楊旭然

過(guò)去十幾年的時(shí)間里，城商行經(jīng)歷了從異地?cái)U(kuò)張到收縮降速的周期。大浪淘沙，城商行展現(xiàn)出不同的生存境遇。

北京銀行（601169.SH）作為行業(yè)內(nèi)規(guī)模最大的一家，市值穩(wěn)穩(wěn)在千億元上方，自2018年開(kāi)始，凈利潤(rùn)也站到了200億元以上;

另一個(gè)行業(yè)標(biāo)桿上海銀行（601229.SH）在凈利潤(rùn)表現(xiàn)上低于北京銀行，但市值同樣超過(guò)千億;

以江蘇銀行（600g19.SH）、寧波銀行（002142.Sz）、南京銀行（601009.SH）為代表的東部沿海地區(qū)城商行，則呈現(xiàn)出快速發(fā)展的狀態(tài)，異地業(yè)務(wù)有聲有色，收入規(guī)模和凈利潤(rùn)水平穩(wěn)定快速增長(zhǎng)。

但一些城商行就沒(méi)有這樣幸運(yùn)。典型代表如未上市的包商銀行，信用風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重，最終被人民銀行和建設(shè)銀行托管，成為了20年以來(lái)的第一個(gè)托管案例，引發(fā)了行業(yè)地震。還有一些城商行雖然沒(méi)有爆出問(wèn)題，但資產(chǎn)質(zhì)量同樣堪憂，亟待破局。

如何讓城商行在快速發(fā)展的同時(shí)，保證資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定？如何讓城商行在做大做強(qiáng)的同時(shí)，保證對(duì)中小企業(yè)的支持？

不同于其他行業(yè)，銀行機(jī)構(gòu)一旦出現(xiàn)困境，波及面甚廣，是監(jiān)管層不愿看到的。

上市銀行在2018年度的凈利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)，但城商行和農(nóng)商行的凈利潤(rùn)增速則相比2017年出現(xiàn)了下滑，

政策風(fēng)向

最近幾年在證券市場(chǎng)中表現(xiàn)最好的銀行股——招商銀行（600036.SH），曾經(jīng)在2014年做了一件讓其他銀行意想不到的決定：將所有逾期90天以上的貸款計(jì)入不良，并相應(yīng)增提拔備。

在不良資產(chǎn)的認(rèn)定方面，可以說(shuō)，招商銀行最早采用了相對(duì)保守的姿態(tài)，這意味著潛在風(fēng)險(xiǎn)的暴露，和在經(jīng)營(yíng)方面需要秉持更加謹(jǐn)嗔的態(tài)度。

2018年，這一原則開(kāi)始在其他股份制銀行和城商行中推廣。國(guó)有銀行和股份制銀行，被要求在6月30日之前將全部逾期90天以上的貸款計(jì)入不良。

屬于地方銀監(jiān)局管理的地方法人銀行，則獲得了一定的緩沖期限，但這已經(jīng)是一個(gè)非常明確的原則。

可以預(yù)見(jiàn)的是，不良資產(chǎn)認(rèn)定口徑的變化，最終會(huì)導(dǎo)致一些城商行的利潤(rùn)情況發(fā)生變化甚至是“驟變”。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，逾期90天以上的貸款余額納入不良貸款，理論上來(lái)看會(huì)使銀行當(dāng)期的盈利減少，但同時(shí)也會(huì)更加真實(shí)地反映出銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，充分暴露出不良，銀行的經(jīng)營(yíng)也會(huì)更加穩(wěn)健審嗔。

麥肯錫全球資深董事合伙人、麥肯錫中國(guó)區(qū)金融機(jī)構(gòu)咨詢(xún)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人曲向軍也認(rèn)為，隨著利率市場(chǎng)化、逾期90天以上貸款納入不良，很多銀行盈利會(huì)受到影響。下一步銀行可能要考慮實(shí)體經(jīng)濟(jì)有哪些增長(zhǎng)點(diǎn)、貸款要如何投放、投向哪些領(lǐng)域。

整體來(lái)看，將逾期90天以上貸款納入不良，也只是整個(gè)城商行系統(tǒng)面對(duì)環(huán)境改變的一部分——在此之前，銀行對(duì)于資產(chǎn)安全程度的認(rèn)定，有著相對(duì)寬松的標(biāo)準(zhǔn)，這成為了銀行利潤(rùn)調(diào)節(jié)最大的“變速器”，如今這種局面發(fā)生了明顯的改觀。

根據(jù)安永發(fā)布《中國(guó)上市銀行2018年回顧及未來(lái)展望》報(bào)告顯示，上市銀行在2018年度的凈利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)，但城商行和農(nóng)商行的凈利潤(rùn)增速則相比2017年出現(xiàn)了下滑，顯然是受到了政策變化的影響。

困擾城商行的不良資產(chǎn)問(wèn)題，并非是一個(gè)新鮮問(wèn)題，而是一種基因中攜帶的“骨子里”的問(wèn)題。

老大難問(wèn)題

城商行的不良資產(chǎn)可以稱(chēng)得上是一個(gè)傳統(tǒng)問(wèn)題，也是一個(gè)老大難問(wèn)題。

自1995年深圳城市合作銀行開(kāi)業(yè)，中國(guó)的城商行興起之初，最重要的任務(wù)就是服務(wù)本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展，特別是對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展提供金融服務(wù)。但是城商行的組成單位，也就是大大小小的城市信用社，都面臨著嚴(yán)重的不良資產(chǎn)問(wèn)題。

例如北京銀行董事長(zhǎng)閏冰竹就曾經(jīng)明確的表示，別人都是從零起步，北京銀行是“從負(fù)起步”，因?yàn)樵诋?dāng)年北京銀行從90家城市信用社合并的時(shí)候，其中很多信用社就已經(jīng)存在大量的呆壞賬問(wèn)題，甚至危及到企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

另一個(gè)比較極端的例子是汕頭銀行，在1997年成立之初，這家銀行由13家城市信用社組建而成，資產(chǎn)80多億元，網(wǎng)點(diǎn)50多個(gè)。但僅僅四年之后，汕頭銀行就發(fā)生了儲(chǔ)戶資金無(wú)法償付，嚴(yán)重的資不抵債的問(wèn)題，被迫停業(yè)整頓長(zhǎng)達(dá)十年之久。

新中國(guó)歷史上第一家倒閉的銀行海南發(fā)展銀行，也有類(lèi)似的經(jīng)歷。1997年，央行關(guān)閉了在?？诘?家破產(chǎn)信用社，而這些不良資產(chǎn)、債務(wù)問(wèn)題都被劃到海南發(fā)展銀行旗下，這導(dǎo)致原本就有大量不良資產(chǎn)的海南發(fā)展銀行不堪重負(fù)，最終在第二年被人民銀行宣布關(guān)閉。

從這些時(shí)代比較久遠(yuǎn)的案例中我們可以看到，困擾城商行的不良資產(chǎn)問(wèn)題，并非是一個(gè)新鮮問(wèn)題，而是—種基因中攜帶的“骨子里”的問(wèn)題。

不良資產(chǎn)問(wèn)題產(chǎn)生不僅要從企業(yè)經(jīng)營(yíng)自身的角度去考慮，同時(shí)也要結(jié)合銀行經(jīng)營(yíng)的土壤去綜合理解。

城市信用社快速發(fā)展的時(shí)期，正是中國(guó)小企業(yè)快速發(fā)展的時(shí)期。以汕頭銀行為例，在1997年合并之前，當(dāng)?shù)爻涑庵罅總€(gè)體戶、小企業(yè)和私營(yíng)公司，這些都是當(dāng)時(shí)從信用社獲得大量貸款的群體。

這些小型企業(yè)成立的基礎(chǔ)就是“南巡講話”之后的經(jīng)濟(jì)建設(shè)熱潮，在政策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的刺激下涌現(xiàn)出來(lái)的。最終等待這些小企業(yè)和他們的“金主”城商行的，就是開(kāi)始于1997年的東南亞金融風(fēng)暴和中國(guó)艱苦的“軟著陸”歷程。

時(shí)至今日，小企業(yè)給城商行帶來(lái)大量業(yè)務(wù)的同時(shí)，也—樣帶來(lái)了經(jīng)營(yíng)成本高、資產(chǎn)質(zhì)量堪憂甚至是頻繁跑路等問(wèn)題，和20世紀(jì)末的困境并無(wú)二致。如何破解，是擺在經(jīng)營(yíng)管理者面前的難題。

金融科技的進(jìn)步在給城商行帶來(lái)能力和價(jià)值提升的同時(shí)，也為其帶來(lái)了一些更加強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

科技雙刃劍

科技手段曾經(jīng)被視作城商行和中小型銀行發(fā)展的重要抓手，因?yàn)榘ɑヂ?lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)在內(nèi)的工具，可以降低城商行的經(jīng)營(yíng)成本，提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力，甚至可以挖掘到一些新的業(yè)務(wù)。

在這樣靚麗前景的誘惑下，有不少城商行大規(guī)模投資金融科技。例如西北地區(qū)最大的城商行之一蘭州銀行在五年的時(shí)間里投入了10億元，自主研發(fā)各類(lèi)金融科技工具;西安銀行則是上線了自己的“西銀特惠”城市電商平臺(tái)，主打地域特色消費(fèi);江西九江銀行上線了一套智能投顧系統(tǒng)“財(cái)富智投”，試圖升級(jí)理財(cái)業(yè)務(wù)。

中原銀行對(duì)于科技有著更高的專(zhuān)注度，董事長(zhǎng)竇榮興甚至表示未來(lái)中原銀行將成為一家具有金融屬性的科技公司，“通過(guò)大數(shù)據(jù)等技術(shù)，可以快速地做出用戶畫(huà)像。而過(guò)去的方式不僅速度慢，且掌握的信息也較有限。有了數(shù)據(jù)信用做支撐，金融機(jī)構(gòu)可以明確知道企業(yè)客戶的情況?；趯?duì)風(fēng)險(xiǎn)的精準(zhǔn)把控，金融機(jī)構(gòu)的這層顧慮也就打消了。”

然而中原銀行2018年的業(yè)績(jī)卻并沒(méi)有體現(xiàn)出大舉投入金融科技所帶來(lái)的成果。2018年報(bào)顯示，中原銀行凈利潤(rùn)24億元，同比下降了37%，但不良貸款率卻從2017年的1.83%上升至2.44%，不良貸款余額約46.50億元，較上年末增加約20.63億元。

至少?gòu)倪@份年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，中原銀行對(duì)于金融科技的投入并沒(méi)有直接帶來(lái)資產(chǎn)質(zhì)量的回升，或者是盈利能力的提高。

中原銀行的問(wèn)題并非是個(gè)案。城商行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑其中的原因之一，就是金融科技能力最強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)——互聯(lián)網(wǎng)化的金融公司業(yè)務(wù)下沉造成的競(jìng)爭(zhēng)加劇。例如，大量城商行所著力推動(dòng)的本地生活型業(yè)務(wù)（包括水電燃?xì)饫U費(fèi)、本地消費(fèi)等），都受到了來(lái)自支付寶、微信和美團(tuán)的沖擊。

可以看到，金融科技的進(jìn)步在給城商行帶來(lái)能力和價(jià)值提升的同時(shí)，也為其帶來(lái)了一些更加強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。兩者之間“和平共處”的時(shí)間和空間卻越來(lái)越少。

小型銀行亟需在互聯(lián)網(wǎng)金融、大型銀行機(jī)構(gòu)的夾縫中找到自己的生存之道

奉旨賣(mài)身？

2005年，城商行跨地域經(jīng)營(yíng)的大幕拉開(kāi)，在那之后的幾年里，是城商行發(fā)展速度最快的時(shí)間。

受益于“四萬(wàn)億”經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，城商行得以大規(guī)模擴(kuò)展省外業(yè)務(wù)，在2010年左右最高峰的時(shí)期，每年新開(kāi)網(wǎng)點(diǎn)的數(shù)量_度超過(guò)了過(guò)去網(wǎng)點(diǎn)的總和。

但在2011年之后，城商行的高速發(fā)展引起了高層領(lǐng)導(dǎo)的警覺(jué)，隨之而來(lái)的就是降溫、降速，城商行必須對(duì)于區(qū)域內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行更多的“金融支持”，但企業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)也無(wú)法恢復(fù)到以前的速度。

明確了地域化經(jīng)營(yíng)的原則之后，城商行面對(duì)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的股份制銀行、國(guó)有五大行的劣勢(shì)變得更加明顯，也失去了更大的盈利空間。數(shù)據(jù)顯示，截至2018年報(bào)，A股上市城商行利潤(rùn)的總和，尚不及中國(guó)銀行一家的水平。

在這種局面下，大量城商行很難再次出現(xiàn)此前高增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，銀行之間的分化還會(huì)進(jìn)一步加劇。行業(yè)內(nèi)的一些企業(yè)也會(huì)因此受到嚴(yán)重的考驗(yàn)，如包商銀行的經(jīng)歷，還將在其他城商行身上上演。

這不僅是城商行所要面對(duì)的局面，同時(shí)也是農(nóng)商行甚至是一些股份制銀行業(yè)必須去面對(duì)的現(xiàn)實(shí)。小型銀行亟需在互聯(lián)網(wǎng)金融、大型銀行機(jī)構(gòu)的夾縫中找到自己的生存之道。

麥肯錫最近三年推出的《中國(guó)銀行業(yè)價(jià)值創(chuàng)造報(bào)告》明確指出，未來(lái)3-5年，銀行業(yè)會(huì)有兩個(gè)重大趨勢(shì)：一是馬太效應(yīng)，強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者更弱;二是一些“受災(zāi)嚴(yán)重”的農(nóng)商行和城商行將會(huì)被并購(gòu)。

2019年2月，銀保監(jiān)會(huì)首席風(fēng)險(xiǎn)官肖遠(yuǎn)也曾經(jīng)明確表示，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將會(huì)采用包括兼并重組在內(nèi)的多種手段來(lái)壓降風(fēng)險(xiǎn)?？梢钥闯觯诒O(jiān)管層看來(lái)，行業(yè)的整合確實(shí)可以起到抑制風(fēng)險(xiǎn)的作用。

對(duì)于很多城商行來(lái)說(shuō)，除了探索出符合自身特色的經(jīng)營(yíng)道路之外，找到一個(gè)合適的“大樹(shù)”作為依托，也不失為明智之舉。