蔡航軍

摘? 要：隨著經(jīng)濟的發(fā)展以及相關(guān)政策的實施，我國于2018年正式提出科創(chuàng)板概念，眾多科技創(chuàng)新型企業(yè)紛紛投身于上市前的準備工作，以爭取盡早完成上市。而這些企業(yè)本身往往缺乏經(jīng)驗，需要外界市場的輔導(dǎo)與幫助，才能較好地達到科創(chuàng)板上市要求。本文以A公司為例，探討CPA在對擬上市的科創(chuàng)企業(yè)進行上市輔導(dǎo)時應(yīng)注意的要點，旨在為科創(chuàng)板企業(yè)的上市輔導(dǎo)提供一定的參考。

關(guān)鍵詞：科創(chuàng)板;CPA;上市輔導(dǎo)

一、案例公司概況

（1）A公司簡介。A公司成立于1998年，總部位于天津，2012年在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。公司主營專業(yè)性光引發(fā)劑、紫外吸收劑等精細化學(xué)品，具有強大的研發(fā)能力，多項技術(shù)全國領(lǐng)先，其經(jīng)過多年發(fā)展，已成為集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)為一體國家級高新技術(shù)企業(yè)。

（2）A公司擬上市概況。2019年4月，A公司科創(chuàng)板上市申請成功獲上交所受理。據(jù)招股說明書顯示，其本次擬公開發(fā)行數(shù)量不低于發(fā)行后總股本的25%，且可采用超額配售選擇權(quán)，但采用時發(fā)行股票占比不得超過首次公開發(fā)行股票數(shù)量的15%。其發(fā)行募集資金主要用于光固化系列材料建設(shè)及技術(shù)研究中心改建。

二、CPA對A公司擬上市輔導(dǎo)分析

（1）審查A公司上市條件?；旧鲜袟l件的符合與否直接決定了申請能否通過，因此，在上市之前CPA就需幫助企業(yè)審查其申請資格，重點把握其基本財務(wù)情況，對財務(wù)信息的真實性做出判斷，以確保其自身真正具備申請資格，從而為其申請能有效獲批奠定基礎(chǔ)。

根據(jù)A公司公布的招股說明書可以看出，審計人員經(jīng)過對其2017及2018年的財務(wù)報表進行審計后發(fā)現(xiàn)其歸屬于母公司的凈利潤均為正且累計超過5000萬元。同時根據(jù)同類型公司估值，預(yù)計其上市后市值在10億元以上，滿足證監(jiān)會公布的科創(chuàng)板上市的基本條件。

（2）關(guān)注關(guān)鍵審計項目及重要風(fēng)險。一是關(guān)鍵審計項目——應(yīng)收賬款及毛利率。首先，A公司2016-2018年各期末應(yīng)收賬款賬面余額占其總資產(chǎn)的比例在20%左右，而相應(yīng)的周轉(zhuǎn)率分別為3.50、3.76和5.69。雖然公司客戶信用狀況良好，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年提高，但隨著公司不斷發(fā)展擴張，應(yīng)收賬款絕對金額可能逐步增加，存在未來因管理不當(dāng)或客戶經(jīng)營不當(dāng)而無法及時收回貨款的風(fēng)險。再者，報告期內(nèi)公司的毛利率逐年提高，2018年比2016年提高了16%，而為了維持公司較強的盈利能力，其必須不斷進行產(chǎn)品與技術(shù)革新，相應(yīng)的成本可能會上升，進而將導(dǎo)致公司的毛利率出現(xiàn)下降風(fēng)險。針對這兩個關(guān)鍵項目的風(fēng)險，CPA首先需進行必要的審計程序，及時溝通關(guān)鍵審計事項以提高審計報告的質(zhì)量。再者，需對公司管理層進行必要的提示，并對預(yù)防此類風(fēng)險提出一些必要的建議，比如構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警體系，讓管理層有一個整體應(yīng)對此類風(fēng)險的規(guī)劃，以便更好地應(yīng)對來自市場投資者的質(zhì)疑，進而使公司能夠更加順利的發(fā)展上市。二是其他重要風(fēng)險。其他重要風(fēng)險包括環(huán)保風(fēng)險、市場競爭風(fēng)險、原材料價格波動風(fēng)險等?？紤]到A公司的性質(zhì)以及現(xiàn)處的市場背景，此處主要針對環(huán)保風(fēng)險以及經(jīng)營管理風(fēng)險進行分析。首先，對于環(huán)保風(fēng)險方面，若國家加強對環(huán)保的要求，公司就會增加購置環(huán)保設(shè)備等投入，進而導(dǎo)致公司成本增加;再者，公司面臨市場環(huán)境、業(yè)務(wù)需求的不斷變化，其在業(yè)務(wù)開發(fā)、營銷體系等方面未能及時完善經(jīng)營管理機制，將對其未來的經(jīng)營發(fā)展造成不利影響。針對上述風(fēng)險，CPA在輔導(dǎo)公司上市期間，需幫助公司識別其明確存在的風(fēng)險隱患，同時在工作職責(zé)范圍內(nèi)監(jiān)督公司完善其治理結(jié)構(gòu)，使其具備健全且運行良好的組織機構(gòu)，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨立經(jīng)營的能力。再者建議公司時刻關(guān)注市場及政策的變化，積極做出應(yīng)對措施，進而增強投資者信心，從側(cè)面幫助其達成上市目標(biāo)。

（3）確保財務(wù)核算與內(nèi)控的真實合理。財務(wù)核算的真實合理是企業(yè)上市的重要基礎(chǔ)，也是CPA輔導(dǎo)企業(yè)上市應(yīng)該重點關(guān)注的問題。CPA在輔導(dǎo)公司上市時，應(yīng)首先確保其財務(wù)報表的真實性。具體可對主要客戶進行考察，重點關(guān)注公司與客戶是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系等。另外，應(yīng)關(guān)注行業(yè)橫向?qū)Ρ群妥陨砜v向?qū)Ρ葓蟾嫫趦?nèi)費用水平、資產(chǎn)流動性等指標(biāo)是否穩(wěn)定。

而在公司內(nèi)部控制方面，CPA應(yīng)從靜態(tài)和動態(tài)兩個角度關(guān)注企業(yè)內(nèi)部控制制度是否健全且有效執(zhí)行。CPA在評價內(nèi)控的基礎(chǔ)上，還可以對其內(nèi)控制度進行輔導(dǎo)，幫助公司進一步完善內(nèi)控制度，從而進一步完善企業(yè)整體水平，提高其綜合競爭力，幫助其更好地完成上市。

三、結(jié)論

本文主要站在CPA的角度，通過對A公司在科創(chuàng)板上市遇到的一些問題及潛在風(fēng)險的分析，對其上市提出了一些輔導(dǎo)性意見。CPA在輔導(dǎo)科創(chuàng)板企業(yè)上市時，首先需了解科創(chuàng)板上市的資格條件，幫助公司分析自身符合的規(guī)定;其次，CPA需幫助公司識別目前存在的問題及風(fēng)險，并為其提出解決建議;最后，CPA應(yīng)確認公司財報的真實性以及內(nèi)控的有限性，一定程度上幫助公司完善內(nèi)控機制。

總體而言，CPA通過對其具體輔導(dǎo)，需使其各方面盡可能都達到上市標(biāo)準，進而保障其順利上市。

參考文獻

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