吳輝

從凈利潤方面來看，今年第三季度，10家銀行系保險公司合計實現(xiàn)凈利潤24.48億元。其中，中郵人壽最賺錢，實現(xiàn)凈利潤5.5億元。光大永明人壽的凈利潤則在所有銀行系保險公司中墊底。

按照監(jiān)管披露信息要求，截至10月30日，各保險公司陸續(xù)在其官方網(wǎng)站公布第三季度償付能力，其中，10家銀行系保險公司都有及時披露第三季度償付能力。工銀安盛人壽、交銀康聯(lián)人壽、光大永明人壽、中郵人壽、農(nóng)銀人壽、建信人壽、中荷人壽等這些帶著鮮明銀行背景的銀行系保險公司，第三季度償付能力報告透露了哪些信息呢？

銀保渠道式微

10家銀行系保險公司中，有6家保險公司的股東是外資背景。作為某一特定時段的壽險第一大渠道，銀保渠道鑄造了曾經(jīng)的保費輝煌。規(guī)模保費一度從2013年的1.4萬億元增至2016年的3.45萬億元，增長了2倍之多。10家銀行系保險公司更是借助股東之力，一路高歌前行。

不過，隨著近年來監(jiān)管政策趨嚴，保險回歸保障大勢的逼近，銀保渠道日漸式微。銀保渠道更多銷售的是中短期分紅險、年金保險等理財型保險，與監(jiān)管層面所倡導(dǎo)的“保險姓?！北车蓝Y，在萬能險發(fā)展受到抑制時，銀行系保險公司的發(fā)展情況也受到一定的影響。從數(shù)據(jù)來看，2018年，工銀安盛人壽、農(nóng)銀人壽、中銀三星人壽、建信人壽、交銀康聯(lián)人壽、中郵人壽、中荷人壽、招商信諾人壽、光大永明人壽、中信保誠人壽等10家銀行系保險公司的規(guī)模保費分別為340.12億元、186.42億元、72.04億元、416.74億元、115.44億元、576.26億元、48.01億元、151.50億元、151.72億元、188.29億元，與2017年的規(guī)模保費相比，有5家正增長，5家負增長。

對于銀行系保險公司來說，如何完善除銀保渠道外的其他渠道，如個險渠道等，是銀行系保險公司需要持續(xù)考慮的。

中郵人壽最賺錢

截至10月30日，10家銀行系保險公司第三季度償付能力報告陸續(xù)披露，據(jù)《理財》雜志記者統(tǒng)計，從保險業(yè)務(wù)收入方面來看，今年第三季度，10家銀行系保險公司中，保險業(yè)務(wù)收入排名前三的公司依次為中郵保險、建信人壽、工銀安盛人壽，保險業(yè)務(wù)收入分別為194.6億元、99.4億元以及68.3億元。其中，中荷人壽以12.4億元的保險業(yè)務(wù)收入排名墊底。

從凈利潤方面來看，今年第三季度，10家銀行系保險公司合計實現(xiàn)凈利潤24.48億元。其中，中郵人壽最賺錢，實現(xiàn)凈利潤5.5億元。招商信諾以3.9億元的凈利潤成績排名第二。光大永明人壽的凈利潤為0.23億元，在所有銀行系保險公司中墊底。

據(jù)《理財》雜志記者了解到，2002年成立的光大永明人壽，在經(jīng)歷了10年虧損后終于在2013年開始盈利，并已經(jīng)連續(xù)6年實現(xiàn)盈利。不過，其凈利潤一直呈現(xiàn)下降趨勢，甚至在2018年第三、四季度虧損。2015年至2017年，該公司分別實現(xiàn)凈利潤3.26億元、1.23億元、0.21億元。2018年第四季度虧損631.6萬元，第三季度虧損600.2萬元。按照2018年各季度償付能力報告數(shù)據(jù)，光大永明人壽2018年僅實現(xiàn)微盈利，凈利潤共計0.06億元（未經(jīng)審計）。

3家險企風(fēng)險綜合評級為B

償二代體系下的風(fēng)險綜合評級（IRR）制度將保險公司的綜合風(fēng)險和經(jīng)營狀況進行評級。其中，A為風(fēng)險最低，D為風(fēng)險最高。

10家銀行系保險公司中，根據(jù)2019年第三季度償付能力報告顯示，有7家保險公司的風(fēng)險綜合評級結(jié)果為A類，3家保險公司的風(fēng)險綜合評級結(jié)果為B類。2019年第一季度和第二季度在銀保監(jiān)會風(fēng)險綜合評級評價中均為B類的公司分別為中郵人壽、農(nóng)銀人壽、中銀三星人壽，剩下工銀安盛人壽、交銀康聯(lián)人壽、光大永明人壽、建信人壽、中荷人壽、招商信諾人壽和中信保誠人壽。

5家險企綜合償付能力下降

2019年第三季度償付能力報告摘要顯示，工銀安盛人壽2019年第三季度末的綜合償付能力充足率為206%，較上季度末提高5個百分點。中郵人壽2019年第三季度末的綜合償付能力充足率為161%，較上季度末下降13個百分點。交銀康聯(lián)人壽2019年第三季度末的綜合償付能力充足率為279.13%，較上季度末上升了4.9個百分點。光大永明人壽2019年第三季度末的綜合償付能力充足率為223.91%，較上季度末下降12個百分點。農(nóng)銀人壽2019年第三季度末的綜合償付能力充足率為172.94%，較上季度末上升8.5個百分點。建信人壽2019年第三季度末的綜合償付能力充足率為124%，較上季度末下降7個百分點。中荷人壽2019年第三季度末的綜合償付能力充足率為210.07%，較上季度末下降6個百分點。中銀三星人壽公司2019年第三季度末的綜合償付能力充足率為161.13%，較上季度末上升4個百分點。招商信諾人壽2019年第三季度末的綜合償付能力充足率為267%，較上季度末上升2個百分點。中信保誠人壽2019年第三季度末的綜合償付能力充足率為256.13%，較上季度末下降9個百分點。

償付能力充足率越高越好嗎

根據(jù)監(jiān)管要求，險企償付能力是否達標(biāo)，需要同時滿足三個條件：核心償付能力充足率（核心償付能力充足率=核心資本/最低資本要求）不低于50%、綜合償付能力充足率（綜合償付能力充足率=實際資本/最低資本要求）不低于100%、風(fēng)險綜合評級在B類及以上。

如果償付能力低于上述標(biāo)準，保險公司必須采取行動，最終將償付能力恢復(fù)到最低安全線之上。

償付能力充足率是反映保險公司資本匹配能力的一個綜合指標(biāo)。因此，若償付能力嚴重不符合監(jiān)管要求，一定是公司的經(jīng)營管理或者與外部股東的協(xié)調(diào)出現(xiàn)了一些問題。

業(yè)內(nèi)人士指出，保險公司可以通過增資等行為提高償付能力充足率。此外，暫停開設(shè)新的分支機構(gòu)、暫停發(fā)行新保單、暫停銷售占用資本金過大的產(chǎn)品等手段也可能被運用于提高償付能力上。

償付能力作為衡量保險公司償還債務(wù)能力的重要指標(biāo)，一般來說數(shù)值越高，代表公司財務(wù)越穩(wěn)健。是不是償付能力指標(biāo)越高越好呢？答案是不一定。償付能力過高，也就可能意味著公司發(fā)展速度慢，資本金閑置等。一家償付能力充足率為200%的險企，會比償付能力150%的更好嗎？業(yè)內(nèi)人士表示，由于不同的保險公司所處的發(fā)展階段不同，比較償付能力高低并不能得出哪家公司風(fēng)險更低的結(jié)論，關(guān)鍵是有與風(fēng)險相匹配的資本就好。