姜瑩 梁夢緣 李乃馨

摘要：近年來，我國經(jīng)濟發(fā)展迅速，取得了顯著的成績，我國的企業(yè)也在快速成長，但企業(yè)在發(fā)展過程中難免會遇到各種各樣的風(fēng)險，尤其是財務(wù)風(fēng)險，它極大地威脅著企業(yè)的生存發(fā)展，所以為了企業(yè)健康長遠(yuǎn)地發(fā)展，企業(yè)必須控制自身的財務(wù)風(fēng)險，做好防范措施。只有做好財務(wù)風(fēng)險的控制和防范，企業(yè)才能更好地迎接機遇、對抗挑戰(zhàn)，才能提高自身競爭力，經(jīng)久不衰，不被時代淘汰。

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險;風(fēng)險控制;風(fēng)險防范

一、財務(wù)風(fēng)險的概念及特點

（一）財務(wù)風(fēng)險的概念

財務(wù)風(fēng)險指的是由于一些不確定的原因使企業(yè)未來償債能力的喪失和股東未來收益的發(fā)生波動。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在于整個生產(chǎn)經(jīng)營過程，可將其劃分為：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險四個方面。

（二）財務(wù)風(fēng)險的特點

1.客觀性

財務(wù)風(fēng)險客觀存在，不會因為人的主觀意識而消除。企業(yè)中存在內(nèi)部風(fēng)險和外部風(fēng)險，外部風(fēng)險的產(chǎn)生是由于政治、經(jīng)濟、行業(yè)的發(fā)展前景等社會大環(huán)境，永遠(yuǎn)都不會消除。

2.全面性

財務(wù)分析在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的方方面面而且也存在于企業(yè)的各種財務(wù)活動中，其中包括如果籌措資金，資金該如何使用，積累在企業(yè)的資金該如何分配等一系列活動。

3.不確定性

財務(wù)分析也不能全部都測算出來的，企業(yè)可以根據(jù)自己豐富的經(jīng)驗，先進的技術(shù)，科學(xué)的方法來避免或者測算出部分風(fēng)險，但是由于一部分的風(fēng)險是由外部大環(huán)境所產(chǎn)生的，其產(chǎn)生的時間不確定，影響也不確定，自然也就預(yù)測不出來。

4.共存性

眾所周知，企業(yè)面臨的風(fēng)險和挑戰(zhàn)并存，就是說不可能只存在一方，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險和收益的關(guān)系也是如此。一般來說，高的財務(wù)風(fēng)險同時也意味著高的經(jīng)濟利益。

5.激勵性

財務(wù)風(fēng)險的存在也有一定的好處，正是因為不可能完全規(guī)避的風(fēng)險的客觀存在，所以才會促使企業(yè)加強監(jiān)管力度，創(chuàng)新管理方式和方法，用來應(yīng)對意想不到的風(fēng)險。

二、財務(wù)風(fēng)險形成的原因

由于財務(wù)風(fēng)險的客觀性可以知道，企業(yè)不可能完全避免財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)的管理層只能通過加強管理和運用新的技術(shù)手段來降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)的風(fēng)險的形成一般有以下幾個原因：

1.社會經(jīng)濟環(huán)境和政府政策

根據(jù)企業(yè)的長、短期發(fā)展來看，社會的經(jīng)濟大環(huán)境是影響企業(yè)的生存與發(fā)展的根本原因。公司的經(jīng)濟效益會隨著社會經(jīng)濟運行的周期長短、政府制定的經(jīng)濟政策、利率水平和物價水平等社會經(jīng)濟因素的變化而變化。 例如，公司所處的社會和經(jīng)濟環(huán)境非常好，盈利能力得到很大的提高，財務(wù)情況和經(jīng)營的成果也會很好，由此企業(yè)的抗風(fēng)險的能力也會提高，財務(wù)風(fēng)險會很低。 除了社會經(jīng)濟大環(huán)境的影響，國家政府制定的經(jīng)濟政策也會影響企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，如利率水平的提高。

2.行業(yè)背景

行業(yè)背景也是可能影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵因素，它是連接企業(yè)和社會經(jīng)濟環(huán)境之間的重要的紐帶。行業(yè)本身在社會經(jīng)濟環(huán)境中所處的位置、行業(yè)本身所處的生命周期以及發(fā)展階段的不同，都會使得行業(yè)的投資的價值和風(fēng)險變得不一樣。

3.企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比例不合理

如果企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中的資產(chǎn)負(fù)債比例不恰當(dāng)，也會引發(fā)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。如果企業(yè)負(fù)債多，會導(dǎo)致企業(yè)支付的利息過多，企業(yè)的償債能力會受到相應(yīng)的影響，所以就更易于財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。如果企業(yè)全部都用自有資產(chǎn)，或者負(fù)債所占的份額很小，由于企業(yè)的資金有限，引起企業(yè)周轉(zhuǎn)資金不足，企業(yè)的發(fā)展受到了制約，會對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生負(fù)面影響。

4.投資決策不合理

投資決策對未來企業(yè)的發(fā)展很重要，它會改變企業(yè)的發(fā)展方向甚至決定企業(yè)的生死存亡，一個好的投資決策會提高其在本行業(yè)的地位和盈利;錯誤的投資決策會導(dǎo)致企業(yè)面臨極大威脅甚至直接導(dǎo)致破產(chǎn)。錯誤的投資決策通常是因為沒有充分了解投資的風(fēng)險，同時對企業(yè)抗風(fēng)險能力做出誤判。

5.企業(yè)管理制度不完善

公司管理的財務(wù)方面主要包括融資、投資、經(jīng)營和分銷。相對于財務(wù)管理的內(nèi)容，企業(yè)應(yīng)該進一步細(xì)化財務(wù)管理制度，其中應(yīng)該包括預(yù)算的制定、業(yè)績的考核、考核的指標(biāo)等方面。如果企業(yè)制定的財務(wù)管理制度沒有包括所有部門和環(huán)節(jié)，很容易給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。

6.財務(wù)人員風(fēng)險意識淡薄

在進行財務(wù)活動時，如果相關(guān)的財務(wù)人員對風(fēng)險的警覺性較低，對風(fēng)險沒有清晰的認(rèn)識，在發(fā)生金融風(fēng)險之前忽略公司的預(yù)警，這將導(dǎo)致公司應(yīng)對緊急情況的能力不足，從而導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險。

7.收益分配模式不科學(xué)

股利分配政策也同樣會對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，分配方法會對企業(yè)的名譽，投資者對企業(yè)的信心產(chǎn)生影響，從而使投資決策發(fā)生改變。如果公司忽視了利潤分配與企業(yè)實際情況之間的關(guān)系，就會影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，進而導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險。

三、財務(wù)風(fēng)險控制的重要性

1.穩(wěn)定企業(yè)的財務(wù)活動

金融風(fēng)險的出現(xiàn)具有一定的偶然性。企業(yè)只有主動做好風(fēng)險防范工作，才能穩(wěn)定財務(wù)活動，使資金快速周轉(zhuǎn)，縮短周轉(zhuǎn)時間，穩(wěn)定財務(wù)穩(wěn)定，更好地利用資金進行金融經(jīng)營。

2.為企業(yè)創(chuàng)造相對穩(wěn)定的經(jīng)營環(huán)境

企業(yè)管理者經(jīng)營的不規(guī)范和內(nèi)部控制制度不完善是造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要原因之一。要控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，首先要求企業(yè)員工重視企業(yè)內(nèi)部控制的重要性，提高防范風(fēng)險的意識。同時有助于為企業(yè)創(chuàng)造良好的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境。

3.維護企業(yè)的經(jīng)濟利益不受損失

控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是保障企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的一個重要的前提條件，同時也有助于企業(yè)的經(jīng)營效益而不發(fā)生虧損。因為風(fēng)險控制能力是企業(yè)管理者管理能力的體現(xiàn)，而管理的效益是管理的結(jié)果。只有妥善控制金融風(fēng)險，我們才能保持業(yè)務(wù)的效率。

四、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制及防范措施

1.加強員工的風(fēng)險管理意識

企業(yè)應(yīng)加大力度培訓(xùn)全體員工的風(fēng)險意識，讓他們的風(fēng)險意識能有提高，盡量多地開展與財務(wù)風(fēng)險管控相關(guān)的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，創(chuàng)造良好的企業(yè)風(fēng)險管理氣氛。同時，必須將完善內(nèi)部信息溝通和傳達(dá)系統(tǒng)納入日程，讓企業(yè)各個部門之間多進行信息交流和溝通，對所有員工進行動員，讓他們積極參與預(yù)防金融風(fēng)險管理，使財務(wù)管理的各個方面相互關(guān)聯(lián)，杜絕發(fā)生錯誤，使財務(wù)風(fēng)險能得到合理、有效地避免，并且能夠促進較好的財務(wù)風(fēng)險管理和防范環(huán)境的形成。

2.加強企業(yè)內(nèi)部管理的執(zhí)行力并完善財務(wù)風(fēng)險管理機制

近年來，中國市場經(jīng)濟發(fā)展迅速，企業(yè)面臨的宏觀經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境也發(fā)生了相應(yīng)的變化，同時，企業(yè)面臨的競爭日趨激烈。這些都要求企業(yè)不斷調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，深化內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)改革。提高自身管理效率，防范金融風(fēng)險，為企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展提供保障。而完善內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)和金融風(fēng)險管理機制，加強內(nèi)部管理的實現(xiàn)，使得各部門履行職責(zé)，了解各部門和相關(guān)人員的職責(zé)，把自己的工作做到最好，為企業(yè)做出科學(xué)的決策提供強大的保障。

3. 從系統(tǒng)的角度建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制并加以改進

（1）建立并完善現(xiàn)金風(fēng)險預(yù)警機制。在財務(wù)風(fēng)險控制過程中，財務(wù)人員必須考慮現(xiàn)金風(fēng)險預(yù)警機制。因此，企業(yè)要想建立和完善預(yù)警機制理應(yīng)滿足兩個要求：一是編制現(xiàn)金預(yù)算并且加大執(zhí)行力度， 重點分析現(xiàn)金流的現(xiàn)狀，可能導(dǎo)致現(xiàn)金流量變化的原因，制定預(yù)防風(fēng)險的程序;二是在企業(yè)經(jīng)營過程中，企業(yè)在選擇合作伙伴時應(yīng)認(rèn)真考慮，并應(yīng)重點關(guān)注企業(yè)資金管理，做好資金風(fēng)險預(yù)警，提高了現(xiàn)金使用效率。

（2）將產(chǎn)品庫存風(fēng)險預(yù)警體系建立起來。目前，一般來說，產(chǎn)品庫存或庫存的比例在企業(yè)的流動資產(chǎn)擁有一個非常大的占比，所以條件下滿足企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營計劃，必須最大限度地減少產(chǎn)品庫存，降低不確定性為企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。因此，可以基于公司設(shè)定的業(yè)務(wù)目標(biāo)確定合適的合理的庫存量，實施集中庫存控制，將庫存的不確定性大大降低，把庫存帶來的財務(wù)風(fēng)險進行最大限度地避免。

（3）完善應(yīng)收賬款預(yù)警系統(tǒng)。 在激烈的市場競爭中，許多公司希望增加市場份額，增加銷售額，并使庫存得以減少。他們中的大多數(shù)將使用信貸銷售。但是，如果貨款不能及時回收，占用了企業(yè)大量流動資金，這對企業(yè)來說是一種財務(wù)風(fēng)險。因此，要做好信用調(diào)查工作，規(guī)范應(yīng)收賬款處理程序，讓信貸政策的合理性得到保證，將風(fēng)險控制做到最好。同時，加強財務(wù)會計和監(jiān)督，落實稽查催收措施，做好事中事后控制工作。

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