摘要：為了縮短資金流轉(zhuǎn)周期，降低管理成本，“供應(yīng)鏈金融”系列產(chǎn)品隨之產(chǎn)生。以順豐速運(yùn)為例，對(duì)其供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系進(jìn)行了SWOT分析，論述了順豐供應(yīng)鏈金融的運(yùn)營(yíng)模式、優(yōu)勢(shì)和面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并提出了深度挖掘合作伙伴、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制等對(duì)策。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融順豐速運(yùn)中小企業(yè)SWOT分析

供應(yīng)鏈金融是一種圍繞核心企業(yè)，緊密聯(lián)系其上游供銷(xiāo)商和下游商戶，向具有臨時(shí)資金需求的客戶提供資金支持的新型融資方式，目前主要有應(yīng)收賬款融資、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資和預(yù)付賬款融資三種模式。

一、順豐的供應(yīng)鏈金融核心產(chǎn)品體系

順豐作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的快遞企業(yè)，布局物流、金融、商業(yè)多元業(yè)務(wù)，同時(shí)順豐金融又下設(shè)供應(yīng)鏈金融、綜合支付、金融科技三大核心產(chǎn)品。其中，順豐的供應(yīng)鏈金融是指結(jié)合順豐生態(tài)圈優(yōu)勢(shì)，鏈接線上+線下平臺(tái)、上游+下游渠道，在多樣化業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，參與物流、信息流、資金流的控制，從而建立起來(lái)的鏈?zhǔn)浇鹑诋a(chǎn)品體系。就當(dāng)下而言，順豐主要提供四種供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。

（一）倉(cāng)儲(chǔ)融資

倉(cāng)儲(chǔ)融資即庫(kù)存質(zhì)押貸款，也就是核心企業(yè)按照倉(cāng)庫(kù)所存放商品價(jià)值的一定比例授予客戶倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押額度。賣(mài)家在順豐倉(cāng)庫(kù)中提前備貨，不僅可以利用順豐的全國(guó)性配送網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)就近發(fā)貨，還能通過(guò)存貨申請(qǐng)到一筆貸款，這種方式有效縮短了貿(mào)易周期，加快供應(yīng)商的資金回流，實(shí)現(xiàn)了增強(qiáng)供應(yīng)鏈資金運(yùn)營(yíng)能力的最終目的。目前，順豐已經(jīng)在全國(guó)超過(guò)50個(gè)重點(diǎn)城市建立了上百個(gè)倉(cāng)儲(chǔ)中心，通過(guò)其龐大的物流配送網(wǎng)絡(luò)和密集的倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，打造了一個(gè)完善的“分倉(cāng)備貨+倉(cāng)儲(chǔ)融資”的物流服務(wù)閉環(huán)生態(tài)體系。此外，順豐的倉(cāng)儲(chǔ)融資服務(wù)還實(shí)現(xiàn)了動(dòng)態(tài)質(zhì)押，通過(guò)順豐倉(cāng)儲(chǔ)WMIS管理系統(tǒng)監(jiān)測(cè)每天的貨物流量和價(jià)值，依據(jù)實(shí)時(shí)更新的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)向客戶提供變量的融資服務(wù)安排。

（二）保理融資

根據(jù)客戶應(yīng)收賬款提供的融資服務(wù)，指供應(yīng)商將因商品賒銷(xiāo)產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給核心企業(yè)，從而獲得一定比例融資，同時(shí)也要承擔(dān)買(mǎi)方違約的風(fēng)險(xiǎn)，即具有回購(gòu)該應(yīng)收賬款的責(zé)任。保理融資有利于解決中小企業(yè)應(yīng)收賬款賬期過(guò)長(zhǎng)的難題。

（三）訂單融資

訂單融資針對(duì)于信用良好的客戶，是一種在融資客戶能夠提供有效擔(dān)保的條件下，有訂單在平臺(tái)發(fā)起時(shí)，順豐為客戶支付一定比例的采購(gòu)貨款，客戶在收到貨款后立即償還貸款的業(yè)務(wù)，往往被視為預(yù)付款融資。之后，由順豐全程控制倉(cāng)儲(chǔ)、配送等環(huán)節(jié)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)更多的合作價(jià)值。

（四）信用貸款

信用貸款是指借款人憑借自己的信譽(yù)發(fā)放的貸款，債務(wù)人不需要提供抵押品或第三方擔(dān)保，以信用程度作為還款保證。該服務(wù)僅針對(duì)信譽(yù)良好的客戶。順豐根據(jù)融資客戶以往的信用記錄和經(jīng)營(yíng)情況，提供靈活方便的信用貸款，滿足客戶臨時(shí)性資金需求。

二、順豐供應(yīng)鏈金融SWOT分析

（一）優(yōu)勢(shì)分析

1.市場(chǎng)高端定位，具有品牌優(yōu)勢(shì)。在我國(guó)物流公司眾多，競(jìng)爭(zhēng)極其激烈的現(xiàn)狀下，仍然有很大一部分人選擇順豐快遞，尤其是在貴重物品的郵寄上。順豐的市場(chǎng)定位是為廣大客戶提供快速、準(zhǔn)確、安全、經(jīng)濟(jì)、優(yōu)質(zhì)的專業(yè)快遞服務(wù)，并且已經(jīng)形成了自己的品牌優(yōu)勢(shì)，龐大的客戶群體是順豐持續(xù)發(fā)展供應(yīng)鏈金融的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

2.貸款模式多樣化，倉(cāng)儲(chǔ)融資動(dòng)態(tài)性。順豐向客戶提供存貨質(zhì)押、保理融資、訂單融資、小額信貸、融資租賃等一系列“物流+金融”服務(wù)，如先款后貨模式：先為客戶提供貸款，客戶利用貸款采購(gòu)商品并在收到銷(xiāo)售回款后立即償還貸款;又如先貨后款模式：客戶通過(guò)提前放置在順豐倉(cāng)庫(kù)中的商品獲得質(zhì)押貸款，最后利用銷(xiāo)售款償還負(fù)債。而且，順豐“倉(cāng)儲(chǔ)融資”模式已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了動(dòng)態(tài)管理，可以通過(guò)倉(cāng)儲(chǔ)WMIS管理系統(tǒng)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)客戶數(shù)據(jù)，向客戶提供流動(dòng)性的貸款服務(wù)安排。順豐多樣化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)得以讓上、下游的客戶根據(jù)自己的需求靈活的選擇融資模式，極大的加強(qiáng)了大企業(yè)與中小企業(yè)的聯(lián)系。

3.物流服務(wù)閉環(huán)，經(jīng)濟(jì)效益最大化。隨著生產(chǎn)方式的改進(jìn)和經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，賒銷(xiāo)已成為我們主流的交易方式。但中小企業(yè)由于缺少銀行認(rèn)可的固定資產(chǎn)，信用評(píng)級(jí)低，控制風(fēng)險(xiǎn)能力差，難以獲得貸款，順豐由此設(shè)計(jì)了相關(guān)的金融產(chǎn)品，有效解決了中小企業(yè)資金短缺的問(wèn)題，并且憑借國(guó)內(nèi)外龐大的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)打造了“產(chǎn)、供、銷(xiāo)、配”的物流服務(wù)閉環(huán)生態(tài)體系，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)效益的最大化。

（二）劣勢(shì)分析

1.資金風(fēng)險(xiǎn)。物流行業(yè)一直屬于資金投入比較大的行業(yè)，順豐的主要資金來(lái)源于銀行貸款和自身業(yè)務(wù)收入，因此放貸規(guī)模有限，缺少穩(wěn)定而強(qiáng)大的資金來(lái)源將在很大程度上制約順豐的快速壯大。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)。順豐對(duì)平臺(tái)收到的銷(xiāo)售狀況、固定資產(chǎn)等數(shù)據(jù)進(jìn)行的在線審核是自動(dòng)化的，如果貸款人刻意隱瞞一些情況，比如提前存放在倉(cāng)庫(kù)的商品以次充好，無(wú)論是自動(dòng)審核還是人工審核都無(wú)法快速有效地辨識(shí)出來(lái);此外，良好的經(jīng)營(yíng)狀況也無(wú)法百分百保證企業(yè)信用達(dá)標(biāo)，很多中小企業(yè)規(guī)模小，內(nèi)部結(jié)構(gòu)混亂，沒(méi)有完整的管理體系，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)伴隨而生。

3.操作風(fēng)險(xiǎn)。順豐從業(yè)人員眾多，無(wú)法保證全部人員都具有極高的職業(yè)素養(yǎng)，可能會(huì)出現(xiàn)員工操作不當(dāng)導(dǎo)致利益流出的現(xiàn)象。還可能發(fā)生“貨車(chē)著火”“倉(cāng)庫(kù)物品因管理不當(dāng)損壞”等突發(fā)狀況，導(dǎo)致難以想象的后果。

（三）機(jī)遇分析

1.創(chuàng)新金融服務(wù)，增強(qiáng)靈活性和多樣性。電子商務(wù)的迅猛發(fā)展給我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)帶來(lái)了發(fā)展機(jī)遇。不斷發(fā)展新型金融產(chǎn)品，給中小企業(yè)提供個(gè)性化的靈活的融資方式，滿足他們的貸款需求，能夠有效挖掘潛在客戶，加強(qiáng)和上下游客戶的聯(lián)系，提高供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力。

2.加快信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。順豐速運(yùn)一直注重網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，不僅擁有穩(wěn)定、安全的自有服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，還聯(lián)合其他科技公司打造了屬于自己的大數(shù)據(jù)平臺(tái)，但是在全球來(lái)看仍不敵頂尖的外資企業(yè)。加大科技投入，通過(guò)數(shù)據(jù)平臺(tái)分析，以高科技的方式加快揀貨、運(yùn)貨的速度，可以提高從業(yè)人員的效率，有效減少企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，這也是未來(lái)物流企業(yè)發(fā)展的方向。

（四）威脅分析

小額貸款業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大，各大企業(yè)紛紛開(kāi)始發(fā)展供應(yīng)鏈金融，國(guó)外的很多企業(yè)已經(jīng)比我們發(fā)展更快一步，來(lái)自同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)是順豐面臨的主要競(jìng)爭(zhēng)。不僅如此，傳統(tǒng)的銀行也轉(zhuǎn)變思路，積極學(xué)習(xí)先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)思維與技術(shù)，加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈金融的投入。未來(lái)金融市場(chǎng)上，供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)壓力將會(huì)不斷增大，是否形成完美閉環(huán)、能否高效運(yùn)用有限的資金等關(guān)鍵問(wèn)題決定了每一條供應(yīng)鏈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力是否強(qiáng)大。

三、順豐速運(yùn)的發(fā)展策略探討

（一）深度挖掘合作伙伴

順豐放貸主要依靠來(lái)自各大銀行的貸款和自身業(yè)務(wù)積累起來(lái)的資本，缺少一個(gè)穩(wěn)定的，資金實(shí)力雄厚的貸款來(lái)源，順豐可以選擇某一家銀行進(jìn)行深入合作，開(kāi)展供應(yīng)鏈金融特色業(yè)務(wù)，以更少的成本得到更多的資金，與合作伙伴共同規(guī)避服務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)合作價(jià)值。

比如說(shuō)，順豐和豐收科技共同打造了“供應(yīng)鏈金融科技平臺(tái)”，開(kāi)啟了“供應(yīng)鏈金融+區(qū)塊鏈”在物流業(yè)的新探索新嘗試。豐收科技董事長(zhǎng)盛佳表示：“供應(yīng)鏈金融科技平臺(tái)的搭建，可以幫助順豐提高供應(yīng)鏈條的服務(wù)能力，與供應(yīng)商和經(jīng)銷(xiāo)商聯(lián)系更加緊密，還能為其上下游提供金融增值服務(wù)，讓鏈條發(fā)展更穩(wěn)固、成長(zhǎng)更健壯?！?/p>

（二）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制

順豐應(yīng)當(dāng)建立全面的管控機(jī)制，實(shí)時(shí)監(jiān)控客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)發(fā)生的放貸跟蹤分析，定期對(duì)客戶的還款能力進(jìn)行評(píng)級(jí)，據(jù)此調(diào)整信用政策。另外，對(duì)因外部環(huán)境如地震、火災(zāi)和客戶違約等引起的突發(fā)狀況設(shè)計(jì)完整的應(yīng)對(duì)措施，使損失降到最低。

本文以順豐速運(yùn)為例，闡述了倉(cāng)儲(chǔ)融資、保理融資、訂單融資和信用貸款四種不同類(lèi)型的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，并對(duì)此進(jìn)行了SWOT分析，說(shuō)明物流企業(yè)需要充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)，多方位尋找合作伙伴，不斷開(kāi)展新型金融業(yè)務(wù)以滿足市場(chǎng)需求，緊密聯(lián)系上游供應(yīng)商和下游經(jīng)銷(xiāo)商，不斷挖掘潛在客戶，此外還要加強(qiáng)核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控能力，使供應(yīng)鏈穩(wěn)固，并具有強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力，才能穩(wěn)健發(fā)展，日益壯大。

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（胡金麗，北京工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）