王海峰

摘 要：海外電力項(xiàng)目在世界范圍內(nèi)分布廣泛，但是新建項(xiàng)目絕大多數(shù)都集中在非洲、東南亞以及中亞等地區(qū)，這些地區(qū)正處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的時(shí)期，對(duì)于用電量的需求使得這些地區(qū)的電力建設(shè)處于高潮時(shí)期，我國(guó)在這些地區(qū)建設(shè)電力項(xiàng)目對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展而言有著舉足輕重的作用.特別是國(guó)家“一帶一路”倡議的實(shí)施，加速了我國(guó)電力工程項(xiàng)目建設(shè)走出去的步伐。但是由于電力工程項(xiàng)目建設(shè)周期長(zhǎng)，不確定性因素較大，且海外項(xiàng)目執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)、慣例、文化背景及工作方式都存在著較大差異，使得海外電力工程項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中較國(guó)內(nèi)項(xiàng)目將面臨更多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?；谶@樣的環(huán)境之下，在實(shí)施海外電力項(xiàng)目的過(guò)程中，就需要企業(yè)識(shí)別出項(xiàng)目面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并開(kāi)展相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管控措施，使得海外電力工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能夠得到有效的控制。

關(guān)鍵詞：海外電力項(xiàng)目；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范對(duì)策

一、概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于內(nèi)部、外部環(huán)境及各種難以預(yù)料和無(wú)法控制的因素作用，使企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生偏離而形成的經(jīng)濟(jì)損失，即由于不確定性帶來(lái)的財(cái)務(wù)損失。廣義的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益風(fēng)險(xiǎn)四種。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)?shù)仍驅(qū)е峦顿Y者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于各個(gè)財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)，是各種風(fēng)險(xiǎn)因素在企業(yè)財(cái)務(wù)上的集中表現(xiàn)。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，應(yīng)力求在最低的風(fēng)險(xiǎn)條件下獲得最大的經(jīng)濟(jì)收益。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一種信號(hào)，能夠全面反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)時(shí)不受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，可見(jiàn)研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的生存發(fā)展意義重大。作為企業(yè)管理人員，特別是企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員更應(yīng)該增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，掌握風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)收益的關(guān)系，把握時(shí)機(jī)，發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的有利作用，防范和控制風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的不利影響。無(wú)論企業(yè)處于生存、發(fā)展與盈利的任一階段，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范是確保企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)立于不敗之地的前提。我國(guó)海外電力工程項(xiàng)目有以下四個(gè)特點(diǎn)：第一，工程項(xiàng)目周期較長(zhǎng)。一般的電力工程項(xiàng)目建設(shè)周期在3 至5年，時(shí)間較長(zhǎng)的項(xiàng)目可達(dá)10 年之久；第二，項(xiàng)目不確定性較大。由于電力工程項(xiàng)目建設(shè)周期較長(zhǎng)，其來(lái)自各方面的不確定因素較多，如政策變動(dòng)影響、材料價(jià)格波動(dòng)影響、外匯變動(dòng)影響、項(xiàng)目人員變動(dòng)影響等，加大了項(xiàng)目執(zhí)行的難度，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)估也更加困難；第三，海外電力項(xiàng)目的執(zhí)行較為復(fù)雜。項(xiàng)目的進(jìn)口方與出口方在法律、稅收政策、財(cái)務(wù)核算等方面的法規(guī)與政策都不一致，且工程項(xiàng)目既涉及貨物貿(mào)易又涉服務(wù)貿(mào)易，工程分包既有出口地的供應(yīng)商又有進(jìn)口地的供應(yīng)商，還可能涉及到第三國(guó)分包的轉(zhuǎn)口貿(mào)易，所以項(xiàng)目執(zhí)行存在較大復(fù)雜性；第四，海外工程項(xiàng)目的執(zhí)行更注重合同的履約，國(guó)內(nèi)項(xiàng)目執(zhí)行的時(shí)間節(jié)點(diǎn)、價(jià)款結(jié)算、交貨期限等在執(zhí)行過(guò)程中往往都可以通過(guò)人為的談判加以調(diào)整，談判空間很大，而海外項(xiàng)目的執(zhí)行則更加注重合同，如果未能按照合同執(zhí)行，則將面臨違約罰款，談判余地較小?；谶@些特點(diǎn)，海外工程項(xiàng)目在執(zhí)行過(guò)程中將面臨更多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要海外電力工程項(xiàng)目管理者能夠識(shí)別相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)并制定相應(yīng)的防范措施。

二、海外電力工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控

保函風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。保函風(fēng)險(xiǎn)是海外電力工程企業(yè)建設(shè)過(guò)程中不可避免的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，想要對(duì)其進(jìn)行有效控制和預(yù)防，就需要正確選擇保函形式以及有效關(guān)閉保函敞口。由于信開(kāi)方式需通過(guò)紙質(zhì)文件進(jìn)行傳遞，在失效后也需要將原件交回銀行，便利性差，風(fēng)險(xiǎn)較高，所以涉外保函多選用電開(kāi)方式以降低風(fēng)險(xiǎn)、提高效率。同時(shí)，為規(guī)避保函過(guò)期后仍存在的敞口風(fēng)險(xiǎn)，在保函到期失效后，通過(guò)銀行向受益于發(fā)送保函失效的電文，并請(qǐng)受益人進(jìn)行回復(fù)。另外，保函一般是適用國(guó)際通用的條款或者開(kāi)出國(guó)的法律，并在保函中加以明確。以免因保函適用法律條款不清晰不明確而引發(fā)糾紛或賠償。

資金管理風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。在項(xiàng)目的資金管理方面，要進(jìn)行工程項(xiàng)目的現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)，對(duì)每個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行現(xiàn)金流量分析，提前預(yù)判出項(xiàng)目的資金缺口以及發(fā)生資金缺口的時(shí)期，以便提前進(jìn)行融資準(zhǔn)備；在資金籌措方面，保持與銀行等金融機(jī)構(gòu)的良好合作，除貸款外，可嘗試采用承兌匯票、遠(yuǎn)期國(guó)內(nèi)信用證等結(jié)算方式與采購(gòu)商進(jìn)行結(jié)算，這樣不但可以滿足支付需求，緩解資金壓力，其融資費(fèi)用也遠(yuǎn)低于貸款利率。

外匯風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。海外項(xiàng)目使用跨境人民幣結(jié)算，是一種有效避免外匯風(fēng)險(xiǎn)的途徑。2009 年我國(guó)開(kāi)始在上海、廣州、深圳、珠海、東莞等城市開(kāi)展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)，并在2011 年進(jìn)行擴(kuò)大推廣。使用人民幣結(jié)算，可以有效避免了匯率差異給企業(yè)帶來(lái)的損失。如果境外項(xiàng)目使用外幣進(jìn)行結(jié)算，則企業(yè)可以根據(jù)未來(lái)收款的計(jì)劃，在銀行進(jìn)行遠(yuǎn)期結(jié)售匯以及貨幣期權(quán)的約定，以降低匯率損失風(fēng)險(xiǎn)。

成本控制風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。首先，對(duì)于海外電力工程項(xiàng)目要制定詳細(xì)的項(xiàng)目預(yù)算，在項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中嚴(yán)格按照預(yù)算進(jìn)行，定期對(duì)項(xiàng)目預(yù)算進(jìn)行審查，對(duì)預(yù)算偏差進(jìn)行分析，及時(shí)糾偏，防止項(xiàng)目執(zhí)行的失控。第二點(diǎn)就是要做好內(nèi)部成本管理工作，對(duì)原材料采購(gòu)、人工成本以及其他各項(xiàng)成本費(fèi)用進(jìn)行嚴(yán)格控制，健全企業(yè)內(nèi)部的資金管理機(jī)制，防止徇私舞弊以及貪污腐敗行為的發(fā)生。第三，對(duì)于價(jià)格波動(dòng)較大的原材料，可以采取提前儲(chǔ)備或者利用期貨期權(quán)等衍生金融工具進(jìn)行對(duì)沖，這樣能夠在極大程度上減少原材料漲價(jià)帶來(lái)的損失。

資金回收風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。在承接項(xiàng)目之前，要對(duì)于業(yè)主的資金實(shí)力、信用評(píng)價(jià)、償債能力等進(jìn)行評(píng)估，選擇信用評(píng)價(jià)高，資金實(shí)力雄厚的業(yè)主進(jìn)行合作；對(duì)于信用評(píng)級(jí)較低的國(guó)家或者業(yè)主可以引入保險(xiǎn)機(jī)制，比如在中信保等保險(xiǎn)公司針對(duì)資金回收進(jìn)行投保，將收款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁。對(duì)于業(yè)主信用良好且前景良好的項(xiàng)目，可與銀行或融資租賃公司合作，為業(yè)主提供買方信貸或者融資租賃信貸，約定信貸資金直接用于項(xiàng)目資金的支付，形成資金閉環(huán)，這樣既解決了業(yè)主方的資金來(lái)源問(wèn)題，同時(shí)又保證了資金回流到企業(yè)，避免了資金回收風(fēng)險(xiǎn)。

稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。企業(yè)應(yīng)時(shí)刻關(guān)注項(xiàng)目所在地政府制定的稅收政策，并且聘請(qǐng)當(dāng)?shù)鼗蛘邍?guó)內(nèi)的知名的稅務(wù)事務(wù)所來(lái)幫助其對(duì)市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行分析，處理項(xiàng)目實(shí)施中可能出現(xiàn)的稅收難點(diǎn)問(wèn)題。同時(shí)，海外電力工程企業(yè)也需要做好稅收籌劃工作，積極的本地稅務(wù)部門溝通，對(duì)稅收政策進(jìn)行充分的了解，梳理海外工程項(xiàng)目所涉及的各個(gè)稅種、稅目，將各個(gè)不同的業(yè)務(wù)例如技術(shù)服務(wù)、運(yùn)輸、生產(chǎn)制造、工程建造在合同中明確各自的價(jià)格，進(jìn)行分別核算，已適用各自不同的稅率。嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策，積極利用我國(guó)出口退稅優(yōu)惠政策，避免海外電力工程項(xiàng)目發(fā)生各種稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)束語(yǔ)

海外電力工程項(xiàng)目在建設(shè)以及運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，為了更好地使得我國(guó)海外電力工程項(xiàng)目得到有效地建設(shè)和發(fā)展，必須加大其風(fēng)險(xiǎn)防范力度，對(duì)資金進(jìn)行科學(xué)合理的管理，對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行掌握，簽署公平公正的合同，對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，這樣就可以使得我國(guó)海外電力工程項(xiàng)目得到良好的建設(shè)，促進(jìn)當(dāng)?shù)厣鐣?huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為我國(guó)電力企業(yè)的全球化發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)

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[2]李峰.電力工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別分析[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息.2016（12）

（作者單位：國(guó)家電力投資集團(tuán)海外投資有限公司）