■張 翼，黃偉剛，鄭興無(wú)

本文基于中國(guó)工業(yè)部門(mén)的中小企業(yè)微觀數(shù)據(jù)，利用經(jīng)濟(jì)集聚指數(shù)測(cè)算了我國(guó)地級(jí)市工業(yè)兩分位的中小企業(yè)集聚指數(shù)，使用面板回歸模型分析中小企業(yè)集聚水平和金融發(fā)展對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的影響?；貧w結(jié)果顯示中小企業(yè)的集聚成長(zhǎng)和地區(qū)金融發(fā)展均能夠有效提升區(qū)域創(chuàng)新能力，二者存在明顯的相互促進(jìn)機(jī)制，東部和中部地區(qū)中小企業(yè)集聚和金融發(fā)展對(duì)區(qū)域創(chuàng)新的促進(jìn)作用明顯強(qiáng)于其他地區(qū)。本文認(rèn)為更為積極的中小企業(yè)集聚發(fā)展政策和完善的金融體系是提升區(qū)域創(chuàng)新能力的重要路徑。

一、問(wèn)題的提出

技術(shù)進(jìn)步是區(qū)域產(chǎn)業(yè)體系發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)力提升的主導(dǎo)力量，技術(shù)累積與創(chuàng)新的源泉從地理界限看主要來(lái)自地域范圍內(nèi)構(gòu)建的區(qū)域創(chuàng)新系統(tǒng)，影響區(qū)域創(chuàng)新能力的因素除了直接研發(fā)要素投入、企業(yè)和行業(yè)發(fā)展因素外，創(chuàng)新政策和環(huán)境等也是重要的影響因素（Guo et al.，2016）。創(chuàng)新環(huán)境的構(gòu)建與發(fā)展依賴于本地生產(chǎn)要素的協(xié)同利用、企業(yè)之間密集的知識(shí)及信息交流和能夠通過(guò)集體學(xué)習(xí)開(kāi)發(fā)具有前景的創(chuàng)新產(chǎn)品及工藝的能力（Keeble&Wilkinson，1999）。而中小企業(yè)集聚有利于知識(shí)和技能在各企業(yè)人才之間擴(kuò)散和傳播，促進(jìn)高素質(zhì)勞動(dòng)力池的形成和各企業(yè)專業(yè)技術(shù)能力的互補(bǔ)，彌補(bǔ)區(qū)域創(chuàng)新能力提升的短板（Oliveira，2008）；同時(shí)，集聚能夠形成產(chǎn)業(yè)內(nèi)和產(chǎn)業(yè)間的外部性——馬歇爾外部經(jīng)濟(jì)和雅各布外部經(jīng)濟(jì)，而中小企業(yè)集聚能夠增強(qiáng)同一行業(yè)內(nèi)及行業(yè)間企業(yè)的隱形知識(shí)的溢出和正式（或非正式）信息的交流，并豐富區(qū)域內(nèi)專業(yè)知識(shí)儲(chǔ)備（Gordon&McCann，2005）；另外，中小企業(yè)在集聚過(guò)程中所形成的區(qū)域生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)在增強(qiáng)彼此之間正式及非正式的協(xié)作的同時(shí)會(huì)增加企業(yè)前后向聯(lián)系、同行間學(xué)習(xí)的頻率，推動(dòng)區(qū)域內(nèi)的集體學(xué)習(xí)發(fā)展進(jìn)而提升區(qū)域內(nèi)產(chǎn)品創(chuàng)新和工藝創(chuàng)新能力（Mitra，2000）。中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中面臨著嚴(yán)峻的融資約束難題，而地區(qū)金融水平的發(fā)展一方面能夠緩解信貸資源緊缺，增加中小企業(yè)的信貸空間（姚耀軍和董鋼鋒，2015），另一方面有利于矯正金融資源配置扭曲，使中小企業(yè)外部融資成本下降（魏志華等，2012）。無(wú)論是企業(yè)外部融資渠道的拓寬還是其融資成本的降低，都能夠有效增強(qiáng)企業(yè)研發(fā)資金投入的連續(xù)性和穩(wěn)定性，支持企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的開(kāi)展（鞠曉生等，2013）。

基于以上分析，本文嘗試將中小企業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)集聚特征與面臨的外部金融環(huán)境結(jié)合起來(lái)探究其對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力發(fā)展的影響，使用我國(guó)工業(yè)二分位行業(yè)數(shù)據(jù)測(cè)算了城市層面的中小企業(yè)集聚水平，結(jié)合區(qū)域金融發(fā)展水平研究中小企業(yè)集聚、金融發(fā)展及其交互作用對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的影響機(jī)制。

二、研究假設(shè)

（一）中小企業(yè)集聚與創(chuàng)新的關(guān)系

中小企業(yè)集聚能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)新提供較高的便利性，能夠有效提升區(qū)域創(chuàng)新能力。其一，地理上的臨近性有利于信息在中小企業(yè)之間傳播。鄰近的中小企業(yè)容易相互交流和學(xué)習(xí)，可以彌補(bǔ)彼此之間在知識(shí)或技能層面上的欠缺（文豐安，2018）；其二，中小企業(yè)集聚能夠吸引人才的集聚，而人才的集聚能夠通過(guò)間接的方式促進(jìn)各企業(yè)之間信息、知識(shí)或者經(jīng)驗(yàn)的交流，進(jìn)而促進(jìn)各企業(yè)之間的知識(shí)溢出，進(jìn)而增強(qiáng)各企業(yè)之間的技術(shù)互補(bǔ)（彭向和蔣傳海，2011）；其三，創(chuàng)新型企業(yè)對(duì)鄰近企業(yè)創(chuàng)新的示范效應(yīng)。地理臨近性有利于企業(yè)發(fā)現(xiàn)鄰近企業(yè)的創(chuàng)新，了解行業(yè)創(chuàng)新動(dòng)向，并在其他企業(yè)創(chuàng)新的基礎(chǔ)上吸收改良，從而提升整個(gè)集聚區(qū)內(nèi)企業(yè)的創(chuàng)新能力（Beaudry&Breschi，2003）。由此本文提出研究假設(shè)1。

假設(shè)1：中小企業(yè)集聚能夠提升區(qū)域創(chuàng)新能力。

（二）金融發(fā)展和創(chuàng)新的關(guān)系

多數(shù)研究認(rèn)為金融發(fā)展水平的提高可以提升企業(yè)的創(chuàng)新能力，但是仍有文獻(xiàn)指出以信貸規(guī)模為主要成長(zhǎng)模式的金融發(fā)展也會(huì)抑制企業(yè)創(chuàng)新（肖文和林高榜，2014）。中國(guó)金融體系發(fā)展主要以各大商業(yè)銀行為主導(dǎo)，銀行業(yè)務(wù)對(duì)象又多以國(guó)有企業(yè)和大企業(yè)為主，普遍缺乏向有創(chuàng)新動(dòng)力的中小企業(yè)融資的意向（王淑娟等，2018），故地區(qū)金融發(fā)展并不一定能夠提升區(qū)域創(chuàng)新能力。但是從金融發(fā)展對(duì)區(qū)域創(chuàng)新的影響機(jī)制看，金融體系的快速發(fā)展能使企業(yè)依靠外源性投資來(lái)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的成本降低，使企業(yè)的研發(fā)投入增加（史欣向和梁彤纓，2013）。而地區(qū)金融發(fā)展水平的提升也可以減少銀企之間的信息不對(duì)稱程度，并減少逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)等難題，使企業(yè)的研發(fā)成本降低，進(jìn)而提高區(qū)域創(chuàng)新能力（楊青峰，2013）。因此，金融發(fā)展水平的提高能夠提升區(qū)域創(chuàng)新能力。由此本文提出研究假設(shè)2。

假設(shè)2：地區(qū)金融發(fā)展水平的提高可以提升區(qū)域創(chuàng)新能力。

（三）中小企業(yè)集聚、金融發(fā)展和區(qū)域創(chuàng)新

企業(yè)集聚本質(zhì)上意味著人才、資本等生產(chǎn)要素向某一區(qū)域集中，而金融發(fā)展水平的提高則意味著該地區(qū)產(chǎn)業(yè)資本可獲得性和資本要素優(yōu)勢(shì)的增強(qiáng)。有實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，金融發(fā)展程度越高的地區(qū)，其企業(yè)集聚的規(guī)模越大，即金融水平發(fā)展能夠提高企業(yè)集聚程度（張小蒂和王永齊，2010）。同時(shí)，眾多中小企業(yè)在某一地區(qū)大量集聚，能夠催生出較多的金融需求，而密集的金融需求能夠促進(jìn)地區(qū)金融產(chǎn)業(yè)的壯大和發(fā)展（萬(wàn)道俠和胡彬，2018）?？梢?jiàn)，中小企業(yè)集聚和地區(qū)金融發(fā)展之間具有動(dòng)態(tài)耦合協(xié)調(diào)關(guān)系，中小企業(yè)集聚提高區(qū)域創(chuàng)新能力可能受到地區(qū)金融發(fā)展水平的限制，而地區(qū)金融發(fā)展促進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新能力也可能受到中小企業(yè)集聚的影響。由此提出假設(shè)3。

假設(shè)3：中小企業(yè)集聚和金融發(fā)展在提升區(qū)域創(chuàng)新能力上存在協(xié)調(diào)促進(jìn)機(jī)制。

三、模型設(shè)定與數(shù)據(jù)來(lái)源

（一）模型

本文以Cobb～Douglas形式的知識(shí)生產(chǎn)函數(shù)作為基本模型：

其中，Y表示創(chuàng)新產(chǎn)出，K和L分別表示研發(fā)的物質(zhì)資本投入和研發(fā)人員投入，A為知識(shí)存量，λ為創(chuàng)新制度和環(huán)境因素。這里重點(diǎn)關(guān)注中小企業(yè)集聚和地區(qū)金融發(fā)展對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的影響，以區(qū)域創(chuàng)新能力為被解釋變量，核心解釋變量為中小企業(yè)集聚水平和金融發(fā)展水平以及二者的協(xié)同機(jī)制。影響區(qū)域創(chuàng)新能力的其他因素除了創(chuàng)新要素投入如研發(fā)資本和人員投入外，還受市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境及創(chuàng)新環(huán)境等多方面的影響，包括市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度、區(qū)域發(fā)展程度等市場(chǎng)條件，以及政府對(duì)創(chuàng)新的支持等。故，本文的基準(zhǔn)回歸模型為：

本文使用專利數(shù)量等產(chǎn)出類數(shù)據(jù)衡量區(qū)域創(chuàng)新能力inno，這里使用了《中國(guó)城市和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新力報(bào)告2017年》中以城市為單位構(gòu)建的區(qū)域創(chuàng)新能力指數(shù)來(lái)表征區(qū)域創(chuàng)新能力（寇宗來(lái)和劉學(xué)悅，2017）。同時(shí)在后續(xù)回歸過(guò)程中還采用CNRDS數(shù)據(jù)庫(kù)的專利數(shù)據(jù)作為被解釋變量進(jìn)行回歸，二者結(jié)果完全相近。

中小企業(yè)集聚和地區(qū)金融發(fā)展是本文的核心解釋變量。本文借鑒付文林和耿強(qiáng)（2012）的企業(yè)集聚測(cè)度方法，對(duì)某地級(jí)市各個(gè)行業(yè)占全國(guó)的份額的平方進(jìn)行加總，并以此來(lái)衡量該地級(jí)市的中小企業(yè)集聚水平。而在表示行業(yè)份額的變量上，則按照文東偉和冼國(guó)明（2014）的做法將某地級(jí)市各產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)分別比上全國(guó)各個(gè)產(chǎn)業(yè)總就業(yè)人數(shù)作為行業(yè)份額變量，則中小企業(yè)集聚水平（clst）的測(cè)度方法如式（3）：

Xijt為中小企業(yè)在第t年i地區(qū)j行業(yè)的總就業(yè)人數(shù)；Tj表示中小企業(yè)第t年j行業(yè)總就業(yè)人數(shù)；Sijt表示第t年i地區(qū)j行業(yè)就業(yè)人數(shù)占比。由于制造業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)較為重要的位置，以工業(yè)企業(yè)為樣本具有較大的代表性，故利用工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)中的中小企業(yè)各行業(yè)就業(yè)人數(shù)來(lái)計(jì)算各地級(jí)市的中小企業(yè)集聚程度。

對(duì)于地區(qū)金融發(fā)展水平（fd），本文參照崔?。?013）的做法使用年末金融機(jī)構(gòu)貸款余額來(lái)表示金融發(fā)展水平以體現(xiàn)金融發(fā)展對(duì)企業(yè)融資的支助功能。在中小企業(yè)集聚和地區(qū)金融發(fā)展水平的交叉項(xiàng)中，為克服模型中多重共線性，將中小企業(yè)集聚和地區(qū)金融發(fā)展水平的交叉項(xiàng)進(jìn)行了中心化處理。在穩(wěn)健性分析中，本文采用年末金融機(jī)構(gòu)貸款余額/GDP衡量金融發(fā)展并以此進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

本文的控制變量有研發(fā)資本投入（K）、研發(fā)人員投入（L）、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（pgdp）、政府支持（gov）、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度（CR4）。其中，創(chuàng)新要素投入中研發(fā)物質(zhì)資本投入對(duì)于創(chuàng)新具有直接影響，且產(chǎn)出貢獻(xiàn)最高（李平等，2007），考慮到固定資產(chǎn)投入到資本形成之間的時(shí)滯，這里使用滯后一期的固定投資來(lái)指代研發(fā)資本投入；研發(fā)人員投入使用了地級(jí)市的科學(xué)和技術(shù)服務(wù)行業(yè)的就業(yè)人數(shù)；經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平使用人均GDP指標(biāo)來(lái)表示，用以控制其對(duì)創(chuàng)新的影響；地方政府的財(cái)政支持，用地方財(cái)政支出中的科學(xué)支出表示政府對(duì)創(chuàng)新的支持程度；關(guān)于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度，本文利用工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)的微觀數(shù)據(jù)將所有企業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值分行業(yè)加總到地級(jí)市層面，再將各地級(jí)市各行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值最多的4家企業(yè)的產(chǎn)值份額相加，來(lái)得出各個(gè)地級(jí)市各個(gè)行業(yè)的CR4，并將該行業(yè)在該地級(jí)市就業(yè)人數(shù)占比作為權(quán)重，并與各行業(yè)CR4指數(shù)先相乘后相加得出該地區(qū)的CR4指數(shù)。

（二）數(shù)據(jù)來(lái)源及描述性統(tǒng)計(jì)

中小企業(yè)的劃定標(biāo)準(zhǔn)是依據(jù)工信部等四部門(mén)聯(lián)合發(fā)布的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，將從業(yè)人員數(shù)量在1000人以下或營(yíng)業(yè)收入在4億元以下的企業(yè)都認(rèn)定為中小企業(yè)。借助中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)，將2010～2015年符合中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)的就業(yè)人數(shù)、工業(yè)總產(chǎn)值分行業(yè)加總到地級(jí)市層面，得出各地級(jí)市分行業(yè)的就業(yè)總?cè)藬?shù)和工業(yè)總產(chǎn)值總值，再按照集聚指數(shù)方法計(jì)算各市中小企業(yè)集聚水平。在《中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)》的行政區(qū)劃的處理中使用了《中華人民共和國(guó)行政區(qū)劃代碼（GB/T 2260～2016）》年版；行業(yè)代碼具體使用了工業(yè)二分位行業(yè)分類碼，依據(jù)的是最新版的《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼（GB/T 4754～2017）》。所采用的研發(fā)資本投入、研發(fā)人員投入、政府支持、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平數(shù)據(jù)源自《中國(guó)城市統(tǒng)計(jì)年鑒》，個(gè)別年份缺失值利用插值法獲得，為保證回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，樣本不包含我國(guó)四個(gè)直轄市和港澳臺(tái)城市，最后得到的樣本數(shù)為279個(gè)。需要說(shuō)明的是，本文的樣本區(qū)間采用了2010～2015年城市面板數(shù)據(jù)，主要是由于中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)自2010年起企業(yè)統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)特別是銷售收入標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生了重大變化，不過(guò)本文也計(jì)算了2001～2009年中小企業(yè)的集聚指數(shù)并進(jìn)行回歸，其回歸結(jié)果與總體回歸結(jié)果相近。在后文實(shí)際回歸分析中，只報(bào)告2010～2015年數(shù)據(jù)回歸結(jié)果。表1為變量的描述性統(tǒng)計(jì)，回歸過(guò)程中對(duì)所有的變量對(duì)數(shù)化處理。

表1 變量的描述性統(tǒng)計(jì)

四、回歸結(jié)果分析

（一）總體回歸結(jié)果

豪斯曼檢驗(yàn)結(jié)果拒絕原假設(shè)，故本文采用固定效應(yīng)模型。為克服模型中可能存在的內(nèi)生性，采用工具變量方法（2SLS）對(duì)模型3和模型4進(jìn)行檢驗(yàn)，以中小企業(yè)集聚水平的滯后一期作為工具變量，因?yàn)榧鬯鶐?lái)的外部性如果要促進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新能力提高，則需要一段較長(zhǎng)的時(shí)間，結(jié)果見(jiàn)模型5和模型6。

表2 總體回歸結(jié)果

從表2可以看出，模型1～3的OLS回歸結(jié)果中，中小企業(yè)集聚和地區(qū)金融發(fā)展的回歸系數(shù)顯著為正，支持了假設(shè)1和假設(shè)2，而2SLS回歸中，模型5也表明中小企業(yè)集聚和地區(qū)金融發(fā)展顯著提升了區(qū)域創(chuàng)新能力，回歸結(jié)果較為穩(wěn)健，也支持了假設(shè)1和假設(shè)2?？刂浦行∑髽I(yè)集聚和地區(qū)金融發(fā)展交叉項(xiàng)的回歸結(jié)果中，模型4的交叉項(xiàng)系數(shù)顯著為正，結(jié)合上述分析來(lái)看中小企業(yè)集聚和地區(qū)金融發(fā)展能夠提高區(qū)域創(chuàng)新能力，并且該促進(jìn)作用隨著彼此的發(fā)展而增強(qiáng)。而在2SLS回歸中，模型6表明兩個(gè)變量及其交叉項(xiàng)系數(shù)都顯著為正，說(shuō)明結(jié)果穩(wěn)健，模型4和模型6均支持了假設(shè)3。中小企業(yè)集聚程度的提高既能催生出大量的金融需求，擴(kuò)大金融市場(chǎng)規(guī)模，也能通過(guò)增強(qiáng)中小企業(yè)固定資產(chǎn)的折變能力，降低中小企業(yè)融資約束，進(jìn)而降低企業(yè)創(chuàng)新的外部融資成本，增強(qiáng)金融對(duì)創(chuàng)新的支持力度，而金融發(fā)展也能夠提升集聚區(qū)內(nèi)中小企業(yè)的融資便利，為中小企業(yè)集聚創(chuàng)新提供資金支持。

在此前的研究中多認(rèn)為地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度越高，地區(qū)創(chuàng)新能力越強(qiáng)，故而本文控制了地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度，模型2、模型3和模型4中經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的回歸系數(shù)顯著為正，也支持了前述論斷。同時(shí)本文在模型中控制了政府支持對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的影響，結(jié)果顯示政府支持能夠提升區(qū)域創(chuàng)新能力，論證了地方政府向企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新補(bǔ)貼的合理性。CR4及其二次平方項(xiàng)系數(shù)在5%的顯著性水平上為正，說(shuō)明區(qū)域創(chuàng)新能力和地區(qū)行業(yè)壟斷程度呈正U型關(guān)系，而與地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)程度呈倒U型關(guān)系，由此說(shuō)明中小企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的加劇會(huì)損害區(qū)域創(chuàng)新能力，并且隨著競(jìng)爭(zhēng)程度升高，其損害的速度會(huì)越來(lái)越快。

（二）分地區(qū)回歸結(jié)果

為檢驗(yàn)中小企業(yè)集聚和金融發(fā)展對(duì)不同區(qū)域創(chuàng)新能力影響的程度差異或者機(jī)制差異。參考國(guó)家統(tǒng)計(jì)局劃分方法，本文將全國(guó)城市樣本分為東、中、西部和東北四個(gè)分樣本分別回歸，也作為對(duì)總體回歸結(jié)果的穩(wěn)健性檢驗(yàn)，結(jié)果見(jiàn)表3。

東部和中部的分地區(qū)回歸結(jié)果與總體回歸結(jié)果相近，但西部及東北地區(qū)的中小企業(yè)集聚變量不再顯著，而金融發(fā)展回歸結(jié)果則在各地區(qū)中較為穩(wěn)健。模型8和模型10表明我國(guó)東部和中部中小企業(yè)集聚和金融發(fā)展能夠提高區(qū)域創(chuàng)新能力，值得關(guān)注的是東部和中部的中小企業(yè)集聚系數(shù)、金融發(fā)展系數(shù)均高于總樣本回歸，也高于其他地區(qū)。主要在于：第一，東部和中部城市經(jīng)濟(jì)活躍程度較高，產(chǎn)業(yè)布局及產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展相對(duì)完善，中小企業(yè)之間的企業(yè)交流和合作更多，知識(shí)的外溢程度更深，中小企業(yè)集聚更能增強(qiáng)區(qū)域創(chuàng)新能力；第二，東部和中部城市的人力資本水平更高，中小企業(yè)集聚而引起的人才集聚中，高素質(zhì)人員比例比其他地區(qū)更高，對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的提升作用更強(qiáng)；第三，東部和中部城市金融發(fā)展水平更高，擁有更高水平的金融創(chuàng)新能力和更多金融產(chǎn)品，能夠滿足企業(yè)融資需求，降低企業(yè)創(chuàng)新的融資成本，故而金融發(fā)展對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的提升作用更強(qiáng)；第四，根據(jù)中小企業(yè)集聚水平的計(jì)算結(jié)果來(lái)看，我國(guó)東部和中部中小企業(yè)的集聚水平更高，而集聚水平越高，企業(yè)固定資產(chǎn)折變能力則越強(qiáng)，企業(yè)融資約束越弱，金融對(duì)創(chuàng)新的支持就越大，因而東部和中部中小企業(yè)集聚較其他地區(qū)而言更能夠增強(qiáng)金融對(duì)創(chuàng)新的促進(jìn)作用。

西部及東北城市的分樣本回歸結(jié)果中中小企業(yè)集聚水平不再顯著。從金融發(fā)展水平來(lái)看，西部城市中小企業(yè)普遍面臨金融約束，缺乏資本支持研發(fā)和創(chuàng)新，結(jié)合《中國(guó)城市和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新力報(bào)告2017年》所顯示的西部城市創(chuàng)新指數(shù)較低來(lái)分析，缺乏創(chuàng)新的中小企業(yè)集聚只會(huì)導(dǎo)致模仿和“搭便車”等行為，難以對(duì)地區(qū)創(chuàng)新能力起正向作用。而東北地區(qū)城市的金融機(jī)構(gòu)更傾向于向國(guó)有企業(yè)提供信貸資金，致使金融發(fā)展并沒(méi)有真正惠及中小企業(yè)，進(jìn)而難以對(duì)中小企業(yè)創(chuàng)新起到支持作用。再者近年來(lái)東北地區(qū)人才外流嚴(yán)重，中小企業(yè)難以引致高素質(zhì)人才集聚形成高素質(zhì)勞動(dòng)力池進(jìn)而提升創(chuàng)新能力。

表3 分地區(qū)回歸結(jié)果

五、穩(wěn)健性檢驗(yàn)

上述分地區(qū)回歸結(jié)果顯示，中小企業(yè)集聚促進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新能力的實(shí)現(xiàn)機(jī)制在東部和中部地區(qū)相對(duì)于其他地區(qū)要顯著得多，東北地區(qū)甚至為負(fù)，而東部金融發(fā)展對(duì)創(chuàng)新的促進(jìn)作用明顯強(qiáng)于中西部地區(qū)。由此推測(cè)，中小企業(yè)集聚對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力還可能存在另外的非線性關(guān)系。因此，本文分別以金融發(fā)展和中小企業(yè)集聚作為門(mén)檻變量構(gòu)建多重門(mén)檻模型（以雙重門(mén)檻模型為例），模型設(shè)定如下：

其中γ1、δ1是低門(mén)檻值，γ2、δ2是高門(mén)檻值；I（·）是指示性函數(shù)，依次對(duì)中小企業(yè)集聚和金融發(fā)展門(mén)檻模型的門(mén)檻數(shù)進(jìn)行了檢驗(yàn)，分析結(jié)果如表4所示。中小企業(yè)集聚和金融發(fā)展對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的門(mén)檻估計(jì)值和相應(yīng)的95%置信區(qū)間如表5所示。表6是分別以金融發(fā)展和中小企業(yè)集聚作為門(mén)檻變量時(shí)，中小企業(yè)集聚和金融發(fā)展對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的效應(yīng)估計(jì)結(jié)果，控制變量的估計(jì)與模型4相近。

表4門(mén)檻效果檢驗(yàn)

表5 門(mén)檻估計(jì)值及置信區(qū)間

表6 門(mén)檻效應(yīng)估計(jì)結(jié)果

從表4、表5和表6可知當(dāng)以金融發(fā)展作為門(mén)檻變量，模型在10%的顯著性水平下存在2個(gè)門(mén)檻值（-0.45和0.0243），即當(dāng)?shù)貐^(qū)金融發(fā)展水平低于低門(mén)檻值時(shí)，中小企業(yè)集聚會(huì)抑制區(qū)域創(chuàng)新能力，但是該影響并不顯著，而當(dāng)?shù)貐^(qū)金融發(fā)展水平邁過(guò)低門(mén)檻值時(shí)，中小企業(yè)集聚能夠顯著促進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新能力的發(fā)展。當(dāng)跨過(guò)高門(mén)檻值時(shí)，中小企業(yè)集聚對(duì)創(chuàng)新的促進(jìn)作用進(jìn)一步增強(qiáng)，這在一定程度上支持了假設(shè)1和假設(shè)3。當(dāng)?shù)貐^(qū)金融發(fā)展不足時(shí)，中小企業(yè)會(huì)面臨嚴(yán)重的融資約束，集聚的企業(yè)缺乏資金開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)，使區(qū)域創(chuàng)新能力被削弱。但是隨著地區(qū)金融發(fā)展水平的提高，中小企業(yè)集聚引致的創(chuàng)新發(fā)展所面臨的融資約束會(huì)逐步減弱，當(dāng)金融發(fā)展達(dá)到一定的高度時(shí)，集聚能夠顯著提高區(qū)域創(chuàng)新能力。以中小企業(yè)集聚作為門(mén)檻變量時(shí)，發(fā)現(xiàn)模型并不存在雙門(mén)檻及三門(mén)檻，僅在5%的顯著性水平下支持單門(mén)檻的存在，門(mén)檻值為-5.78，結(jié)合表6的估計(jì)結(jié)果來(lái)看，當(dāng)中小企業(yè)集聚無(wú)論處于哪一門(mén)檻區(qū)間，金融發(fā)展都能夠顯著提高區(qū)域創(chuàng)新能力，這與金融發(fā)展在分地區(qū)回歸中的結(jié)果相吻合，支持了假設(shè)2，同時(shí)隨著中小企業(yè)集聚程度的不斷提高，金融發(fā)展對(duì)區(qū)域創(chuàng)新的促進(jìn)作用是增強(qiáng)的，這說(shuō)明了前述回歸結(jié)果穩(wěn)健并支持了假設(shè)3。

六、結(jié)論

本文基于中國(guó)工業(yè)部門(mén)的中小企業(yè)微觀數(shù)據(jù)，利用經(jīng)濟(jì)集聚指數(shù)測(cè)算了我國(guó)地級(jí)市分兩位數(shù)的工業(yè)中小企業(yè)集聚水平，結(jié)合地區(qū)金融發(fā)展水平利用面板回歸模型探究了中小企業(yè)集聚水平和金融發(fā)展對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)集聚和金融發(fā)展能夠提升區(qū)域創(chuàng)新能力，二者還存在明顯的相互促進(jìn)機(jī)制。但是這種影響機(jī)制存在明顯的地區(qū)差異，東部和中部的中小企業(yè)集聚和金融發(fā)展的提升作用更高，而西部及東北地區(qū)中小企業(yè)集聚作用不明顯。東部、中部的協(xié)同機(jī)制也較西部地區(qū)更顯著。當(dāng)以金融發(fā)展作為門(mén)檻變量構(gòu)建門(mén)檻模型進(jìn)行的穩(wěn)健性檢驗(yàn)顯示，中小企業(yè)集聚對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的影響存在雙門(mén)檻，當(dāng)金融發(fā)展程度低于低門(mén)檻值時(shí)，中小企業(yè)集聚對(duì)創(chuàng)新的影響并不顯著，當(dāng)其邁過(guò)低門(mén)檻值后，中小企業(yè)集聚能夠顯著提高區(qū)域創(chuàng)新能力。以中小企業(yè)集聚作為門(mén)檻變量時(shí)，金融發(fā)展對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力存在單門(mén)檻，無(wú)論中小企業(yè)集聚處于哪一門(mén)檻區(qū)間，金融發(fā)展都能顯著提升區(qū)域創(chuàng)新能力，并且該提升作用隨著中小企業(yè)集聚程度的提高而增強(qiáng)。

僅從促進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新發(fā)展看，所得研究結(jié)論具有非常直接的政策含義：對(duì)技術(shù)發(fā)展政策和產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策而言，越為發(fā)達(dá)的地區(qū)更應(yīng)注重中小企業(yè)的集聚式發(fā)展，更好的產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境能夠?yàn)榧凼桨l(fā)展的中小企業(yè)提供更為良好的創(chuàng)新環(huán)境，產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)、園區(qū)及創(chuàng)新區(qū)等園區(qū)發(fā)展更需要與之匹配協(xié)調(diào)的技術(shù)創(chuàng)新軟環(huán)境。金融發(fā)展水平對(duì)中小企業(yè)及中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新都能錦上添花。所有制與身份差異在我國(guó)改革開(kāi)放進(jìn)程中一直是國(guó)有大企業(yè)和民營(yíng)中小企業(yè)市場(chǎng)地位非對(duì)等的重要因素，而與之對(duì)應(yīng)的企業(yè)籌融資能力差異更是最為直接的體現(xiàn)，因而更為開(kāi)放、具有競(jìng)爭(zhēng)力的金融體系無(wú)論對(duì)中小企業(yè)的集聚式發(fā)展還是地區(qū)創(chuàng)新能力都有積極意義，后發(fā)地區(qū)更應(yīng)注重金融體制和金融實(shí)踐的突破創(chuàng)新，為本就處于弱勢(shì)的中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新舒緩融資約束。當(dāng)然，加大研發(fā)創(chuàng)新的要素投入總是區(qū)域創(chuàng)新能力提升的基本路徑，特別是從長(zhǎng)期看，地域人力資本的積累和教育投入的增加能夠促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，提升區(qū)域長(zhǎng)期的技術(shù)創(chuàng)新能力。