文 毛禮斌

上市公司有必要主動對所涉及的環(huán)境公益訴訟進(jìn)行信息披露，避免出現(xiàn)因未及時披露相關(guān)信息造成的法律風(fēng)險。

為了規(guī)范上市公司信息披露行為，加強(qiáng)信息披露事務(wù)管理，保護(hù)投資者合法權(quán)益，國家法律法規(guī)往往賦予上市公司較一般企業(yè)更重的信息披露義務(wù)。伴隨著環(huán)境民事公益訴訟的發(fā)展，越來越多的上市公司也成為環(huán)境民事公益訴訟的涉訴對象，對于上市公司是否需要披露環(huán)境民事公益訴訟涉訴信息的問題，本文結(jié)合《中華人民共和國證券法》《上市公司信息披露管理辦法》《上海證券交易所股票上市規(guī)則》《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》等法律、法規(guī)、規(guī)章，對該問題進(jìn)行如下分析。

筆者通過對近年環(huán)境民事公益訴訟進(jìn)行檢索，涉及上市公司的環(huán)境民事公益訴訟共六起，其中僅一家上市公司對環(huán)境民事公益訴訟進(jìn)行了信息披露，涉案金額高達(dá)兩千多萬元。由于訴訟金額已達(dá)上海證券交易所和深圳證券交易所規(guī)定的應(yīng)披露的重大訴訟。由此可見，在實(shí)踐中，絕大多數(shù)上市公司并不會選擇披露其所涉環(huán)境民事公益訴訟。

盡管如此，筆者仍認(rèn)為上市公司應(yīng)該主動對所涉及的環(huán)境公益訴訟進(jìn)行信息披露，理由如下。

公益訴訟是否屬于“重大訴訟”

根據(jù)《證券法》第六十七條第（十）項(xiàng)“發(fā)生可能對上市公司股票交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，上市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所報送臨時報告，并予公告，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。下列情況為前款所稱重大事件：（十）涉及公司的重大訴訟，股東大會、董事會決議被依法撤銷或者宣告無效”以及《上市公司信息披露管理辦法》第三十條“發(fā)生可能對上市公司證券及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，上市公司應(yīng)當(dāng)立即披露，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。前款所稱重大事件包括：（十）涉及公司的重大訴訟、仲裁，股東大會、董事會決議被依法撤銷或者宣告無效”的規(guī)定，上市公司需要及時對涉及公司的重大訴訟進(jìn)行披露，但上述法律法規(guī)并沒有針對“重大訴訟”進(jìn)行界定，也沒有明確規(guī)定上市公司是否必須披露涉環(huán)境民事公益訴訟信息。

關(guān)于如何界定“重大訴訟”，《上海證券交易所股票上市規(guī)則》《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》分別作出了規(guī)定。《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第11.1.1條規(guī)定“上市公司應(yīng)當(dāng)及時披露涉案金額超過1000萬元，并且占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)絕對值10%以上的重大訴訟、仲裁事項(xiàng)。未達(dá)到前款標(biāo)準(zhǔn)或者沒有具體涉案金額的訴訟、仲裁事項(xiàng)，董事會基于案件特殊性認(rèn)為可能對公司股票及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響，或者本所認(rèn)為有必要的，以及涉及股東大會、董事會決議被申請撤銷或者宣告無效的訴訟，公司也應(yīng)當(dāng)及時披露”；《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》第11.1.1條規(guī)定“上市公司發(fā)生的重大訴訟、仲裁事項(xiàng)涉及金額占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)絕對值10%以上，且絕對金額超過一千萬元的，應(yīng)當(dāng)及時披露。未達(dá)到前款標(biāo)準(zhǔn)或者沒有具體涉案金額的訴訟仲裁事項(xiàng)，董事會基于案件特殊性認(rèn)為可能對公司股票及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響，或者本所認(rèn)為有必要的，以及涉及公司股東大會、董事會決議被申請撤銷或者宣告無效的訴訟的，公司也應(yīng)當(dāng)及時披露”。由此可看出，如果上市公司面臨的環(huán)境民事公益訴訟涉案金額達(dá)到所在交易所的規(guī)定，該訴訟當(dāng)然屬于“重大訴訟”的范圍，上市公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行披露。

CNSphoto供圖

上市公司環(huán)境公益訴訟信息披露符合政策要求

首先，多數(shù)環(huán)境公益訴訟原告的訴訟請求不止環(huán)境侵權(quán)的賠償，還存在停止污染環(huán)境的生產(chǎn)、排放行為，還包括在公開媒體向社會公眾公開賠禮道歉等，可能會對上市公司的生產(chǎn)以及信譽(yù)造成極大損失，導(dǎo)致其承擔(dān)負(fù)面社會評價和嚴(yán)重的環(huán)境治理經(jīng)濟(jì)成本，進(jìn)而對公司股票及其衍生品種交易價格造成較大影響。

其次，證監(jiān)會也在深化與生態(tài)環(huán)境部的合作，堅持依法、全面、從嚴(yán)監(jiān)管，踐行綠色發(fā)展理念，不斷完善上市公司環(huán)境信息披露制度，督促上市公司切實(shí)履行信息披露義務(wù)，引導(dǎo)上市公司在落實(shí)環(huán)境保護(hù)責(zé)任中發(fā)揮示范引領(lǐng)作用。

綜上，筆者個人認(rèn)為，上市公司有必要主動對所涉及的環(huán)境公益訴訟進(jìn)行信息披露，避免出現(xiàn)因未及時披露相關(guān)信息造成的法律風(fēng)險。