馮聰

摘 要：金融的服務功能很多，實體經(jīng)濟在不同的時期需要金融發(fā)揮的功能不一樣，要注重對金融服務實體經(jīng)濟理論的理解，再結(jié)合市場發(fā)展的規(guī)律不斷的實踐總結(jié)，才能發(fā)揮金融更大的功效。本文主要探討金融服務實體經(jīng)濟的理論和實踐。

關鍵詞：金融服務;實體經(jīng)濟;理論與實踐

過去金融服務的門檻高，覆蓋實體經(jīng)濟相當不全面。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，對金融服務提出了更高的要求，要深化金融體制改革，明確金融服務的功能，增強金融服務實體經(jīng)濟的能力

一、金融服務實體經(jīng)濟的理論

（一）金融與實體經(jīng)濟的關系探討

實體經(jīng)濟是國家經(jīng)濟實力的基礎，研究中國近現(xiàn)代史就會發(fā)展發(fā)展實業(yè)是救國興邦的有效途徑。金融的興起在我國起步較晚，到了九十年代我國的金融才有了突破性發(fā)展，金融的發(fā)展是建立在實體經(jīng)濟發(fā)展的基礎上，金融通過資本的運作，加速資本的積累，不僅直接貢獻于經(jīng)濟發(fā)展，而且，還通過資本配置帶動了其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。所有兩者之間的關系可以說是相輔相成的關系。國家及政府也高度重視金融與實體經(jīng)濟的關系。習近平總書記明確提出：“金融是經(jīng)濟的血脈，為實體經(jīng)濟服務是金融的天職”。強調(diào)了金融服務實體經(jīng)濟的作用，要做好金融服務實體經(jīng)濟，就必須要充分了解金融所具備的功能以及實體經(jīng)濟發(fā)展所需的條件，把金融服務實體經(jīng)濟的理論與社會主義實情結(jié)合起來，提升整體的金融服務實體經(jīng)濟的能力與水平[1]。

（二）理解金融的功能對實體經(jīng)濟的作用

我國進入了新常態(tài)化經(jīng)濟，在新時代對于金融工作的基本要求之一是服務實體經(jīng)濟，而要做好服務工作就必須對金融的基本工作有全面的了解。金融業(yè)的發(fā)展是基于經(jīng)濟發(fā)展到一定水平之后的產(chǎn)物，主要的運作方式是通過資本積累和資本分配就實現(xiàn)盈利，不直接參與生產(chǎn)。金融的功能主要有清算支付、資金融通、資源配置、風險管理等幾個方面，金融所有功能的正常發(fā)揮都是可以幫助實體經(jīng)濟發(fā)展的。當然在經(jīng)濟發(fā)展初期，我國的金融體系不夠完善，實體經(jīng)濟的發(fā)展也非常需要資金的支持，金融主要為實體經(jīng)濟提供的服務就是為生產(chǎn)與發(fā)展提供資金。但金融服務實體經(jīng)濟主要是為實體經(jīng)濟提供資本，這個認知非常的片面化。事實上，金融除了可以提供資金支持之外，還能合理分配資源、深化分工與合作、風險管理、提供激勵等等。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展發(fā)展和金融體系的不斷完善，金融更多的作用開始體現(xiàn)出來，也更需要金融發(fā)揮除了資金支持以外的與市場經(jīng)濟高度相關的功能。全面正確的理解金融的功能與作用，才能為金融服務實體經(jīng)濟的實踐打下堅實的基礎[2]。

（三）實體經(jīng)濟的范圍及發(fā)展

首先，要明白的實體經(jīng)濟的范圍，很多人認為實體經(jīng)濟就是生產(chǎn)物質(zhì)的第一、第二產(chǎn)業(yè)，其實不然。我國發(fā)展經(jīng)濟的目的在于提高國民的生活水平滿足人民日益增長的文化需求，所以，實體經(jīng)濟還包含了第三產(chǎn)業(yè)中生產(chǎn)文化的產(chǎn)業(yè)，例如，酒店業(yè)、娛樂業(yè)等等，以及技術研發(fā)、新興營銷等，只要是真實的創(chuàng)造產(chǎn)品、實現(xiàn)產(chǎn)品流通、創(chuàng)造價值，都應該納入實體經(jīng)濟的范疇。金融業(yè)主要是利用資本創(chuàng)造價值，從產(chǎn)業(yè)來看屬于第三產(chǎn)業(yè)，但從金融市場來看，金融也為企業(yè)提供債券融資以及風險保障等，這些經(jīng)濟活動是直接與生產(chǎn)相關的，所以金融業(yè)服務社會生活的活動應該歸納到實體經(jīng)濟。

金融服務實體經(jīng)濟，不是盲目地、無條件地的支持，在新常態(tài)經(jīng)濟背景下，金融服務實體經(jīng)濟業(yè)需要對實體經(jīng)濟進行篩算，國家大力支持的新興技術產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)以及可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)業(yè)等，金融業(yè)應該大力支持，而一些快被時代淘汰的產(chǎn)業(yè)、造成嚴重環(huán)境污染的產(chǎn)業(yè)還有違法違規(guī)的產(chǎn)業(yè)，金融堅決不給予任何支持。

二、金融發(fā)展與實體經(jīng)濟發(fā)展不協(xié)調(diào)的表現(xiàn)

（一）金融業(yè)高速增長與實體制造業(yè)快速下滑并存

金融行業(yè)在迅速的發(fā)展，金融市場化的進程也在一步步的推進，金融部門從2012年以來，就迅速的開始膨脹，從相關數(shù)據(jù)也表明，取得了高增長的態(tài)勢。與此同時，制造業(yè)的表現(xiàn)卻不容樂觀，市場業(yè)務迅速下滑，很多實體制造業(yè)面臨著倒閉。這對于金融行業(yè)而言并不是一個很好的象征，意味著金融所謂的可持續(xù)性穩(wěn)定發(fā)展的基礎正在一步步的被打碎，金融所面臨的風險加大，爆發(fā)的可能性也在提高。從現(xiàn)如今金融業(yè)的高增長來看，一般是和房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有關，如果房地產(chǎn)泡沫和金融泡沫進一步的膨脹就會影響到整個金融體系，嚴重者可能會導致整個國民經(jīng)濟的利益受到損害。同時在市場利率化的改革之下，影子銀行等一些機構(gòu)也迅速的興起，這對金融業(yè)的高增長也起到了推動的作用。

（二）資金空轉(zhuǎn)并未流向?qū)嶓w經(jīng)濟

商業(yè)銀行為了規(guī)避金融的監(jiān)管，從中謀取高額收益，往往都會將大量的資金在實體經(jīng)濟外空轉(zhuǎn)。自從金融危機以來，國家為了刺激經(jīng)濟的增長，降低企業(yè)的投資生產(chǎn)成本，對社會上部分產(chǎn)業(yè)進行了政策性的補貼，這種方式雖鼓勵了部分中小企業(yè)的發(fā)展，卻不能對市場資源進行合理的配置。同時一部分的國有企業(yè)和大型企業(yè)自身實力比較雄厚，憑借著自己多年累計的信譽，非常容易獲得了國家的補貼，融資成本也很低。還有一些地方的財政政策補貼直接投到了投資領域，某些行業(yè)中出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩。

三、金融發(fā)展和實體經(jīng)濟發(fā)展不協(xié)調(diào)的危害

在我國實體經(jīng)濟仍然是國民經(jīng)濟增長的核心力量，我國大多數(shù)實體經(jīng)濟都是以制造業(yè)為主，在經(jīng)歷了高速增長之后，面臨了全球的金融危機，實體的產(chǎn)業(yè)開始受挫，最突出的一個問題就是大量的實體資本開始脫離實體產(chǎn)業(yè)之外，造成產(chǎn)業(yè)空心化嚴重，這種表現(xiàn)也加劇了金融風險。

（一）產(chǎn)業(yè)面臨空心化

我國在爆發(fā)金融危機之后，資本市場日漸繁榮，而這繁榮的背后更多的依靠的是負債，這也就是為什么政府多次提出去杠桿的原因。2018年來中國面臨的最大的一個問題就是產(chǎn)業(yè)開始出現(xiàn)空心化，我國的實體經(jīng)濟受到原材料、土地、勞動力成本的上升等等因素的影響，利潤下降，成本提高，造成了產(chǎn)能過剩的現(xiàn)象，而這個現(xiàn)象在實體經(jīng)濟的各個行業(yè)中都比較普遍，也有一些企業(yè)因為自身經(jīng)營不善，最終倒閉，還有一些只能依靠銀行的貸款，甚至是政府的部分補貼進行維持?，F(xiàn)如今我國的實體經(jīng)濟的狀況相對于國際經(jīng)濟形勢來看，不容樂觀，仍然是處于產(chǎn)業(yè)鏈的中低端。在科技方面的創(chuàng)新不足，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營較為困難。

（二）金融風險增加

資本游離在實體經(jīng)濟之外，資金不能夠為實體經(jīng)濟服務，這也就導致了金融風險進一步加大，隨著金融部門越來越膨脹，資產(chǎn)的質(zhì)量開始下降。商業(yè)銀行內(nèi)部面臨了較多的不良資產(chǎn)，根據(jù)相關報告顯示， 2018年不良貸款的形勢總體有好轉(zhuǎn)，但是在房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)不良貸款仍然較高，行業(yè)的變化造成了巨大的信用風險，不良資產(chǎn)價格過于虛高，就會導致很多的風險。

四、金融服務實體經(jīng)濟的實踐

在新常態(tài)經(jīng)濟背景下，金融服務實體經(jīng)濟的矛盾越演越烈，金融機構(gòu)不僅僅要為實體經(jīng)濟提供資金支持，還要發(fā)揮自身的其他功能來服務于實體經(jīng)濟。很明顯在過去的金融服務中并沒有得到很好的體現(xiàn)，因此需要不斷的實踐、總結(jié)，采用相關策略改善以往不協(xié)調(diào)的局面，加強金融對實體經(jīng)濟的服務。

（一）健全多層次的金融機構(gòu)體系，明確金融的功能定位

過去金融服務非常局限，服務的范圍也較為狹窄，我國從計劃經(jīng)濟過度到市場經(jīng)濟，金融服務卻沒有跟上時代的變化，大部分的資金還是集中在國有企業(yè)、大型企業(yè)，對于私有企業(yè)、中小微企業(yè)、農(nóng)業(yè)等服務非常少，也沒有針對這些實體經(jīng)濟專門的金融產(chǎn)品。所以，金融服務實體經(jīng)濟實踐的第一步就是擴大金融對實體經(jīng)濟的服務范圍和服務深度。理論的研究表明，我國的金融機構(gòu)還有待完善，我國具備了大型商業(yè)銀行，卻缺乏為中小微企業(yè)、農(nóng)業(yè)服務的中小金融機構(gòu)，因此，在實踐時應該限制大型的商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營，要給農(nóng)村的金融機構(gòu)發(fā)展的空間，培養(yǎng)中小型金融機構(gòu)服務當?shù)貙嶓w經(jīng)濟的能力，建全征信服務機構(gòu)、擔保機構(gòu)，讓金融機構(gòu)全面覆蓋實體經(jīng)濟，保障實體經(jīng)濟的發(fā)展。

（二）發(fā)展多層次的資本市場，發(fā)揮金融的多元化功能

金融服務實體經(jīng)濟不僅僅只是提供資本支持，隨著社會經(jīng)濟發(fā)展，國家的供給側(cè)改革以及大眾需求的多元化、個性化，金融的其他功能應該得到合理的開發(fā)和利用，需要建立多層次的資本市場。首先，發(fā)展完善股票市場，建立主板、創(chuàng)業(yè)板以及三板市場作為資本市場的支撐，為企業(yè)提供資金支持;其次，建設發(fā)展金融租賃市場，促進實體產(chǎn)業(yè)與金童產(chǎn)業(yè)的有效融合，建立統(tǒng)一的金融市場，打通市場渠道，實現(xiàn)互惠互利。實體經(jīng)濟需要金融幫助實現(xiàn)資源配置，利用統(tǒng)一的金融市場互通信息，加快資金的流動，讓資金流動到各個領域創(chuàng)造價值。

（三）強化金融對社會資金的導向，提升金融功能和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的契合度

在金融的內(nèi)部，要設置金融篩選的功能，為優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)業(yè)或者企業(yè)融資時提供便利，而劣質(zhì)的產(chǎn)業(yè)或者項目在融資時就要利用外部融資對其約束，迫使其退出市場，將利率作為資金的價格，將其附有自動篩選的功能，高利率可能會導致逆向選擇問題，將理性融資需求者排除在正常的信貸之外，實體經(jīng)濟的正常信貸需求無法滿足，因此在發(fā)揮金融篩選功能時，不能僅僅依靠利率調(diào)節(jié)，還需要根據(jù)企業(yè)的特征，行業(yè)等方面進行調(diào)查，要注重還款的來源

（四）創(chuàng)新發(fā)展科技金融

金融風險投資有效的促進了我國高新技術產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。科技金融是科技產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)的有效結(jié)合，是我國未來實體經(jīng)濟的發(fā)展目標和國際競爭力的體現(xiàn)。實體經(jīng)濟在新時代也在不斷的轉(zhuǎn)型升級，資金的支持和科學的進步都不可或缺，因此要大力金融對企業(yè)技術產(chǎn)品研發(fā)的支持;積極投資科技型的創(chuàng)業(yè)企業(yè);利用互聯(lián)網(wǎng)技術，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟。金融服務實體經(jīng)濟，要跟隨實體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級而變化，要結(jié)合國家的戰(zhàn)略和未來的趨勢服務，不能盲目支持。

（五）加強金融管理，有效防范金融風險

金融機構(gòu)的內(nèi)部要加強宏觀審慎的管理，注重金融風險、宏觀金融風險的識別以及預警，在內(nèi)部構(gòu)建系統(tǒng)性的風險預警體系，強化對跨周期和跨系統(tǒng)風險的評估，加強研究宏觀審慎政策框架頂層設計，不斷的完善宏觀審慎管理政策工具，防范金融風險對實體經(jīng)濟造成的損害，加強和財政部、發(fā)改委、監(jiān)管部門之間的溝通協(xié)調(diào)，增強貨幣信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)，引導資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟。

綜上所述，金融服務實體經(jīng)濟這個概念是我國經(jīng)濟發(fā)展之初就已經(jīng)有了，為我國實體經(jīng)濟的發(fā)展帶來了資金的支持。隨著時代的發(fā)展，實體經(jīng)濟需要金融服務的范圍更廣、要求更高，在充分了解金融服務實體經(jīng)濟的理論之后，更要大膽的實踐，為經(jīng)濟未來的發(fā)展提供更多的可能性。

參考文獻：

[1]張岱. 黨的十八大以來中國健全現(xiàn)代金融體系的理論與實踐探索[D].河北師范大學，2018.

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