程欣

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展進(jìn)步，中小企業(yè)、大型企業(yè)都在我國(guó)特色社會(huì)主義的良好氛圍中不斷發(fā)展壯大。投融資也成了企業(yè)發(fā)展過程中需要面臨的一個(gè)重要問題。本文簡(jiǎn)述了企業(yè)投融資的概念及其內(nèi)涵，以及加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要意義，分析了現(xiàn)代企業(yè)在投融資過程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)原因，提出了相應(yīng)的解決方案，為企業(yè)發(fā)展提供參考借鑒。

關(guān)鍵詞：企業(yè);投融資;風(fēng)險(xiǎn)控制

在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展中，企業(yè)在促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步、繳稅納稅等方面都發(fā)揮著重要的作用，是國(guó)家經(jīng)濟(jì)的重要支柱。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中，由于國(guó)際金融的影響，國(guó)內(nèi)社會(huì)環(huán)境的改變，以及企業(yè)內(nèi)部自身制度的原因，企業(yè)在控制投融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)做的不夠及時(shí)和到位，這不僅影響到了企業(yè)自身的發(fā)展，還可能引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)不穩(wěn)定。積極改善傳統(tǒng)管理觀念，采取必要的措施來防范并且控制投融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)，是每個(gè)企業(yè)需要思考和解決的問題。

一、企業(yè)投融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)探討

企業(yè)在發(fā)展過程中勢(shì)必會(huì)遇到財(cái)務(wù)問題，如何保障企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)正常，確保企業(yè)有足夠的資金支持，是企業(yè)投融資需要解決的問題。了解和掌握企業(yè)投融資的相關(guān)概念，有助于企業(yè)防范并且控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（一）企業(yè)投融資相關(guān)概念

企業(yè)投資是一種經(jīng)營(yíng)方式或者經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，分為直接投資和間接投資兩種。直接投資是指企業(yè)將資金投入到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)當(dāng)中去，通過經(jīng)營(yíng)所帶來的利潤(rùn)而獲得經(jīng)濟(jì)效益，這是較常見的一種投資方式。間接投資是指企業(yè)參與到債券或者金融等金融機(jī)構(gòu)中的投資，主要通過債券、證券等金融資產(chǎn)獲得紅利等。企業(yè)融資也有兩種，內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是說企業(yè)將自己經(jīng)營(yíng)所得的利潤(rùn)重新投入到生產(chǎn)當(dāng)中去的一種融資方式，外源融資是指企業(yè)通過股票、貸款等方式來獲取資金，是目前企業(yè)融資的主要方式[1]。

（二）企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵

在企業(yè)投融資過程中，會(huì)遇到不同種類的風(fēng)險(xiǎn)。在投資過程中，會(huì)遇到投資對(duì)象、利率和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。投資沒有找到合適的對(duì)象，會(huì)給企業(yè)帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)。利率的變動(dòng)也會(huì)給企業(yè)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在投資過程中，也要時(shí)刻關(guān)注自身資金鏈的安全和運(yùn)轉(zhuǎn)是否正常，避免發(fā)生自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)融資過程中，會(huì)有資金風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。資金風(fēng)險(xiǎn)是說由于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的失敗，導(dǎo)致企業(yè)籌措的資金周轉(zhuǎn)不開，資金鏈斷裂。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是指由于項(xiàng)目中權(quán)力的失衡導(dǎo)致的利益損失。

二、加強(qiáng)企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)控制的意義

（一）有效規(guī)避企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在傳統(tǒng)的觀念制約下，投融資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)并沒有很好的樹立起來，而市場(chǎng)是無情的，一旦發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，解決起來會(huì)比較棘手，甚至出現(xiàn)企業(yè)破產(chǎn)的情況。因此，防范并且控制企業(yè)投融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)，可以幫助企業(yè)有效規(guī)避企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，維持企業(yè)正常發(fā)展，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展壯大，提高企業(yè)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力，在企業(yè)的發(fā)展中形成一個(gè)良性循環(huán)。

（二）促進(jìn)建立并完善企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)管理體系

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和完善，企業(yè)的發(fā)展規(guī)模也越來越大。在企業(yè)不斷發(fā)展壯大的過程中，如果沒有較完善的投融資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)容易混亂不堪，各種操作容易不合規(guī)矩，很難掌控整個(gè)企業(yè)的資金流動(dòng)情況，企業(yè)的發(fā)展前景也不樂觀，建立并且完善投融資風(fēng)險(xiǎn)管理體系也是形勢(shì)所迫。加強(qiáng)企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)管理，建立投融資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，將風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制制度化，有助于企業(yè)合理安排和使用資金，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展進(jìn)步，發(fā)揮資金的最大效益。

（三）促進(jìn)建立并完善企業(yè)管理制度

建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展運(yùn)行的需要，投融資風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制本就是企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的一部分，建立投融資風(fēng)險(xiǎn)管理體系就是完善了部分企業(yè)管理制度。另外，有效控制投融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)，幫助企業(yè)規(guī)避了一些財(cái)務(wù)或者項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，在企業(yè)進(jìn)行決策或者制定發(fā)展目標(biāo)時(shí)，就會(huì)有所調(diào)整，促進(jìn)了企業(yè)管理制度的完善。

三、企業(yè)投融資現(xiàn)狀及原因分析

（一）客觀因素

企業(yè)投融資的風(fēng)險(xiǎn)容易受到客觀因素的影響。一是國(guó)家的宏觀政策不穩(wěn)定，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，國(guó)家的宏觀政策不穩(wěn)定、不連續(xù)，容易給企業(yè)帶來不可預(yù)期的、很難控制的投融資風(fēng)險(xiǎn)。二是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本身的不完善，市場(chǎng)的發(fā)展本身不可預(yù)期，我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)由于很多原因，發(fā)展的不完善，這也導(dǎo)致企業(yè)在投融資過程中容易因?yàn)檎也坏绞袌?chǎng)規(guī)律而盲目投融資。三是投融資技術(shù)有待改善，我國(guó)重視投融資風(fēng)險(xiǎn)控制的意識(shí)剛剛樹立，與國(guó)外已經(jīng)落后了很多年，融資技術(shù)上也就跟不上時(shí)代的進(jìn)步，這就導(dǎo)致即使企業(yè)想控制投融資風(fēng)險(xiǎn)，也很難操作，找不到合適的技術(shù)。

（二）主觀因素

導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)投融資風(fēng)險(xiǎn)最主要的還是企業(yè)自身主觀方面的因素。一是企業(yè)在進(jìn)行投融資經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之前，并沒有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，判定企業(yè)是否進(jìn)行這項(xiàng)投資或者融資，導(dǎo)致在較大的投融資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，企業(yè)難以承受。二是企業(yè)過于看重經(jīng)濟(jì)利益，經(jīng)濟(jì)利益是企業(yè)應(yīng)該看重的，但是利益與風(fēng)險(xiǎn)并存，多大的利益就會(huì)有多大的風(fēng)險(xiǎn)，過于看重經(jīng)濟(jì)利益，就忽略了風(fēng)險(xiǎn)的防范。三是企業(yè)的發(fā)展沒有規(guī)劃，企業(yè)在發(fā)展的過程中，沒有制定明確的目標(biāo)并且沒有進(jìn)行規(guī)劃，盲目擴(kuò)大規(guī)模，導(dǎo)致需求很大的資金，采取風(fēng)險(xiǎn)較大的融資活動(dòng)，久而久之，資金風(fēng)險(xiǎn)就像雪球般越滾越大。

四、企業(yè)投融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)控制策略探討

（一）轉(zhuǎn)變觀念，提高認(rèn)識(shí)

一是企業(yè)的管理者要改變傳統(tǒng)觀念，提高對(duì)于投融資風(fēng)險(xiǎn)控制的認(rèn)識(shí)，切實(shí)意識(shí)到控制投融資風(fēng)險(xiǎn)的重要意義。投融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)有大有小，一旦發(fā)生企業(yè)不能承受的風(fēng)險(xiǎn)，又沒有進(jìn)行有效控制，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)負(fù)債累累，甚至破產(chǎn)。企業(yè)提高了對(duì)于投融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)，才能更好的規(guī)劃企業(yè)前景，使企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。二是加強(qiáng)對(duì)于企業(yè)內(nèi)部人員財(cái)務(wù)或者資金風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)的培訓(xùn)，這樣，在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候就可以采取有效的措施及時(shí)控制并且止損。

（二）強(qiáng)化企業(yè)管理

有些企業(yè)由于觀念沒有改變，在不斷發(fā)展進(jìn)步的過程中，并沒有建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，權(quán)責(zé)不清晰，也容易發(fā)生投融資風(fēng)險(xiǎn)。建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，規(guī)范企業(yè)運(yùn)營(yíng)，以市場(chǎng)為基礎(chǔ)，以法人為主體，產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確的企業(yè)制度。

（三）完善投融資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

企業(yè)要建立一套符合自身實(shí)際的投融資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，并且要根據(jù)市場(chǎng)情況不斷進(jìn)行完善。投融資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制可以使得企業(yè)在進(jìn)行投融資活動(dòng)時(shí)，有據(jù)可依，行為更加規(guī)范，避免發(fā)生較大的風(fēng)險(xiǎn)。一是有效識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)種類，風(fēng)險(xiǎn)種類繁多，也較為復(fù)雜，有效識(shí)別企業(yè)在投融資過程中遇到的是哪一種風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)有利于企業(yè)采取更有效的措施來控制風(fēng)險(xiǎn)。二是在進(jìn)行投融資之前要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，不能盲目跟風(fēng)，要結(jié)合企業(yè)自身實(shí)際情況、現(xiàn)有資金數(shù)量、資金需求以及市場(chǎng)情況來綜合判斷。三是加強(qiáng)監(jiān)督和預(yù)警，在企業(yè)投融資過程中，不能對(duì)這項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)放任不管，要隨時(shí)監(jiān)督和監(jiān)控，根據(jù)市場(chǎng)情況和運(yùn)轉(zhuǎn)情況對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)預(yù)警，為控制風(fēng)險(xiǎn)贏得寶貴時(shí)間。四是采取必要措施來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，在投融資過程中，如果風(fēng)險(xiǎn)即將發(fā)生，就要采取必要的措施來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，盡量將風(fēng)險(xiǎn)的可能性降到最低。五是建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，企業(yè)作為主要參與方按照一定的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)原則，將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)合理分配給各參與方，各參與方需以合同或協(xié)議的形式達(dá)成某種程度上的默契，在風(fēng)險(xiǎn)的有效合理分配中應(yīng)由具有最強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制力的一方承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度應(yīng)與所得回報(bào)高低相匹配、社會(huì)資本方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)有上限的原則[2]。

（四）鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新

如果一個(gè)企業(yè)完全依靠外源融資作為資金來源渠道，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也是完全來源于外部。鼓勵(lì)企業(yè)提高創(chuàng)新能力，自主創(chuàng)新，研發(fā)企業(yè)技術(shù)專利，創(chuàng)造自己的品牌，采取有效的營(yíng)銷策略，在市場(chǎng)上提高自身產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力，這樣，企業(yè)就能獲得更多的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，使企業(yè)給自身留存更多資金，增加了內(nèi)源融資。企業(yè)自主創(chuàng)新，不僅使得企業(yè)從產(chǎn)品上占領(lǐng)了市場(chǎng)，增加了市場(chǎng)份額，也更好的控制投融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)語

隨著市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)秩序的不斷完善，企業(yè)在投融資過程中難免會(huì)遇到這樣那樣的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要采取轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念，加強(qiáng)現(xiàn)代企業(yè)制度管理，完善投融資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，并且多自主研發(fā)等多種措施來有效控制投融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)，為自身不斷發(fā)展壯大，提供好財(cái)務(wù)保障。

參考文獻(xiàn)：

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