發(fā)行概覽：公司本次擬公開發(fā)行不超過4100萬股人民幣普通股A股，本次募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將用于公司泰興原料藥和制劑生產(chǎn)基地（一期）建設(shè)，與公司主營業(yè)務(wù)緊密相關(guān)。

基本面介紹：發(fā)行人是一家研發(fā)驅(qū)動(dòng)、參與國際競爭的化學(xué)制藥全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品和技術(shù)平臺(tái)型企業(yè)，致力于成為一家全球領(lǐng)先的創(chuàng)新型高端化學(xué)制藥公司。自設(shè)立以來，發(fā)行人一直從事高技術(shù)壁壘的醫(yī)藥中間體、原料藥和制劑產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)業(yè)務(wù)，憑借自身在微生物發(fā)酵、高難度藥物合成工藝、藥物合成原創(chuàng)路線設(shè)計(jì)、藥物新晶型及藥物靶向遞送等方面積累的技術(shù)優(yōu)勢，建立了發(fā)酵半合成技術(shù)平臺(tái)、多手性藥物技術(shù)平臺(tái)、靶向高分子偶聯(lián)技術(shù)平臺(tái)和非生物大分子技術(shù)平臺(tái)等核心藥物研發(fā)技術(shù)平臺(tái)，形成了高技術(shù)附加值的醫(yī)藥中間體和原料藥銷售、藥品技術(shù)轉(zhuǎn)讓以及利用自身技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢與其他具有品牌或銷售渠道優(yōu)勢的醫(yī)藥企業(yè)合作開發(fā)并獲得銷售分成等多元化的盈利模式，并進(jìn)一步向制劑產(chǎn)品領(lǐng)域拓展，逐步建立起原料藥與制劑一體，仿制藥與創(chuàng)新藥結(jié)合，國際市場與國內(nèi)市場并重的業(yè)務(wù)體系。

核心競爭力：公司經(jīng)過多年的技術(shù)積累，形成了多手性藥物合成技術(shù)、發(fā)酵半合成技術(shù)、靶向高分子偶聯(lián)技術(shù)等多項(xiàng)具有全球先進(jìn)水平的核心技術(shù)平臺(tái)。這些技術(shù)為行業(yè)公認(rèn)的技術(shù)難度大、進(jìn)入門檻高的領(lǐng)域，公司通過構(gòu)建高端藥物開發(fā)技術(shù)平臺(tái)，樹立了較高的市場競爭壁壘，為公司不斷研發(fā)出高價(jià)值屬性的產(chǎn)品打下了扎實(shí)的基礎(chǔ)。

公司依托自身強(qiáng)大的研發(fā)能力，掌握多項(xiàng)高難度的藥物制備技術(shù)，部分實(shí)現(xiàn)了制備工藝的獨(dú)特專利，形成了成熟的技術(shù)平臺(tái)，從而掌握了仿制藥產(chǎn)業(yè)鏈的核心技術(shù)環(huán)節(jié)。以恩替卡韋為代表，公司憑借藥物中間體、原料藥的制備技術(shù)突破，支持了部分客戶在國內(nèi)外市場實(shí)現(xiàn)制劑首仿上市。

募投項(xiàng)目匹配性：公司掌握所開發(fā)藥品的核心技術(shù)，下游制劑客戶在其研發(fā)及報(bào)批階段即使用公司的中間體或原料藥，在其后期商業(yè)化生產(chǎn)階段具有較高的采購黏性，隨著公司下游客戶陸續(xù)進(jìn)入商業(yè)化生產(chǎn)，發(fā)行人將面臨較大的產(chǎn)能壓力。通過實(shí)施泰興原料藥和制劑生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目，結(jié)合目前公司的產(chǎn)品梯隊(duì)商業(yè)化與市場需求，充分發(fā)揮公司的平臺(tái)技術(shù)優(yōu)勢和產(chǎn)品優(yōu)勢，為滿足持續(xù)增長的國內(nèi)外市場需求提供產(chǎn)能支持。

風(fēng)險(xiǎn)因素：技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、募集資金投資的市場風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn)。（數(shù)據(jù)截至10月18日）