王穎穎

摘要：財務(wù)風(fēng)險對于企業(yè)的正常經(jīng)營發(fā)展有著極為重要的影響，風(fēng)險比較嚴重的情況下將會給企業(yè)帶來重大的經(jīng)濟損失，甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的原因多種多樣，企業(yè)經(jīng)營發(fā)展期間財務(wù)風(fēng)險是不可避免的，因為財務(wù)風(fēng)險帶來的問題也數(shù)不勝數(shù)。財務(wù)風(fēng)險具有多種不同類型的特征，如客觀性、全面性和不確定性等。對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行客觀的分析，找到財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因，可以將各類風(fēng)險最小化，減少企業(yè)經(jīng)濟損失。

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險;原因分析;防范

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)經(jīng)營過程中不可避免的現(xiàn)象，其是由于借款方式、償還方式等方面引起的風(fēng)險，由于借入資金規(guī)定了還款方式、期限等，如果企業(yè)負債比較多，則可能會引起資金鏈斷裂，甚至因此引起經(jīng)營管理等問題，導(dǎo)致企業(yè)不能順利的償還債務(wù)，因此引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

一、財務(wù)風(fēng)險的定義及基本特征

（一）財務(wù)風(fēng)險的定義

不同學(xué)者對于財務(wù)風(fēng)險的理解和認識也不同，因此當前金融界對于財務(wù)風(fēng)險的定義尚無準確明晰的認識。而在總結(jié)前人研究經(jīng)驗的基礎(chǔ)之上，筆者認為財務(wù)風(fēng)險會導(dǎo)致企業(yè)遭受比較重大的經(jīng)濟損失，嚴重時可能會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。財務(wù)風(fēng)險會導(dǎo)致企業(yè)的實際經(jīng)營活動與計劃目標之間出現(xiàn)較大的偏差，企業(yè)各項財務(wù)活動也因此難以正常運轉(zhuǎn)，最終導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營活動癱瘓。

（二）財務(wù)風(fēng)險的基本特征

財務(wù)風(fēng)險的基本特征主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

一是客觀性。財務(wù)風(fēng)險在企業(yè)經(jīng)營活動中可謂是無處不在的，其是客觀存在的，不會因為個人意志的變化而轉(zhuǎn)移。但是在企業(yè)經(jīng)營活動中，各類風(fēng)險是可以控制的，如企業(yè)經(jīng)營者可以通過合理的內(nèi)控方式、經(jīng)營技術(shù)手段等將風(fēng)險規(guī)避到最小范圍內(nèi)，甚至是消滅這些風(fēng)險，減少各類經(jīng)濟損失。

二是全面性。財務(wù)風(fēng)險并不只是單獨出現(xiàn)在財務(wù)部門，財務(wù)工作與企業(yè)的各個部門之間都存在有千絲萬縷的聯(lián)系，因此財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)的各個部門中，其會伴隨著企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展而不斷出現(xiàn)新的變化。財務(wù)風(fēng)險主要體現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)營資金的籌集、周轉(zhuǎn)、積累以及分配德國多個領(lǐng)域中。

三是不確定性。導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的原因多種多樣，財務(wù)風(fēng)險伴隨著企業(yè)生命周期的全過程，在不同階段財務(wù)風(fēng)險呈現(xiàn)出不同的特點。同時，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險還具有偶發(fā)性，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者一個小的決策可能會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，也可能不會發(fā)生，所以說財務(wù)風(fēng)險具有較大的不確定性，容易受到外界多種因素的干擾。

四是收益與損失共存性。在企業(yè)經(jīng)營活動中，收益與損失是一對矛盾統(tǒng)一體，市場瞬息萬變。對于企業(yè)來說，上一秒鐘其經(jīng)營發(fā)展可能面臨多種多樣的機會，但是下一秒鐘企業(yè)可能就需要承擔不可估量的風(fēng)險，因此造成不可估量的經(jīng)濟損失。企業(yè)經(jīng)營發(fā)展期間，由于多種因素的限制，財務(wù)風(fēng)險可能就會發(fā)生，同時財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生的風(fēng)險具有持續(xù)性的特點，這些都將會對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生影響。

二、當前企業(yè)面臨的主要風(fēng)險

企業(yè)經(jīng)營發(fā)展期間存在的財務(wù)風(fēng)險多種多樣，主要體現(xiàn)在以下方面：

一是投資風(fēng)險。在經(jīng)濟全球化背景下，企業(yè)的投資方式多種多樣，不同類型的投資風(fēng)險帶來的收益不同，因此最終所產(chǎn)生的風(fēng)險也存在有較大的差異。

二是籌資風(fēng)險。為了更好推動自身的經(jīng)營發(fā)展，獲取更多的經(jīng)濟效益，企業(yè)往往會通過多種渠道進行籌資。籌資主要可以分為股權(quán)融資和債務(wù)融資兩種方式，這兩種籌資方式雖然都能夠給企業(yè)帶來較多的資金，保證各個項目的順利開展，但是這兩種籌資方式面臨著監(jiān)管風(fēng)險、市場風(fēng)險以及利率變動等多種風(fēng)險。

三是資金營運風(fēng)險。貨幣資金所需要的資源，是企業(yè)生存與生產(chǎn)經(jīng)營活動開展的前提所在，但是該環(huán)節(jié)也是最容易出現(xiàn)問題的環(huán)節(jié)。資金運用期間，企業(yè)可能存在有監(jiān)控不平衡、資金分配不合理、資金經(jīng)營行為控制不當?shù)榷喾N因素的影響，可能會導(dǎo)致企業(yè)營運失誤、資金融通不受控制，企業(yè)經(jīng)營期間任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都將會導(dǎo)致企業(yè)陷入不可預(yù)測的巨大風(fēng)險中。

四是負債過度風(fēng)險。企業(yè)經(jīng)營發(fā)展期間不可避免地會存在有各種債務(wù)，企業(yè)債務(wù)在可控范圍之內(nèi)時，通常不會出現(xiàn)任何風(fēng)險。但是一旦債務(wù)風(fēng)險負擔過于沉重，而企業(yè)經(jīng)營效益又不夠理想時，可能就會出現(xiàn)資不抵債的現(xiàn)象，債務(wù)超標，因此對企業(yè)的正常經(jīng)營發(fā)展帶來不良影響。

五是或有負債風(fēng)險。該風(fēng)險主要是因為擔保所引起的，在企業(yè)經(jīng)營期間其為了能給其他企業(yè)提供擔保，可能會引發(fā)各種潛在的風(fēng)險，因此形成企業(yè)的或有負債，擔保企業(yè)的或有負債可能會轉(zhuǎn)變成為自身的負債，最終導(dǎo)致企業(yè)壞債的出現(xiàn)，導(dǎo)致企業(yè)資金大規(guī)模流失，引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

三、財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的原因

企業(yè)經(jīng)營發(fā)展期間財務(wù)風(fēng)險類型多種多樣，同時引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的原因也呈現(xiàn)出多樣化的趨勢，其具體原因如下：

一是財務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜性。在市場經(jīng)濟環(huán)境下，各個企業(yè)之間的競爭壓力不斷增大，宏觀環(huán)境可謂是瞬息萬變，這種變化將會對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生巨大的影響，當宏觀環(huán)境對企業(yè)不利的時候，可能會引發(fā)巨大的財務(wù)風(fēng)險，反之，則可能會對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展帶來巨大的發(fā)展機會。以重要的能源資源石油為主，國際原油價格出現(xiàn)變動將會對國內(nèi)石油企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生影響。再比如說，豬肉價格的變動與非洲豬瘟以及從事生豬養(yǎng)殖業(yè)的養(yǎng)殖者數(shù)量變少存在有一定的聯(lián)系，而這些都將會對食品企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生影響。

二是財務(wù)人員對于財務(wù)風(fēng)險的客觀性認識不足。企業(yè)財務(wù)人員自身綜合素養(yǎng)不高，對于各類金融風(fēng)險缺乏理性客觀的認識，沒有及時對各類風(fēng)險進行預(yù)測，這些也是導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營期間財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的重要原因。

三是財務(wù)決策缺乏科學(xué)性。在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展期間，一些錯誤的決策也是導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的重要原因之一，如企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者對于預(yù)投資項目的風(fēng)險缺乏科學(xué)合理的認識，將大量的資金投入到發(fā)展前景不甚明朗的項目中。一旦投資項目虧損，企業(yè)之前的投資可能就會打水漂，這樣自然也就會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)。在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展期間，財務(wù)風(fēng)險是普遍存在的。

四是企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系不明。導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因就是因為企業(yè)內(nèi)部各個部門之間的財務(wù)關(guān)系不明，其主要表現(xiàn)在資金管理、使用以及利益分配等多個方面存在有權(quán)責不明、管理不力等多種現(xiàn)象。這種現(xiàn)象最終導(dǎo)致資金的利用效率低下、資金流失嚴重，資金的安全性以及完整性等都難以得到有效的保障，資金的使用始終缺乏有效的監(jiān)督與控制。

四、財務(wù)風(fēng)險的防范策略

針對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展期間產(chǎn)生的各類財務(wù)風(fēng)險，筆者認為企業(yè)可以嘗試從以下幾個方面人手進行防范：

一是加強資本結(jié)構(gòu)的分配管理。對企業(yè)的資本項目進行合理地分配，可以幫助企業(yè)管理者掌握企業(yè)的資金流動情況，這樣能夠合理運用各項資金，規(guī)避企業(yè)經(jīng)營期間可能產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。從企業(yè)的資產(chǎn)與負債情況來看，資產(chǎn)與負債指數(shù)越大，不僅只是擴大了生產(chǎn)規(guī)模，隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴大去，企業(yè)所承受的債務(wù)負擔也越來越大，在這種情況下企業(yè)的資金必然不是十分的充裕，財務(wù)風(fēng)險也就會越來越大。所以，企業(yè)需要加強資本結(jié)構(gòu)的合理分配，保證資金的充裕，降低各類財務(wù)風(fēng)險。

二是建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。要想有效的規(guī)避企業(yè)經(jīng)營期間所遇到的各類財務(wù)風(fēng)險，還需對各種財務(wù)風(fēng)險的情況進行合理的分析、精確的預(yù)警。這樣做可以在風(fēng)險尚未發(fā)生時，將其扼殺在搖籃中，將損失控制在最小范圍內(nèi)。在建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)時，可以建立短期和長期兩種不同類型的預(yù)警系統(tǒng)。短期預(yù)警系統(tǒng)的作用就在于可以對企業(yè)的現(xiàn)金流動情況進行動態(tài)的控制和評估，規(guī)避各類風(fēng)險，而長期預(yù)警系統(tǒng)的優(yōu)勢則在于可以對一些隱藏性的風(fēng)險進行規(guī)避。

三是完善財務(wù)風(fēng)險管理制度。企業(yè)經(jīng)營發(fā)展期間，借助完善的財務(wù)風(fēng)險管理制度，可以高效的觀察企業(yè)的財務(wù)指標變化情況，同時設(shè)置一些靈敏度比較高的指標體系，可以對公司經(jīng)營期間可能會出現(xiàn)的各類金融危機進行有效的預(yù)測。同時借助財務(wù)風(fēng)險管理制度，還能對企業(yè)管理者以及財務(wù)工作者的各項行為進行規(guī)范化管理，促使企業(yè)更好的預(yù)防各類潛在風(fēng)險，加強對企業(yè)的業(yè)務(wù)活動進行有效的管理。比如，在財務(wù)風(fēng)險管理制度下運用金融預(yù)警系統(tǒng)可以動態(tài)的監(jiān)控企業(yè)管理活動的各項基礎(chǔ)信息，而早期預(yù)警系統(tǒng)則可以快速識別出各類潛藏風(fēng)險，風(fēng)險管理制度還能夠幫助企業(yè)快速的收集各類信息，保證企業(yè)各類經(jīng)營活動的正常開展，合理控制財務(wù)風(fēng)險。

四是發(fā)揮其他領(lǐng)域的約束作用。從企業(yè)的實際經(jīng)營發(fā)展現(xiàn)狀來看，財務(wù)風(fēng)險不僅與企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營存在有直接性的聯(lián)系，同時其他外部因素也將會引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。所以說，在防范財務(wù)風(fēng)險時，還需發(fā)揮其他領(lǐng)域的約束作用，如一些大型企業(yè)可以聘請專業(yè)的財務(wù)顧問，對企業(yè)的金融管理、培訓(xùn)、金融風(fēng)險管理等多項工作，提出更加科學(xué)化的建}義，幫助企業(yè)建立屬于自己的金融風(fēng)險管理機制。同時，政府也需要加強引導(dǎo)，做好市場調(diào)控，營造良好的市場經(jīng)營環(huán)境，運用法律武器對企業(yè)的各項經(jīng)營活動進行約束，控制財務(wù)風(fēng)險。

五、總結(jié)

總之，財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)帶來的經(jīng)濟損失是不可估量的，風(fēng)險與機會通常是并存的，企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展期間，要正確認識自身可能會面臨的各種風(fēng)險，然后結(jié)合企業(yè)的實際發(fā)展情況，科學(xué)合理決策，尋找最為有效的風(fēng)險規(guī)避策略，將經(jīng)濟損失降到最低，理清企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系，促使企業(yè)各項工作朝著更好的方向發(fā)展。

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作者簡介：

王穎穎，廣州開發(fā)區(qū)人才工作集團有限公司，廣東廣州。