高峰 黃依潔

近年來，我國面臨復(fù)雜嚴(yán)峻的國內(nèi)外形勢，經(jīng)濟發(fā)展的不確定性明顯上升，下行壓力有所加大，企業(yè)經(jīng)營困難增多，社會信用降低，這都加大了中小企業(yè)融資成本。習(xí)近平總書記多次就解決民營企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難、融資貴問題作出重要指示，指出民營經(jīng)濟是推動社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，是推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、推動高質(zhì)量發(fā)展、建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的重要主體，要優(yōu)先解決民營企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難，甚至融不到資的問題，同時逐步降低融資成本。

一、中小企業(yè)融資難、融資貴現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)自身缺陷

林毅夫等認(rèn)為中小企業(yè)經(jīng)營信息透明度比較差;中國人民銀行上海分行課題組認(rèn)為中小企業(yè)信用程度低、現(xiàn)有的金額機構(gòu)信貸服務(wù)體系與中小企業(yè)的融資特點難以適應(yīng)、社會對中小企業(yè)的融資支持體系尚未建立;楊楹源等認(rèn)為中小企業(yè)財務(wù)行為不規(guī)范、抵押擔(dān)保落實難、經(jīng)營能力較弱。

（二）信息不對稱

在資本市場上，投資項目質(zhì)量和關(guān)于企業(yè)家本身經(jīng)營能力的非對稱性會造成逆向選擇，選擇行為的非對稱性會導(dǎo)致道德風(fēng)險。有學(xué)者認(rèn)為信用不足、經(jīng)營制度不規(guī)范、缺乏可抵押資產(chǎn)是中小企業(yè)普遍存在的弱點，嚴(yán)重的信息不對稱導(dǎo)致中小企業(yè)融資難。

（三）信貸配給

部分學(xué)者認(rèn)為降低信貸風(fēng)險，銀行寧可降低利率鼓勵資信度高的企業(yè)借款，而不愿向資信度低的中小企業(yè)貸款。楊豐來等認(rèn)為因為中小企業(yè)所有權(quán)和控制權(quán)結(jié)合較為緊密，道德風(fēng)險較大企業(yè)更為嚴(yán)重，因此銀行在選擇信貸資金的配給上傾向于大企業(yè)而排斥中小企業(yè)。

當(dāng)前，云計算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等關(guān)鍵技術(shù)日益成熟，銀行業(yè)金融機構(gòu)通過科技創(chuàng)新改變傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)，諸如金融信息采集、風(fēng)險定價模型、審批決策、貸后管理等，大幅提高了傳統(tǒng)金融的效率，解決了傳統(tǒng)金融的痛點。政策性銀行是由國家出資設(shè)立、不以營利為目的，是在特定領(lǐng)域開展金融業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，本文創(chuàng)新性地基于政策性銀行視角，就金融科技助力解決中小企業(yè)融資難融資貴問題提出相關(guān)建議。

二、中小企業(yè)融資問題分析

（一）中小企業(yè)問題分析

1.經(jīng)營問題。我國大多數(shù)中小企業(yè)管理模式多為家族式企業(yè)，存在經(jīng)營規(guī)模較小、產(chǎn)品技術(shù)含量低、公司治理不完善、人員素質(zhì)不高等問題，缺乏可持續(xù)發(fā)展能力。

2.信用問題。從發(fā)展歷程來看，我國中小企業(yè)的平均壽命僅為3年，存續(xù)時間非常短;從經(jīng)營情況來看，中小企業(yè)內(nèi)部普遍存在管理制度特別是財務(wù)管理制度不健全問題。加之我國社會誠信體系建設(shè)滯后，目前我國單戶授信在1000萬元以下的小微企業(yè)的貸款不良率約為6.2%，不良率反映在風(fēng)險溢價上，同時增加了中小企業(yè)融資成本。

3.擔(dān)保問題?；趽?dān)保法和監(jiān)管要求，金融機構(gòu)為保障債權(quán)實現(xiàn)設(shè)定的擔(dān)保，控制授信業(yè)務(wù)風(fēng)險，對于抵押品有著極為苛刻的范圍限制，因此中小企業(yè)普遍存在擔(dān)保能力不足的情況。

（二）信息不對稱問題分析

我國信貸市場是一個信息嚴(yán)重不對稱的市場，信息不對稱會增大交易成本，導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險問題。

1.交易成本。一是渠道。從需求側(cè)來看，中小企業(yè)融資渠道一般比較單一，往往無法準(zhǔn)確向各家金融機構(gòu)釋放融資需求;從供給側(cè)來看，金融機構(gòu)受限于傳統(tǒng)線下營銷渠道，覆蓋面比較有限。二是信息。中小企業(yè)提供的信息多不夠透明、真實性難以判斷，且缺乏第三方公開信息，增加了信貸人員信息采集和識別成本。三是擔(dān)保。中小企業(yè)尋求第三方擔(dān)保機構(gòu)增信，擔(dān)保會加大交易成本。四是運營。我國中小企業(yè)融資多存在“短、小、頻、急”的特點，需要金融機構(gòu)付出更多的人力、物力，增加了金融機構(gòu)的運營成本。

2.逆向選擇。我國經(jīng)濟下行壓力加大，融資風(fēng)險增加，金融機構(gòu)為保障其自身利益，貸款利率普遍上漲。經(jīng)營業(yè)績優(yōu)良的企業(yè)由于不愿意支付高利率而退出間接融資市場;經(jīng)營業(yè)績不好但風(fēng)險偏高的企業(yè)反而能夠獲得信貸資金，從而整個信貸市場變成“檸檬市場”，一旦風(fēng)險暴露金融機構(gòu)融資畏難情緒就會加大。

3.道德風(fēng)險。中小企業(yè)在獲得信貸資金后若不按照事先約定用途使用信貸資金，而是從事高風(fēng)險項目或者故意逃脫債務(wù)，增加了還本風(fēng)險，使得金融機構(gòu)不敢貸不愿貸。

（三）政策性銀行問題

1.信貸政策問題。一是政策性銀行針對中小企業(yè)融資的模式和配套政策明顯不足，存在信貸流程長、審批慢等實際情況;二是政策性銀行采用轉(zhuǎn)貸款形式專門支持小微企業(yè)，但融資成功與否取決于轉(zhuǎn)貸行的融資意愿。

2.機構(gòu)和人員配置不足問題。政策性銀行普遍存在機構(gòu)設(shè)置不足而導(dǎo)致平均管轄面積較大問題，人員配置不足導(dǎo)致人均管戶過多，可能更傾向于選擇“兩大一重”的項目。風(fēng)險處置手段有限也增加了應(yīng)對戶數(shù)較多、風(fēng)險系數(shù)較高的中小企業(yè)貸款的困難。

3.權(quán)責(zé)問題。政策性銀行普遍實行貸款責(zé)任終身追究制度。雖然出臺了盡職免責(zé)政策，但是在追責(zé)時容易出現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、認(rèn)定不清晰、尺度時松時緊等情況。一旦不良率升高，容易回到“以結(jié)果論英雄”的老路子上，使得信貸人員對風(fēng)險較高的中小企業(yè)貸款產(chǎn)生“懼貸”心理。

4.金融科技水平落后問題。由于發(fā)展歷程較短、員工數(shù)量較少等實際情況，政策性銀行金融科技水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于其他金融機構(gòu)，制約著開展普惠金融，服務(wù)中小企業(yè)。

三、政策建議

（一）建立線上綜合金融服務(wù)平臺

建議國家有關(guān)部門牽頭，人行（征信中心）、市場監(jiān)管部門、環(huán)保部門、法院、海關(guān)、稅務(wù)部門、抵質(zhì)押登記機關(guān)、公共事業(yè)服務(wù)單位、審計機構(gòu)等相關(guān)企事業(yè)單位信息互通、資源共享，建立一站式線上綜合金融服務(wù)平臺。

該平臺提供企業(yè)征信、抵質(zhì)押登記、環(huán)評、涉訴、進(jìn)出口、納稅、財務(wù)、日常經(jīng)營（包括水電氣）、擔(dān)保等信息。信息來源渠道權(quán)威，替代市場上良莠不齊的查詢統(tǒng)計機構(gòu)提供的數(shù)據(jù)。強化平臺信息披露、數(shù)據(jù)安全、隱私保護(hù)等機制，整合資源、降本增效。

通過該平臺的建立，可以發(fā)揮很好的作用。一是為中小企業(yè)拓寬融資渠道，使得銀企對接更順暢;二是提高中小企業(yè)信息的透明度，增加中小企業(yè)信息的真實性，降低交易成本、逆向選擇和道德風(fēng)險;三是方便監(jiān)管部門通過平臺統(tǒng)一監(jiān)管。

（二）以科技手段創(chuàng)新政策性銀行服務(wù)模式

1.信貸政策問題。利用大數(shù)據(jù)、云計算、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)和人工智能等技術(shù)不斷優(yōu)化信貸流程、客戶評價和風(fēng)險識別模型。智能化挖掘客戶個性化需求，通過模塊化組合研發(fā)并匹配相應(yīng)產(chǎn)品，提供個性化的金融服務(wù)方案，精準(zhǔn)對接中小企業(yè)融資需求。

2.機構(gòu)和人員配置不足問題。開發(fā)網(wǎng)絡(luò)和移動終端，利用生物數(shù)字技術(shù)，通過人臉、指紋、聲波等科技手段發(fā)放貸款，有效緩解政策性銀行機構(gòu)和人員配置不足問題。

3.權(quán)責(zé)問題。利用大數(shù)據(jù)建立風(fēng)險的監(jiān)控、識別、處置的綜合性平臺，自動監(jiān)控、自動預(yù)警;利用鷹眼等技術(shù)實現(xiàn)異地貸后管理的可視化，實時監(jiān)控;利用區(qū)塊鏈平臺的可追蹤、不可篡改、多方共享等特點建立信貸全流程監(jiān)控，掃清盡職免責(zé)的技術(shù)障礙。

4.金融科技水平落后問題。加強同業(yè)合作、跨界合作，利用政策性銀行國家信譽及資金成本優(yōu)勢，結(jié)合同業(yè)風(fēng)控經(jīng)驗豐富、客戶群體龐大等優(yōu)勢，聯(lián)合金融科技公司在大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算等科技優(yōu)勢，有效提升政策性銀行的金融科技水平。

作 ?者：中國進(jìn)出口銀行重慶分行

責(zé)任編輯：胡 越