張俊杰 馬曉蕓

[摘 要]文章吸收前人前輩對返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)的研究，并嘗試結合沉沒成本的內涵，利用SPSS22.0軟件采用因子分析和回歸分析的方法，對343份數據進行研究，分析沉沒成本效應對返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的農民工在進行投資與決策的影響，也是進一步深入了解如何更好地使返鄉(xiāng)農民工在鄉(xiāng)村進行創(chuàng)業(yè)。通過對影響返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)過程中決策和投資相關因素的分析，發(fā)現沉沒成本效應在返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)過程中是存在的，且對其進行創(chuàng)業(yè)的決策和投資產生一定的影響。

[關鍵詞]返鄉(xiāng)農民工;沉沒成本;沉沒成本效應

[中圖分類號]F275 [文獻標識碼]A

1 引言

人社部數據顯示，全國2000個村的監(jiān)測數據看，2017年的第四季度返鄉(xiāng)農民工中，有10.9%的人員選擇了創(chuàng)業(yè)。在全國獲批的90個縣（市、區(qū)）中，浙江是獲批試點最多的省份之一。據農業(yè)部最新統(tǒng)計，目前中國返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民創(chuàng)辦小微企業(yè)23.7萬家，農產品加工企業(yè)45.5萬家，休閑農業(yè)各類經營主體180萬家。返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)辦了數以百萬計的中小微企業(yè)，這讓眾多創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新主體、資源參與發(fā)展，帶動農民就近轉移就業(yè)、利用農閑時間充分就業(yè)，激活鄉(xiāng)村經濟生態(tài)，促進了農村經濟的發(fā)展，返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的農民工作為激活鄉(xiāng)村經濟的重要角色之一。更重要的是他們在不確定的創(chuàng)業(yè)投資中和在不斷的總結創(chuàng)業(yè)中的錯誤中學會如何進行正確決策和正確投資，創(chuàng)業(yè)過程中不斷產生的沉沒成本的影響，返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)者對于沉沒成本效應的理解還處于淺層，本文通過研究希望使其能夠對沉沒成本效應有進一步的了解。

2 文獻綜述

緊跟時代的步伐，如今中國的經濟和技術得到了快速的發(fā)展，對于創(chuàng)業(yè)的研究一直都是學者的關注的熱點，直至現在的社會，創(chuàng)業(yè)的話題依然經久不衰。創(chuàng)業(yè)是以創(chuàng)新為本質的市場驅動行為，是促進國家和地區(qū)經濟增長的重要途徑。熊彼特（2000）在《經濟發(fā)展理論》中提出發(fā)展創(chuàng)業(yè)型經濟，是增強自主創(chuàng)新能力、實現產業(yè)創(chuàng)新升級、促進經濟發(fā)展方式轉變的必然選擇，是構建創(chuàng)新型國家的重要途徑。張秀娥與張夢琪認為（2015）返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)則是返鄉(xiāng)農民工因沒有工作分配而外出打工發(fā)展，在有一定的經濟基礎或者經驗后返回家鄉(xiāng)，利用其積累的資金、技術、經驗、信息以及其他資源創(chuàng)立新事業(yè)，開展的生產經營活動。而其創(chuàng)業(yè)決策和投資活動是其經營活動的中心。

在返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)的過程中，返鄉(xiāng)農民工作為創(chuàng)業(yè)者是一名理性人，但在決策和投資時，會產生已發(fā)生或承諾、無法回收的成本支出，或因失誤造成的不可收回的投資成本支出，一個理性的人就會忽略它，約瑟夫·斯蒂格利茨（1997）稱這類成本為沉沒成本。相鵬（2017）認為，決策者當前決策受到沉沒成本（金錢、時間或努力）的影響而產生的非理性決策現象，我們稱為沉沒成本效應。這些所不能回收的成本支出，對于資金本不充裕的返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的農民工而言，如果投入成本能夠帶來一定的盈利對其沖擊并不算大，若收不回而成為“沉沒成本”，對返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的農民工而言，就給自己帶來了損失，甚至對于接下來的創(chuàng)業(yè)投資與決策都會產生影響。

為了更好地理解沉沒成本效應對返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)者的影響，基于沉沒成本效應產生的方式的合理性解釋有以下五個方面，進而便于后文的研究分析：

（1）風險態(tài)度。斯查伯克和戴維斯（Schaubroeck&Davis，1994），考察投資主體風險態(tài)度對投資主體的影響。他們認為如果當風險態(tài)度不同的情況下，對初始投資比較負責任的人可能借助于過去的績效信息作為選擇的基礎;而對于不負責任的決策者來說，其借助過去的績效信息來避免投資，這是源于其不受過去決策的影響。Brockner（1992）認為由于人們存在自我申辯的傾向，不愿承認自己以往的決策失誤，因而總是希望與先前的選擇保持一致，或者是由于過去產生了損失，人們會產生盡快彌補損失的強烈動機，這種動機會導致風險尋求。投資行為取決于決策者的風險態(tài)度不明確，而沉沒成本效應是否出現或者發(fā)生取決于是決策者的風險態(tài)度。

（2）聲譽效應以及信息不對稱。Milgrom和Roberts（1982）用聲譽價值解釋掠奪性定價，其認為聲譽效應中決策者的偏好產生偏差。而正因為聲譽效應導致的信息不對稱，使在某種情況下決策者的個人能力或水平不能得到正視，而決策者為了保護自己的聲譽，將失敗歸因于外部的條件，沉沒成本效應則產生。湯吉軍（2009年）認為新古典決策學是建立在交易成本為零和完全理性的假設之上的，但是現實中這兩個條件幾乎無法滿足，而人們一般做出的決策是根據長久經驗與記憶影響的，而沉沒成本在這時就為人們的決策提供有效并可靠的信息，從而使人們更加容易地做出決策，因委托代理關系的存在，沉沒成本可以發(fā)送代理人能力聲譽方面的信號，因此代理人會對沉沒成本做出理性反應。

（3）有限理性或有限認知。為了使獲得的信息和新知識成本低于完全理性狀態(tài)下的消耗時間、資源和精力的成本，決策者會選擇有限理性，而對過去產生的沉沒成本的考慮則是節(jié)約交易成本的重要方式，由于復雜的客觀現實無法通過簡單的信息進行處理，就導致決策者在決策時產生錯誤。孫學濤（2018）認為大多數研究假定農民工是完全理性的，他們全知全能，其決策能夠實現自身利益最大化。然而，即使“行為主體打算做到理性，現實中卻只能有限理性地實現理性”，使目標函數只能達到“滿意”卻很難達到“最優(yōu)”，因此，農民工個體很難實現完全理性。所以沉沒成本效應會產生。

（4）未來的不確定性。由于投資者在作出決策和投資之后，行為是不可逆轉的，在不知道最終結果的時候，其對于投資的方式是否能夠產生未來收益是具有不確定性的，并且對于投資的目標有一定的選擇權利，為了能夠獲得更多的新的信息，投資者會選擇等待：如果比預期要好，則投資就產生了機會成本;如果比預期差，則決策者會選擇放棄投資，則產生沉沒成本效應。

（5）前景理論。據研究，一是前景理論中的價值效用函數，此函數表示了主客觀上不同方面下收益和損失的關系，其解釋了當收益部分在價值函數中是凹時，損失是凸時，價值損失比價值收益要陡，即厭惡損失，產生風險厭惡，而此時則會繼續(xù)投資，沉沒成本效應產生;二是前景理論認為人們特別厭惡確定損失，所以在面臨沉沒成本的情況下，往往依舊連續(xù)投資，從而產生沉沒成本。

如何去更好地避免該現象的產生和做好相關預防工作對于返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的農民工而言是十分重要的，其中最為需要被了解的就是產生沉沒成本效應的影響機制。同時本文將從以下兩種機制進行數據以及建議的論述，認知機制是沉沒成本效應產生時信息加工過程對決策和投資的影響機制;動機機制是強調自我申辯或避免浪費的心理需求誘發(fā)決策偏差的影響機制。本文也將從自我申辯、風險態(tài)度、有限理性或認知、風險厭惡行為選擇、未來不確定性五個方面闡述沉沒成本效應在農民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)工程中對于決策和投資的影響。

3 研究假設及模型構建

本次我們所研究的是沉沒成本效應對于返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)過程中投資和決策的影響，需要對會產生沉沒成本的因素進行分析，從而來解釋影響返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)過程中對投資和決策的影響。本文將使用軟件SPSS22.0對所得數據分別進行分析。具體變量詳見數據來源和樣本情況。

根據調查結果，且根據以上所提出的五種合理性的解釋，本文提出以下假設：

（1）返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)的過程中，沉沒成本效應存在，且對返鄉(xiāng)農民工在創(chuàng)業(yè)的決策和投資中產生影響。

（2）在返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)的過程中，即使作為理性人的創(chuàng)業(yè)者，返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)的過程中受到自我申辯、風險態(tài)度不同、有限理性或者認知以及未來不確定等因素的影響。

（3）在返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)的過程中，沉沒成本效應通過各種因子在認知機制或者動機機制中發(fā)生作用，使決策受到沉沒成本的影響，使創(chuàng)業(yè)者產生非理性行為，使其在決策和投資時產生了沉沒成本效應。

4 數據來源和樣本情況分析

4.1 數據來源

本次主體數據來源于實地調查問卷，通過對調查問卷的分析得到以下樣本情況，利用2017年“浙江省農民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)狀況調查”的統(tǒng)計數據，總共對浙江的湖州杭州、寧波、紹興、溫州等地區(qū)58個鄉(xiāng)村進行了調查，總共400份的問卷數據，有效問卷343份，有效率達到了85.7%。其中男性占有186人，女性占有157人，職業(yè)涉及種植戶、電商從業(yè)者、私營店主、創(chuàng)辦企業(yè)、工廠等。

4.2 樣本變量的選擇及賦值

根據數據，獲得與本文研究相關變量，變量選取及賦值如表1所示。

5 實證分析

本文以浙江省返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)情況的343份實際調查數據為基礎，采用因子和回歸分析，根據本次假設所提出的影響返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)的投資與決策對所取變量進行因子分析，再根據主要成分進行回歸分析，具體如下。

5.1 效度及描述性分析

通過對所選取的17個變量進行因子分析，通過檢驗篩選得到13個可進行因子分析的主要成分，具體如表2所示，說明所取的12個變量是可以進行相關性以及因子分析的。

對13個可進行因子分析做描述性分析，且得到其標準差和均值皆符合可以進行假設檢驗的描述性分析，具體如表3。

5.2 相關性分析

首先，對月收入與時間損失繼續(xù)投入以及經營損失繼續(xù)投入進行相關性分析，兩者對應于認知機制或者動機機制之中，得到表4，可知三者的顯著性關系都小于等于0.05，三者顯著性相關。且從價值函數的角度理解，投資者進行了兩次交易，都產生損失，月收入只是顯示其固有收益，而時間投入繼續(xù)損失以及經營損失繼續(xù)投入的損失是沉沒成本，而這些產生的隱性損失以低于資產價值售出時蒙受的損失，這說明在決策者自愿承擔了第二次投資和交易的損失。即使決策者表現為一個理性人，但卻依然說明了決策者受沉沒成本效應的影響。根據此項分析發(fā)現，其實質上認知機制或者動機機制造成了投資的非效率，即對返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)的投資與決策都產生了影響，假設1是正確的。

5.3 因子分析

通過對13個變量進行主要成分旋轉，解釋總方差中所提取的五個主成分能夠概括所有因子的70%，接著運用主成分因子分析并使用具有Kaiser標準化的正交旋轉法，對數據進行分析，得到旋轉成分矩陣和成分得分協方差矩陣，具體如表5所示。

根據表5得出專業(yè)培訓及管理知識、與前輩進行溝通交流、同樣錯誤產生頻率可為風險態(tài)度指標，有無失敗的經歷、時間投入繼續(xù)損失、銀行申請貸款為自我申辯指標，創(chuàng)業(yè)的初期投資資金、月收入可為有限理性方面指標，經營損失繼續(xù)投入、風險利益的選擇、可為風險厭惡行為選擇指標，家庭經濟水平、創(chuàng)業(yè)動機、文化狀況為未來不確定性指標，由此將其分別定義為F1、F2、F3、F4、F5。從中發(fā)現即使作為理性人的創(chuàng)業(yè)者，返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)的過程中受到自我申辯、風險態(tài)度不同、有限理性或者認知以及未來不確定等因素的影響，原假設2成立。根據成分得分協分差分析，其五個因子符合回歸分析要求，則進行回歸分析。

5.4 回歸分析

通過對上因子分析所得主要成分作為自變量，經營損失繼續(xù)投入作為因變量進行回歸分析，可知調整的R方為0.716接近于1，標準誤差較小，逐步回歸后通過F檢驗，保留下的各系數均顯著，說明該模型是可信的，且顯著相關。

通過分析結果可知在方差齊性檢驗的過程中發(fā)現，F1、F2、F3、F5，且其Sig.遠小于0.05，其對于經營損失繼續(xù)投入十分顯著，表示對于經營損失繼續(xù)投入即可產生沉沒成本的影響較大，且這四種因子分別與風險態(tài)度、有限理性、未來不確定性、風險尋求時風險厭惡行為有重要的聯系，在認知機制和動機機制中影響顯著。通過返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)者在決策和投資中的數據分析得到，返鄉(xiāng)的農民工經常在經營活動中產生信息加工過程的偏差以及在投入資本后厭惡損失、自我申辯以及避免浪費的心理存在，在對未來不確定性因素存在的情況下，選擇了非理性的行為，從而導致在接下來的創(chuàng)業(yè)決策和投資活動中的偏差，繼而導致經營損失繼續(xù)投入的擴大，沉沒成本效應的產生，而以上的行為現象是認知機制和動機機制中沉沒成本效應產生的重要體現，原假設3是成立的。

通過本文研究發(fā)現，返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)投資決策時存在沉沒成本效應，且是在決策者受認知機制和動機機制的影響下做出決策后無法收回原支出的成本而想要繼續(xù)挽回損失，不顧不確定因素繼續(xù)投資，體現在數據分析中的經營損失繼續(xù)投入因素。在數據分析中農民工回鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的過程中，經常會在一次經營活動中不斷投入時間和精力，即使對其產生的收益不明確，但依然會選擇投入時間和精力進去，最后獲得的回報收益卻永遠也達不到付出的成本。

6 小結與展望

本文根據研究分析沉沒成本效應對返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)過程中決策投資的影響，通過本文對影響返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)過程中決策和投資相關因素的分析，發(fā)現沉沒成本效應在返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)過程中是存在的，在決策者受認知機制和動機機制的影響下做出決策后無法收回原支出的成本而想要繼續(xù)挽回損失，不顧不確定因素繼續(xù)投資，從而產生沉沒成本效應。

為了使返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者能夠更好地理解和盡可能地預防和應對沉沒成本效應，本文從創(chuàng)業(yè)者自身以及政府方面做出以下展望。

從認知機制角度理解，返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)者，根據自身實際情況進行決策，在決策時需要做好健全的準備工作，必須時做好二手準備，充分考慮可能出現的機會和挑戰(zhàn)，以便在產生沉沒成本時有有效的措施應對;學會在龐大的現代數據庫中尋取有效信息，并學習如何正確加工信息應用于現實的生產與創(chuàng)造。

對于政府部門應該建立返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)者云數據平臺，為返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)者提供可靠的數據，為創(chuàng)業(yè)者提供平臺支撐，加強創(chuàng)業(yè)指導，例如專業(yè)知識培訓、技術的補充、管理知識等等，保證信息能夠順暢地到達創(chuàng)業(yè)者手中，為其提供更多的決策和投資選擇。

從動機機制角度理解，返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)者，在不完全信息的狀態(tài)下，要學會果斷決策和謹慎布局的能力，創(chuàng)業(yè)是對于返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者而言并不僅僅是一項生存的技能，更是一種布局謀篇的戰(zhàn)略，決策者要愿意承認決策失誤，首先應該及時回頭審視當初的決策正確與否，若是錯誤的當機立斷，及時止損，謹防過猶不及，以減小物質和非物質上的損失。

對于國家和政府可以支持建立正規(guī)的返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)協會，通過協會統(tǒng)籌安排區(qū)域內返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)活動，例如每年定期進行群體決策，對失敗的經營活動，分享學習并總結，深化監(jiān)督管理的責任;維護返鄉(xiāng)農民工合法的勞動權益，發(fā)揮政府在市場內部的宏觀調控的作用;創(chuàng)立投資和決策風險評估機構，為返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)者提供專業(yè)的風險評估與決策咨詢，促進融合行業(yè)內先進信息，正確引導社會資金流入返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)領域，使其創(chuàng)業(yè)風險降至能夠控制的范圍最低，以避免損失的不斷擴大，同時解決返鄉(xiāng)農民工創(chuàng)業(yè)者的融資問題。

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[收稿日期]2019-01-24

[基金項目]本文系大學生創(chuàng)新科技項目。

[作者簡介]張俊杰（1997—），男，浙江湖州市人，本科，學生，研究方向：工商管理;馬曉蕓（1983—），女，陜西子洲人，講師，博士，研究方向：創(chuàng)業(yè)管理。