏對(duì)發(fā)展對(duì)外直接投資全面清晰的認(rèn)識(shí)

對(duì)外直接投資是否能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的國(guó)際化戰(zhàn)略、企業(yè)有沒(méi)有能力發(fā)展對(duì)外直接投資、對(duì)外直接投資的東道國(guó)市場(chǎng)如何、計(jì)劃采用哪種方式進(jìn)行投資等等，這些問(wèn)題關(guān)系著企業(yè)對(duì)外直接投資的成敗。然而，我國(guó)大部分企業(yè)往往只是看到一時(shí)的商機(jī)就草草進(jìn)行決策快速上馬項(xiàng)目，背后的投資風(fēng)險(xiǎn)可想而知。

三、關(guān)于優(yōu)化企業(yè)國(guó)際金融投資的建議

我國(guó)大部分企業(yè)是在近幾十年才發(fā)展起來(lái)，在國(guó)際金融投資方面還缺乏經(jīng)驗(yàn)不夠成熟，這就導(dǎo)致很多企業(yè)投資失利，而不斷的投資失敗會(huì)對(duì)我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)造成不利影響。另外，我國(guó)缺少專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，在進(jìn)行金融投資的時(shí)候往往只能讓國(guó)外的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)級(jí)，這讓我國(guó)在投資方面缺乏主動(dòng)性，總是受到多種限制，這些都是我國(guó)進(jìn)行國(guó)際金融投資失敗的原因。因此，優(yōu)化中國(guó)企業(yè)國(guó)際金融投資的策略時(shí)不我待。

1.利用國(guó)際地位優(yōu)勢(shì)

利用好我國(guó)已經(jīng)參加的國(guó)際經(jīng)貿(mào)投資協(xié)定我國(guó)參與的WTO、FTA和雙邊協(xié)定則是最為重要的多雙邊協(xié)定，這些協(xié)定創(chuàng)造的良好的外部環(huán)境，成為保障企業(yè)利益、解決沖突與障礙的重要條件，我國(guó)政府和企業(yè)應(yīng)該給予足夠的關(guān)注。應(yīng)該利用WTO為企業(yè)投資提供非歧視的廣闊平臺(tái)，在全球范圍優(yōu)化配置資源，妥善處理相關(guān)矛盾和爭(zhēng)端。我國(guó)業(yè)已簽署的自貿(mào)協(xié)定分布廣泛，為企業(yè)開展對(duì)外投資合作提供了有效保障。我國(guó)在國(guó)際舞臺(tái)上越來(lái)越有話語(yǔ)權(quán)，并且起著決定性的作用。在這種情況下，我國(guó)企業(yè)要利用好中國(guó)的影響力，讓國(guó)家成為企業(yè)在進(jìn)行國(guó)際金融投資時(shí)的堅(jiān)強(qiáng)后盾，從而提升我國(guó)企業(yè)在國(guó)際金融投資時(shí)的成功率。

2.完善公司治理機(jī)制并增強(qiáng)企業(yè)科技創(chuàng)新能力

我國(guó)的對(duì)外直接投資企業(yè)應(yīng)增強(qiáng)自身的科技創(chuàng)新能力，應(yīng)該做好以下四方面工作：第一，企業(yè)應(yīng)從戰(zhàn)略的高度充分認(rèn)識(shí)國(guó)際間的競(jìng)爭(zhēng)本質(zhì)上就是科技實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而歸結(jié)到科技人才的競(jìng)爭(zhēng);第二，企業(yè)要以建立和健全科技研發(fā)的創(chuàng)新機(jī)制為基礎(chǔ)，不斷加大科研開發(fā)的資金投入力度，同時(shí)加大對(duì)科技人才的培養(yǎng)和引進(jìn);第三，企業(yè)要通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)的方式，或者與國(guó)外其它企業(yè)、研究機(jī)構(gòu)或者知名高校一起成立研發(fā)的戰(zhàn)略聯(lián)盟等方式，積極獲得先進(jìn)的高新技術(shù)。

3.增強(qiáng)對(duì)外直接投資風(fēng)險(xiǎn)的防控能力

企業(yè)對(duì)外直接投資必須要建立有效的全方位風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)并采取有效的措施，最大限度地規(guī)避跨國(guó)投資損失和經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要在充分了解東道國(guó)的投資環(huán)境的基礎(chǔ)上，慎重選擇目標(biāo)市場(chǎng)，并進(jìn)行全面分析與認(rèn)真評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于我國(guó)大部分企業(yè)的評(píng)級(jí)工作都是國(guó)外評(píng)級(jí)公司進(jìn)行的，而且我國(guó)企業(yè)在進(jìn)行金融投資總是采取國(guó)外投資顧問(wèn)的意見，所以我國(guó)在國(guó)際金融投資上一直處于不利位置。因此，應(yīng)加快建立屬于自己本國(guó)的投資顧問(wèn)公司，讓我國(guó)企業(yè)在進(jìn)行國(guó)際金融投資時(shí)掌握主動(dòng)性，進(jìn)而最大程度地保證投資的準(zhǔn)確性和安全性，較以前能大大提高國(guó)際金融投資的成功率。

4.落實(shí)制度，加強(qiáng)金融監(jiān)管

企業(yè)國(guó)際金融投資行為不能夠處于一種放任自流的狀態(tài)，而是要始終處于國(guó)家有力的金融監(jiān)管之下。我國(guó)的國(guó)際金融投資還處于起步階段，為了保證我國(guó)企業(yè)金融投資的成功率，政府應(yīng)該對(duì)金融投資進(jìn)行一定的監(jiān)管，制定出科學(xué)合理的制度對(duì)國(guó)際金融投資進(jìn)行約束和管理。國(guó)家有關(guān)部門，必須要加大對(duì)企業(yè)國(guó)際金融投資的監(jiān)管力度，指導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)對(duì)國(guó)際金融投資風(fēng)險(xiǎn)的防控，堅(jiān)持為企業(yè)參與國(guó)際金融投資提供政策和制度支持。此外，國(guó)家有關(guān)部門還要注重加強(qiáng)對(duì)金融行業(yè)人才的培養(yǎng)，特別是要將國(guó)際金融投資知識(shí)向企業(yè)普及和推廣，為企業(yè)參與國(guó)際金融投資提供強(qiáng)有力的人才支撐。

四、結(jié)束語(yǔ)

我國(guó)企業(yè)在進(jìn)行國(guó)際金融投資時(shí)常常會(huì)受到很多因素的制約，其中國(guó)外投行的影響、國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)的不公平、在進(jìn)行國(guó)際投資時(shí)缺乏經(jīng)驗(yàn)、以及投資風(fēng)險(xiǎn)防控措施的不完善等，這些限制因素都會(huì)降低我國(guó)企業(yè)國(guó)際金融投資的成功率。為了保證我國(guó)企業(yè)更好的進(jìn)行國(guó)際金融投資，必須要深入研究投資中的問(wèn)題，發(fā)揮我國(guó)的國(guó)家影響力優(yōu)勢(shì)，建立自己的投資顧問(wèn)公司以及強(qiáng)化政府等相關(guān)部門的金融監(jiān)管職能，不僅能提高中國(guó)企業(yè)在國(guó)際金融市場(chǎng)的投資成功率，同時(shí)也會(huì)促進(jìn)我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展。

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