【摘要】今年美國主導的單邊主義，貿易摩擦升級，全球經濟增速放緩，我國經濟增速也在放緩，國外市場對我國出口產品的需求被動減少，企業(yè)償債能力下降，系統(tǒng)性金融風險逐漸顯現(xiàn)，對一國甚至整個世界的金融體系帶來危害。商業(yè)銀行需防范系統(tǒng)性金融風險，關鍵是要建立完善的風險防控機制。為此，必須要規(guī)范行業(yè)信息調查和行業(yè)研究，開展行業(yè)信貸風險、信貸資產質量的整體評價和行業(yè)信貸風險預警研究，對產業(yè)發(fā)展方向和變化趨勢進行研究分析。

【關鍵詞】商業(yè)銀行? 系統(tǒng)性金融風險? 風險防控機制? 可持續(xù)發(fā)展

系統(tǒng)性金融風險是由于經濟周期的衰退性波動或重大風險突發(fā)事件而導致商業(yè)銀行整體資產質量惡化、經營運行失效而形成的風險。系統(tǒng)性金融風險是一種由外生性引發(fā)而內生性風險管理機制和風險管控手段缺失而形成的風險。

系統(tǒng)性金融風險一旦產生，會影響到一個國家的整個金融體系和金融企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。2008年次貸危機，使美國大量的金融企業(yè)破產倒閉，讓歐美投資者遭受重大損失，對全球經濟金融的危害性巨大。今年美國主導的單邊主義，貿易摩擦升級，全球經濟增速放緩，系統(tǒng)性金融風險逐漸顯現(xiàn)。

一、系統(tǒng)性金融風險具有以下顯著特征

（1）傳導性。世界經濟一體化，中國經濟融入世界經濟體系后，我國經濟的發(fā)展在很大程度上依存于進出口增長速度、國外市場對我國出口產品的需求、對外投資的質量和效益。當世界經濟特別是當我國主要貿易國和金融資產投資國出現(xiàn)金融風險和經濟危機時，外生于這些經濟體的經濟金融危機必然會傳導給我國的金融企業(yè)，影響我國經濟的發(fā)展速度和經濟質量，進而，對我國商業(yè)銀行的資產質量產生嚴重的負面沖擊，形成系統(tǒng)性風險，我國的金融企業(yè)難以獨善其身。另一方面，金融是國民經濟的命脈，同時又是經濟的映象。從整體看，商業(yè)銀行的資產質量取決于我國實體經濟的質量和銀行每一個客戶的經營效益與財務狀況。當國內的實體經濟發(fā)展處于衰退期，客戶的財務狀況和償債能力出現(xiàn)危機時，也必然會傳導給商業(yè)銀行，并使之形成系統(tǒng)性風險，商業(yè)銀行也同樣難以獨善其身。

（2）漸進性。系統(tǒng)性金融風險的形成最主要表現(xiàn)為信用風險。而信用風險主要是與宏觀經濟中的諸多因素相關聯(lián)的，如宏觀經濟走勢、產業(yè)結構的調整、進出口貿易的變化、政策法規(guī)的變化、自然資源狀況的變化、貸款客戶經營狀況的變化等諸多因素。但是，這些因素的變化一般需要經過一個較長時間的漸進變化的過程，是個案風險長期積累的結果，它的形成和產生具有其可循的規(guī)律，不具有突發(fā)性，它不同于操作風險，不是偶發(fā)性的風險。

（3）全局性。系統(tǒng)性金融風險一旦形成，它所危害的不限于某一個金融企業(yè)、某一家商業(yè)銀行，更不限于某一家銀行的某一個分支機構，而是對一國甚至整個世界的金融體系帶來危害。因而系統(tǒng)性金融風險具有極大的破壞力，危害性的后果極為嚴重。因此，如何防范系統(tǒng)性金融風險是事關金融體系和所有金融企業(yè)能否實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標的大問題。就商業(yè)銀行而言，防范系統(tǒng)性金融風險是風險管理工作的重中之重。

二、商業(yè)銀行防范系統(tǒng)性金融風險的若干措施建議

商業(yè)銀行防范系統(tǒng)性金融風險，關鍵在于堅持科學發(fā)展觀，建立完善的風險防控機制，樹立正確的風險管理理念，采取科學的風險管理方法，風險管控的政策和措施要有超前性、預見性，做到未雨綢繆，防范于未然。

（1）處理好風險源頭控制與末端治理的關系，以風險源頭控制型的風險管理為主要手段。源頭控制型風險管理是指在風險管理客體的行為過程啟動之前，商業(yè)銀行事先制訂出防范、規(guī)避風險的對策和措施，注重從源頭上防范和控制風險，把好風險控制的第一道關口，把關注事情的結果體現(xiàn)在業(yè)務操作過程中，而不是顛倒過來。源頭控制型的風險管理是一種“獵狗追獵物”式的管理方法，哪里有風險，風險控制措施就跟蹤到哪里。

末端治理型的風險管理是指在經營業(yè)務活動的進行過程中和過程形成結果后，根據(jù)行為結果對行為過程的合規(guī)性和有效性所進行的評價分析和管理，并注重對風險責任人的追究和處理。在經營活動中，過分依賴于末端治理型風險管理方式容易忽略對業(yè)務決策支持系統(tǒng)的建設，造成決策的盲目性。

以源頭控制型的風險管理為主，注重實施過程控制的風險管理方式，有利于彌補末端治理型風險管理方法的固有缺陷，它對于商業(yè)銀行防范系統(tǒng)性風險具有以下顯著的優(yōu)越性：一是著眼于風險的源頭控制，立足于早防早治，可以降低風險管理成本，使風險管理工作收到事半功倍的效果。二是有利于促進依法合規(guī)經營，促進按章按規(guī)辦事，有效防范操作風險和道德風險。

（2）建立專職的研究分析機構，開展對宏觀經濟、金融的研究和行業(yè)產業(yè)的系統(tǒng)調查研究分析，為各項經營決策提供決策支持和信息服務。宏觀金融經濟信息和行業(yè)產業(yè)調查研究信息對商業(yè)銀行的經營活動具有以下三項基本功能：

一是釋疑功能。商業(yè)銀行所進行的各項經營活動，都處于錯綜復雜的社會經濟環(huán)境中。在進行經營管理決策過程中，商業(yè)銀行對于這種復雜的社會經濟活動，尤其是對于產業(yè)未來發(fā)展趨勢，既不是完全看不清的“黑色系統(tǒng)”，也不是一目了然的“白色系統(tǒng)”，它是一個有所了解，但又未能完全認識，并在實際工作中可以逐步加深認識的“灰色世界”。對于未能完全認識的“灰色”部分，需要采取系統(tǒng)的產業(yè)調查和行業(yè)信貸政策研究方法，通過掌握大量而可靠的產業(yè)信息和制訂科學可行的行業(yè)信貸政策研究，利用信息的智能作用和釋疑功能，克服銀行在信貸經營管理過程中存在的信息不對稱，消除或減少對其現(xiàn)狀和未來前景趨勢的模糊認識，避免或減少決策的失誤，防范和化解信貸風險。尤其是對于產業(yè)未來發(fā)展趨勢，需要通過深層次的、系統(tǒng)的調查研究分析，消除信息不對稱，制訂科學可行的政策和策略，避免或減少對其現(xiàn)狀和未來前景趨勢的模糊認識，避免或減少決策的失誤，防范和控制風險。

二是管理與控制功能。在商業(yè)銀行統(tǒng)一法人體制下，堅持統(tǒng)一的發(fā)展戰(zhàn)略，統(tǒng)一的經營管理模式，統(tǒng)一的金融產品和服務，統(tǒng)一的業(yè)務網絡和統(tǒng)一的業(yè)務決策標準，是完善公司治理結構的一項重要內容。實現(xiàn)“五統(tǒng)一”的要求，只有在對宏觀金融經濟和行業(yè)產業(yè)進行系統(tǒng)調查研究，并充分占有信息的基礎上，通過制訂并貫徹統(tǒng)一的政策制度才能達到目的。如果沒有統(tǒng)一的戰(zhàn)略、統(tǒng)一的政策和統(tǒng)一業(yè)務決策標準，各個分支機構在經營活動中就可能各行其是，其結果必然是形成大量的系統(tǒng)性風險。就商業(yè)銀行信貸經營決策工作而言，宏觀金融經濟信息和行業(yè)產業(yè)調查信息調查研究工作的必要性和作用還具體體現(xiàn)在以下四個方面：首先，投融資體制改革后，企業(yè)作為投資主體，投資決策的自主性與投資決策所需要信息的不對稱性融為一體，增加了借款人對貸款銀行信貸決策信息的依賴性。其次，在市場經濟條件下，企業(yè)作為“經濟人”所具有的天然稟性，在投資決策中所表現(xiàn)出來的非理性經濟行為，也加大了商業(yè)銀行的信用風險。第三，隨著社會生產力的發(fā)展和社會物質財富的日益豐富，賣方市場向買方市場轉變，市場信息導向功能對信貸資金投向的剛性約束力更大。第四，由于科學技術進步加快，產品升級換代加快，科技應用于生產的周期越來越短，授信決策對信息的信賴性越來越大，依存度越來越強。

三是增值功能。諾貝爾經濟學獎獲得者、美國經濟學家肯尼思.阿羅教授在《信息經濟學》序言中指出：“從來沒有一個經濟學家會否認，大多數(shù)經濟決策是在不確定性條件下做出的。但是……一旦不確定性的存在，在形式上是可以分析的，信息的經濟作用就變得更重要了。人們可以花費人力及財力來改變經濟領域（以及社會生活的其他方面）所面臨的不確定性，這種改變恰好是信息的獲得。不確定性具有經濟成本，因而不確定性的減少就是一項收益。”以商業(yè)銀行的產業(yè)行業(yè)調查研究工作為例，宏觀金融經濟信息和行業(yè)產業(yè)調查研究信息的增值功能表現(xiàn)尤為顯著。

相對于授信業(yè)務的評估和風險審查而言，宏觀金融經濟信息和行業(yè)產業(yè)調查研究是一種前瞻性的、更高層次的、更重要的信貸決策，在商業(yè)銀行信貸風險管理體系中，它處于風險源頭控制階段，具有十分重要的作用。由于它是在貸款實施行為啟動之前，在風險苗頭出現(xiàn)之前實施風險控制，它需要付出的成本費用，比在事實風險形成后化解與治理事實風險所需要的成本費用代價要低得多。美國J.P摩根銀行通過對商業(yè)銀行大量的貸款風險事例統(tǒng)計分析研究，得出了商業(yè)銀行貸款風險損失的“三倍定律”，即3/4以上的貸款損失可以通過貸前風險控制和風險的早期發(fā)現(xiàn)加以避免，而當貸款出現(xiàn)問題后再采取補救措施，對減少貸款損失的作用只能收到不足1/4的效果，而3/4的損失仍然難以避免。商業(yè)銀行大量的貸款風險損失實際事例表明，風險管理成本遠不止“三倍定律”，而是“十倍定律”、“二十倍定律”。科學合理的宏觀金融經濟信息和行業(yè)產業(yè)導向，有利于防范系統(tǒng)性風險的產生，降低風險管理成本，避免風險損失，相應地則體現(xiàn)為銀行經營管理的效益。

三、規(guī)范行業(yè)信息調查分析和行業(yè)信貸政策研究工作的內容

（1）開展行業(yè)信貸風險、信貸資產質量的整體評價和行業(yè)信貸風險預警研究，對產業(yè)發(fā)展方向和變化趨勢進行研究分析，其中主要包括產業(yè)結構的變化、產業(yè)升級換代的趨勢和產業(yè)選擇方向的研究分析，研究制訂行業(yè)信貸政策。

（2）建立重要產品市場供求信息數(shù)據(jù)庫，監(jiān)測和預測主要產品的生產能力及增長趨勢，為確定對各行業(yè)的貸款投入量和貸款審批提供決策支持和決策依據(jù)。

（3）對行業(yè)產業(yè)的區(qū)域差異性進行調查分析，研究區(qū)域經濟發(fā)展趨勢，使行業(yè)信貸政策體現(xiàn)區(qū)域差異性，使行業(yè)信貸政策與區(qū)域信貸政策相統(tǒng)一。

（4）對行業(yè)產業(yè)結構和效益的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢進行調查分析，為評價信貸資產質量、計提風險撥備提供依據(jù)。

（5）結合宏觀經濟政策和經濟結構發(fā)展趨勢的調查分析，研究開發(fā)新的金融產品，開拓新的金融服務手段，使之與客戶對銀行的信息咨詢服務需求相結合，使行業(yè)信貸政策研究與實施重點客戶戰(zhàn)略、產品戰(zhàn)略相結合。

四、建立懲戒功能與激勵功能相并重的風險管理機制

商業(yè)銀行風險管理的重要內容之一是為落實貸款責任制提供依據(jù)。在貸款監(jiān)控措施乏力、貸款責任不明晰、違規(guī)經營屢禁不止、系統(tǒng)性風險頻發(fā)的情況下，強化風險管理工作的懲戒功能是非常必要的。但是，從長遠發(fā)展趨勢看，需要進一步完善風險管理工作的功能作用，建立懲戒型風險管理與激勵型風險管理并重的風險管理機制，在風險管理過程中，結合人事激勵機制和獎懲機制的改革，通過后評價，對于按章操作、依規(guī)經營、防范和化解風險措施得力、效果顯著的經營管理人員和經辦人員，及時給予精神和物質的獎勵，真正體現(xiàn)責權利的完整統(tǒng)一。懲戒型風險管理與激勵型風險管理并重的風險管理機制，有利于處理好風險管理與銀行經營、防范風險與業(yè)務開拓的關系，使風險管理工作既有利于保證銀行資產的安全性和效益性，又有利于促進銀行的穩(wěn)健經營與發(fā)展，防止產生“監(jiān)管悖論”的現(xiàn)象。

五、堅持正確的考核導向，處理好近期利益與長遠利益的關系

商業(yè)銀行在經營活動中，無論是確立發(fā)展速度，還是確立發(fā)展規(guī)模，應堅持長遠的持續(xù)發(fā)展目標，不能為了追求近期效益而犧牲長遠效益，不能急功近利，近期效益目標要服從長遠效益目標。各項經營業(yè)績考核措施、各項激勵機制與責任約束機制都要服從于這個基本原則，否則就會刺激短期行為而忽視長遠利益。

作者簡介：劉玉龍（1968-），男，陜西西安人，昆侖銀行股份有限公司西安分行資深審查人，主要從事信貸審查審批工作。