秦文旭　房靜

【摘要】本文主要通過觀察遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司財務信息披露的問題現(xiàn)狀，來分析遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司出現(xiàn)問題的原因，給出治理問題的建議，從而起到幫助投資者做出正確的投資決策和讓上市公司更好地經(jīng)營管理地目的，使得投資者和上市公司自身都能夠得到更好的收益。

遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司數(shù)量一直很少，在2018年僅剩下大連獐子島漁業(yè)集團股份有限公司和沈陽菲菲澳家現(xiàn)代農(nóng)業(yè)股份有限公司兩家，即便如此，在過去年間卻發(fā)生多起農(nóng)業(yè)上市公司信息披露出現(xiàn)問題的案例，如此高的概率促使本文產(chǎn)生對該問題進行探究的想法，希望能完善遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司信息披露。

一、遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司信息披露問題現(xiàn)狀

信息披露制度是上市公司為了保障投資者的利益、接受公眾監(jiān)督所以對于自身的財務狀況、經(jīng)營情況等方面的信息進行披露的一種制度。信息披露對于投資者做出正確的決策方向，以及公眾對于上市公司具體情況的了解有著重要的意義。目前遼寧省部分農(nóng)業(yè)上市公司的信息披露出現(xiàn)了一定的問題，以下將從真實性、及時性和完整性三個方面進行現(xiàn)狀揭示。

（一）信息披露真實性缺失

部分遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司披露的信息真實度不高，違背了會計真實性的原則。這些農(nóng)業(yè)上市公司為了盡快上市，從而獲得更多利益，偽裝粉飾財務信息，使用虛假信息通過了證券機構的審核，進入市場以后擾亂市場，使投資者蒙受損失。

農(nóng)業(yè)上市公司往往需要土地資源或者海洋資源從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，同時生物性資產(chǎn)也是農(nóng)業(yè)上市公司一個獨特的主要型資產(chǎn)。但是農(nóng)業(yè)上市公司的生物性資產(chǎn)盤查難度高，用于生產(chǎn)經(jīng)營的土地資源和海洋資源又往往在投資者難以監(jiān)察到的偏遠地區(qū)。例如輝山乳業(yè)做空事件中，該企業(yè)就是利用了這兩點，達到了財務舞弊的目的，其信息披露的真實性缺失。

輝山乳業(yè)是遼寧省著名乳業(yè)集團，在香港上市。2017年，渾水公司對輝山乳業(yè)做空，繼而，輝山的財務舞弊被廣大投資者發(fā)現(xiàn)。輝山乳業(yè)聲稱畜牧所需要的牧草苜蓿大部分都是自產(chǎn)自供，但經(jīng)查，輝山乳業(yè)所使用的牧草苜蓿大部分都來自于收購，這一項就大大增加了生產(chǎn)的成本。同時，輝山乳業(yè)聲稱用于生產(chǎn)乳制品的奶牛增加，需要擴建牧場，對外宣稱增加了兩個牧場。實際上，這兩個牧場并沒有用于生產(chǎn)經(jīng)營，該公司的生物性資產(chǎn)也沒有大幅提高，用于增建的費用則被財務做假所轉移。

同時，證券部門的監(jiān)管不力也是導致的遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司信息披露失真現(xiàn)象嚴重的另一個重要原因。由于經(jīng)濟發(fā)展速度與法律法規(guī)制定的不匹配，導致遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司的信息披露沒有受到有關部門的嚴格控制，出現(xiàn)了信息披露失真現(xiàn)象嚴重的問題。

（二）信息披露及時性缺失

部分遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司的信息披露時點并不在規(guī)定的范圍之內(nèi)，以及部分農(nóng)業(yè)上市公司對于重大債務、資金使用計劃變更等重大投資相關信息披露不及時，這是遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司信息披露及時性缺失的表現(xiàn)。

例如在獐子島事件中，獐子島集團沒有及時披露信息，將公司生物資產(chǎn)由于自然災害損失的狀況一瞞再瞞，導致了最后投資者損失慘重。

獐子島屬于我國北方著名的農(nóng)業(yè)上市公司，其公司經(jīng)營主要以海產(chǎn)品為主。2012年，公司信息披露中出現(xiàn)了“北黃海冷水團”一詞，其稱該類冷水團對于公司生產(chǎn)經(jīng)營影響不大，故而關注該公司的投資者們并未重視該名詞的出現(xiàn)。直到2014年，公司披露“北黃海冷水團”對于該農(nóng)業(yè)上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營造成了巨大的影響，業(yè)績預計虧損8億元。后經(jīng)大連證監(jiān)會得出結論，該上市公司在信息披露方面出現(xiàn)問題。

獐子島集團股份有限公司僅僅披露了出現(xiàn)“冷水團”，但是對于冷水團的影響僅僅是輕描淡寫一帶而過，沒有嚴肅指出冷水團可能對于公司生產(chǎn)經(jīng)營造成的巨大影響，該影響包括但不限于導致該海域養(yǎng)殖幾乎絕產(chǎn)。經(jīng)此事故，該農(nóng)業(yè)上市公司停牌重新上市以后，市值蒸發(fā)約10億元，導致投資者們蒙受巨大損失。

市場中實力雄厚的投資公司或者與上市公司有內(nèi)部聯(lián)系的投資者往往有提前獲悉消息的渠道，但是廣大的普通投資者常會因信息披露及時性缺失而蒙受損失。上市公司披露的年報不及時，往往會使得投資者收到信息的時間點被迫延緩，從而影響投資者的投資決策。信息披露的及時性極大程度上影響了信息的有效性。

（三）信息披露完整性缺失

會計信息披露分為表內(nèi)披露和表外披露，多數(shù)上市公司的表內(nèi)披露往往能夠按照財務報表的數(shù)據(jù)進行披露，數(shù)據(jù)較為準確詳實。表外披露由于沒有嚴格的詳細規(guī)定，即使表外披露傳遞出的信息非常重要，能夠幫助會計信息使用者更好地理解表內(nèi)信息和公司具體財務方面信息等，從而影響投資者的投資趨向，部分遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司的表外信息披露還是不夠完整。超過50%的因信息披露受到處罰的事項原因為信息披露不充分、不完整，可見信息披露完整性在目前遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司的信息披露中是較為缺失的一項。

信息披露完整性缺失另外還表現(xiàn)在部分遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司在表外披露時，僅僅披露有利于上市公司自身的信息，屏蔽不利于上市公司的信息。這樣的信息披露導致了信息使用者往往只能看見有利于上市公司的一面，導致會計信息使用者受到蒙蔽，從而盲目投資，甚至可能導致投資失利。

二、遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司信息披露出現(xiàn)問題的原因

遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司在遼寧省資本市場的占比不大，但是農(nóng)業(yè)作為國家的根基產(chǎn)業(yè)之一，對于國家的經(jīng)濟和政治等方面的影響是深遠不可估量的。但是遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司出現(xiàn)財務舞弊和信息披露違規(guī)的等問題的現(xiàn)象較為嚴重，這種遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司的負面影響不僅是對于上市公司本身來說，更嚴重者會影響該地產(chǎn)業(yè)的整體發(fā)展和國家基礎經(jīng)濟的發(fā)展，所以對于遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司出現(xiàn)的問題，其背后原因是值得我們關注的。對于遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司信息披露出現(xiàn)的問題，本文從會計人員素質(zhì)、審計難度、稅收和財政優(yōu)惠和公司內(nèi)部結構來進行原因說明。

（一）會計人員素質(zhì)不高

在“獐子島事件”中，如果我們深究獐子島集團的公司人員組成結構時，會發(fā)現(xiàn)獐子島集團有限公司的公司治理架構存在了嚴重問題。獐子島集團股份有限公司的生產(chǎn)經(jīng)營主要地區(qū)在海島，在該公司從事會計職業(yè)的部分為海島島民，由于地域偏遠，經(jīng)濟不發(fā)達，該地島民受到的教育較低。在發(fā)生會計信息披露出現(xiàn)問題的農(nóng)業(yè)公司中，會計從業(yè)人員的素質(zhì)問題是一個重大的因素。會計從業(yè)人員一旦沒有了基本的道德規(guī)范，不重視職業(yè)道德，不尊重法律法規(guī)，或者受教育程度不高，對于法律法規(guī)的了解程度不夠，就極有可能出現(xiàn)做假賬等行為。

類似于獐子島一類的遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司，地域分布受自身所在行業(yè)影響較大，分布不均衡，部分在較為偏遠的地區(qū)。發(fā)達地區(qū)往往有較高的勞動力素質(zhì)，受到先進生產(chǎn)影響因素的正面影響也較高，例如高新技術和先進科學的生產(chǎn)管理理念等。但是部分處于偏遠地區(qū)的農(nóng)業(yè)上市公司財會人員受到的教育程度較低，導致了法律觀念淡薄等問題，所以在公司內(nèi)部控制監(jiān)管方面往往不如其他種類的上市公司普遍水平。

（二）審計難度大

由于農(nóng)業(yè)的經(jīng)濟估值難以被有效且量化衡量，受多重外在影響因素較大，所以部分農(nóng)業(yè)上市公司會在行業(yè)周期循環(huán)較差的時候進行造假。例如在輝山乳業(yè)事件中，由于牧草等農(nóng)作物生長周期長，會計師在盤查過程中難度大，這也是導致輝山乳業(yè)造假成功的一個原因之一。

農(nóng)業(yè)上市公司由于行業(yè)特殊性，可能會受到自然災害的影響。自然災害的產(chǎn)生會導致遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司在不可控制或難以控制的情況下產(chǎn)生減產(chǎn)等問題，對于自身資產(chǎn)造成巨大損失。這是上市公司自身不愿看到的，也是投資者撤出投資的原因之一。因此，遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司可能會存在瞞報由于自然災害導致的公司生產(chǎn)現(xiàn)狀和公司具體財務信息。

（三）優(yōu)惠的稅收力度和專項撥款

遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司由于所處行業(yè)是遼寧省的第一產(chǎn)業(yè)內(nèi)，有多種稅收優(yōu)惠和行業(yè)撥款，包括但不限于：給予遼寧省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的龍頭企業(yè)以重點扶持;省財政廳進行專項資金扶持，給農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的貸款進行貼息;將部分集體資源土地給農(nóng)業(yè)企業(yè)用于生產(chǎn)經(jīng)營，優(yōu)先安排農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)用地，且在價格上有相當優(yōu)勢。在稅收方面，免征了許多種的稅收，例如城鎮(zhèn)土地使用稅、耕地占用稅和免農(nóng)產(chǎn)品初加工企業(yè)的企業(yè)所得稅等等。

輝山乳業(yè)在牧草收購上，由于當?shù)剞r(nóng)民的經(jīng)濟知識缺乏，所以公司往往會使用現(xiàn)金的方式進行交易，就算沒有發(fā)票等票據(jù)，農(nóng)民也不會提出意見。這就給了上市公司進行財務造假的機會。所以輝山乳業(yè)敢在這些“優(yōu)勢”下聲稱牧草等大部分都由自己生產(chǎn)，因為從農(nóng)民處收購來的牧草等沒有收購的發(fā)票，輝山乳業(yè)會被發(fā)現(xiàn)的可能性不大，需要承擔的風險很低。同時企業(yè)在生產(chǎn)使用土地資源等方面還有多種優(yōu)勢，這些也是企業(yè)進行肆無忌憚的造假的原因之一。

（四）股權和人員結構不合理

遼寧省地處我國東北，在建國初期，是國有經(jīng)濟率先發(fā)展且發(fā)展較為良好的地區(qū)。在國有企業(yè)改革以后，許多曾經(jīng)的國有企業(yè)注入了集體資本和非公有資本，逐漸建立了現(xiàn)代企業(yè)制度。在這種歷史背景下，部分遼寧省內(nèi)的農(nóng)業(yè)上市公司曾經(jīng)優(yōu)秀的國有經(jīng)濟發(fā)展成績反而成為了現(xiàn)代企業(yè)制度完善的阻礙，造成了遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司往往股權過于集中，大股東的話語權遠高于其他股東等不合理的股權結構。這樣的股權結構不符合現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展要求，往往會造成許多弊端。例如在公司的某一決策上，集權造成的某一或者某些股東能夠全權決定某一事件，而股權相對分散，可以減少由于股權過度集中造成的公司戰(zhàn)略決策方向失誤而導致的問題。

農(nóng)業(yè)行業(yè)的經(jīng)營者有很大一部分是家庭式企業(yè)成長起來，導致公司人員結構不合理，常有“任人唯親”和公司員工文化水平不高的現(xiàn)象發(fā)生，進而出現(xiàn)“內(nèi)部貪污”、“話語權過度集中”等問題。

股權和人員結構的不合理導致了董事長等人話語權過大，沒有人能夠牽制和監(jiān)督。例如在獐子島事件中，在公司經(jīng)營出現(xiàn)問題時，董事長決定進行瞞報，主要的部門管理者是董事長的親屬，于是全公司上下沒有能夠進行牽制和監(jiān)督，對于公司資產(chǎn)由于冷水團遭受重大損失的事件，對外界進行了隱瞞，造成了投資者的損失。

三、治理信息披露問題的相關建議

（一）提高會計人員素質(zhì)

在出現(xiàn)問題的農(nóng)業(yè)上市公司中，財務人員的素質(zhì)是一個重要的因素。提高會計人員的素質(zhì)，要從以下幾個方面來加強：首先需要培養(yǎng)會計人員的職業(yè)道德。對于會計這個職業(yè)來說，職業(yè)道德是重要的底線。會計人員應具有其獨立性，守住底線，不應一味順從上級，在利益面前做出造假等行為。;其次，需要增強會計人員的能力，不僅僅是業(yè)務能力，同時也需要增強學習各種會計的專業(yè)制度以及專業(yè)法規(guī)的能力，需要業(yè)務能力過硬的同時知法懂法;最后需要加強會計人員受教育程度。以出現(xiàn)問題的農(nóng)業(yè)上市公司來看，財務人員的知識層次不高，知識的結構也不合理，許多公司的財務人員與公司有著裙帶關系。應該在社會范圍內(nèi)加強會計人員的后續(xù)教育，注意培養(yǎng)會計人員成為管理型復合人才。

（二）加強外部監(jiān)督

針對于審計難度大等監(jiān)督難問題，應該建立健全完善的外部監(jiān)督體制。在渾水公司做空輝山乳業(yè)過程中，為了計量出輝山的生物性資產(chǎn)，渾水公司動用了無人機等高科技設備。這給了我們一個啟示，在對農(nóng)業(yè)上市公司的審計過程中，不應該僅僅只是依靠會計人員的經(jīng)驗估量，應該加入更多的高新技術，得出更加準確的計量結果，減少上市公司信息披露出現(xiàn)問題的可能性。

行業(yè)協(xié)會應該在這時候發(fā)揮自身監(jiān)管職能，引導上市公司在公司治理和產(chǎn)品生產(chǎn)方面往好的方向進行。農(nóng)業(yè)上市公司不僅僅意味著單個公司的發(fā)展，更是我國的第一產(chǎn)業(yè)，是我國的基礎性產(chǎn)業(yè)，對于國民發(fā)展有著重要的意義。

（三）構建合理的組織架構

組織架構一般包括了治理結構以及內(nèi)部機構。目前遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司往往股權過于集中，董事長等職位的話語權過大，所以導致了遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司出現(xiàn)了許多內(nèi)部控制方面的問題。應該在遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司內(nèi)部設置獨立董事，獨立董事不能夠擔任除該職位以外的職務，這樣能夠有效減少獨立董事與上市公司內(nèi)部的利益聯(lián)系。獨立董事主要負責上市公司以及全體股東的誠信等問題。

同時應該設置董事會專業(yè)委員會和董事會秘書。某些公司由于組織架構不規(guī)范，董事長和總經(jīng)理等高級職位出現(xiàn)一人擔任或者一人掌握實權等問題。應對這樣的問題，需要嚴格提高獨立董事的選拔條件，擴大獨立董事的人數(shù)，將獨立董事制落到實處，而非僅僅是一個起不到監(jiān)督作用的空談。在董事會專業(yè)委員會中，應該增加專業(yè)人士的存在，例如在新五豐股份有限公司中，可以增加國內(nèi)外生物養(yǎng)殖的專家，在獐子島集團有限公司的董事會專業(yè)委員會中，增加海產(chǎn)品養(yǎng)殖的專家，同時其中應該加入會計方面的專家。專家的加入團隊，應該同時減少專家與企業(yè)利益的關聯(lián)性。這樣在監(jiān)督具體事務時，可以做到了解公司的具體業(yè)務，增強對于遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司的監(jiān)督。

在企業(yè)的內(nèi)部機構設置上，企業(yè)應該設置科學合理的組織架構。農(nóng)業(yè)上市公司由于自身行業(yè)局限性，往往在一些較為偏遠的地區(qū)，不僅是員工的各方面素質(zhì)不高，可能管理者也缺乏相應的科學素質(zhì)。在公司各個機構職能分解上，存在分解不合理不科學的情況，職能可能存在交叉，“一人管多職和多人管一職”的情況，導致了企業(yè)運行效率較為低下，企業(yè)員工之間內(nèi)部矛盾較多。企業(yè)應該遵照科學、精簡、高效、透明、制衡的原則，來進行組織架構的設計。公司在設置合理的組織架構以后，在實際運行中要對于運行效果進行監(jiān)督，據(jù)實際效果來對公司組織架構進行修改。

（四）建立責任危機處理機制

在遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司較高的出現(xiàn)信息披露問題的情況下，上市公司應該建立起完善的應對危機制度。例如在獐子島事件中，雖然隨著大連證監(jiān)會和深交所的核查得出結論以后，已經(jīng)解除了造假的危機。但是企業(yè)在披露信息時出現(xiàn)的問題，以及后續(xù)許多令人生疑的環(huán)節(jié)與信息并未向公眾披露，導致了企業(yè)出現(xiàn)信任危機。較高的信息披露質(zhì)量可以增加投資者對于遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司的信心，但是如果出現(xiàn)了問題，遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司應該在第一時間對于事件進行及時的處理，保持信息流出的暢通程度，通過媒體等方面向公眾致歉以挽回形象，有利于建立起良好的企業(yè)形象，讓投資者們對于該上市公司重拾信心。

四、結論

本文主要討論了遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司近些年來出現(xiàn)的信息披露方面的問題，指出了目前遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司的信息披露問題現(xiàn)狀，旨在呼喚遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司出現(xiàn)的信息披露問題應該引起上市公司自身和監(jiān)管部門以及社會大眾的重視。同時也給出了一些遼寧省農(nóng)業(yè)上市公司減少信息披露問題方面的建議，通過企業(yè)內(nèi)部控制和外部監(jiān)督等方式，減少信息披露出現(xiàn)問題等現(xiàn)象的發(fā)生。

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