顏京峰

摘 要：良好的營(yíng)運(yùn)資金管理是現(xiàn)如今企業(yè)生存發(fā)展的基礎(chǔ)，與企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)有著密切的關(guān)系，營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的一切重要來(lái)源，在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中起著舉足輕重的作用。但就現(xiàn)階段來(lái)看，企業(yè)的管理者并未意識(shí)到營(yíng)運(yùn)資金管理在企業(yè)中的重要作用，也并未給予它足夠的重視。隨著改革開放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理帶來(lái)的問(wèn)題也日趨嚴(yán)重，暴露出來(lái)一連串的弊端，給企業(yè)帶來(lái)了不少損失，也帶給了企業(yè)管理方面的壓力。本文結(jié)合國(guó)內(nèi)的形勢(shì)環(huán)境，針對(duì)我國(guó)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀提出了企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題，并回答了相應(yīng)的改善對(duì)策。

關(guān)鍵詞：營(yíng)運(yùn)資金;管理;研究

現(xiàn)如今，我國(guó)企業(yè)在發(fā)展中借鑒國(guó)外先進(jìn)的企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，企業(yè)的管理水平已經(jīng)得到明顯的提高。由于我國(guó)混合制所有制自身的局限性以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響，營(yíng)運(yùn)資金這一概念到1993年會(huì)計(jì)準(zhǔn)則正式實(shí)施后才得以運(yùn)用。由于受到管理者各方面自身的局限性，我國(guó)的營(yíng)運(yùn)資金管理水平與發(fā)達(dá)國(guó)家還相差甚遠(yuǎn)，因此，必須加強(qiáng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題方面的研究，一步一步地解決企業(yè)發(fā)展中資金管理遇到的困難，分析問(wèn)題現(xiàn)象的原因，我們應(yīng)結(jié)合我國(guó)企業(yè)發(fā)展的自身現(xiàn)狀，并汲取國(guó)外企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，力圖推進(jìn)我國(guó)企業(yè)資金管理的創(chuàng)新研究。

一、營(yíng)運(yùn)資金管理概論

1.營(yíng)運(yùn)資金概念

所謂等于的營(yíng)運(yùn)資金就等于流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債。在這里所說(shuō)的營(yíng)運(yùn)資金有廣義和狹義之分。廣義的營(yíng)運(yùn)資金概念說(shuō)的是一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)的總額;狹義的營(yíng)運(yùn)資金概念是指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。我們這里所講的主要是狹義的營(yíng)運(yùn)資金概念。

2.營(yíng)運(yùn)資金管理的概念

（1）營(yíng)運(yùn)資金管理的特征

營(yíng)運(yùn)資金管理是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)以及流動(dòng)負(fù)債的管理。一個(gè)企業(yè)要想維持正常的自身運(yùn)轉(zhuǎn)就必須擁有足夠的營(yíng)運(yùn)資金，因此，營(yíng)運(yùn)資金管理是一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要組成部分。據(jù)了解，一個(gè)企業(yè)的公司財(cái)務(wù)經(jīng)理主要有60%的時(shí)間用于營(yíng)運(yùn)資金的管理工作。因此，要想解決好企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題，就必須解決好流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債這兩個(gè)問(wèn)題。第一，企業(yè)應(yīng)該投資多少的資金在流動(dòng)資產(chǎn)上，即資金運(yùn)用的管理。主要包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨方面的管理，可以看出企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金反應(yīng)在企業(yè)生產(chǎn)的過(guò)程當(dāng)中。第二，企業(yè)應(yīng)如何進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)的投資，就是資金的籌措。包括銀行短期借款和商業(yè)信用的管理。由此可見(jiàn)，營(yíng)運(yùn)資金管理的核心內(nèi)容也就是對(duì)資金運(yùn)用和資金籌措的管理。

（2）營(yíng)運(yùn)資金管理的實(shí)踐意義

企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的歸根到底是確保利潤(rùn)最大化。有的企業(yè)期望能盡量節(jié)約每一項(xiàng)資源，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理要求就很高。營(yíng)運(yùn)資金的管理工作已經(jīng)滲透到了企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)的環(huán)節(jié)當(dāng)中，因此企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的效率高低直接決定了企業(yè)獲利能力。加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理，應(yīng)加快現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，避免企業(yè)資金在循環(huán)過(guò)程中的過(guò)度占用，降低資金的占用成本，提高企業(yè)的資金利用率，增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

營(yíng)運(yùn)資金管理的意義主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面;首先，企業(yè)的現(xiàn)金浮動(dòng)性，企業(yè)的現(xiàn)金流入性與企業(yè)的現(xiàn)金流出性不對(duì)等，導(dǎo)致了新近差額的存在，因此，企業(yè)應(yīng)該保證內(nèi)部應(yīng)有一定的儲(chǔ)備資金來(lái)應(yīng)對(duì)這一現(xiàn)狀。其次，企業(yè)通過(guò)持有的營(yíng)運(yùn)資金，來(lái)應(yīng)對(duì)企業(yè)的短期債務(wù)，從而降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)擁有營(yíng)運(yùn)資金的持有量與企業(yè)的短期償債能力呈正相關(guān)關(guān)系。

二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理中存在的問(wèn)題

1.企業(yè)的融資渠道單一，融資困難

企業(yè)的融資困難具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，企業(yè)的資金來(lái)源與企業(yè)的布局不匹配，我國(guó)目前雖有相關(guān)金融扶持政策，但許多政策體系還不完善。第二，企業(yè)自身缺乏良好的信用控制基礎(chǔ)，企業(yè)的擔(dān)保機(jī)制不夠健全，融資信用力度不夠好，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，嚴(yán)重影響了銀行貸款給企業(yè)的積極性。第三，企業(yè)直接融資環(huán)境和間接融資環(huán)境相對(duì)缺乏，資源較少。

2.企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金內(nèi)部管理不合理

企業(yè)要想維持自身的正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，必須先有充足的運(yùn)營(yíng)基金，不足部分再進(jìn)行對(duì)外融資。許多企業(yè)和銀行貸款進(jìn)行融資，借了新的貸款去還以前舊的貸款，導(dǎo)致企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，從而企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)造成嚴(yán)重失衡。

資金短缺是一個(gè)很嚴(yán)重的問(wèn)題，一旦企業(yè)陷入流動(dòng)性資產(chǎn)短缺的問(wèn)題中，企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)便會(huì)受到威脅，企業(yè)應(yīng)平衡資金結(jié)構(gòu)的問(wèn)題，防止出現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)、低收益的現(xiàn)象。因此企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部資金管理制度的建設(shè)，采取資金管理制度的建設(shè)措施，樹立企業(yè)人員資金管理的思想，完善企業(yè)資金管理的體系，構(gòu)建關(guān)于績(jī)效考核評(píng)價(jià)制度，綜合進(jìn)行評(píng)價(jià)，做好資金管理的預(yù)算工作，為資金今后的流動(dòng)去向指明方向。

3.企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金低效運(yùn)營(yíng)

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理效率的高低滲透到企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)的每一個(gè)環(huán)節(jié)，決定著企業(yè)今后的生存與發(fā)展，現(xiàn)如今我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金運(yùn)營(yíng)效率普遍低下主要是由以下幾個(gè)方面所導(dǎo)致的：

流動(dòng)資產(chǎn)所占比重偏小，且流動(dòng)資產(chǎn)中有不少壞賬，導(dǎo)致了流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率低下的現(xiàn)象。企業(yè)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)沒(méi)有進(jìn)行合理的分配。

第一，在企業(yè)流動(dòng)資金充裕的時(shí)候，企業(yè)沒(méi)有采取相應(yīng)的正確的分配措施，導(dǎo)致了資金分配不合理，成本配置偏高，造成了過(guò)多的閑置資產(chǎn)，閑置資產(chǎn)占用了企業(yè)大量的資金，由此企業(yè)今后的資產(chǎn)調(diào)度出現(xiàn)困難，嚴(yán)重影響企業(yè)今后的生存和發(fā)展。

第二，在企業(yè)的流動(dòng)資金相對(duì)緊張的時(shí)候，數(shù)額較少的流動(dòng)資金不能用在最高效率的地方，企業(yè)缺少資金，便會(huì)進(jìn)行又一輪籌資活動(dòng)，導(dǎo)致企業(yè)的負(fù)債比率上升，這些做法不僅給企業(yè)帶來(lái)了相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)影響企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)。

第三，企業(yè)存貨過(guò)多，占用額較大，應(yīng)收賬款比重較大，負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理造成了資金結(jié)構(gòu)的不平衡，資金運(yùn)用的嚴(yán)重緊張。一個(gè)企業(yè)的存貨管理水平的高低，也對(duì)企業(yè)是否具有長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)具有重要意義。

三、企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金問(wèn)題的應(yīng)對(duì)措施

1.制定合理的信用體系

企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定合理的營(yíng)銷信用政策，建立信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保體系。首先，信用衡量，企業(yè)應(yīng)該制定一個(gè)點(diǎn)，一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，然后根據(jù)企業(yè)自身的實(shí)際情況，考慮應(yīng)收賬款拖欠可能帶來(lái)的損失。其次，企業(yè)應(yīng)當(dāng)給予一定的商業(yè)折扣，最大程度上減少因?yàn)閼?yīng)收賬款拖收帶來(lái)的壓力，也可以吸引客戶，從而特高銷售量，增加企業(yè)的銷售額。這樣就縮短了應(yīng)收賬款的占用期間，減少了成本。最后，企業(yè)制定一定的收賬政策，對(duì)于時(shí)間較短的拖欠應(yīng)收賬款的客戶，可采用催征的政策，對(duì)于時(shí)間比較長(zhǎng)的客戶，可在適當(dāng)?shù)那闆r下采取相關(guān)的法律政策予以解決。

2.優(yōu)化融資環(huán)境、完善金融市場(chǎng)

企業(yè)融資渠道單一，融資渠道主要依賴于銀行。要想解決企業(yè)融資困難的問(wèn)題，第一，政府應(yīng)當(dāng)給予相應(yīng)的扶持力度，不斷創(chuàng)新和改革我國(guó)的金融制度，建立起適合企業(yè)自身發(fā)展的金融市場(chǎng)，構(gòu)建一個(gè)科學(xué)的宏觀調(diào)控機(jī)制。政府也應(yīng)完善自身的財(cái)政體制改革，發(fā)揮政府的經(jīng)濟(jì)杠桿原理，為企業(yè)的籌資活動(dòng)創(chuàng)造輕松的環(huán)境，給予有力的支持。第二，關(guān)于完善金融市場(chǎng)，國(guó)家應(yīng)繼續(xù)進(jìn)行金融體制改革，緩解企業(yè)的貸款壓力。各個(gè)地方應(yīng)對(duì)貸款機(jī)構(gòu)等予以一定的支持，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)，科學(xué)有效的管理，才能更好地為國(guó)家的金融市場(chǎng)服務(wù)。

3.推進(jìn)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金供應(yīng)鏈

現(xiàn)如今，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款和存貨的增加給企業(yè)的生存帶來(lái)了巨大的壓力，同樣，應(yīng)收賬款壓力下帶來(lái)的壞賬損失和存貨損失也嚴(yán)重影響了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。面對(duì)如此的挑戰(zhàn)，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理應(yīng)實(shí)現(xiàn)一些轉(zhuǎn)變。第一，優(yōu)化供應(yīng)鏈和拓寬融資渠道關(guān)系，應(yīng)加強(qiáng)以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)的整體目標(biāo)導(dǎo)向，確保企業(yè)的每一項(xiàng)營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)建立在供應(yīng)鏈之上的。第二，分渠道管理，將供應(yīng)鏈上營(yíng)運(yùn)資金的重心轉(zhuǎn)移到渠道管理上來(lái)，第三，根據(jù)客戶的需要進(jìn)行下單，與客戶需求實(shí)現(xiàn)無(wú)縫對(duì)接，減少因存貨過(guò)多而帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失。

4.優(yōu)化資金管理結(jié)構(gòu)、提高資金管理效率

優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金的內(nèi)部控制，正確安排流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例，防止企業(yè)的流動(dòng)比率過(guò)低的現(xiàn)象，調(diào)整企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)。加快企業(yè)的現(xiàn)金、存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，合理處置企業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨，避免企業(yè)資金在循環(huán)過(guò)程中大面積的占用情況，降低企業(yè)成本，提高企業(yè)的資金利用率，從而增加企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。提升企業(yè)管理人員營(yíng)運(yùn)資金的能力，培養(yǎng)企業(yè)財(cái)會(huì)人員的專業(yè)素養(yǎng)，構(gòu)建有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。

提高營(yíng)運(yùn)資金的使用效率水平，有效利用并節(jié)約資金的使用成本，企業(yè)應(yīng)加速流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)過(guò)程并縮短營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)期限，拓寬資金使用渠道，對(duì)資源進(jìn)行合理配置，盡量降低使用成本。

四、結(jié)論

對(duì)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行管理，實(shí)際上就是為了企業(yè)能夠正常地生存和發(fā)展，實(shí)現(xiàn)其利益最大化。以最小的投入，獲得最大的回報(bào)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資源的合理的最佳配置。通過(guò)對(duì)我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的研究可以得出以下結(jié)論，第一，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題還普遍存在，要想解決好這方面的問(wèn)題，企業(yè)還有一段比較長(zhǎng)的路要走。加強(qiáng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理工作對(duì)企業(yè)的成長(zhǎng)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。第二，針對(duì)企業(yè)融資困難的情況，應(yīng)盡量拓寬企業(yè)的融資渠道，改善融資環(huán)境，并降低企業(yè)的融資成本問(wèn)題。第三，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自身的信用制度管理，切實(shí)有效解決應(yīng)收賬款和存貨。本篇文章分析了企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金中存在的問(wèn)題以及提出了解決措施。如今，很多企業(yè)為了追求銷售業(yè)績(jī)，忽視了企業(yè)內(nèi)部資金的管理，使企業(yè)可用資金陷入資金緊張和短缺中無(wú)法周轉(zhuǎn)，運(yùn)營(yíng)效率低下，成本較高，也導(dǎo)致了大量的壞賬無(wú)法收回，隨著企業(yè)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展和未來(lái)人才質(zhì)量的進(jìn)一步提高，相信這種局面也將得到進(jìn)一步有效改善。

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